Apresentação dos Resultados de 1T07

16 de maio de 2007

2

Equipe da Cyrela Brazil Realty

Diretor Presidente Elie Horn

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Luis Largman

Diretor de Controle e PlanejamentoFinanceiro

Saulo Lara

3

Destaques – 1T07

Lançamentos de R$ 248,4 milhões no trimestre (92% acima de 1T06)Lançamentos de R$ 248,4 milhões no trimestre (92% acima de 1T06)

Emissão de Debêntures finalizada: R$ 500 milhõesEmissão de Debêntures finalizada: R$ 500 milhões

Vendas contratadas somaram R$ 520,3 milhões (150% acima de 1T06)Vendas contratadas somaram R$ 520,3 milhões (150% acima de 1T06)

Landbank atual de R$ 24,7 bilhões em VGV potencialLandbank atual de R$ 24,7 bilhões em VGV potencial

Acordo de Financiamento: 40.000 unidades no segmento Econômico e Super Econômico

Acordo de Financiamento: 40.000 unidades no segmento Econômico e Super Econômico

Cisão parcial da Cyrela Commercial Properties aprovadaCisão parcial da Cyrela Commercial Properties aprovada

Presença em 10 estados e 17 cidadesPresença em 10 estados e 17 cidades

Crescimento da acessibilidade ao financiamento imobiliárioCrescimento da acessibilidade ao financiamento imobiliário

(*) Nosso lucro contempla construções executadas, portanto os resultados das vendas atuais não estão refletidas.

9937

182129

248

31 29

1T06 1T07

4

Lançamentos – 1T07

São Paulo 50,028.765

Rio de Janeiro 99,237.233

1T07 Total 61,2248.422

31,8

100,0

40,6

(R$ milhões)

+ 92,0%

Rio Gde do Sul 50,023.945 -

Vendas Potenciais(R$000) % Cyrela % Vendido

São Paulo - Interior 70,765.693 45,7

Bahia 45,792.785 42,9 Segmento de RendaSegmento de Renda

Lançamentos: 92,0% acima de 1T06Lançamentos: 92,0% acima de 1T06

8 empreendimentos lançados em 1T078 empreendimentos lançados em 1T07

26,6%

28,5%18,5%

26,4%

LuxoMédio-AltoMédioEconômico

SP RJ Expansão Geográfica

5

Vendas Contratadas – 1T07

Venda de lançamentosVenda de lançamentos

(R$ milhões)

+ 149,8

%

TrimestralTrimestral

Vendas Contratadas: crescimento de 150% na comparação com 1T06Vendas Contratadas: crescimento de 150% na comparação com 1T06

Segmento de RendaSegmento de Renda

81,2%

18,8%

Lançamentos

Estoque

42%

24%

23%11%

LuxoMédio-AltoMédioEconômico

66

124

143

201

195

76,4%

59,3%

1T06 1T07

Expansão Geográfica RJ SP % CBR

208

520

6

Estoque de Terrenos

Crescimento: 212%

Evolução do Banco de TerrenosEvolução do Banco de Terrenos

Área Útil(milhões de m2)Área Útil

(milhões de m2)VGV Potencial

(R$ milhões)VGV Potencial

(R$ milhões)

Crescimento : 215%

7,9

18,1

25,0

92%77%

65%

2005 2006 1T07

VGV Potencial % CBR

3,0

6,5

9,4

71%74%

72%

2005 2006 1T07

Área útil % Permuta

7

Estoque de Terrenos – Por Região e Segmento

Total

Em Março/2007

9.366.059

2.794.904

3.405.234

93.136

86.258

784.872

Permuta%

72%

41%

97%

27%

71%

7%

Estoque de Terrenos Total : 9,4 milhões de m2 – 72% adquirido através de PermutasEstoque de Terrenos Total : 9,4 milhões de m2 – 72% adquirido através de Permutas

141.748 22%

1.815.706 53%

Área Útil(m²)

Por Segmento de RendaPor Segmento de Renda

São Paulo

Rio de Janeiro

Minas Gerais

Espírito Santo

Rio Gde do Sul

São Paulo - Interior

Bahia

VGV Potencial(R$ 000)

7.694.959

1.936.231

454.029

4.751.079

211.007

288.920

9.088.818

24.985.751

Por RegiãoPor Região

244.200 100%Pernambuco 560.706

30%34%

36%

São PauloRio de JaneiroOutras regiões

60%

9%3% 1%

27% Luxo

Médio-Alto

Médio

Econômico

SuperEconômico

8

Segmento Econômico e Super Econômico

6 Projetos já lançados com marca LIVINGVGV de R$ 150 milhões sendo 75% vendido no lançamento

6 Projetos já lançados com marca LIVINGVGV de R$ 150 milhões sendo 75% vendido no lançamento

• São Paulo• São Paulo

• Rio de Janeiro• Rio de Janeiro

• Porto Alegre• Porto Alegre

Acordos de financiamento com Bancos Comercias para financiamento de 40.000 unidades com taxa entre 8% e 9% + TR com prazo de 20 anos

Acordos de financiamento com Bancos Comercias para financiamento de 40.000 unidades com taxa entre 8% e 9% + TR com prazo de 20 anos

Estoque de terrenosVGV Potencial de R$ 2,1 bilhões e 17.400 unidades

Estoque de terrenosVGV Potencial de R$ 2,1 bilhões e 17.400 unidades

9

Expansão Geográfica em cursoPresença em 10 estados e 17 cidades

São Paulo (São Paulo, Campinas, Jundiaí, São José dos Campos, Guarulhos, Santos)Rio de Janeiro (Rio de Janeiro, Niterói e Cabo Frio)Minas Gerais (Belo Horizonte)Espírito Santo (Vitória)Bahia (Salvador)Pernambuco (Recife)Rio Grande do Sul (Porto Alegre)Rio Grande do Norte (Natal)Ceará (Fortaleza)Goiás (Goiânia)

Novas cidadesCidades anteriores

Salvador

Belo Horizonte

Rio de Janeiro

Campinas São Paulo

Santos

Porto Alegre

Vitória

Recife

Niterói

Natal

Fortaleza

Goiânia

Cabo Frio

48 Terrenos com VGV PotencialR$ 8,2 bilhões

48 Terrenos com VGV PotencialR$ 8,2 bilhões

Projetos fora do Eixo SP -RJProjetos fora do Eixo SP -RJ

10

Eventos Subsequentes

Breve listagem no Novo MercadoBreve listagem no Novo Mercado

Cyrela Commercial Properties S/ACyrela Commercial Properties S/A

JV: Agra Empreendimentos S/AJV: Agra Empreendimentos S/A

Montante: R$ 500 milhõesMontante: R$ 500 milhões

Emissão de DebênturesEmissão de Debêntures

Amortização: 2012, 2013 e 2014Amortização: 2012, 2013 e 2014

Juros: SemestraisJuros: Semestrais

Remuneração: CDI + 0,48%a.a.Remuneração: CDI + 0,48%a.a.

Listagem no Novo MercadoListagem no Novo Mercado

Participação atual de 19% (vs. 42,5%)Participação atual de 19% (vs. 42,5%)

Valor de Mercado: R$ 1,7 bilhõesValor de Mercado: R$ 1,7 bilhões

2.564

2.380

2006 1T07

11

Contas a Receber

Contas a receber vs. custos de contrução(R$ milhões, em 30 de Março de 2007)

Contas a receber vs. custos de contrução(R$ milhões, em 30 de Março de 2007)

Evolução do Contas a Receber(R$ milhões)

Evolução do Contas a Receber(R$ milhões)

+7,8%

2.271

293

1.050

2.564

Unidades em construção

Unidades construídas

Custo de Construção a Incorrer

12

Destaques Financeiros

231

303

1T06 1T07

93,1%

1,9%5,0%

IncorporaçãoLocaçãoServiços

13

Receita Líquida

R$ 000 1T06 1T07

293.395227.048

15.7888.935

5.8665.465

(11.770)(10.369)

303.279231.079

Venda de Imóveis

Locação de Imóveis

Serviços

(-) Deduções

Receita Líquida

Por Atuação

Participação na ReceitaParticipação na Receita

Receita Líquida de R$ 303 milhões no 1T07Receita Líquida de R$ 303 milhões no 1T07

Receita Líquida(R$ millhões)

Receita Líquida(R$ millhões)

+31,2%

56

37

1Q06 1Q07

14

Despesas Operacionais

R$ 000 1T07

(29.530)

(24.805)

(1.151)

(260)

1T06

(20.214)

(17.512)

-

629

Despesas Operacionais(R$ milhões)

Despesas Operacionais(R$ milhões)

(55.746)(37.097)

Despesas ComerciaisDespesas AdministrativasParticipação dos FuncionáriosOutrosDespesas Operacionais

+50,3%

7167

28,8%23,4%

1T06 1T07

EBITDA Margem EBITDA

103

126

44,7% 41,5%

1T06 1T07Lucro bruto Margem bruta

57,4 56,9

24,8%18,7%

1T06 1T07

Lucro líquido Margem Líquida15

Destaques Financeiros

Lucro Líquido(R$ milhões)

Lucro Líquido(R$ milhões)

EBITDA(R$ milhões)EBITDA

(R$ milhões)

+6,7%-1,0%

Lucro Bruto(R$ milhões)

Lucro Bruto(R$ milhões)

+21,8%

16

Receita de Vendas a Apropriar

R$ milhões 1T07

1.597,1

388,2

(39,9)

648,4

(1.028,9)

1.717,2

(267,9)

40,1%

1T06

1.020,0

278,7

(23,6)

448,0

(601,6)

1.073,2

(225,4)

43,9%

Receita de Vendas a apropriar no Início do período

Receitas apropriadas no período

Receita de Vendas a apropriar no Final do período

Custo das unidades vendidas a apropriar

Despesas Comerciais

Lucro a apropriar (Resultados diferidos)

Percentual de Margem Bruta

Vendas Líquidas reconhecidas no período

17

Dívida Líquida

R$ milhões 1T07

125,1

124,1

(337,9)

(88,7)

249,2

Dívida de Longo Prazo

Dívida de Curto Prazo

Caixa e Disponibilidades

Divida Líquida

Dívida Total

2006

67,5

57,2

(560,6)

(435,9)

124,7

Encerramos 1T07 com Caixa Líquido de R$ 87,7 milhõesEncerramos 1T07 com Caixa Líquido de R$ 87,7 milhões

18

Cyrela - Performance da Ação e Volume Negociado

Volume Médio Diário Negociado (*)

2006: R$ 16,6 milhões2007: R$ 30,5 milhões

Volume Médio Diário Negociado (*)

2006: R$ 16,6 milhões2007: R$ 30,5 milhões

CYRE3 (*)

Desde IPO: +220,7%Variação em 2007: +17,9%

CYRE3 (*)

Desde IPO: +220,7%Variação em 2007: +17,9%

(*) valores até fechamento de 14 de maio de2007

Evolução de Preço - CYRE3

-

5

10

15

20

25

30

jan/05

mar/05

jun/05

ago/0

5ou

t/05

nov/0

5jan/0

6fev/0

6mar/

06mai/

06jun/0

6ag

o/06

set/0

6no

v/06

dez/0

6fev/0

7mar/

07mai/

07

(Pre

ço d

e Fe

cham

ento

- R

$)

-

20.000.000

40.000.000

60.000.000

80.000.000

100.000.000

120.000.000

140.000.000

160.000.000

Volum

e Negociado - R

$)

Volume (R$) Price (R$)

Oferta PúblicaSet/05

Follow-OnJul/06

19

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Luis Largman Dani AjbeszycDiretor Financeiro e de Relações com Investidores Gerente de RIFone: (55 11) 4502-3153 Fone: (55 11) 4502-3144e-mail: ri@cyrela.com.br e-mail: dania@cyrela.com.br

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Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.