apresentação institucional - maio/2016

Fonte:

A 25ª marca mais valiosa do Brasil.

Maio, 2016.

2

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

� Aluguel de carros

� Gestão de frotas

� Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 1T16

Agenda

3

A Companhia: principais acontecimentos

Fase II – Expansão

1984 – Estratégia de expansão por adjacências: Franchising

1991 – Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos

1997 – Estratégia de expansão por adjacências: Gestão de Frotas

1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de US$ 150 milhões

Fase III – Ganhando escala

2005 – IPO: valor de mercado de US$ 295 milhões

2011 – Avaliada como investmentgrade pela Moody’s, Fitch e em 2012 pela S&P

2012 – ADR nível I

30/04/2016 – Valor de mercado de cerca de US$1,9 bilhões com volume médio negociado de cerca de US$9,1 milhões por dia

1973 1982 1983 2004 2005 2015

Fase I – Alcançando a liderança

1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG

Final dos anos 70 -Aquisições no nordeste do Brasil

1981 – líder brasileira no aluguel de carros

Plataforma integrada de negócios

4

Sinergias:

poder de barganha

redução de custo

cross selling

Números do 1T16

Aluguel de Carros Gestão de Frotas

SeminovosFranchising

�68.901 carros

�+5,7 milhões de clientes

�323 agências

�4.719 colaboradores

� 32.228 carros

� 859 clientes

� 386 colaboradores

� 14.037 carros

� 172 agências no Brasil

� 70 agências no exterior


� 47,3% vendido a consumidor final

� 78 lojas

� 48 cidades


A plataforma integrada proporciona à Localiza flexi bilidade e performance superior.

5

� Alto custo fixo� Frota padronizada� Ciclo de 1 ano� Alta barreira de entrada� Ganhos de escala� Capital intensivo� Mercado consolidado

aeroportos � Mercado fragmentado

fora de aeroportos

� Área de suporte� Reduz a depreciação� Know How do mercado

de carros novos e usados

� Baixa dependência de intermediários

� Negócio suplementar� Importante na

distribuição� Alta rentabilidade� Pequena contribuição

nos resultados

A Companhia: Divisões da plataforma de negócios

Aluguel de Carros

Aluga para indivíduos e empresas, em aeroportos e fora de aeroportos.

Franchising

Tem objetivo de expandir a rede da Localiza.

Gestão de Frotas

Terceiriza frotas de clientes em contratos com prazos de 2-3 anos.

Venda de Seminovos

Vende os carros usados principalmente para o consumidor final após o aluguel e estima o valor residual dos carros.

� Baixo custo fixo� Frota customizada� Ciclo médio de 3 anos� Baixa barreira de

entrada� Capital intensivo

R$31,6Preço médio do carro comprado(média últimos 2 anos)

Receita na venda do carroR$28,5Ciclo de 1 ano

Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 20 15Por carro

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos

Receita

6

Total1 ano

R$ % R$ % R$Receita líquida 20,1 100,0% 31,9 100,0% 52,1Custos fixos e variáveis (9,9) -49,1% (9,9)SG&A (3,8) -19,1% (3,4) -10,7% (7,2)Receita líquida venda do carro 28,5 89,3% 28,5Valor residual do carro vendido (26,6) -83,3% (26,6)EBITDA 6,4 31,8% 1,9 6,1% 8,3Depreciação carros (0,6) -1,9% (0,6)Depreciação outros ativos (0,4) -1,8% (0,1) -0,4% (0,5)Despesa financeira (2,2) -6,9% (2,2)IR (1,8) -9,0% 0,3 1,0% (1,5)Lucro (Prejuízo) líquido 4,2 21,0% (0,7) -2,3% 3,5

NOPAT 5,0ROIC 16,0%Custo da dívida após impostos 9,5%

Aluguel de carros Seminovospor carro operacional por carro vendido

Ciclo de 3 anos

1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos

Receita

Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 201 5Por carro

Receita na venda do carroR$28,4

7

R$39,0Preço médio do carro comprado(média últimos 3 anos)

Total3 anos

R$ % R$ % R$Receita líquida 57,6 100,0% 31,2 100,0% 88,8Custos fixos e variáveis (17,9) -31,1% (17,9)SG&A (3,9) -6,7% (2,8) -9,1% (6,7)Receita líquida venda do carro 28,4 90,9% 28,4Valor residual do carro vendido (24,3) -77,9% (24,3)EBITDA 35,8 62,2% 4,1 13,0% 39,9Depreciação carros (11,8) -37,8% (11,8)Depreciação outros ativos (0,2) -0,4% (0,2) -0,6% (0,4)Despesa financeira (6,0) -19,4% (6,0)IR (10,7) -18,6% 4,2 13,4% (6,5)Lucro (Prejuízo) líquido 24,9 43,3% (9,8) -31,4% 15,2

Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 8,3 43,3% (3,3) -31,4% 5,1

NOPAT 6,5ROIC (considera efeito do valor médio do carro na s ua vida útil) 16,6%Custo da dívida após impostos 9,5%

Aluguel de frotas Seminovospor carro operacional por carro vendido

R$ 150 16%

R$ 378 40%

R$ 407 44% R$ 297

40%

R$ 438

60%

8

Visão geral consolidada – 2015 Em R$ milhões

ReceitasR$3.928

EBITDAR$935

R$ 2.045 52%

R$ 608 16% R$ 1.275

32%

EBIT*R$735

*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Alu guel de Carros e Gestão de Frotas .

A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Alugue l de Carros e Gestão de Frotas.

Vantagens competitivas

Captação de recursos

Aluguel de carrosAquisição de carros

Caixa para renovar a frota ou pagar dívida

$

$

Rentabilidade vem das divisões de aluguel

Venda decarros

9

42 anos de experiência administrando ativos e geran do valor.

BB+ FitchBa2 Moody’sBB+ S&P

Baa1 Moody ´sBBB+ S&P

B1 Moody ´sB+ S&P

Ba3 Moody ´sBB- S&PBB- Fitch

brAA+ S&P Aa1.br Moody’sAAA(bra) Fitch

brA+ S&PA+ (bra) Fitch

brA S&P A- (bra) Fitch

brAA- S&P AA- (bra) Fitch

A(bra) Fitch

10

Escala Global

Vantagens competitivas: captação de recursos

Escala Nacional

Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos

Fonte: Bloomberg e sites das Companhias em abril de 2015



$

Venda decarros

A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes.

11

Vantagens competitivas: aquisição de carros

Número de carros comprados 2015

68.31937.444

19.357 13.068

Localiza Movida Unidas Locamerica

* Inclui franqueados.

*

Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA

Participação da Localiza nas vendas internas das principais montadoras em 2015

4,2%



$

Venda decarros

Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carr os com melhores condições

7.600

Antecipações de compras referente a dez/2014

75.919

12

Vantagens competitivas: aluguel de carros

Fonte: website de cada Companhia em 28/04/2016 e divulgação de resultados de 31/03/2016.

# de

agê

ncia

s#

de c

idad

es

Marca Distribuição no Brasil

467495

100

204

163

Localiza Concorrentes

361

13467 94

Localiza Unidas Hertz Movida



$

Venda decarros

A Companhia está presente em 180 cidades em que as outras g randes redes não operam.

13

Vantagens competitivas: Inovações

Localiza Express®Self-service que propicia atendimento ágil, redução de filas e escalabilidade para o atendimento

Localiza Way®Nova plataforma para oferta de serviços de valor agregado

Mobile ChecklistMais qualidade, controle e agilidade na disponibilização dos carros para o aluguel

Fast CheckoutMais produtividade operacional e rapidez na devolução dos carros alugados

Connected Shuttle

Otimização do serviço de transporte de clientes em aeroportos

AntifraudeSolução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros



$

Venda decarros

Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium.

Pesquisa de satisfação: NPS – Net Promoter Score“Pensando em uma escala de 0 (zero) a 10, o quanto você recomenda a Localiza para umamigo ou colega?”

% de Promotores % de Detratores

Média até dezembro/15

Notas entre 9 e 10 = 85,6% Notas entre 0 e 6 = 4,6%

*Fonte: Temkin Group Q3 2015 Consumer benchmark Survey

*Referências de NPS em algumas indústrias nos EUA

Vantagens competitivas: Satisfação do cliente

80,7%

14



$

Venda decarros

Localiza: 1o lugar na categoria aluguel de carros

Baixo Alto

NPS Média NPS

Dados de 31 de dezembro de 2015.

15

Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de produtividade.

CONNECTED FLEETSolução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e gestor da frota.

MOBILE SOLUTION

Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da frota pelo cliente.

GESTÃO DE FROTAS ONLINE

Vantagens competitivas: Inovações


Gestão de frotasAquisição de carros

$

Venda decarros

Oferta diferenciada com maior valor agregado ao cli ente.

16

Vantagens competitivas: venda de carros

Venda direta ao consumidor final Frota adicional Facilidades: Ipad

• Facilidade na venda

• Acesso a base de dados

• Registro do cliente

• Agilidade na venda de carros



$

Venda decarros

Central de vendas: 20 mil ligações recebidas por mê s com 55% de agendamentos para visita a lojas.

Canal de distribuição: 200 cidades e 1.900 clientes

7,3%8,6%

6,3% 6,0%8,0%

9,5% 10,2%

16,9% 17,1%16,1% 16,5%

17,5% 17,0%15,9%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16

17

ROIC versus Custo da dívida após impostos

ROIC

Custo da dívida após

impostos

9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p.9,8p.p. 10,5p.p.

7,5p.p. 5,7p.p.

A Companhia apresentou spread positivo de 5,7p.p.mesmo em cenário adverso e aumento significativo da taxa de juros

ROIC DE 2010 à 2014 considerando alíquota de IR/CSL L de 30%ROIC de 2015 e 1T16 considerando alíquota efetiva d e 2015 e estimada para 2016 de IR/CSLL de 24,5%

Anualizado

Localiza vs. playersRentabilidade

18Fonte: DF´s das Companhias.

ROIC 2015

ROE 2015

ReferênciaROIC = NOPAT (considerando alíquota efetiva de IR/CSLL ) / (Dívida líquida média + PL médio)ROE = Lucro líquido / PL de início de período

FrotaAC + GF AC + GF GF GF AC + GF

124.695 43.342 31.184 28.813 53.439

17,0%

9,3% 10,5%

6,5%8,4%

Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada

24,3%

6,2% 6,0% 5,0% 4,5%

Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada

19

Dívida líquida/EBITDA - 2015

Dívida líquida/PL - 2015

Localiza vs. playersEndividamento

Fonte: DF´s das Companhias.Para JSL e Unidas risco sacado considerado na dívida líqu ida

1,7x 2,5x 2,9x

3,8x 4,3x

Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL

Consolidada

0,8x 1,1x 2,0x

9,7x

4,6x

Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL

Consolidada

20





� Seminovos



Agenda

21

Visão geral do Aluguel de Carros

2015 Composição da frota

76.755 carros

Tamanho da frota corporativa

65.08670.717

77.573 76.75568.901

2012 2013 2014 2015 1T16

Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)

474 479 476 494 495

2012 2013 2014 2015 1T16

22

Drivers

Acessibilidade ao aluguel de carros

151180 200

240260300

350 380 415465

510 545622

678724

788

51%

38% 37% 35%

31%27%

22%20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11%

2000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo

6 Milhões

84 milhõesPopulação adulta(idade > 20 anos)Classes A+B+C

15 milhõesPopulação adulta(idade > 20 anos)

Classes A+B

Fonte: BCB e tarifas Localiza Fontes: IPEADATA e Programa fidelidade da Localiza

O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas via gens de lazertrazem oportunidades de crescimento.

7082 89 90 96 96

2010 2011 2012 2013 2014 2015

23

Drivers

# Tráfego aéreo de passageiros domésticosEm milhões

Fonte: Comitê de análise setorial/BNDES: Perspectivas do investimento 2015-2018 e panoramas setoriais em 12/2014.

Perspectivas do Investimento 2015-2018 (Em R$ bilhões)

Fonte: Estatísticas ANAC 2010 a 2015 e IATA-Air Passenger Forecast Global Report em abril de 2015.

1.631

963

909

598

Agricultura e

serviços

Residências

Indústria

Infraestrutura

O forte fluxo de investimentos tende a beneficiar o segmento corportativo.

Crescimento previsto de 4,4% do tráfego de 2014 a 2034.

24

Agências de Aluguel de Carros no Brasil

Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto

Fonte: ABLA, divulgação de resultados Localiza 1T16 e website de cada Companhia em 28/04/2016

Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.

Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companh ia e estimativas.

25

Participação de Mercado – Aluguel de Carros 2015

O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos.

# de empresas: 7.455Tamanho da frota: 375,4k

Referência: A ABLA aumentou a base de coleta de dados para mapeamento do mercado de aluguel de carros de 2015,

o número de locadoras passou de 5.624 pra 7.455 e a frota passou de 332,5k pra 375,4k carros.

20,4%

2,0%

6,0%

9,9%

50,3%

11,4%

Movida37,1k

Unidas22,6k

Outros188,9k

22,4%Nova base ABLA42,8k

76,8k

7,2k

26





� Seminovos



Agenda

Carros econômicos

34,9%Outros 65,1%

27

Número de clientes

2015 Composição da frota

34.312 carros

Visão geral da Gestão de Frotas

729 760 798 849 859

2012 2013 2014 2015 1T16

Frota de final de período

32.104 32.809 34.312 33.948 32.228

2012 2013 2014 2015 1T16

28Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza

Penetração da frota alugada

Frota corporativa:4.000.000*

Frota alugada:440.737

33.948

Mercado brasileiro Mundo

Drivers

11,0% 8,9%13,3% 16,5%

24,5%

37,4%

46,9%

58,3%

*Estimativa Localiza

Baixa penetração da frota alugada no Brasil.

Participação do mercado – Gestão de Frotas 2015

29

Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companh ia e estimativas.

Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada.

# de empresas: 7.455Tamanho da frota: 477,8k

Referência: A ABLA aumentou a base de coleta de dados para mapeamento do mercado de aluguel de carros de 2015,

o número de locadoras passou de 5.624 pra 7.455 e a frota passou de 440,7k pra 477,8k.

33,9k

7,1%1,7k

0,4%20,8k 4,3%

16,3k 3,4%

23,8k 5,0%

31,2K 6,5%313,0k

65,5%

37,1k

7,8%Movida

Unidas

Outros

Ouro Verde

Locamerica

Nova base ABLA

7,5%

30





� Seminovos



Agenda

31

# de pontos de venda

Venda de carros – dados operacionais

5566 73 74 75 77 78

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16

47.285 50.77256.644

62.64170.621

64.305

16.348

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16

# carros vendidos (Quantidade)

Ganho de eficiência na venda de carros.

32

Drivers seminovos: acessibilidade e penetração

Fonte: Sindipeças

Acessibilidade para comprar um carro novoPreço público do modelo Gol

300 350 380 415

465 510 545

622 678

724 788 84

71 69 61

55 51 49

43 43 43 41

-

10

20

30

40

50

60

70

80

90

-100

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Salário mínimo

Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo

7,97,7

7,36,9

6,5

6,05,7

5,35,0 4,9 4,8

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

# de habitantes por carro Brasil 2005 a 2015

Em países desenvolvidos o ratio se mantém entre 1 – 2 carros por habitantes.

8,4 8,9 9,0 9,4 10,1 9,9

3,3 3,5 3,6 3,6 3,32,5

33

Carros novos

Carros usados

Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves)

Mercado brasileiro:carros novos x usados e acessibilidade

2,5x 2,5x2,6x 2,6x

2010 2011 2012 2013 2014 2015

3,1x

Em milhões de carros

4,0x

Mercado total de 12,4 milhões de carros.

34

Até 2 anos - 2014442.257

Carros novos - 20152.476.904

Carros usados – 20159.987.711

0,6% 2,6% 16,0%

Venda de carros – dados operacionais

Fonte: Anfavea anuário 2016 e Fenabrave

Sites da Unidas, Locamerica e Movida.

Exemplos • Revendas de carros usados

• Concessionárias de carros novos

• Empresas de aluguel de carros e frotas

• Shoppings de automóvel

Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 4.364 (Anfavea)• +78 (Unidas, Movida,

Locamerica)• 71 (Fenauto)

Principais players

35





� Seminovos



Agenda

310,1 339,7

1T15 1T16

36

Destaques

148,9 158,4

1T15 1T16

Receita líquida - Aluguel de Carros (R$ milhões) Receita líquida - Gestão de Frotas (R$ milhões)

EBIT Consolidado (R$ milhões) Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões)

186,3 202,5

1T15 1T16

100,3 103,0

1T15 1T16

66,3%

69,0%70,7% 71,1%

73,4%

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

Evolução da taxa de utilização – Aluguel de Carros

43.025 42.250 42.709

45.277 47.139

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

# Carros alugados – Aluguel de Carros

802,2 980,7 1.093,7 1.163,5 1.284,4 1.258,0

310,1 339,7

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

10.734 12.794 13.749 14.242 15.416 15.566

3.812 4.242

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

37

Aluguel de Carros

# Diárias (mil)

Receita líquida (R$ milhões)

Crescimento do volume de diárias de 11,3% mesmo em cenário macro adverso

78,0779,68

82,3684,85

87,71

84,56 85,2683,61

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

Evolução da tarifa média e taxa de utilização Aluguel de Carros

38

Inteligência competitiva e comercial para estimular a demanda e aumentar a utilização da frota

69,1%

68,9%

70,8%

66,8%

69,9%

69,3%

66,3%

73,4%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

Tarifa média – Em R$ Taxa de utilização

39

Evolução do número de agências - Aluguel de Carros

# de agências de aluguel de carros (Brasil e exteri or)

Agências Próprias – Brasil Agências Franqu eadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterio r

234 247 272 286 304 320 323

181 202 202 193 172 174 17261 47 50 63 64 70 70476 496 524 542 540 564 565

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16

+3

3 novas agências foram adicionadas à rede própria

361,1 455,0

535,7 575,9 571,9 608,5

148,9 158,4

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

40

Gestão de Frotas

# Diárias (mil)

Receita líquida (R$ milhões)

Aumento da receita líquida em 6,4% em função do aum ento da tarifa média

8.044 9.603

10.601 10.844 10.363 10.901

2.746 2.746

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

0,0%

1.910,4 1.776,5 1.618,8 2.026,2

2.483,2 2.278,4

349,0 255,2

1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3

2.018,2 2.044,9

543,9 544,6

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda

65.934 59.950 58.655 69.744

79.804 64.032

10.640 6.989

47.285 50.772 56.644 62.641

70.621 64.305

17.449 16.348

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16Carros Comprados Carros Vendidos

41

Investimento líquidoAumento da frota * (quantidade)

Investimento líquido na frota (R$ milhões)

* Não considera os carros roubados / sinistrados.

9.178 2.0117.103

18.649

308,4 98,8588,5

278,9

9.183

465,0

(273)

233,5

A frota foi ajustada após o pico de demanda das fér ias de verão

(6.809) (9.359)

(194,9) (289,4)

42

Frota de final de períodoQuantidade

61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 76.755 71.343 68.901

26.615 31.629 32.104 32.809 34.312 33.948 33.500 32.228 10.652 12.958 14.545 14.233 13.339 13.992 13.272 14.037 98.712

109.275 111.735 117.759 125.224 124.695 118.115 115.166

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising

Produtividade no RAC: • Aumento de 9,6% de carros alugados

• Redução de 3,1% da frota

1.175,3 1.450,0 1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.883,1 463,1 502,4

1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3

2.018,2 2.044,9

543,9 544,6

2.497,2 2.918,1 3.166,7

3.506,2 3.892,2 3.928,0

1.007,0 1.047,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

43

Receita líquida consolidadaR$ milhões

Aluguel Seminovos

Patamares saudáveis de venda com aumento de 6,8% no s preços médios dos carros vendidos no 1T16 x 1T15

31,22 31,10

31,98

33,23 33,34

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

17.449

16.071 15.738

15.047

16.348

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

# de carros vendidos Preço médio carros vendidos

43

44

EBITDA consolidado R$ milhões

Divisões 2010* 2011* 2012 2013 2014** 2015 1T15 1T16

Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 34,4% 34,5%

Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 59,3% 64,5%

Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42 ,5% 44,1%

Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 8,8% 6,8%(*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos p assaram a ser registrados diretamente no custo, afetando oEBITDA e reduzindo os custos de depreciação.(**) Considera o novo critério de apropriação das despesas d o overhead, que passaram a ser apropriadas também para oSeminovos.

Aumento de R$13,4 milhões no EBITDA do 1T16 x 1T15

649,5821,3 875,6 916,5 969,8 934,8

245,0 258,4

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

3.510 4.133

4.311

4.592 4.202 3.935 4.175

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16

1.536 1.684 1.896 1.452 1.270

622 836

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16

45

Depreciação média por carro por ano - em R$

Aluguel de Carros

2.076

Efeito IPI

3.972

O aumento da depreciação reflete a expectativa de menores aumentos nos preços dos ca rros novos.

*

* Anualizada

1.097

Efeito IPI

5.408

*

* Anualizada

Gestão de Frotas

46

*EBIT 2012 foi afetado pela depreciação adicional de R$144, 5 milhões relacionada à redução do IPI.

EBIT consolidado R$ milhões

Divisões 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

Aluguel de carros 38,5% 38,8% 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 38,7% 35,6%

Gestão de frotas 46,2% 45,6% 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 43,3% 50,3%

Consolidado 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 40,2% 40,3%

Margem EBIT calculada sobre as receitas de aluguel:

Aumento do EBIT em R$16,2 milhões no 1T16 x 1T15

482,1595,7

465,8

652,1 726,7 735,5

186,3 202,5

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

610,3*

250,5 291,6

240,9

384,3 410,6 402,4

100,3 103,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T15 1T16

47

Lucro líquido consolidadoR$ milhões

* Lucro líquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciação adicional relacionada à redução do IPI, deduzida doefeito do imposto de renda.

Aumento de 2,7% no lucro, mesmo com aumento R$19,7 milhões nas despesas financeiras

336,3 *

Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2010 2011 2012 201 3 2014 2015 1T15 1T16 Var. R$ Var. %

EBITDA Consolidado 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 934,8 245,0 258,4 13,4 5,5%

Depreciação de carros (146,3) (201,5) (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (49,9) (46,3) 3,6 -7,2%

Depreciação adicional de carros– efeito IPI - - (144,5) - - - - - - -

Depreciação e amortização de outros imobilizados (2 1,1) (24,1) (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (8,8) (9,6) (0,8) 9,1%

Despesas financeiras, líquidas (130,1) (179,0) (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (48,0) (67,7) (19,7) 41,0%

Imposto de renda e contribuição social (101,5) (125,1 ) (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (38,0) (31,8) 6,2 -16,3%

Imposto de renda e contribuição social – efeito IPI - - 49,1 - - - - - - -

Lucro líquido do período 250,5 291,6 240,9 384,3 410,6 402,4 100,3 103,0 2,7 2,7%

48

Fluxo de caixa livre - FCL Caixa livre gerado - R$ milhões 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16

Ope

raçõ

esEBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 934,8 258,4

Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (544,6)

Custo depreciado dos carros baixados (*) 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1 477,3

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (28,8)

Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (30,0) (8,8)

Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 518,3 153,5

Cap

ex -

Ren

ovaç

ão

Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3 232,8

Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (255,2)

Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (22,4)

Renovação da frota - quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 64.032 6.989

Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (5,0)

Caixa gerado pela operação, líquido do capex do reno vação 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 246,5 126,1

Cap

ex -

Cre

scim

ento

(Investimento) desinvestimento em carros para crescimento da frota

(540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) 8,6 311,8

Aumento (redução) na conta de fornecedores de carro s 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (121,2) (255,6)

Crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) 56,2

Aumento (redução) da frota – quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (273) (9.359)

Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e d a nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 133,9 182,3

Cap

ex-

Nov

a se

de Investimento para construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (55,7) (123,3) (3,6)

Títulos e valores mobiliários – nova sede - - - - (92,6) 92,6 -

Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (3,6)

Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 103,2 178,7

Fluxo de caixa livre

(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010

49

Movimentação da dívidaR$ milhões

(1.510,8)

Dívida líquida31/03/2016

Caixa gerado pela operação, líquido do capex de renovação

126,1

(1.588,6)

Dívida líquida31/12/2015

(33,2)Dividendos

(3,6)Nova Sede(67,7)

Juros

Redução de R$77,8 milhões da dívida líquida possibi litada pela geração de caixa

Redução da frota

311,8

(255,6)Redução na

conta de fornecedores

de carros

+58,4 +56,2 (36,8)

50

Perfil da Dívida (principal)R$ milhões

Em 31/03/2016

50

Confortável perfil de dívida e forte posição de cai xa\

264,1 468,6

252,6 619,5

770,0 672,5

2016 2017 2018 2019 2020 2021Caixa

1.610,8

2016

1.604,8

51

Dívida - ratios

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010(*) 2011 2012 2013 2014 2 015 1T16

Dívida líquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 44% 45 %

Dívida líquida / EBITDA (**) 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,7 x 1,5x

Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x 0,8x

EBITDA / Despesas financeiras líquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x 3,8x

1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.588,6 1.510,8

2.446,7 2.681,7 2.547,6 2.797,9 3.296,3 3.642,7 3.372,2

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16

Dívida líquida Valor da frota

(*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financ eiras em USGAAP(**) Anualizado

Dívida líquida x Valor da frota

Confortáveis ratios de endividamento

7,3%8,6%

6,3% 6,0%8,0%

9,5% 10,2%

16,9% 17,1%16,1% 16,5%

17,5% 17,0%15,9%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16

52

ROIC versus Custo da dívida após impostos

ROIC

Custo da dívida após

impostos

9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p.9,8p.p. 10,5p.p.

7,5p.p. 5,7p.p.

A Companhia apresentou spread positivo de 5,7p.p.mesmo em cenário adverso e aumento significativo da taxa de juros

ROIC DE 2010 à 2014 considerando alíquota de IR/CSL L de 30%ROIC de 2015 e 1T16 considerando alíquota efetiva d e 2015 e estimada para 2016 de IR/CSLL de 24,5%

Anualizado

53

Localiza ADR level I

�Sigla: LZRFY

�CUSIP: 53956W300

�ISIN: US53956W3007

�Equivalência: 1 ADR / ação

�Negociação: Mercado de Balcão (OTC)

�Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Ameri cas

�SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)

+44 207 547 6500 (London)

�E-mail: [email protected]

�Site de ADR: www.adr.db.com

�Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil

Selo de Excelência em Franchising (Associação Brasileira de Franchising)

32ª marca mais valiosa do Brasil (Revista IstoÉ Dinheiro – BrandAnalytics)

Um dos RHs mais admirados do Brasil (Revista Gestão RH)

Melhor programa de relações com investidores do Brasil (IR Magazine)

Prêmio nacional e internacional – Boas Práticas de Gestão de Pessoas (Revista Gestão RH)

Prêmio Empresas que Melhor se Comunicam com os Jornalistas (Revista Negócios da Comunicação)

Localiza: entre as 13 empresas no mundo citadas pelo Gartner como Referência em TI

Melhor CEO, Melhor CFO, Melhor RI e Melhor programa de RI da América Latina (Revista Institutional Investor)

Época Reclame Aqui – As Melhores Empresas para o Consumidor

25ª Marca mais Valiosa do Brasil

Prêmio Excelência em Finanças - IBEF 2015

2015

55

Aviso – Informações e projeções

Website: www.localiza.com/ri E-mail: [email protected] m Telefone: 55 31 3247-7024

Roberto MendesCFO e RI

Nora LanariDiretora de RI

Eugênio MattarCEO

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumidasem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nemdamos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisõesde investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities ExchangeAct of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que asreferidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aosambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultadosfuturos expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dadosatualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do deverde atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a SecuritiesAct of 1933.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicit ação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores m obiliários. Nem estaapresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a b ase de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

Maria Carolina CostaGerente de RI

Mariana CampolinaGerente de RI

apresentação institucional - maio/2016

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