PROGRAMA DE CERTIFICAÇÃODOS PROFISSIONAIS DE INVESTIMENTO

Roberto Sousa GonzalezDiretor do IBCPI

APIMEC – Associação dos Analistas e Profissionais

de Investimento do Mercado de Capitais30/01/2009

APIMEC Associação dos Analistas e Profissionaisde Investimento do Mercado de Capitais

• organização sem fins lucrativos;• com o papel de promover, em toda a República Federativa do Brasil, a representação e a defesa dos interesses dos profissionais de investimento associados às APIMECs Regionais ou certificados pela APIMEC ou pela ACIIA - Association of Certified International Investment Analysts, da qual a APIMEC Nacional é membro fundadora.

Objetivo da Certificação

•Aferir a qualificação técnica e ética dos profissionais

de investimento que atuam nos mercados financeiros

e de capitais com o CNPI – Certificado Nacional do

Profissional de Investimento.

• O Programa é parte integrante do Programa de

Certificação Internacional para Profissionais de

Investimento da ACIIA – Association of Certified

International Investment Analysts, da qual a APIMEC

é fundadora juntamente com a ASAF – Asian

Securities Analysts e a EFFAS – European Federation

of Financial Analysts Societies, que certificam os

profissionais com o CIIA – Certified International

Investment Analyst.

APIMEC e CVM - Comissão de Valores Mobiliários

• A APIMEC foi autorizada pela CVM para ser a

Entidade Credenciadora, e é responsável pela

concessão da certificação que inclui, entre outras

exigências, o CNPI conferido através da

aprovação em exames de qualificação para

atender a instrução CVM nº 388, de 30/04/2003, que

regulamenta a atividade de analista de valores

mobiliários, instituindo o credenciamento e a

obrigatoriedade de registro desses profissionais na

CVM.

Áreas de atuação

• Profissionais de investimento orientados para os mercados financeiro e de capitais. Os participantes do Programa possuem, ou pretendem desenvolver, experiência profissional nas seguintes áreas: Administração de Recursos Consultoria Análise e Pesquisa

Financeira Investment Banking Finanças Corporativas

Administração de Riquezas Relações com Investidores Venda e Operações nos

Mercados Financeiro e de

Capitais

Estrutura dos Exames para o CNPI

• Os exames são oferecidos periodicamente pela APIMEC, através do IBCPI – Instituto Brasileiro de Certificação dos Profissionais de Investimento e da Fundação Getúlio Vargas.

• Aprovação em dois exames de múltipla escolha:

CB – Conteúdo Brasileiro CG1 – Conteúdo Global 1

Estrutura dos Exames para o CNPI

Um exame CB – Conteúdo Brasileiro com as seguintes matérias:

• Sistema Financeiro Nacional• Mercado de Capitais• Mercado de Renda Fixa• Mercado de Derivativos• Conceitos Econômicos• Ética e Relacionamento• Governança Corporativa

• Análise e Avaliação de Ações

• Finanças Corporativas

• Contabilidade Financeira e Análise de Relatórios

Financeiros

Estrutura dos Exames para o CNPI

Um exame CG1 – Conteúdo Global 1 com as seguintes matérias:

Estrutura dos Exames para o CIIA

Para obter a certificação CIIA, além de já possuir o CNPI, o profissional deve:•comprovar 3 anos de experiência profissional nas áreas de análise financeira, administração de carteiras ou de investimento em geral;•ser aprovado em duas provas de múltipla escolha – CG2 e CG3;•Ser aprovado em duas provas contendo questões relativas a estudo de casos, para interpretação detalhada as quais avaliarão um conhecimento avançado do candidato – Final 1 e Final 2.

Estrutura dos Exames para o CIIA

Um exame CG2 – Conteúdo Global 2 com as seguintes matérias:• Análise e Avaliação de Renda Fixa• Economia

Um exame CG3 – Conteúdo Global 3 com as seguintes matérias:• Análise e Avaliação de Derivativos• Administração de Carteiras

Estrutura dos Exames para o CIIA

Um exame Final 1 com as seguintes matérias:• Finanças Corporativas• Economia• Contabilidade, • Análise e Avaliação de Ações

Um exame Final 2 com as seguintes matérias:

• Análise e Avaliação de Renda Fixa• Análise e Avaliação de Derivativos• Administração de Carteiras

Exames no Mundo

• A coordenação dos exames em todo o mundo,

simultaneamente, está a cargo do IEC - International

Examinations Committee (comitê formado por

professores do mundo todo).

• Exames Final são produzidos pelo IEC.

• Exames Foudantion (CG) produzidos pelos suíços

até 2007. A partir de 2008 são produzidos no Brasil

pela FGV.

• Exames Locais (CB) são produzidos no Brasil pela

FGV.

Evolução dos Exames CB e CG no Brasil

• 2002 – 9 exames de 5 candidatos;• 2003 – 1 exame de 1 candidato;• 2004 – 43 exames de 16 candidatos;• 2005 – 196 exames de 70 candidatos;• 2006 – 431 exames de 135 candidatos;• 2007 – 725 exames de 346 candidatos;• Até Março/2008 - 397 exames de 251 inscritos;• 2º Semestre 2008 (sistema a distância) – 151 exames de 120

inscritos.

Média de Aprovação nos Exames CB e CG

no Brasil(de 2002 a março/2008)

Média de Aprovação nos Exames CB e CG

no Brasil(2º semestre 2008)

• CB = 69,90 %• CGI = 54,43 %• CGII = 53,69 %• CGIII = 50,29 %

• CB = 91,11 %• CGI = 82,97 %

Histórico do Total de CNPIs

• Em julho/2002, 824 profissionais receberam o CNPI por enquadramento aos pré-requisitos, sem exames. A partir de agosto de 2003 até março de 2005 os profissionais receberam o CNPI por enquadramento à Instrução CVM 388, sem exames.

• 2003 = 846 com CNPI, sem exames; • 2004 = 828 com CNPI sendo 4 com exames; • 2005 = 839 com CNPI sendo 22 com exames; • 2006 = 961 com CNPI sendo 71 com exames;• 2007 = 995 com CNPI sendo 142 com exames;• Até março/2008 = 999 com CNPI sendo 248 com exames.

• 2004 =

707

• 2005 =

744

• 2006 =

753

• 2007 =

779

• 2008 =

901

Histórico do Total

de CNPIs com Registro de

Analista de Valores Mobiliáriosna CVM

Histórico do Total de CIIAs

• 2001 = cerca de 900 profissionais de investimento com CIIA.

• 2003 = cerca de 1900 profissionais de investimento com CIIA.

• 2005 = cerca de 3000 profissionais de investimento com CIIA.

• 2007 = cerca de 3700 profissionais de investimento com CIIA

• Até outubro/2008 = mais de 4200 profissionais de investimento com CIIA.

Porque obter a certificação

• Se enquadrar às atuais exigências nos mercados financeiro e de capitais globais.

• Certificar a capacidade técnica;• Maior segurança aos empregadores e investidores sob o ponto de vista do Código de Ética e Padrões de Conduta Profissional, oferecendo salvaguardas às recomendações/orientações /operações, evitando outros tipos de interesses.

Por representar uma comprovação dos seus

conhecimentos e da sua qualificação técnica

e ética, a obtenção do CNPI e do CIIA deve

ser o objetivo de todos os profissionais

de investimento que querem atuar em

mercado internacional e globalizado.

IBCPI

• A condução do Programa de Certificação

Nacional e Internacional no Brasil está a

cargo do IBCPI - Instituto Brasileiro de

Certificação dos Profissionais de

Investimento, entidade sem fins lucrativos,

vinculada à APIMEC Nacional.

Vantagens em ser associado de uma dasregionais da APIMEC

Não é necessário ser associado da APIMEC Regional para obter a certificação, mas ao associado são oferecidas vantagens: • Cursos, seminários, reuniões com empresas, discussões, posicionamentos e pareceres sobre temas do mercado em geral, além de orientações gratuitas ou a preços mais vantajosos.• Preços especiais para os exames, apostilas e cursos.

Programa de Certificação dos Gestores dos Regimes Próprios de Previdência Social –

CGRPPS• A Resolução n.º 3.506, de 26 de outubro de 2007, do

Conselho Monetário Nacional, instituiu o Programa de Certificação dos Gestores dos Regimes Próprios de Previdência Social, abrangendo cerca de dois mil Regimes Próprios de Previdência Social.

• A Portaria 155 do Ministério da Previdência Social, de 15 de maio de 2008, criou o currículo mínimo para reconhecimento da certificação de Gestor de Recursos Previdenciários.

Programa de Certificação dos Gestores dos Regimes Próprios de Previdência Social –

CGRPPS

• Em junho de 2008 a APIMEC celebrou com a ABIPEM

– Associação Brasileira de Instituições de Previdência

Estaduais e Municipais e com a Fundação Getúlio

Vargas um convênio para certificar os profissionais

GRPPS.

Programa de Certificação dos Gestores dos Regimes Próprios de Previdência Social –

CGRPPS

Um exame com as seguintes matérias:• Economia e Finanças;• Sistema Financeiro

Nacional;• Instituições e

Intermediários Financeiros;

• Mercado de Capitais;• Fundos de Investimento;

• Mercado Financeiro;• Mercado de Derivativos;• Gestão do Passivo

Previdenciário;• Políticas de

Investimento; e • Ética e Relacionamento.

• Primeiro exame aplicado: 22/12/2008

• 31 inscritos

• 87,10 % aprovados

Programa de Certificação dos Gestores dos Regimes Próprios de Previdência Social –

CGRPPS

Informações:

www.APIMEC.com.br

www.aciia.org

www.abipem.org.br

e-mail: certificacao@apimec.com.br