apresentação – unibanco: small and mid caps conference
TRANSCRIPT
São Paulo, 2 de Outubro 2008
Cidade Paradiso (Nova Iguaçu, RJ) – Maior Empreendimento Residencial da Baixada Fluminense
Unibanco – Small and Mid Caps Conference
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Disclaimer
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais
e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros.
Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros.
Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo
relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma
circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão
responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas
informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou
específico.
Indice:
Cidade Paradiso
Eventos Recentes e Resultados
Detalhes Landbank e Segmentos de Mercado
Resultados a Apropriar
Evolução do Caixa
Agenda
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Histórico
1999: fundação do Banco CR2 por executivos oriundos do Banco BBM
2000-2005: lançamento de 11 empreendimentos com VGV de R$ 218 milhões
2006: fundação da CR2 Empreendimentos Imobiliários S.A.
Abril 2007: abertura de capital (IPO) com captação de R$ 307 milhões (“CRDE3”)
Overview CR2
5
Overview CR2
Diretoria, Conselho
e Controle Difuso
44,60% 55,40%
Tiebold Assets LLC: 22,02%
Unibanco: 20,62%
Free Float: 12,76%
Fonte: ITR 2T08 6
# de ações: 46.136.250 ações ordinárias (ON)
Estrutura Acionária
Modelo de Negócio:
Incorporador puro que terceiriza construção e corretagem
Modelo de parcerias com “players” de nicho:
Mecanismo de originação de projetos
Análise de mercado
Baixo custo fixo (cerca de 80 funcionários)
Agilidade / Flexibilidade operacional
Foco da CR2: Ofertar produtos onde há disponibilidade de crédito
Presença nos dois mercados mais importantes e mais líquidos do país: Rio de
Janeiro e São Paulo representam a totalidade do VGV e landbank
Overview CR2
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Lançamento da primeira fase do Cidade Paradiso, em Nova Iguaçu (RJ), o maior
projeto residencial da Baixada Fluminense
Criação de corretora própria DaCasa Consultoria Imobiliária
Assinatura de Protocolo de Intenções com a BR Malls visando ampliação do
Shopping Plaza Niterói e construção de torre empresarial
Venda da participação na CR2 Shoppings (Boulevard Shopping) por R$ 16,5 milhões
Expansão da atuação na região metropolitana de São Paulo com o lançamento de
dois empreendimentos no segmento econômico (Top Life Park e Acqua Park)
Eventos Recentes
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Destaques Financeiro e Operacional
(1) Ajuste = despesas com IPO no 1ST07 R$ 22,515 milhões
(2) Ajuste = despesas com IPO no 2ST07 R$ 593 mil
(3) Sem ajustes, como divulgado
(4) Ajuste = desconsiderando lucro com a venda da participação na CR2 Shoppings Empreendimentos de R$15,252 milhões
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R$ mil 1S07(1) 2S07(2) 1S08(3) 1S08(4)
Receita Líquida 11.166 28.617 85.104 85.104
Lucro Bruto 2.175 6.352 21.686 21.686 Margem Bruta 19.5% 22.2% 25.5% 25.5%
EBITDA (4.428) (2.343) 23.893 8.641 Margem EBITDA -39.7% -8.2% 28.1% 10.2%
Lucro Líquido, antes dos minoritários 4.816 13.237 31.884 19.246 Margem Líquida antes dos minoritários 43.1% 46.3% 37.5% 22.6%
Lucro Líquido 4.632 13.255 28.247 15.609
Lançamentos Totais 188.625 584.921 217.603
Vendas Contratadas Totais 85.651 136.037 221.104
10
Vendas Contratadas
217,6
157,4
VGV Lançamentos do 1S08 Vendas Contratadas de Lançamentos do 1S08
Vendas de Lançamentos
(R$ milhões)
72,3%
Do total de vendas do período, R$157,4 milhões
foram de lançamentos no semestre.
Velocidade de Vendas (VV): 72,3%
Vendas sobre Oferta (VSO): 30,5%
Velocidade de Vendas (VV) : razão entre Vendas de lançamentos do período e VGV dos lançamentos
Vendas sobre Oferta (VSO): razão entre Vendas Contratadas Totais e Estoque no início do período + Lançamentos líquidos de permuta
19,9
85,7
136,0
221,1
2006 1S07 2S07 1S08
Vendas contratadas por semestre (R$ MM)
Lançamentos
378
261
183
90 96
2.743
3.069
2.563
1.7161.822
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
0
100
200
300
400
500
600
700
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
R$ mil por unidade
R$ / m2
Direcionamento de esforços para
o segmento econômico
11
Segmentos De Atuação
Portfolio diversificado para suportar crescimento
14 projetos com VGV total de
R$1,1 bilhões (R$804 milhões
CR2)
Projeto principal: Parque das
Águas em São Gonçalo (RJ)
VGV Total de R$327MM
com 2.210 apartamentos
Econômico
12 projetos com VGV total de
R$2,8 bilhões (R$2,7 bilhões
CR2)
Projeto principal: Nova Iguaçu
VGV Total de R$2,3 bilhões
com 32 mil unidades (em
fases)
Acordo com CEF de
financiamento até R$2,5
bilhões
Comercial
4 projetos com VGV total de
R$1,6 bilhões (R$565 milhões
CR2)
Projetos principais: Cidade da
Barra, Warehouse
ABEAR, Barra Trade e
Barrartes
R$ / m² Preço por unidade
Econômico até 2.200 até R$125 mil
Média Renda 2.200 - 3.500 R$125 – R$400 mil
Média-Alta 3.500 - 4.500 R$400 – R$600 mil
Alta Renda acima de 4.500 acima de R$600 mil
Os segmentos são classificados pela faixa de
preço por m² e pelo preço por unidade
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Média-Renda
Empreendimentos Lançados
Empreendimentos Localização Lançamento Segmento Unidades
Lançadas
Unidades
Vendidas
%
Vendido
VGV
Total
(R$ MM)
%
CR2
VGV CR2
(R$ MM)
Green Park 3000/4000 Barra (RJ) mar/set 2006 Média Renda 240 156 65% 56 60% 33
Verano Barra (RJ) mar/set 2007 Média Renda 913 577 63% 302 60% 181
Villaggio Del Mare Recreio (RJ) mai/07 Média Renda 156 107 69% 59 52% 31
Splendore Valqueire I V. Valqueire (RJ) jul/07 Média Renda 120 119 99% 16 80% 13
Pq. das Águas I e II S. Gonçalo (RJ) out/07 Média Renda 2210 460 21% 327 80% 261
Barra Trade Barra (RJ) nov/07 Comercial 5 0 0% 28 71% 20
Barra Allegro Barra (RJ) nov/07 Média renda 144 77 53% 42 70% 29
Mirante Bonsucesso Guarulhos (SP) mar/08 Econômico 368 355 96% 28 89% 25
Via Parque Caxias (RJ) mar/08 Econômico 99 89 90% 5 66% 3
Felicittá Jacarepaguá (RJ) mar/08 Econômico 230 167 73% 29 70% 20
Top Life Itamaraty Santo André (SP) abr/08 Econômico 417 415 100% 43 86% 37
Villagio do Campo Campo Grande (RJ) jun/08 Econômico 999 848 85% 65 80% 52
Premium Cpo. Grande Campo Grande (RJ) jun/08 Média Renda 196 138 70% 47 90% 42
Acqua Park Guarulhos (SP) jul/08 Econômico 747 160 21% 67 85% 57
Top Life Park Santo André (SP) jul/08 Econômico 200 200 100% 25 88% 22
Jardim Paradiso I Nova Iguacu (RJ) set/08 Econômico N/A N/A N/A 37 93% 35
TOTAL 7.044 3.868 55% 1.176 861
2006 240 95 56 33
2007 3.548 1.126 774 535
2008 3.256 2.647 346 293
13
14
Banco de Terrenos (land bank)
Empreendimento Localização Unidades SegmentoStatus do VGV Total
% CR2 VGV CR2
Lançamento (R$ milhões) (R$ milhões)
Mirante Bonsucesso Guarulhos (SP) 368 Econômico Lançado 1T08 28 89% 25
Via Parque Caxias (RJ) 99 Econômico Lançado 1T08 5 66% 3
Felicittá Rio de Janeiro (RJ) 230 Econômico Lançado 1T08 29 70% 20
Top Life Itamaraty Santo André (SP) 417 Econômico Lançado 2T08 43 86% 37
Villagio do Campo Rio de Janeiro (RJ) 999 Econômico Lançado 2T08 65 80% 52
Premium Campo Grande Rio de Janeiro (RJ) 196 Média renda Lançado 2T08 47 90% 42
Acqua Park - Água Chata Guarulhos (SP) 747 Econômico Lançado 3T08 67 85% 57
Top Life Park – Juquiá Santo André (SP) 200 Econômico Lançado 3T08 25 88% 22
Jardim Paradiso I Nova Iguaçu (RJ) 534 Econômico Lançado 3T08 37 93% 35
Jardim Paradiso II – III Nova Iguaçu (RJ) 1.283 Econômico A Lançar 87 93% 81
Javri Santo André (SP) 190 Média renda A Lançar 33 86% 28
Colônia Paraíso S. J. Campos (SP) 392 Econômico A Lançar 32 86% 28
Manaú 2 Guarulhos (SP) 420 Econômico A Lançar 34 86% 29
Sta. Cecília – Madureira I Nova Iguaçu (RJ) 1.613 Econômico A Lançar 80 80% 64
Pinheiro Guimarães Rio de Janeiro (RJ) 128 Média renda A Lançar 49 70% 34
Barrartes Rio de Janeiro (RJ) 507 Comercial A Lançar 120 70% 84
Splendore Valqueire II Rio de Janeiro (RJ) 160 Média renda A Lançar 25 80% 20
Warehouse ABEAR Rio de Janeiro (RJ) 389 Comercial A Lançar 230 70% 161
Cidade da Barra Rio de Janeiro (RJ) n.d. Comercial A Lançar 1.200 25% 300
Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) 492 Média renda A Lançar 84 80% 67
Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) 942 Média renda A Lançar 84 80% 67
Sta. Cecília – Madureira II Nova Iguaçu (RJ) 1.612 Econômico A Lançar 80 80% 64
Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) 30.183 Econômico A Lançar 2.180 100% 2.180
TOTAL lançado em 2008 3.790 346 85% 293
TOTAL a lançar 38.311 4.318 74% 3.207
Econômico R$ 226 MM
Média Renda R$ 275 MM
Comercial R$ 1.550 MM
Nova Iguaçu R$ 2.267 MM
Rio de Janeiro R$ 1.952 MM
São Paulo R$ 99 MM
Nova Iguaçu R$ 2.267 MM
Banco de Terrenos a Lançar
15
Por Localização Por Segmento
45%
2%
53%
Rio de Janeiro Sao Paulo Nova Iguaçu
5%6%
36%
53%
Econômico Média Renda Comercial Nova Iguaçu
16
Resultados a Apropriar
Receitas e resultados a apropriar
(R$’000)1S07 2S07 1S08
Receitas a apropriar 92.663 199.255 331.852
Custo das unidades vendidas a apropriar (65.637) (144.234) (233.694)
Resultados a apropriar 27.026 55.021 98.158
Margem a apropriar 29,2% 27,6% 29,6%
92.663
199.255
331.852
1S07 2S07 1S08
115%
66%
Receitas a apropriar (R$ mil)
51,4 49,7
282,8 273,8238,7
178,4
133,6
2006 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Caixa (R$ milhões)
17
IPO R$307mm
Evolução do Caixa
18
Contato RI
Relações com Investidores
Rogério FurtadoDiretor Financeiro e RI
Daniel GrozdeaGerente de RI
www.cr2.com.br/ri
tel: (21) 3095-4600
(21) 3031-4600