apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

18
Resultados do 2T10 Agosto, 2010

Upload: aes-eletropaulo

Post on 19-Jun-2015

257 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Resultados do 2T10Resultados do 2T10

Agosto, 2010

Page 2: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Financeiro

• Geração de Caixa de R$ 584 milhões, 37,1% maior ao registrado no 2T09

• Ebitda de R$ 732 milhões, acréscimo de 114,2% em relação ao 2T09

• Lucro Líquido de R$ 466 milhões no 2T10, 200,6% superior ao 2T09

• Excluindo os itens não recorrentes:– Ebitda de R$ 467 milhões, 36,6% superior ao 2T09

– Lucro Líquido de R$ 220 milhões, acréscimo de 42,3% em relação ao 2T09

Operacional• Venda de energia superior ao 2T09: cativo 4,7% e total 6,8% respectivamente

• Perdas: redução de 0,7 p.p. das perdas comerciais em comparação com o 2T09

2

– Lucro Líquido de R$ 220 milhões, acréscimo de 42,3% em relação ao 2T09

• AES EP Telecom: liquidação financeira da quotas detidas pela AES Eletropaulo. Adição de R$ 175 milhões no Lucro Líquido da Companhia

• Banco Santos S.A.: desistência de recurso de processo judicial. Efeito positivo de R$ 70 milhões no Lucro Líquido

Itens nãorecorrentes

• Distribuição de dividendos intermediários no valor de R$ 626 milhões referentes ao resultado do 1S10, sendo: R$ 3,53 / ação ON e R$ 3,88/ ação PN

Dividendos

• Reajuste tarifário para o período de 2010/2011 positivo de 8,00%, a partir de 04 de julho de 2010, com efeito médio de 1,62% para os consumidores

Eventos Subsequentes

Page 3: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Evolução do Consumo - (GWh)1 2T102T09

• Crescimento de mercado impulsionado pela recuperação dos clientes industriais e

maior consumo em todas as classes

+5% +5% +3 % +5% +7%+5 % +17%

31 - Consumo próprio não é considerado

Consumidores Livres

1.7202.010

Mercado Cativo

8.493 8.894

Residencial Industrial Comercial P. Públicos e Outros

Mercado Total

660

2.6261.465

3.742

10.212

683

3.917

1.541

2.753

10.904

Page 4: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Taxa de Arrecadação – % da Receita Bruta Perdas – % últimos 12 meses

101,6103,1

101,1

• Nível da taxa de arrecadação e perdas refletem os esforços contínuos de melhorias

operacionais

41 – Antiga metodologia de cálculo 2 - Perdas Técnicas atuais utilizadas retroativamente como referência

98,5

20092008 2T09

101,6

2T10

103,1101,1

99,5

20071 2008

5,1

6,5

11,6

Perdas Comerciais Perdas Técnicas²

2T10

4,8

6,5

11,3

2T09

6,5

5,5

12,0

2007

5,0

6,5

11,5

5,0

6,5

2009

5,3

6,5

11,8

6,5

5,3

6,5

Page 5: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

• Elevação, no 2T10, de 22% no índice de chuvas em relação ao 2T09 impactaram o DEC

e FEC

FEC2DEC1

11,34 10,927,87

8,49 8,4110,09

51 – Duração das interrupções 2 – Frequência das interrupções Fontes: ANEEL, AES Eletropaulo e ABRADEE

Posição no ranking ABRADEE entre as 28 distribuidoras com mais de 500 mil consumidores

9,208,90

2007 2008

DEC (horas) DEC Padrão Aneel

13,39

2T10 20072009 2009 2T09

FEC (vezes) FEC Padrão Aneel

3o

2T09 2T10

► DEC Padrão ANEEL para 2010: 9,32 horas ► FEC Padrão ANEEL para 2010: 7,39 vezes

5o 1o

5,64 5,4811,86 10,47

2008

6,17 6,736,735,64

1o8o 7o

5,20

Page 6: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Histórico dos Investimentos – R$ milhões Investimentos 2T10

Financiado pelo Cliente

Capex

• R$ 71 milhões investidos em serviços ao consumidor e expansão do sistema, com

destaque a R$ 35 milhões destinados à adição de 48,5 mil novos clientes no período

3%3%

691

62008

103

112

9

2T09

125

131

6

2T102009 2010(e)

Serviços ao Consumidor e Expansão do sistema

Financiado pelo Cliente

Recuperação de Perdas

Manutenção

TI

Outros

14%

20%

55%

5%

410

457

47

516

478

37

637

54

691

Page 7: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Receita Bruta - R$ milhões

• Maior consumo cativo (+4,7%) e Reajuste Tarifário de julho de 2009 foram os

principais motivos do crescimento da receita

5.844

6.692+15 %

7

Deduções à Receita OperacionalReceita Líquida

2T09 2T10

1.051

1.893

2.9441.210

2.208

3.418+16 %

+17 %

1S09 1S10

2.101

3.743

5.8442.353

4.339+16 %

Page 8: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

• Crescimento de encargos e redução de provisões, contribuíram para o nível de

custos e despesas no período

Custos e Despesas Operacionais1 - R$ milhões

3.026667

3.473+15 %

8

1 - Não inclui depreciação e outras receitas e despesas operacionais 2 - Pessoal, Material e Serviços

PMS2 e Outras DespesasSup. Energia e Enc. Transmissão

2T09 2T10

367

1.174

1.541 326

1.400

1.726+12 %

-11 %

+19 %

1S09 1S10

655

2.371

667

2.806

+2 %

+18 %

Page 9: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Despesas Operacionais2 – R$ milhões

(51)

9

• Redução das despesas operacionais em função, principalmente, do menor nível de

provisões e conclusões de processos judiciais

9

1- Provisão para créditos de liquidação duvidosa 2 - Não inclui depreciação e outras receitas e despesas operacionais

Materiais, serviços e outras

2T10

341

(6)

2T09

367

Pessoal e encargos

Provisões e Conting.

(4)

PCLD1 e baixas

9

FCesp

11

326

Page 10: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Ebitda – R$ milhões

• Maior consumo, menores despesas com Pessoal, além de itens não recorrentes,

contribuíram para elevação do Ebitda

+58%

1.102

10

2T09 2T10

+114 %

1S09 1S10

+58%

342

732

697

Page 11: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Ebitda – R$ milhões

(226)315 (11)4

• Maior consumo total (+6,8%) e liquidação da venda da AES EP Telecom contribuíram

para elevação do Ebitda

651

265

(14)

11

1 – Materiais, Serviços de Terceiros, entre outros

2T10

732

Sup. En. e Enc.

Transmissão

Receita Líquida

2T09

342

Pessoal e encargos

Provisões e Conting.

PCLD e baixas

Outros1FCesp

(14)

AES EP Telecom

Page 12: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Resultado Financeiro - R$ milhões

• Item não recorrente relacionado ao Banco Santos e aumento nos encargos decorrentes

do maior saldo de dívidas, justificam o resultado financeiro no período

71

Resultado Financeiro - R$ milhões(sem efeitos de itens não recorrentes)

12

2T09

2T10

(10)

(48)

37

1S09

1S10

2T09 2T10

(10)

(36)- 260%

(48)

1S09

(70)- 46%

1S10

Page 13: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Lucro Líquido - R$ milhões

• Lucro líquido influenciado pelo reajuste tarifário de 2009, crescimento de 6,8% no

consumo do mercado total, além do reconhecimento de itens não recorrentes

622+106%

Lucro Líquido - R$ milhões

+42%

(sem efeitos de itens não recorrentes)

377

+25%

13

2T09 2T10

+201% 466

• Propostas de R$ 626 milhões em dividendos

– Data ex dividendos: 06/08/2010

– Pagamento em duas parcelas iguais: 15/09/2010 e 07/12/2010

1S09

302

1S10

+106%

2T09 2T10

+42%

155

220

1S09

302

1S10

155

Page 14: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Fluxo de Caixa Gerencial – R$ milhões

• Incremento de 37% na geração de caixa operacional refletindo o crescimento de

mercado e reajuste tarifário de 2009. Efeito positivo do recebimento da venda da AES

EP Telecom, a liquidação dos bonds e a emissão de debêntures

Saldo Inicial

2T09

1.258

1T10

1.249

2T10

1.470

14

Geração Operacional de Caixa

Investimentos

Despesa Financeira Líquida

Amortizações Líquidas

Fundação CESP

Imposto de Renda

Dividendos

Caixa Livre

Saldo Final

1.258

426

(113)

(23)

(54)

(56)

(83)

97

989

(366)

1.249

572

(135)

(81)

(14)

(48)

(73)

221

1.470

-

1.470

584

(115)

(85)

265

(43)

(109)

804

1.786

(489)

Recebimento venda EP Telecom - - 308

Page 15: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Cronograma de Amortização – Principal1 – R$ milhões

1.361

1.914

• Melhora do Cronograma de amortização da dívida, refletindo recentes emissões, sem

concentração de vencimento

15

Moeda Nacional (s/ Fundação CESP) Fundação CESP

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2018-202820172016

524251 277 296 525

223

553

56

1.361

6539

322 342 365

599

301312

332

416

71 69

74

7984 89

22339

Page 16: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Dívida Líquida Custo Médio e Prazo Médio (Principal)

• Captação de debêntures e liquidação dos bonds contribuíram positivamente com o custo

e prazo médio da dívida

1,8x1,5x

1,8x 1,7x

1,3x 6,87,1 7,0 7,1

6,9

16

Dívida Líquida (R$ bilhões)

2007

3,0

2008

2,52,9

2T10

3,0

2T09

1,3x

2009

3,2

Dívida Líquida / EBITDA Ajustado1

6,8

CDI² Prazo Médio - Anos

2007

121,8%

2008

123,9%

2T10

106,3%

2T09

113,4%

2009

87,1%

6,9

1 - 12 últimos meses do EBITDA Ajustado 2 – taxa média do período

Page 17: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

26.06625.677

21.960

Volume Médio Diário3 - R$ milAES Eletropaulo1 X Ibovespa X IEE

25.832

100

120

140

160

180

Últimos 12 meses¹

3,5%

17,8%

18,4%

� Crescimento de 18% no volume médio negociado no 2T10

17

2007 2008 2009

1 – Data Base: 30/06/2009 = 100 2 – Data Base: 31/03/2010 = 100 3 – Ações preferenciais Classe B (Cotações sem ajustes de dividendos)

2T10

IBOV

IEE

ELPL6

60

80

100

Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-09 Jun-10

70

80

90

Mar-10 Abr-10 Mai-10 Jun-10

1002T102

-7,8%

-0,6%

-13,4%

Page 18: Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port [modo de compatibilidade]

Resultados do 2T10Declarações contidas neste documento, relativas à

perspectiva dos negócios, às projeções de resultados

operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das

Empresas, constituem-se em meras previsões e foram

baseadas nas expectativas da administração em relação ao

futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente

dependentes de mudanças no mercado, do desempenho

econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado

internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

Resultados do 2T10