apresentação – reunião pública em são paulo
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Lançamentos do 2T08
Reunião Pública com Analistas APIMEC SP
27 de Agosto de 2008
Villagio do Campo Premium Campo GrandeTop Life Itamaraty
Disclaimer
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais
e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros.
Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros.
Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo
relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma
circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão
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responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas
informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou
específico.
Histórico
1999: fundação do Banco CR2 por executivos oriundos do Banco BBM
2000-2005: lançamento de 11 empreendimentos com VGV de R$ 218 milhões
2006: fundação da CR2 Empreendimentos Imobiliários S.A.
Overview da CR2
Abril 2007: abertura de capital (IPO) com captação de R$ 307 milhões (“CRDE3”)
�
Estrutura Acionária
Diretoria, Conselho e Controle Difuso
Tiebold AssetsLLC
Unibanco: 20,62%22,02%44,60% 33,38%
Unibanco: 20,62%Free Float: 12,76%
Fonte: ITR 2T08�
# de ações: 46.136.250 ações ordinárias (ON)
Modelo de Negócio
Incorporador puro que terceiriza construção e corretagem
Modelo de parcerias com “players” de nicho:
Mecanismo de originação de projetos
Overview da CR2
Análise de Mercado
Baixo Custo Fixo (cerca de 60 funcionários)
Agilidade / Flexibilidade Operacional
Foco da CR2: Ofertar produtos onde há disponibilidade de crédito
�
Presença nos dois mercados mais importantes e mais líquidos do país: Rio de
Janeiro e São Paulo.
Abr/08: anunciamos a aquisição de um terreno em São José dos Campos (SP),
expandindo a nossa atuação para a 3a cidade da Grande São Paulo.
Banco de terrenos (land bank) com VGV potencial total de R$4,5 bilhões, parte CR2
Destaques do Período
Banco de terrenos (land bank) com VGV potencial total de R$4,5 bilhões, parte CR2
de R$3,4 bilhões e potencial construtivo estimado em 39 mil unidades sendo mais de
36 mil no segmento econômico (< R$125 mil/unid.).
Assinatura de Protocolo de Intenções com a BR Malls visando ampliação do
Shopping Plaza Niterói e construção de torre empresarial.
Venda da participação na CR2 Shoppings (Boulevard Shopping) por R$ 16,5 milhões
�
Criação de corretora própria DaCasa Consultoria Imobiliária
Continuamos a expandir nossa atuação na região metropolitana de São Paulo com o
lançamento de 2 empreendimentos no segmento econômico no final do mês de Julho:
Top Life Park: lançamos 200 unidades com preço médio de R$124 mil em Santo
André (SP), com VGV total de R$25 milhões. 100% vendido.
Eventos Recentes
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Acqua Park: lançamos 747 unidades com preço médio de R$89 mil em
Guarulhos (SP), com VGV total de R$67 milhões. Foram vendidas 160 unidades até
o momento.
Segmentos de atuação
Portfolio diversificado para suportar crescimento
Média-Renda
12 projetos com VGV total de R$ 1,1 bilhões
Projeto principal: Parque das Águas em São Gonçalo (RJ)
VGV Total de R$327MM
Econômico
13 projetos com VGV total de R$ 2,9 bilhões
Projeto principal: Nova Iguaçu
VGV Total de R$2,5 bilhões com 32 mil
Comercial
4 projetos com VGV CR2 de R$ 560 milhões
Projetos principais: Cidade da Barra, Warehouse ABEAR, Barra Trade e BarrartesVGV Total de R$327MM
com 2.210 apartamentosbilhões com 32 mil unidades (em fases)
Acordo com CEF de financiamento até R$2,5 bilhões
Trade e Barrartes
R$ / m² Preço por unidade
Econômico até 2.200 até R$125 mil
Média Renda 2.200 - 3.500 R$125 – R$400 mil
Média-Alta 3.500 - 4.500 R$400 – R$600 mil
Alta Renda acima de 4.500 acima de R$600 mil
Os segmentos são classificados pela faixa de preço por m² e pelo preço por unidade
�
Destaques Financeiro e Operacional
R$ mil 1S08 1S07 � 1S08/1S07
Receita Líquida 85.104 11.166 662%
Lucro Bruto 21.686 2.175 897%Margem Bruta 25,5% 19,5% 6,0
EBITDA Ajustado(1) 23.893 (4.428) -640%
(1) Excluída as despesas com IPO no 2T07
EBITDA Ajustado(1) 23.893 (4.428) -640%Margem EBITDA Ajustado(1) 28,1% -39,7% 67,7
Lucro Líquido antes dos minoritários(1) 31.844 4.816 561%Margem Líquida antes dos minoritários(1) 37,5% 43,1% -5,7
Lucro Líquido(1) 28.247 4.632 510%
Lançamentos Totais 217.603 188.625 15%
Vendas Contratadas Totais 221.104 85.651 158%
�
Vendas Contratadas
18,5
144,4
50,0
172,2
14,6
39,6
35,7
48,9
33,1
184,0
85,7
221,1
456%
158%
Vendas Contratadas (R$ milhões)
10
18,5
2T07 2T08 1S07 1S08
CR2 Parceiros
217,6157,4
Lançamentos do 1S08 Vendas Contratadas de Lançamentos do 1S08
Vendas de Lançamentos (R$ milhões)
72,3%
Do total de vendas do período, R$157,4 milhõesforam de lançamentos no semestre.
Velocidade de Vendas (VV): 72,3%
Vendas sobre Oferta (VSO): 30,5%
Velocidade de Vendas (VV) : razão entre Vendas de lançamentos do período e VGV dos lançamentosVendas sobre Oferta (VSO): razão entre Vendas Contratadas Totais e Estoque no início do período + Lançamentos líquidos de permuta
Vendas Contratadas por trimestre
184,0
Vendas contratadas por trimestre (R$ MM)
11
19,9
52,5
33,1
50,8
85,3
37,2
2006 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
21%
Lançamentos por segmento
217,6
Direcionamento de esforços para o segmento econômico
188,6
VGV dos Lançamentos (R$ milhões)
79%
21%
46,7
170,9
1S07 1S08
Econômico
Média Renda
��
Lançamentos por trimestre
463,0
Lançamentos por trimestre (R$ MM)
��
56,0
129,7
59,0
121,0
62,6
155,0
92,0
2006 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Lançamentos
2.743
3.069
2.563
2.500
3.000
3.500
500
600
700
R$ mil por unidadeR$ / m2
Direcionamento de esforços para o segmento econômico
378
261
183
90 96
1.7161.822
0
500
1.000
1.500
2.000
0
100
200
300
400
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
��
Empreendimentos lançados
Empreendimentos Localização Lançamento Segmento UnidadesLançadas
UnidadesVendidas % VGV Total
(R$ MM) VGV CR2 (R$ MM)
Green Park 3000/4000 Barra (RJ) Mar/Set 2006 Média Renda 240 156 65% 56 33Verano Barra (RJ) Mar/Set 2007 Média Renda 913 577 63% 302 181
Villaggio Del Mare Recreio (RJ) mai/07 Média Renda 156 107 69% 59 31
Splendore Valqueire I V. Valqueire (RJ) jul/07 Média Renda 120 119 99% 16 13
Pq. das Águas I e II S. Gonçalo (RJ) out/07 Média Renda 2.210 460 21% 327 261
Barra Trade Barra (RJ) nov/07 Comercial 5 0 0% 28 20
Barra Allegro Barra (RJ) nov/07 Média renda 144 77 53% 42 29
Mirante Bonsucesso Guarulhos (SP) mar/08 Econômico 368 355 96% 28 25
Via Parque Caxias (RJ) mar/08 Econômico 99 89 90% 5 3
Felicittá Jacarepaguá (RJ) mar/08 Econômico 230 167 73% 29 20
Top Life Itamaraty Santo André (SP) abr/08 Econômico 417 415 100% 43 37
Villagio do Campo Campo Grande (RJ) jun/08 Econômico 999 848 85% 65 52
Premium Cpo. Grande Campo Grande (RJ) jun/08 Média Renda 196 138 70% 47 42
Acqua Park Guarulhos (SP) jul/08 Econômico 747 160 21% 67 57
Top Life Park Santo André (SP) jul/08 Econômico 200 200 100% 25 22
TOTAL 7.044 3.868 55% 1.139 8262006 240 95 56 332007 3.548 1.126 774 5352008 3.256 2.647 309 258
��
Banco de Terrenos (land bank)
Empreendimento Localização Unidades SegmentoStatus do VGV Total
% CR2 VGV CR2
Lançamento (R$ milhões) (R$ milhões)
Mirante Bonsucesso Guarulhos (SP) 368 Econômico Lançado 1T08 28 86% 25
Residencial Via Parque Caxias (RJ) 99 Econômico Lançado 1T08 5 66% 3
Felicittá Rio de Janeiro (RJ) 230 Econômico Lançado 1T08 29 70% 20
Top Life Itamaraty Santo André (SP) 417 Econômico Lançado 2T08 43 86% 37
Res. Premium Cpo. Grande Rio de Janeiro (RJ) 196 Média renda Lançado 2T08 45 90% 41
Villagio do Campo Rio de Janeiro (RJ) 999 Econômico Lançado 2T08 61 80% 49
Acqua Park - Água Chata Guarulhos (SP) 747 Econômico Lançado 3T08 67 86% 57
Top Life Park - Juquiá Santo André (SP) 200 Econômico Lançado 3T08 25 86% 22
Jardim Paradiso – N. Iguaçu I Nova Iguaçu (RJ) 1.817 Econômico A Lançar 120 93% 112
16
Jardim Paradiso – N. Iguaçu I Nova Iguaçu (RJ) 1.817 Econômico A Lançar 120 93% 112
Colônia Paraíso S. J. Campos (SP) 392 Econômico A Lançar 32 86% 28
Sta. Cecília – Madureira I Nova Iguaçu (RJ) 1.613 Econômico A Lançar 80 80% 64
Javri Santo André (SP) 190 Média renda A Lançar 33 86% 28
Pinheiro Guimarães Rio de Janeiro (RJ) 128 Média renda A Lançar 49 70% 34
Barrartes Rio de Janeiro (RJ) 507 Comercial A Lançar 120 70% 84
Splendore Valqueire II Rio de Janeiro (RJ) 160 Média renda A Lançar 25 80% 20
Warehouse ABEAR Rio de Janeiro (RJ) 389 Comercial A Lançar 230 70% 161
Cidade da Barra Rio de Janeiro (RJ) n.d. Comercial A Lançar 1.200 25% 300
Manaú 2 Guarulhos (SP) 420 Econômico A Lançar 34 86% 29
Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) 492 Média renda A Lançar 84 80% 67
Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) 942 Média renda A Lançar 84 80% 67
Sta. Cecília – Madureira II Nova Iguaçu (RJ) 1.612 Econômico A Lançar 80 80% 64
Nova Iguaçu II, III e IV Nova Iguaçu (RJ) 30.183 Econômico A Lançar 2.341 100% 2.341
TOTAL lançado em 2008 3.256 303 84% 254TOTAL a lançar 38.845 4.512 75% 3.399
Por Localização
5%6%
Por SegmentoEconômico R$ 226 MMMédia Renda R$ 275 MMComercial R$ 1.550 MMNova Iguaçu R$ 2.461 MM
Rio de Janeiro R$ 1.952 MM
São Paulo R$ 99 MM
Nova Iguaçu R$ 2.461 MM
Banco de Terrenos a lançar
43%
2%
55%
Rio de Janeiro São Paulo Nova Iguaçu
34%55%
Econômico Média Renda Comercial Nova Iguaçu
�
Resultados a apropriar
Receitas e resultados a apropriar (R$’000) 2T08 1T08 Var. 2T07 Var.
Receitas a apropriar 331.852 209.752 58% 92.663 258%
Custo das unidades vendidas a apropriar (233.694) (150.543) 55% (65.637) 256%
Resultados a apropriar 98.158 59.209 66% 27.026 263%
Margem a apropriar 29,6% 28,2% 1,4 p.p 29,2% 0,4 p.p.
18
29,2% 29,0%27,6% 28,2%
29,6%
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Margem a Apropriar
Caixa (R$ milhões)
����
����
Evolução do Caixa
51,4 49,7
282,8 273,8238,7
178,4133,6
2006 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
19
����
�� ���
Cidade Paradisowww.cidadeparadiso.com.br
�� ���
������
Dimensões do Empreendimento �
Cidade Paradiso
www.cidadeparadiso.com.br
��
Jardim Paradiso (Nova Iguaçu I)
www.cidadeparadiso.com.br
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Contato RI
Relações com Investidores
Rogério FurtadoDiretor Financeiro e RI
23
Daniel MagnoGerente de RI
www.cr2.com.br/ritel: (21) 3095-4600
(21) 3031-4600
CR2 EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A.
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