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Teleconferência Teleconferência de Resultados
2T10
11 de Agosto de 2010
Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção daBraskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem empressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos eincertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
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incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de junho de 2010 e a Braskem não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
Cenário
� Ao final do 2T10, preços de resinas e petroquímicos básicos (em geral) reverteram a tendência de alta:
� Leve desaceleração da demanda asiática (redução dos estímulos do governo à economia);
� Incerteza quanto à recuperação econômica nos países desenvolvidos;
� Redução dos preços de matéria-prima;
� Queda nos preços internacionais de resinas a partir do final de abril refletiu em redução de preços no mercado brasileiro em junho. Foco em rentabilidade levou à um aumento temporário do estoque de resinas da companhia.
� Pontos de atenção para o 2º semestre de 2010:
3Fonte: Braskem / CMAI
� Pontos de atenção para o 2º semestre de 2010:
� Enfraquecimento do mercado asiático combinado a entrada de novas capacidades na Ásia e Oriente Médio
� Recuperação da economia mundial versus queda dos estímulos governamentais
� Pontos mitigadores para o 2º semestre de 2010:
� Paradas programadas das refinarias norte-americanas e período de furacões poderão afetar produção do 3T10
� Realinhamento de estoque na 3ª geração
� No Brasil, a expectativa é de que a demanda por resinas termoplásticas cresça em torno de 10% no ano, acompanhando o PIB, sendo impulsionada pelo mercado de PVC
� Importações de resinas subiram em junho, chegando a 30% do mercado de PE. Essa participação deve voltar a níveis históricos durante o 2S10
Destaques
� Dívida Líquida/EBITDA (UDM *) caindo de forma recorrente: 2009 – 3,46x, 1T10 - 3,12x e 2T10 - 2,84x
� EBITDA consolidado pro forma UDM alcança R$ 3,8 bilhões, com margem de 15,5%
� Quattor eleva taxa de operação dos crackers para 83% no 2T10, com melhor estabilidade do fornecimento de matéria-prima. EBITDA atinge R$ 214 milhões, com margem de 15,0%, significativamente superior aos 8,8% do 1T10
� Redução de taxa de utilização de capacidade de PP devido a baixa competitividade pontual das exportações
4Fonte: Braskem * UDM: Últimos Doze Meses
das exportações
� Equipe brasileira assume gestão da Braskem America
� Planta de eteno verde em fase de comissionamento e pré-operação para atender o mercado global a partir de setembro/2010
� Incorporação de ações da Quattor Participações SA pela Braskem em 18 de junho, dentro do cronograma, passando a ser uma subsidiária integral da Braskem
� Captações de cerca de R$ 1bi, sendo US$ 350 milhões em bonds de 10 anos a 6,875%, menor yield da história da Companhia
� Sinergias das aquisições estimadas em R$ 400 milhões em EBITDA anual e recorrente a partir de 2012, além de R$ 340 milhões em valor presente líquido de sinergias financeiras
Desempenho do mercado doméstico
Histórico de Importações de Resinas Origem das Importações 2T10(PE, PP e PVC)
Am. Latina (outros)
1%
Europa
Outros13%
25%
19% 20%
26% 25% 25%
5Fonte: Braskem
� Importações acompanharam crescimento do mercado doméstico
� Oferta local não é suficiente para atender demanda de PVC
Am. Norte28%
Argentina16%
Colômbia19%
México1%
Ásia10%
Europa12%
Américas responde por 65% das importações
Alíquota Importação = 0%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Forte geração de caixa e margens competitivas
� Forte geração de caixa, principalmente pela melhoria de performance operacional da Quattor
� Ganhos de produtividade já refletindo no resultado do 2º trimestre
R$ milhõesR$ milhões
Principais Indicadores Econômicos2T10
(A)
1T10
(B)
2T09
(C)
Var.
(A)/(B)
Var.
(A)/(C)
Receita Líquida 6.539 6.272 4.996 4% 31%
EBITDA 1.042 909 735 15% 42%
Margem EBITDA 15,9% 14,5% 14,7% 1,4 p.p. 1,2 p.p.
6
� Foco na captura de sinergias
� Melhoria expressiva dos resultados pós crise financeira
Fonte: BraskemFonte: Braskem
Resultado Financeiro 2T10
(A)
1T10
(B)
2T09
(C)
Var.
(A)/(B)
Var.
(A)/(C)
Resultado Financeiro Líquido (575) (880) 1.379 -35% -142%
Variação Cambial (VC) e Monetária (VM) (216) (374) 1.666 -42% -113%
Resultado Fin excluindo-se VC e VM (359) (506) (287) -29% 25%
Juros de Financiamentos / Aplicações (165) (129) (153) 28% 8%
Passivos / Ativos Tributários (40) (287) (30) -86% 34%
Outros (155) (90) (105) 71% 47%
R$ milhões
Evolução do EBITDA – 1T10 x 2T10
Melhores preços no mercado doméstico até maio,
acompanhando o mercado internacional, compensaram
alta de matéria prima no 2T10
213
(5) 1.042
Impacto do câmbio na
receita
Impacto do câmbio nos custos
-38
26
7Fonte: Braskem
909
(5) (12) (20) (43)
1.042
EBITDA1T10
Margem deContribuição
Volume Câmbio CF + DVGA Outros EBITDA2T10
Em R$ Milhões (30/06/10)
Dívida Bruta: 14.384
Dívida Líquida: 10.909
Prazo Médio: 8,2 anos
64% da dívida estão atrelados ao dólar
Alavancagem cai ficando abaixo de 3x pela 1ª vez desde a aquisição
3,12x2,84x
Mar 10 Jun 10
Dívida Líquida / EBITDA (R$ milhões)
-9%3,23x
2,84x
Mar 10 Jun 10
Dívida Líquida / EBITDA (US$ milhões)
-12%*
* Considera aumento de capital de R$ 3,74 bi edesembolso das aquisições de Quattor e Sunoco
8Fonte: Braskem
2.278
584
1.8891.731
2.346
3.642
1.299 1.315
1.631
1.197
2010 2011 2012 2013 2014/2015
2016/2017
2018/2019
2020 em diante
30/06/10Saldo das
Disponibilidades
4%
13%12%
16%
25%
9% 9%12%
3.475
Aplicado em US$Aplicado em R$
desembolso das aquisições de Quattor e Sunoco
Sinergias da Quattor chegam a R$ 400(a)
milhões de EBITDA em 2012
R$ milhões
400
79
43
� Necessário Investimento de R$ 350 milhões para captura
9
�Mix de produção
� Aproveitamento das correntes dos crackers
�Otimização de estoques
�Maximização de ganhos na distribuição de produtos (mercado doméstico e externo)
�Otimização de modais
� Gestão conjunta na compra de matéria-prima
� Renegociação de contratos de terceiros
279
Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias
Fonte: Braskem (a) Recorrente
R$ 350 milhões para captura integral das sinergias
� NPV sinergia financeira estimada em R$ 340 milhões
Concentrações
� Captura de sinergias com foco na geração de resultados
� Redução de alavancagem: solidez financeira e liquidez
� Apoio à sustentabilidade da cadeia petroquímica e de plástico brasileira –
lançado o Pacto Nacional da Indústria Química e em andamento o Pacto
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Crescimento SustentávelCrescimento Sustentável
lançado o Pacto Nacional da Indústria Química e em andamento o Pacto
Nacional da Indústria do Plástico
� Ampliação do projeto de PE verde com foco em renováveis
� Projetos na América Latina: matéria-prima competitiva
Teleconferência Teleconferência de Resultados
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11 de Agosto de 2010