ApresentaçãoEULER HERMES

Luciano MendonçaSão Paulo, 28 de Outubro 2015

Seguro de Crédito

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Euler Hermes

Euler Hermes é líder mundial em seguro de crédito

Auxilia seus clientes ao redor do mundo a negociar de forma segura e estratégica, aliando solidez financeira (S&P: AA-) a profunda expertise na análise de risco integrados em uma ramificada estrutura global.

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GRUPO EULER HERMES

Dados 2014

Global leader

incredit insurance

Rated AA-by Standard &

Poor’s

+ de 52.000Clientes mundiais

EUR 2,527 bilhõesFaturamento

20.000Limites de crédito solicitados por dia

EUR 302,1 milhõesLucro líquido

+ de 6.000Funcionários no mundo

+ de EUR 860 bilhõesTransações protegidas mundialmente

+ 40 milhõesCompanhias monitoradas em nossa base de risco 380.000Cobranças administradas em 130 países

34% market shareLíder mundial

1.700 indenizações pagas por semana

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Estrutura acionária em dezembro de 2014

67.8%Allianz

3.0%Euler Hermes(tesouraria)

29.2%

Público

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Seguro de crédito

Proteção contra perdas catastróficas• Previne perdas contra os maiores ativos da empresa, geralmente desprotegidos• Redução dos níveis de concentração em clientes-chave da empresa• Limita a exposição das perdas contra devedores duvidosos

Expansão de vendas• Expande vendas em regiões/mercados novos ou de maior risco• Crescimento nos mercados/clientes existentes• Melhora o relacionamento com seu cliente

Política de prevenção de perdas• Apóia a avaliação de risco de crédito: 2ª opinião por parte não interessada sobre

novos prospects, clientes, indústrias e países• Permite a estruturação de um processo de decisão de crédito: disciplina• Influência do underwriter de risco: compartilhamento de informações

Financiamento bancário• Maior facilidade para capital de giro junto a instituições financeiras• Reduz o risco inerente de recebíveis • Reduz o risco de concentração em poucos clientes• Permite a inclusão de recebíveis de exportação como garantia a antecipação de

recursos ( ACE ou PROEX)• More capital at reduced rates, taking full advantage of A/R

Redução na provisão de devedores duvidosos• Libera capital de giro

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Seguro de crédito à exportação

Elimina… necessidade de carta de crédito• Cobre as entregas ao longo do ano• Dar prazo de pagamento permite ao seu cliente manter capital de giro

para outros usos

Vantagem competitiva … pelo oferecimento de prazo• Pode ser a diferença entre ganhar o negócio ou perdê-lo para a

concorrência

Financiamento… recebíveis de exportação deixam de ser ativos de conversão duvidosa

• Garantia do seguro sobre exportação pode abrir portas para financiamento a taxas mais atrativas, por ACE ou PROEX

Risco político… proteção para exportação• Impossibilidade de transferência de divisas• Mudanças repentinas nas regras de importação/exportação• Não pagamento por parte de país importador

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Possibilita aumento das vendas, redução de custos e proteção contra perdas inesperadas

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Recebíveis: O único ativo ainda não protegidoQuais ativos não são seguráveis? Quais ativos são seguráveis? É mais provável que uma empresa sofra uma perda em sua

carteira de recebíveis do que em quaisquer outros de seus ativos.

Onde os recebíveis se encaixam no balanço? Tipicamente representam 40% dos ativos totais Mais vulneráveis a perdas inesperadas Alta probabilidade de ser afetado por sazonalidade Permite o fluxo de caixa do negócio Geralmente é um ativo não valorizado Poucas empresas podem competir efetivamente sem conceder

prazo de pagamento a seus clientes

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Na sua empresa, qual a porcentagem que os recebíveis representam em relação aos ativos totais?

Que valor de perdas impactaria seriamente a estabilidade financeira da sua empresa ou o seu lucro anual?

Quantas renegociações de pagamento você teve nos últimos meses ?

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Insolvências são inevitáveis.E acontecem com empresas grandes e pequenas.

Aqui e no exterior!

Perdas? Que perdas?

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Uma apólice para vestir sua empresa Onde está o crescimento? Onde está o risco?

• Doméstico, exportação, riscos catastróficos- Cobertura de toda a carteira de clientes- Key Accounts, exportação, 2º nível, etc- Segmentação lógica- Apetite por risco

Estabelecer uma taxa de prêmio• Baseada no tipo de apólice, compradores, segmento de negócios, prazos • Taxa de prêmio é uma porcentagem das vendas seguradas

Compartilhamento de risco• Perda agregada, perdas não qualificadas, co-participação

Determinação de limites de crédito• Avaliação de grandes limites nomeados• Limites discricionários

A apólice é dinâmica

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Exemplos de estrutura de apólices

Vendas seguradas

Volume estimado de vendas

Clientes segurados

20 maiores clientes: 75% da exposição

Limite de crédito discricionário

Taxa de prêmio

Compartilhamento de risco: perda agregada ou co-participação

Perdas não qualificadas

Uma empresa, soluções variadas Key Accounts

$40MM

50

$30MM

Sim

$40MM

$2,500

$10k / 10%

0,20%

$40MM

20

$30MM

Não

$30MM

$2,500

$0k / 10%

0,22%

Prêmio estimado $80.000 $66.000

Portfolio

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Expansão de vendas

Fatos$40 milhões em vendas anuais Exposição média de $6 milhões Margem de lucro 10% Giros por ano 8 (45 dias de prazo de pagamento)

ObjetivoA empresa tem grandes clientes novos que oferecem oportunidades de aumento de vendas mas sobre os quais já foi atingido o nível de exposição máximo considerado adequado. Interesse em programa de proteção de risco que possibilite aumento de vendas de forma segura.

$500.000$750.000$250.000

10%8

$2.000.000$200.000

Aumento de vendasAumento do lucro

Exposição "adequada"Exposição concedidaAdicional de vendas

Um cliente pode fazer a diferença

Margem brutaNúmero de giros

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Efeitos das perdas inesperadas

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A tabela mostra o valor de vendas necessárias para uma empresa se recuperar de perdas inesperadas.

Uma perda de apenas $50,000 com 6% de margem de lucro exigirá $833,000 em novas vendas para equilibrar o prejuízo.

  Perda  

Margem $25,000 $50,000 $100,000 $250,000 $500,000 $1,000,000  

2% $1,250,000 $2,500,000 $5,000,000 $12,500,000 $25,000,000 $50,000,000  

4% $625,000 $1,250,000 $2,500,000 $6,250,000 $12,500,000 $25,000,000  

6% $416,667 $833,333 $1,666,667 $4,166,667 $8,333,333 $16,666,667  

8% $312,500 $625,000 $1,250,000 $3,125,000 $6,250,000 $12,500,000  

10% $250,000 $500,000 $1,000,000 $2,500,000 $5,000,000 $10,000,000  

15% $166,667 $333,333 $666,667 $1,666,667 $3,333,333 $6,666,667