Apresentação Inst i tuc ional

A P I M E C

As informações e projeções financeiras desta apresentação foram preparadas pela administração da

Companhia ("Companhia").

• As projeções e informações e financeiras desta apresentação são Pro forma para prover uma previsão da

integração do negócio de comércio eletrônico Cnova Brasil no negócio da Companhia ("Reorganização") como

se a transação para a combinação de off-line e on-line já tivesse ocorrido.

• A Companhia preparou esta apresentação com base nas informações disponíveis, incluindo informações que

não foram verificadas. Nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é fornecida em relação à

imparcialidade, exatidão, correção, integridade ou confiabilidade das informações, opiniões ou opiniões aqui

expressas. Estas projeções não devem ser consideradas uma representação abrangente das demonstrações

financeiras presentes ou futuras da Companhia.

• As informações financeiras incluídas nesta apresentação são preliminares, não auditadas e sujeitas a revisão.

Todas as declarações prospectivas imputáveis à Companhia ou a pessoas que atuam em seu nome se aplicam

somente à data deste documento e estão expressamente qualificadas em sua totalidade pelas declarações de

advertência incluídas em outra parte deste documento. As projeções financeiras são preliminares e estão

sujeitas a mudanças; A Companhia não assume nenhuma obrigação de atualizar ou revisar essas declarações

prospectivas para refletir eventos ou circunstâncias que surjam após a data ou refletem a ocorrência de eventos

imprevistos. Inevitavelmente, alguns pressupostos não se materializarão, e eventos e circunstâncias imprevistos

podem afetar os resultados financeiros finais. As projeções estão inerentemente sujeitas a incertezas

substanciais e numerosas e a uma ampla variedade de riscos significativos de negócios, econômicos e

competitivos, e os pressupostos subjacentes às projeções podem ser imprecisos em qualquer aspecto

relevante. Portanto, os resultados reais obtidos podem variar significativamente das previsões, e as variações

podem ser significativas.

P E N E T R A Ç Ã O D E

E L E T R O D O M É S T I C O

N O B R A S I L A I N D A

É B A I X A

Fonte: Euromonitor

(Penetração de eletrodomésticos, 2015)

63,1% 2,5% 2,3% 1,9% 0,4%

USA Brazil Chile Argentina Mexico

81,4% 80,7% 54,6% 50,9% 45,5%

Chile USA Mexico Brazil Argentina

84,9% 61,9% 55,5% 30,0% 29,1%

USA Chile Brazil Mexico Argentina

102,1% 79,1% 52,6% 49,0% 45,8%

USA Chile Mexico Brazil Argentina

154,6%

29,7% 25,7% 15,2% 13,1%

USA Argentina Brazil Chile Mexico

47,1% 21,0% 7,6% 2,8% 0,7%

USA Chile Mexico Argentina Brazil

Refrigeradores

Maquinas de Café

Forninho

Maquina de lavar pratos

Maquina de lavar roupas

automática

Micro-ondas

VIA VAREJO Vendas (9M17)

Mix de Vendas (9M17)

Principais Números

R$21b Venda Bruta 9M17

966 lojas pelo Brasil

1.070 mil m² de área de vendas

26 CDs e entrepostos

~ 986 mil m² de área de armazenagem

Fonte: Via Varejo

Móveis

12%

Linha Branca e

portáteis

23%

Cauda Longa

13%

Tecnologia

52%

GMV online:

29%

Lojas

Físicas

71%

Vendas anuais de celular equivalente a população de

Portugal

Nós vendemos mais de 4 mil TV por dia

Destaques

Maior varejista de smartphones do Brazil

Maior varejista de TV

Maior varejista em vendas de garantia estendida

Maior varejista em área de vendas

Maior varejista com operação de logística própria

10º Maior vendedor de garantia estendida da América

Latina (caso a companhia fosse uma seguradora)

26 centros de distribuição, equivalentes a

138 campos de futebol

Nós realizamos uma entrega por segundo

VIA VAREJO

Vantagens Competitivas

Modelo de negócios

combinando liderança e escala

Marcas reconhecidas no varejo

brasileiro que atendem todos os

níveis de renda

Maior rede de distribuição e

capacidade de armazenamento

(26 CDs)

Maior operação multicanal com

966 lojas disponíveis

Benchmark na venda de serviços

financeiros (garantia estendida e

seguros)

Negócio de crédito próprio

(crediário)

Conhecimento de Mercado

englobando os negócios Online,

Lojas e Crédito

16,7

10.0 8,6

4,3

VVAR Pro-forma MGLU BTOW

COMBINAÇÃO LIDERANÇA E ESCALA

VENDAS (9M17, R$b)

~21 [

[

2.1x [

[ Fomos os maiores compradores

mundiais de LG em 2014 e 2013.

Em 2015, nós fomos TOP 3.

Em 2013 e 2014, nós fomos TOP 3

no mundo em compras na

Samsung.

Em 2015 nós fomos TOP 5, hoje

somos maior comprador de TVs

VIA VAREJO

99 MM

(2016E) Renda

56 MM

52 MM

Fonte: Via Varejo, IBGE (2016) e ABEP – Associação Brasileira de Estatística e Pesquisa (2016)

ATUA EM TODAS AS CLASSES DE RENDA

MARCAS TOP OF MIND NO

MERCADO BRASILEIRO

Casas Bahia é líder pelo 11°

ano consecutivo!

Melhores marcas brasileiras de lojas de móveis e eletrodomésticos (%)

+

Fonte: Folha de São Paulo – Top of Mind 2016

34%

8% 5%

3% 1%

Via Varejo 2° Player 3° Player 4° Player 5° Player

14 centros de distribuição e

12 entrepostos estratégicos

# CDs da Via Varejo

# Entrepostos Estratégicos

# Área de Cobertura

Fonte: Via Varejo

1

1

1

2

1

3

2

1

1

1

1

1 1

1

1

1

1

1

1

1 1

1

VIA VAREJO POSSUI

MAIOR

986 mil m² de área de

armazenagem

Mais de

23.000 Entregas diárias

Frota com mais de

2.600 veículos

MALHA DE DISTRIBUIÇÃO…

Fonte: Via Varejo

TEMPO DE ENTREGA REDUZIDO PELA METADE

…com melhor nível de execução

PRIOR 2016 2017 STATE

CAPITALS

-36%

Até 2,5 dias Até 3,2 dias

-50%

80%

das

vendas

Até 5 dias

ANTERIOR CAPITAIS DOS ESTADOS

Sales Mix (9M17)

Centro-Oeste 86 Lojas

PIB R$485bn

(9%)

Norte

5 Lojas

PIB R$292bn

(5%)

Nordeste 91 Lojas

PIB R$723bn

(14%)

Sudeste 695 Lojas

PIB R$2.9Tn

(55%)

Sul 89 Lojas

PIB R$878bn

(17%)

LOJAS FÍSICAS

PRESENÇA MIX DE VENDA

Maior base de lojas do país, com um quinto do mercado

Fonte: Via Varejo, IBGE, Gfk (Market Share) em 9M17

Lojas por Marca

749

217

966

Tecnologia

Linha Branca e

portáteis

Móveis

18%

56%

26%

ECOMMERCE

GMV Mix (9M17)

GMV Breakdown (9M17)

Via Varejo

Marketplace

Principais sites

Sites de Desconto

Plataforma E-commerce

Tecnologia

Linha branca e

portáteis

Móveis

Cauda Longa

3% 6%

25%

65%

75%

25%

Entregas de Cnova de Jan a Out 2015

Sinergias de vendas

entre os canais

Online e Off-line

% das vendas online

geradas em cidades

que possuem lojas da

Via Varejo

VIA VARE JO ESTA

PARA A MULTICANALIDADE… MELHOR POSICIONADA

Sem sinergias

Entre 0,1% e 30%

Entre 30% e 50%

Entre 50% e 60%

Entre 60 e 80%

Mais de 80%

(1) Jornal Valor Econômico em Out/17; (2) Set/17, sem as lojas virtuais;

(3) Site das companhias

….COM A MELHOR DISTRIBUIÇÃO

Varejista

Lojas Físicas

E-commerce

Multicanal

(966)² (701)² (650)¹ (245)³ (90)³

Cl i ck&Col lec t Aumentando a Penetração

Já representa 22% das Vendas Online

Retira Rápido alcançou 28% de item

elegíveis no 3Q17

17,0%

25,0% 28,0%

1Q17 2Q17 3Q17

13,0%

17,0%

22,0%

1Q17 2Q17 3Q17

~7% da Receita Líquida

SERVIÇOS FINANCEIROS Oferta de crédito aumenta

a base de clientes

Crediário

15% das nossas vendas nas lojas

13% de penetração

~1,7 milhões de clientes ativos

5 milhões de clientes pré-aprovados

12 meses de prazo médio

Scorecard proprietário

Cartão Co-branded

13% das nossas vendas

15% de penetração

~1.8 milhões clientes ativos

11 meses de prazo médio

Condições especiais de venda

Set/17

Portfolio de Serviços (Maior do Mercado)

Variedade de Parceiros

SERVIÇOS FINANCEIROS Proposta de valor para nossos

clientes e para a companhia

~4,5% da Receita Líquida

NEGÓCIOS Combinação de

Primeiros 11 meses com

evolução positiva nos resultados

RESULTADOS TRIMESTRAIS MELHORANDO SEQUENCIALMENTE ESTRATÉGIA MULTICANAL COMBINADA COM FORTE EXECUÇÃO SUSTENTANDO A PERFORMANCE RECENTE

SSS de Lojas Físicas melhorando trimestre sobre

trimestre

GMV online expandindo trimestre sobre trimestre

Margem EBITDA expandiu 360bps

em apenas dois trimestres

+400bps

(1,7%)

2,5%

10,8%

18,6%

4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

2,1%

5,5% 5,8% 6,1%

4Q16 1Q17 2Q17 3Q17(9,0%)

3,8%

26,4% 23,0%

4Q16 1Q17 2Q17 3Q17

M E R C A D O D E M Ó V E I S IMPORTANTE CRESCIMENTO

o Alto volume de vendas

o Produção Verticalizada

o Presença Nacional

o Amplo Mix

o Serviço de pós vendas

Fonte: Via Varejo; ¹Movergs

Móveis de quarto e cozinha com destaque na área de móveis

Participação de móveis por categoria (% faturamento 2015)

Q u a r t o e C o z i n h a

58% DA RECEITA DE

MÓVEIS

são as principais

categorias da

Bartira

M ó v e i s

C O L C H Õ E S

C O Z I N H A

Q U A R T O

S A L A D E E S T A R

S A L A D E J A N T A R

P E Ç A S O C A S I O N A I S

O U T R O S

36%

22%

17%

16%

2%

6%

1%

Modelo Padrão de Vendas de Móveis

O que vender

Comissão Diferenciada

Capacitação Exposição de Móveis

Acompanhamento de

performance

Implantação do novo “Modelo Padrão” de venda de móveis totalmente

atrelado ao MOVVE

M ó v e i s

o Especializar o time de vendas

o Aprimorar exposição em loja

o Aumentar eficiência da venda

o Melhor experiência de compra

para o cliente

R E S U L T A D O S

Proforma = Consolidação do negócio Online para o ano, enquanto os números contabilizados

considerando a consolidação a partir de Novembro..

Crescimento de vendas “mesmas lojas” atingindo +18,6%

no 3T17 nas lojas Físicas. Melhora sequencial desde o inicio

de 2017 e com significativo ganho de market share 1 Expansão do GMV Bruto do Online em 24,4% no 3T17

(comparado a -20,3% no 3T16), crescimento superior ao

do mercado. 2 Click&Collect no 3T17 atingiu 27% dos produtos

elegíveis, demonstrando importante evolução da nossa

estratégia multicanal. 3 Margem Bruta ajustada consolidada, que neste trimestre

atingiu 32,8%, ganhos sequenciais desde o 1T17 4 Margem EBITDA Ajustada consolidada de 6,1%, evolução

de 195bps comparado ao 3T17. EBITDA positivo para o

negócio Online. 5

Lucro Líquido Ajustado de R$14 milhões comparado ao

prejuízo líquido pró-forma de R$ 156 milhões no 3T16. 6

Destaques

3T17 R E S U L T A D O S

Negócio Online e Offline com

expressiva recuperação no

trimestre, comparado ao 3T16

Vendas

3T17

Note: 1) Source: Retail Monthly Research (PMC/IBGE)

Recuperação Online - GMV

Expansão Lojas Físicas - SSS

1,8%

18,6%

3T16 3T17

(20,3%)

24,4%

3T16 3T17

3T17 PERFORMANCE

OPERACIONAL

27

Margem Bruta Pro Forma Ajustado (R$ mn, % Receita líquida)

EBITDA Ajustado Pro forma (R$ mn, % Receita Líquida)

SG&A Pro forma Ajustado (R$ mn, % Receita líquida)

(0,7)p.p.

1.723

2.003 33,5%

32,8%

3T16 3T17

+2,5 p.p.

(1.528) (1.657)

(29,7%)

(27,1%)

3T16 3T17+2,0 p.p.

212

370

4,1%

6,1%

3T16 3T17

3T17

SOLIDA Posição de Caixa(R$mm)

Saldo de Cartões não descontados

• (+) Evolução na recuperação de geração de caixa

operacional durante o 3T17;

• (+) Dinâmica positiva de capital de giro (Fornecedores –

Estoque) no trimestre

Caixa e Equivalentes¹ (R$ MM)

Dívida Bruta² (R$ MM)

Caixa Líquido (R$ MM)

-

Note: 1) Iinclui recebíveis de cartão de crédito não descontados 2) Não inclui dívida com financiamento ao consumidor (CDCI).

1.443 539

1.453

2.023

3T16 3T17

-334

(1.725)

(726)

3T16 3T17

+999

(281) (187)

1.453 2.023

3T16 3T17

+665

3T17 RESULTADO LÍQUIDO PRO-FORMA (R$mm)

+170

(156)

+14

3T16 3T17

O B R I G A D O !

VIA VAREJO S.A.