Perspectivas do Setor Elétrico 2018 a 2022 –A ótica do Mercado15º ENASE

23/05/2018

Rui AltieriPresidente do Conselho de Administração

Grandes números da CCEE

7.062agentes

13%crescimento no último ano(abr/18 vs. abr/17)

276adesões

de consumidores ao mercado livre em 2018

A instituição permanece com crescimento representativo, impulsionada pela migração de consumidores para o mercado livre

Grandes números da CCEE

43,1 bilhões

contabilizados nas operações de 2017

R$ 28,5 bilhõesno Mercado de Curto Prazo

Montantes financeiros expressivos foram contabilizados pelo mercado de energia, apesar das questões jurídicas

MCP Cotas GF Nuclear MCSD Reserva

R$ 10,7 bilhões(jan-mar)

R$ 2,6bilhões(jan-abr)

R$ 1,1 bilhão(jan-abr)

R$ 0,33 bilhão(jan-mar)

R$ 1,2 bilhão(jan-mar)

2018

16,1bilhões

R$

contabilizados

Questões regulatórias de curto prazo para modernização do setor

Perspectivas

Aprimoramentos do marco legal do setor elétrico Expansão do

mercado livre

Financiamento dos projetos

Contratação das distribuidoras

Evolução do preço

Prioridades para a comercialização de energia

Mercado deve manter os assuntos em discussão e em andamento

Equacionamento do GSF (risco hidrológico)

Aprimoramentos do MRE

Aprimoramentos da metodologia de cálculo do preço

Inadimplência no mercado de energia

Risco Hidrológico – Equacionamento do GSF

Detalhamento da Liquidação Financeira do MCP (mar/18)

Contabilizado

R$ 8,81 bi(100%)

GSF Não Repactuado (sob liminar)

R$ 6,13 bi(70%) MCP de Março/18

R$ 2,68 bi(30%)

Liquidado

R$ 1,54 bi(57%)

Inadimplência

R$ 0,84 bi(73%)

Despacho ANEEL nº 4.344/17

(Norte Energia)

R$ 0,10 bi(9%)

Valor não pago

R$ 1,14 bi(43%)

Despacho ANEEL nº 991/18

(CEB)

R$ 0,20 bi(18%)

pertencem a 1 distribuidora e 1 gerador

99%

Ponto de atenção

R$ 6,13 bilhõesem aberto por conta de liminares do GSF

70%do total contabilizado no mercado de curto prazo

148 liminares judiciais

272 ações judiciais

mar/2018

Agentes sem liminar

12%

88%Agentes com liminar para não participar

do rateio

Agentes com liminar conforme regra

24%

5.626 credores(98%)

83 credores(1%)

34 credores(<1%)

13,9%

86,4%

10,3%

Média recebimentoÚltimos 12 meses Março/18

Percepção de adimplência dos credores

Liminares do GSF (evolução 2017/18)

1.639

1.998 2.096

2.553

3.716

4.652

5.613

6.058 6.037 6.091 6.094 6.131

500

1.500

2.500

3.500

4.500

5.500

6.500

abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18

GSF - Liminares

R$ em milhões

95%

80%78%

64%

60% 61% 62%

67%

79%

107%

114%117%

371

411

125

281

506522 534

425

235 180 189219

-

100

200

300

400

500

600

40%

60%

80%

100%

120%

140%

abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18

GSF (MRE) PLD Médio SE/CO (R$/MWh)

PLD SE/COMarço/18

219,23 R$/MWh

¹ Energia Secundária > 100%² Considera a sazonalização da garantia física de todas as usinas do MRE.

GSF do MRE x PLD

82%

79%

79%

68%

66%67%

69% 72%

79%

91%

95%

98%

100%

abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18

R$ 6,28 bi

Risco Hidrológico repassado aos distribuidores nos últimos 12 meses

GSF MRE117%

SazoFlat

Δ 19%

Ponto importante65% das usinas repactuaram 100% do Risco Hidrológico(3)

¹ Energia Secundária > 100%.2 Considera a sazonalização da garantia física flat.3 Considerando a contabilização de março/2018.

GSF – Repactuação do Risco Hidrológico2

2014

61.699

64.710

2015

61.343

66.773

- 0,6%

+ 0,3%

+ 1%

+ 1,2%

2016

61.537

69.545

2017

62.323

72.574

2ª revisão quadrimestral de 2014 (projeção de carga – ago/14)

Fonte: ONS, EPE e CCEE

Consumo no centro de gravidade (Síntese 2017 – mar/18)

Consumo de Energia Anual (MW médios)

1/jan a 31/jan 1/jan a 28/fev 1/jan a 31/mar 1/jan a 30/abr

0,3%

-0,8%

0,5%

1,5%

Medição apurada no ponto de conexão

Em abril, o consumo apresentou crescimento de 4,8% em relação ao ano passado

Variação do consumo acumulado (2018 x 2017)

0

81%

83%

82%

72%

68%

63%60% 61%

66%67% 66%

71%

80%

79%

83%

73%

69%

66%64%

65%66%

70%

72%74%

104% 105%103%

93%

87%

82%

78% 79%

85%

88%

86%

92%

100%100%

104%

93%

90%

86%84%

86%87%

90%

93%

96%

97%

101%

97%

82%

79%

79%

68%

66%

67%69%

72%

79%

91%

95%98%

89%

82%

79%78%

79%

81%

84%86%

90%

55%

70%

85%

100%

GSF MIN GSF MAX GSF REAL. GSF PROJ.

GSF (GF Flat) vs “Banda” de possíveis GSF

Inadimplência no mercado

Inadimplência das Distribuidoras

EM ABERTO

TOTAL

Penalidades

MCSD de Energia Nova

Mercado de Curto Prazo

Cotas de Garantia Física

R$ 863.524.615,88 R$ 20.804.525,54

R$ 66.996.370,36R$ 20.741.535,20

R$ 998,7 milhões

Cotas de Energia Nuclear

R$ 11.822.461,36

Reserva

R$ 14.822.791,80

Há 6 distribuidores inadimplentes nas liquidações financeiras da CCEE

Abril/17 (776) (594) 69 (248) (340)

Maio/17 (813) (699) 70 (358) (501)

Junho/17 (377) (281) (8) (75) (153)

Julho/17 (425) (703) 42 (361) (604)

Agosto/17 (246) (1.471) 16 (806) (1.211)

Setembro/17 (182) (1.274) (120) (763) (1.139)

Outubro/17 (71) (1.359) (43) (745) (1.147)

Novembro/17 (422) (952) 86 (467) (778)

Dezembro/17 (590) (405) 17 (130) (284)

Janeiro/18 (490) (82) 20 (80) (84)

Fevereiro/18 (417) (74) (64) (34) (28)

Março/18 (470) (69) (91) (29) (14)

TOTAL (5.279) (7.963) (6) (4.096) (6.283)

Valores em Milhões de R$

Deste valor, R$ 18,3 bilhões são referentes ao risco

hidrológico (Cotas, Itaipu e RRH)

Total dos últimos 12 meses assumido pelos distribuidores

23,6BILHÕES

MÊS A MÊS

* Em 2017, os distribuidores assumiram R$ 23,4 bilhões.

Efeitos no MCP da Contratação no ACR

Aprimoramentos – Garantias Financeiras

Necessidade de implementação efetiva da garantia via CCG (Contratode Constituição de Garantia de Pagamento) como um dos instrumentospara a preservação da estabilidade e segurança de mercado

A CCEE atua junto ao regulador para robustecer os mecanismos degarantias financeiras e de penalização aos inadimplentes, incluindo asdistribuidoras.

Gestão regulatória + Mecanismos de mercado

Rateio de inadimplência

Aporte de garantias financeiras pelas distribuidoras

Fundo garantidor

Cadastro positivo

Índice risco de mercado

PLD - Aprimoramentos

Hidrologia

49%

Armazenamento

12%

Carga

11%

Disponibilidade

8%

Expansão

7%

Intercâmbio

1%

Outros

12%

Principais fatores que influenciam a variação do PLD

49% das variações verificadas no PLD são ocasionadas pelas diferenças entre as afluências previstas e as verificadas. Ou seja, o desvio entre as ENAsprevistas e verificadas é a principal causa da variação do preço

Preço das semanas de 2018

Variabilidade do PLD (SE/CO)

Período de transição(simulação)

Operação Sombra – Preço Horário

Portal CCEE

APPCCEE

Divulgação do preço horário em paralelo com o preço por patamar, que seguirá vigente

16 de abril de 2018

Na fase inicial da Operação Sombra, o PLD horário de sábado, domingo e segunda-feira será divulgado na sexta-feira anterior

MRE - Aprimoramentos

Atraso nas linhas de transmissão

Antecipação da garantia física dos projetos estruturantes

Geração fora da ordem de mérito

Importação de energia

Saneamento do MRE

96,3%

100,3%

95,2%

81,6%79,3%

78,7%

67,9%65,7%

67,4%68,6%

71,6%

79,9%

91,0%

94,9%

97,9%

101,4%

105,6%

100,3%

85,4%83,3% 82,7%

69,5%67,6%

69,5%70,8%

74,7%

82,8%

94,8%

99,4%102,5%

jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18

GSF realizado GSF saneado

2017 79,1% 82,5%

GSF realizado GSF saneado

GSF – Simulação*

* Para a simulação, foi utilizada a Garantia Física Flat

100%

Considerações Finais

É importante que a implementação de mudanças seja de formaescalonada, sem açodamento e respeitando os contratos existentes, oque garante estabilidade ao setor e um cenário atrativo aosinvestidores

Para promover qualquer aprimoramento no mercado de energiaelétrica é preciso resolver a questão do risco hidrológico. Atualmentesão R$ 6 bilhões em aberto no mercado por conta de liminares do GSF,o que impacta na liquidez e na confiabilidade do setor

Com as mudanças nas instituições do setor, temos o desafio de manteras pautas que o mercado discutiu em andamento. A CCEE seguirácomo facilitadora do diálogo entre os agentes e as instituiçõessetoriais, promovendo as evoluções necessárias

É importante que a implementação de mudanças seja de formaescalonada, sem açodamento e respeitando os contratos existentes, oque garante estabilidade ao setor e um cenário atrativo aosinvestidores

Para promover qualquer aprimoramento no mercado de energiaelétrica é preciso resolver a questão do risco hidrológico. Atualmentesão R$ 6 bilhões em aberto no mercado por conta de liminares do GSF,o que impacta na liquidez e na confiabilidade do setor

Com as mudanças nas instituições do setor, temos o desafio de manteras pautas que o mercado discutiu em andamento. A CCEE seguirácomo facilitadora do diálogo entre os agentes e as instituiçõessetoriais, promovendo as evoluções necessárias

Considerações Finais

Obrigado!Rui AltieriPresidente do Conselho de Administração

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