1

Apresentação de Resultados 2010

Apresentação

Marcos Lopes – CEO

Francisco Lopes – COO

Marcello Leone – CFO e DRI

Participação de Bruno Gama – COO CrediPronto!

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou

compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação

aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis

S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de dezembro de 2010. Este

material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se

propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na

exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita

em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,

não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão

e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios

da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,

mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS

Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de

quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da

Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a

LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer

obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

2

Programa

I. Destaques

II. Resultados Operacionais

III. CrediPronto!

IV. Resultados Financeiros

3

Destaques

4

Destaques

• Em 2010, a LPS Brasil destacou-se como a líder absoluta no mercado primário, tanto em volume de

lançamentos, vendas, como em Receita, EBITDA e Lucro Líquido.

•Recorde de todos os principais indicadores em 2010: Vendas Contratadas, Geração de Financiamentos,

Receita Líquida, Ebitda e Lucro Líquido.

•Em 2010, a LPS Brasil atingiu a marca de R$15,6 bilhões em vendas contratadas, sendo R$14,4 bilhões apenas

no mercado primário. No 4T10, as vendas totalizaram o volume de R$4,7 bilhões, sendo R$3,6 bilhões no

mercado primário.

•Vendemos neste ano 56.633 unidades, 54% acima de 2009, das quais 34% foram no segmento econômico. A

LPS Brasil vendeu no mercado brasileiro 17.408 unidades no 4T10, 37% acima do 4T09, sendo 34%, no

segmento econômico (até R$150 mil).

•Para o ano de 2010, a Companhia gerou R$338,7 milhões de Receita Líquida, a maior do setor de

intermediação imobiliária. No 4T10 foi de R$108,4 milhões.

•A CrediPronto! financiou no quarto trimestre de 2010 R$213 milhões, o que totalizou R$600 milhões de geração

de financiamentos para o ano, ultrapassando em 20% seu guidance de 2010. A carteira de financiamentos

terminou o ano com saldo de R$707,1 milhões.

•O EBITDA de 2010 foi de R$168,6 milhões , 68% superior em relação a 2009. No 4T10, R$60,5 milhões, um

aumento de 18% em relação ao 4T09. A Margem EBITDA de 2010 foi de 50% e do 4T10, 56%. 5

Destaques

•O Lucro Líquido da LPS Brasil alcançou R$53,2 milhões no 4T10, 88% superior ao 4T09, e R$132,0 milhões em

2010, 437% superior a 2009. A Margem Líquida da LPS Brasil em 2010 foi de 39% e no 4T10, 49%.

•Em 2010, nossa operação de mercado secundário, a Pronto!, já se tornou lucrativa, registrando um lucro

líquido de R$13,6 milhões.

•O Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora foi de R$108,5 milhões em 2010 e o Lucro Líquido

Atribuível aos Minoritários foi de R$23,5 milhões.

•Em 2010, anunciamos um novo plano de sócios da Companhia. Mais abrangente, o novo plano visa

fortalecer o relacionamento entre a Companhia e seus principais talentos, promovendo maior

comprometimento de longo prazo. O novo plano não ultrapassa o limite máximo de 5% de diluição.

•Iniciamos em 2010 nosso processo de consolidação no mercado secundário, realizamos 6 aquisições neste

ano e outras 2 já em 2011. Além disso, adquirimos o controle da Patrimóvel, líder no mercado do Rio de

Janeiro, em outubro de 2010.

•No segundo semestre de 2010, realizamos a oferta primária de ações, captando R$207 milhões em recursos,

destinados ao nosso projeto de consolidação do mercado secundário.

6

7

LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável

Financiamentos

216% 4T10 x 4T09

279% 2010 x 2009

Vendas Contratadas

138% 4T10 x 4T09

111% 2010 x 2009

Vendas Contratadas

49% 4T10 x 4T09

66% 2010 x 2009

Financiamento ImobiliárioMercado Primário Mercado Secundário

7

Receita Líquida da LPS Brasil51% 4T10 x 4T09

51% 2010 x 2009

25% 34% 41% 49%

1T10 2T10 3T10 4T10

2238

4860

16 27

36 53

34%48% 55% 56%

Performance Trimestral - Análise Comparada

8

50%

R$169

R$339Receita Líquida

(R$ milhões)

Margem EBITDA

R$132

Lucro Líquido

(R$ milhões)

EBITDA(R$ milhões)

Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem Líquida

63 80 87

108

Ebitda mais alto

da história da

Companhia,

com Margem no

mesmo patamar

que no IPO.

Lucro Líquido

mais alto da

história da

Companhia.

Receita Líquida

recorde do setor

de serviços

imobiliários.

39%Margem Líquida

2010

45%

R$100

R$225

R$25

11%

2009

Resultados Operacionais

9

Lançamentos

VGV Lançado Unidades Lançadas

10

6.599 10.857

15.271

27.479

4T09 4T10 2009 2010

27.791 39.491

64.255

106.084

4T09 4T10 2009 2010

42%65%

(R$ MM)

80%65%

12.273 16.412

35.512

53.917

458996

1.376

2.716

4T09 4T10 2009 2010

17.40812.731

Vendas Contratadas

(R$ MM)

Vendas Contratadas

11

28514.236

8.658

14.364

210

500

599

1.267

4T09 4T10 2009 2010

4.736

3.061

9.257

69%

55%

Unidades Contratadas

37%

54%

Neste Ano, Atingimos o Nosso Recorde em Vendas Contratadas.

15.630 56.633

36.888

Receita Bruta e Líquida

Receita Líquida

12

71,8 108,4

224,7

338,7

4T09 4T10 2009 2010

51%

(R$ MM)

Receita Bruta

79,5 119,3

249,6

373,3

4T09 4T10 2009 2010

50%

(R$ MM)

Neste Ano, Atingimos o Nosso Recorde em Níveis de Receita

50% 51%

Velocidade de Vendas sobre Oferta

VSO Consolidado Brasil

*Informações GerenciaisO VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, e foi apresentado o número médio de cada ano.

VSO Habitcasa

13

25%34%

2009 2010

61% 59%

2009 2010

Unidades Contratadas

Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário

VGV Contratado

14

40%

44%

11%5%

Total de unidades vendidas = 17.408

13%

40%24%

23%

Total de VGV contratado = R$ 4.736 milhões

17%

41%20%

22%

34%

46%

14%6%

4T09

4T09

4T10

4T10

40%

42%

12%6%

Unidades Contratadas

Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário

VGV Contratado

15

Total de unidades vendidas = 56.633

13%

39%25%

23%

Total de VGV contratado = R$ 15.630 milhões

16%

38%22%

24%

34%

45%

15%6%

2009

2009

2010

2010

Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário

Vendas Contratadas

46%

19%

12%

3%

10%

9%

São Paulo Rio de Janeiro Brasília Campinas Sul Outros

52%

6%

14%

5%

12%

11%

4T104T09

16

54%

12%

4%

8%

9%

12%

Mercado Secundário

São Paulo Rio de Janeiro Brasília Campinas Sul Outros

VGV Contratado 2010

17

Total de VGV contratado = R$ 15.630 milhões

44%

19%

12%

4%

10%11%

Mercado Primário

Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário

18

Em 2011, anunciamos o novo modelo de remuneração aos executivos

Novo Plano de Stock Option

Sócios

Associados

Colaboradores

Alinhar os interesses entre executivos

e investidores da Companhia

Fortalecer o comprometimento de

longo prazo Profissional x Companhia

criando um novo conceito de

sociedade

Manutenção dos 5% de diluição

máxima aprovada no plano original

Mais abrangente, o novo plano visa fortalecer o relacionamento entre a

Companhia e seus executivos

Objetivos

LPS Brasil no Mercado de Financiamentos Imobiliários

19

CrediPronto!

CrediPronto!

20

R$600 MM em geração de

financiamentos

LTV Médio de 62%

2.176 ContratosPrazo Médio de

272 mesesTaxa Média de

10,1% + TR

2010

Volume Financiado

CrediPronto!

Em 2010, a CrediPronto! financiou R$600 milhões, ultrapassando seu guidance de geração

de financiamentos para o ano.

(R$ MM)

67

213158

600

4T09 4T10 2009 2010

216%

279%

21

204

804

dez/09 dez/10

(R$ MM)

294%

Volume Vendido Acumulado*

*Não inclui as amortizações.

Carteira de Financiamento

CrediPronto!

O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos em 2010 foi de R$403 milhões.

(R$ MM)

178

707

Saldo Inicial Saldo Final

297%

22

*Não inclui as amortizações.

Volume Vendido Acumulado*

CrediPronto!

(R$ MM)

23

217247

291331

385

437474

529

591

654

727

804

100

200

300

400

500

600

700

800

*Não inclui as amortizações.

O volume de financiamentos vendidos da CrediPronto! cresceu 12% ao mês em 2010.

Resultados Financeiros

24

25

Evolução da Comissão Líquida

Comissão Líquida por Mercado

2,8%

2,5%

2,1%

2,5%

2,8%

2,5%2,3%

2,6%2,8%

2,2% 2,1%

2,5%

3,0%

2,1%2,3%

2,7%2,8%

2,1% 2,1%

2,5%

São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

Lucro Líquido de 2010

26

(R$ em milhares)

49.997

2009

Lucro Líquido 2009

Reportado*

23.981

2009

Lucro Líquido 2009 –

IFRS**

132.031

2010

Lucro Líquido 2010 -

IFRS

108.527

Lucro Líquido Atribuível

aos Acionistas da

Controladora¹

23.504

Lucro Líquido Atribuível

aos Sócios Não

Controladores²

23.504* De acordo com as normas de BRGAAP

Caso comparássemos e :

49.997

108.527

2009 2010

Lucro Líquido (R$ Milhares)

117%

49.997

23.981

132.031

108.527

** Inclui os ajustes segundo as CPCs publicadas em 2010

¹ Acionistas da LPS Brasil por meio da ação LPSB3.

² Sócios Minoritários das Controladas.

Resultado 2010 - IFRS

27

Resultado 2010

(R$ milhares)

Demonstração de Resultados 2010 Lopes Pronto! Olímpia LPS Brasil

Receita bruta de serviços 335.750 36.724 863 373.337

Receita de Intermediação Imobiliária 321.248 (4.599) (44) 316.605

Apropriação de Receita da Operação do Itaú 14.500 - - 14.500

Receita operacional líquida 305.847 32.125 743 338.715

(-)Custo e Despesas (148.440) (12.169) (6.025) (166.634)

(-)Despesas de Stock Option CPC 10 (3.268) - - (3.268)

(-) Apropriação de Despesas do Itaú (952) - - (952)

(-)Outras (despesas) receitas não recorrentes, líquidas 724 - - 724

(=)EBITDA 153.911 19.956 (5.282) 168.586

Margem EBITDA 50,3% 62,1% -711,0% 49,8%

(-)Depreciações e amortizações (18.669) (3.361) (18) (22.048)

(+/-)Resultado Financeiro 27.067 (1.532) 1.045 26.580

(-)Imposto de renda e contribuição social (39.521) (1.486) (81) (41.088)

(=)Lucro Líquido do Exercício 122.788 13.578 (4.336) 132.030

Margem Líquida 40% 42% -584% 39%

Atribuível aos:

Acionistas da Controladora 108.527

Sócios Não Controladores 23.504

Lucro Líquido – Ajustes de IFRS

28

97.481

23.948

11.148 5.631 11.255 4.570 7.650

3.725 2.573

108.524

Lucro BR

GAAP

Call Ajuste

Patrimóvel

Deságio Amortização

de Ativos

Intangíveis

IR Diferido Despesa

Financeira

com Earn-Out

Put Perda LPS

Pernambuco

Lucro

Atribuível aos

Acionistas da

Controladora

- IFRS

Reconciliação do Lucro BR GAAP e Lucro IFRS

(R$ em milhares)

51.086 60.461

100.310

168.586

4T09 4T10 2009 2010

EBITDA

EBITDA

(R$ Milhares)

Margem EBITDA

18%

56%

71%

29

68%

45%

50%

Aquisição - Mercado Secundário

Data da

Aquisição8 de julho de 2010 23 de julho de 2010

17 de agosto de

2010

08 de setembro de

2010

Participação 51% 51% 51% 51%

Pagamento R$7,1 milhões R$ 2,6 milhões R$11,7 milhões R$17,3 milhões

30

Data da

Aquisição

10 de dezembro de

2010

20 de dezembro de

201001 de fevereiro de 2011 21 de março de 2011

Participação 55% 51% 60% 60%

Pagamento R$25,6 milhões R$ 15,5 milhões R$20,9 milhões R$8,41 milhões

Posição de Caixa

31

ATIVO

Disponibilidades R$ 278 ,5 milhões

Contas a Receber de Clientes R$ 78,9 milhões

Cronograma de Pagamento das Aquisições

(R$ milhares)

4T10 1T11 2T11 Total

Aquisição - Primário 5.854 86.185 5.648 97.687

Patrimóvel 51.835 51.835

4T11 1T12 4T12 1T13 3T13 4T13 1T14 3T14 4T14 1T15 Total

Aquisição - Secundário 9.641 8.591 5.810 11.139 1.300 4.899 12.425 400 4899 10.546 69.649

Total 219.649

CrediPronto!

32

P&L*

2010(R$ milhares)

Assinaturas 600.030

Carteira Inicial 177.688

Carteira Final 707.053

Saldo médio da carteira 403.587

Margem Financeira Líquida 9.773

% Spread Liquido 2,42%

(-) Tributos sobre vendas -919

(-) Total dos custos e despesas -22.087

(-) Despesas Itaú -3.471

(-) Despesas Olímpia -12.551

(-) Comissões Pagas -5.945

(-) Seguros e Sinistros (+/-) -120

(+/-) Correspondente Banc. -

(+) Outras Receitas (Financ.) 2.153

(-) PDD -3.210

(-) IRPJ/CSLL 302

(=) Resultado líquido -13.988

% Margem Líquida -143%

50% Profit Sharing -6.994

*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau.*Números do P&L gerencial foram auditados para 2010 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.

Anexo

33

2.851 3.610

8.658

12.356

627

2.008

4T09 4T10 2009 2010

Lopes Patrimóvel

Mercado Primário

Vendas Contratadas Unidades Contratadas

34

12.273 14.371

35.512

47.154

2.041

6.763

4T09 4T10 2009 2010

Lopes Patrimóvel

34%49%

(R$ MM)

66%52%

4.236

14.36453.917

16.412

210 288

599

1.013 212

253

4T09 4T10 2009 2010

Pronto! Novas Aquisições

Mercado Secundário

Vendas Contratadas Unidades Contratadas

35

458 623

1.376

2.268

373

448

4T09 4T10 2009 2010

Pronto! Novas Aquisições

117%138%

(R$ MM)

111%

97%

500

1.267

2.716

996

Teleconferências dos Resultados de 2010

Em Português Em Inglês

Data: 25/03/2011, sexta-feira Data: 25/03/2011, sexta-feira

Horário: 10h00 (Horário de Brasília)9h00 (NY)

Horário: 12h00 (Horário de Brasília)11h00 (NY)

Telefone: (11) 4688-6361Senha: LPS Brasil

Telefone Brasil: +55 (11) 4688-6361Telefone EUA: (+1) 888-700-0802Telefone outros países: (+1) 786-924-6977Senha: LPS Brasil

Replay: Replay:http://webcall.riweb.com.br/lopes/ http://webcall.riweb.com.br/lopes/english/

CONTATOS

Marcello LeoneDiretor Financeiro e de RITel. +55 (11) 3067-0015

Samia Nemer

Gerente de RITel. +55 (11) 3067-0257

E-mail: ri@lopes.com.brwww.lopes.com.br/ri

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