apresentação dos resultados do segundo trimestre de 2010

Divulgação de Resultados do 2T1010 de agosto de 2010

Divulgação

de Resultados 2T10

Rubens Menin

Comentários de abertura

2

Divulgação

de Resultados 2T10

Crescimento consistente, com margens diferenciadas

Maior parceiro da CEF e maior operador do MCMV

Evolução do cash burn no trimestre

MRV LOG – gerando valor aos acionistas

Destaques

MRV LOG – gerando valor aos acionistas

3

Receita líquida (em R$ milhões) Lucro bruto (em R$ milhões) e

Margem Bruta (%)

Resultados Financeiros Consistentes

Divulgação

de Resultados 2T10

389,6

705,1 662,1

1.273,7

81,0%

92,4%

128,8

232,0 220,5

427,7

33,1%

32,9%

33,3%

33,6%

80,1%

94,0%

Lucro líquido (em R$ milhões) e

Margem Líquida (%)EBITDA (em R$ milhões) e

Margem EBITDA (%)

4

2T09 2T10 1S09 1S10

97,5

188,9

158,0

338,6

25,0%

26,8%

23,9%

26,6%

2T09 2T10 1S09 1S10

93,6%

114,3%

73,9

150,5

122,9

266,3

19,0%

21,3%

18,6%

20,9%

2T09 2T10 1S09 1S10

103,6%

116,6%

2T09 2T10 1S09 1S10

Divulgação

de Resultados 2T10

Repasses CEF (em unidades)

Crédito Imobiliário

Volume crescente de unidades contratas junto à Caixa Econômica Federal (CEF)

MRV é o maior parceiro da CEF no Programa Minha Casa Minha Vida

Unidades contratadas

5

1.8422.553

3.709

5.665

697

2.539

5.092

8.801

4.702

10.367

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Repasses

Acumulado

10.740

23.575

7.016

17.756

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

Unidades Contratadas

Acumulado no Ano

Divulgação

de Resultados 2T10

� Disciplina financeira constante....

Cash Burn

Variação da Dívida Líquida

(em R$ milhões)

6

100,6123,8

0,1

89,8 75,9

133,3

26,1

60,0

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10

MRV Engenharia MRV LOG Efeito processo CEF

Desempenho

Operacional e Financeiro 2T10

Condomínios de galpões logísticos e

outros investimentos....

Mercado promissor e em expansão....

Vantagens competitivas....

Foco em baixo custo e rentabilidade....

7

Mercado promissor e em expansão....

Potencial de geração de valor do

negócio....

Segregação econômica, financeira e de gestão....

Compromisso original de R$ 45 milhões na MRV

Desempenho


Compromisso original de R$ 45 milhões na MRV

LOG. Até hoje, investimos R$ 34 milhões....

Projetos existentes e em fase final de negociação

com mais de 500 mil m2 de ABL/ano

8

Estrutura de capital e funding para MRV LOG ainda sendo discutida com

bancos de investimento....

Segregação societária no momento econômico mais adequado

Banco de Terrenos

Lançamentos

Vendas contratadas

Desempenho


Desempenho Operacional e Financeiro

Estoque a valor de mercado

Indicadores de Produtividade

Endividamento e Dívida Líquida

Resultado a apropriar

Guidance

9

... em 30 de junho de 2010:

• Banco de Terrenos de R$11.347,3 milhões

• 115,9 mil unidades potenciais

• Preço médio de R$97,9 mil (foco na baixa renda)

Desempenho


Banco de Terrenos (%MRV)

• 376 unidades por empreendimento em média

... por fonte de financiamento

em jun/10% permuta / custo do

terreno

% custo do terreno / VGV

Banco de Terrenos %MRV (em R$ bilhões)

10

Permuta45%

Custo9,5%

9,5

10,6

10,9

11,3

set/09 dez/09 mar/10 jun/10

SFH - FGTS96%

SFH - SBPE4%

Mauá – Mar/08

3.119 unidades

... por faixa de preço no 2T10

Desempenho


... no 2T10

• Lançamentos de 45 novos empreendimentos

• VGV de R$1,113 bilhão – 11.682 unidades

• 84% das unidades lançadas elegíveis ao MCMV

• Lançamentos com tamanho médio de 260 unidades

Lançamentos (%MRV)

De R$80.001 a R$130.000

75%Acima de R$130.000

11%

... por fonte de financiamento no 2T10

• Lançamentos com tamanho médio de 260 unidades

Lançamentos %MRV (em R$ milhões)

11

Até R$80.00014%

SFH - FGTS84%

SFH - SBPE16%

Desempenho


Vendas Contratadas (%MRV)

... No 2T10

• Total de R$ 981,9 milhões em vendas

• 9.434 unidades vendidas

• VSO de 37%

... por faixa de preço no 2T10

De R$80.001 a R$130.000

71%

Acima de R$130.000

19%

Vendas Contratadas %MRV (em R$ milhões)

... por fonte de financiamento no 2T10

12

Até R$80.00010%

SFH - FGTS75%

SFH - SBPE25%

Distribuição do Estoque de Unidades à Venda

por fase de construção em 30/jun/10

Estoque a valor de mercado em 30/06/10 = R$ 1,6 bilhão

Distribuição do Estoque de Unidades à Venda

por fonte de recursos em 30/jun/10

Desempenho


Estoque a Valor de Mercado (%MRV)

13

Não iniciada64% Em

andamento33%

Encerrada3%

SFH - FGTS90%

SFH - SBPE10%

Unidades produzidas

Desempenho


Produção

11.500

121,1%

14

2.800

4.300 4.000

5.000

6.500

5.200

2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1S09 1S10

132,1%

121,1%

Desempenho



... No 2T10

• 30% das vendas pela internet

• O site mais visitado dentre as construtoras no

Brasil

• 2.350 corretores (próprios e terceirizados)

Despesas Comerciais

(em R$ milhões)

Despesas Comerciais / Vendas %MRV (%)

e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%)

15

23,0

34,1

47,8

69,9

2T09 2T10 1S09 1S10

48,5%

46,3%

• 2.350 corretores (próprios e terceirizados)

5,9%

4,8%

7,2%5,5%

2,7%

3,5%

3,7%

4,1%

2T09 2T10 1S09 1S10

% Rec. Líquida

% Vendas

Desempenho



BPM ECM GED

Cognos (Planejamento) SAP - BO (Cubo) Microsoft (Relatórios)

BI - Inteligência do Negócio

ECM - Gestão de Conteúdo

Portal - Colaboração

CRM

Relacionamento

ERP

SAP ECC 6.0

MRV Obras

RM - Gestão de RH

Microsoft Dynamics

Microsoft Sharepoint

CSCMRV

... No 2T10

• Investimentos contínuos em TI

• Centro de serviço compartilhado – produtividade

com redução de custos

Despesas Gerais e Administrativas

(em R$ milhões)

Despesas G&A / Vendas %MRV (%)

e Despesas G&A / Receita Líquida (%)

16

21,6

36,3

43,2

66,6

2T09 2T10 1S09 1S10

67,9%

54,2%5,5%

5,1% 6,5% 5,2%

2,5%

3,7%

3,4%

3,9%

2T09 2T10 1S09 1S10

% Rec. Líquida

% Vendas

Endividamento e Dívida Líquida

Desempenho


Composição do Endividamento Dívida Líquida

jun/10 mar/10

Debêntures - 1ª emissão

1ª série 15/6/2013 CDI + 1,5% a.a. 272,7 279,1

2ª série 15/6/2013 IPCA + 10,8% a.a. 31,9 34,0

Debêntures - 2ª emissão 25/5/2011 CDI + 3,7% a.a. 81,0 101,1


(em R$ milhões) VencimentoSaldo Devedor

Encargos

(em R$ milhões) jun/10 mar/10 Var. %

Dívida total 1.432,3 1.374,6 4,2% ?

(-) Disponibi lidades (982,2) (1.226,4) 19,9% ?

Dívida Líquida 450,1 148,2 203,7% ?

Cronograma de Vencimento da Dívida

17


Financiamento à construção 01/07/2010 a 30/11/2013 TR + 8% a 12% a.a. 409,4 379,0

Capital de Giro - CDI 06/07/2010 a 06/05/2012 CDI + 1,50% a 2,00% a.a. 99,0 63,2

Outros 6,3 0,7

Gastos com emissão de debêntures (6,3) (7,0)

1.432,3 1.374,6

197,6 99,5

360,3 260,1

299,4

189,5

21,0

4,8

12 meses 13 a 24 meses 25 a 36 meses 37 meses em diante

Debênture Empréstimo - Financiamento

Patrimônio Líquido 2.663,3 2.509,8 6,1% ?

Dívida Líquida / PL 16,9% 5,9% 11,0 p.p. ?

Resultado a apropriar

Desempenho


(em R$ milhões) jun/10 mar/10 Var. %

Receita Bruta de Vendas a apropriar 3.058,2 2.482,6 23,2% ↑

(-) Custo de Unidades Vendidas a apropriar (1.590,9) (1.304,9) 21,9% ↑

18

Resultado a apropriar 1.467,3 1.177,7 24,6% ↑

Margem do Resultado a apropriar % 48,0% 47,4% 0,5 p.p. ↑

Guidance 2009 / 2010

Desempenho


2010 Guidance

Vendas Contratadas (%MRV) - R$ milhões 3.700 ~ 4.300Vendas Contratadas (%MRV) - R$ milhões 3.700 ~ 4.300

Margem EBITDA* 25% ~ 28%

* considera as mesmas práticas contábeis vigentes em 2009

19

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas

e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja",

"estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações

prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas

levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o

final do 4T09 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV

Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas

nesta apresentação.

Aviso

Divulgação

de Resultados 2T10

nesta apresentação.

O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas)

financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O

EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas

Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser

considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto

para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.

A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma

comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida

estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis

Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

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Leonardo Corrêa

Diretor Executivo de Finanças

Mônica Simão

Diretora Executiva de Relações com Investidores

Contatos

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de Resultados 2T10

Diretora Executiva de Relações com Investidores

Felipe Gonçalves

Gestor Executivo de Relações com Investidores

Tel.: (31) 3348-7150

E-mail: [email protected]

www.mrv.com.br/ri

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