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COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULO

Resultados Financeiros e Operacionais

30 de Setembro de 2012

2

Disclaimer

Declarações sobre operações futuras:

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios,

projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas

de crescimento da COMGÁS são meramente estimativas e, como tais, são baseadas

exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas

dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia

brasileira, do setor de negócios e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a

mudanças sem aviso prévio.

Destaques Financeiros e Operacionais

4

Destaques: 3º Trimestre de 2012

Segmento residencial: 90 mil novos domicílios conectados desde o inicio do ano. Contínuo crescimento

do volume: +10,2% (9M12 x 9M11) e +6,6% (3T12 x 3T11);

Investimentos: R$ 427 milhões investidos nos primeiros noves meses de 2012, 17% acima do realizado

em relação ao mesmo período de 2011;

Extensão de rede: Novo recorde de 918 km de rede assentados desde o inicio do ano;

Assinatura do contrato de financiamento de longo prazo junto ao BNDES, no montante de R$ 1,1 bilhão;

Segmento Industrial: crescimento de 2,5% em relação ao trimestre anterior, demonstrando a retomada

do volume demandado no trimestre;

Comunicado ao Mercado em 26/10/2012, informando que foi autorizado pela ARSESP a transferência

de 60,1% da participação indireta detida pela BG na Comgás para a Provence Participações S.A. (empresa

controlada pela Cosan S.A. Indústria e Comércio).

Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOSFornecimento de Gás Natural: Contratos

5

Quantidade diária contratada:

aproximadamente 14,3 milhões de m³/dia, além dos contratos de leilão.

Quantidade diária demandada:

aproximadamente 13,0 milhões de m³/dia até setembro de 2012.

Contratos de Leilão da Petrobrás (plataforma eletrônica)

Considera a demanda apresentada pelas distribuidoras e o preço máximo que cada uma está disposta a pagar

1. Distribuidoras inserem o pedido no sistema e a Petrobras insere osparâmetros de volume e preço no sistema;

2. Informações de volume dos pedidos visualizados por todas asdistribuidoras e disputa final das distribuidoras pelos volumes ofertados;

3. Todo mês, três ofertas poderão ser lançadas pela Petrobras: para 1 mês, 2meses e 3 meses de fornecimento.

Contrato TCQ Firme Firme Flexível Leilão Venda Semanal

Modalidade Firme Firme Firme Flexível Firme Curto Prazo Curtíssimo Prazo

Origem do Gás Boliviana Não determinada Não determinada

Excedente dos contratos da PB

com outras distribuidoras e

termelétricas

Excedente dos contratos da PB

com outras distribuidoras e

termelétricas

Qde Contratada

Término do Contrato jun/19 dez/13 dez/12 set/13 set/13

Transporte: reajuste anual de acordo

com a inflação americana: CPI

Parcela Fixa:

reajuste anual pelo IGP-M

Parcela Fixa: reajuste anual pelo

IGP-M

Commodity: corrigido

trimestralmente pela variação de

uma cesta de óleos + variação cambial

Parcela Variável corrigida

trimestralmente pela variação de

uma cesta de óleos

Parcela Variável corrigida

trimestralmente pela variação de

uma cesta de óleos

Commodity +

Transporte

Conforme lance

vencedor do leilão

Parcela Fixa +

Parcela Variável

Parcela Fixa +

Parcela Variável

conforme lances

Preço

8,10 MMm³/dia para Ago/2012 em

diante

5,22 MMm3/dia para Ago/2012 em

diante1,0 MMm³/dia

4,17 MMm3/dia até Out 12

3,67 MMm3/dia até Nov 12

22,7%

19,1%

14,9%

12,6%

8,9%

7,1%

6,7%

3,9%

2,1%

1,0%

0,7%

0,2%

QUÍMICO / PETROQUÍMICO

CERÂMICA

PAPEL E CELULOSE

METAIS / FUNDIÇÃO E NÃO FERROSOS

VIDROS / CRISTAIS

BEBIDAS / ALIMENTOS

AUTOMOTIVO / PNEUMATICO

TÊXTIL / LAVANDERIA / TINTURARIA

OUTROS

SIDERURGICA

FARMACÊUTICO

ELETRO / ELETRÔNICO

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 previsto

9M11 9M12

Industrial Residencial Comércio GNV Cogeração Termogeração

Mercados

Volume (em milhões de m3) Segmento Industrial: Composição do Setor

CAGR (00-11)

10,1%

1.676

2.243

2.952

3.418

3.812

4.342

4.761

5.0695.253

4.261

4.910 4.835

3.8303.652

5.016

+4,9%

6

7

Mercados

Medidores por segmento Volume por segmento (Em milhares de m3)

Nota: UDA’s (Unidade Domiciliar Autônoma) * Excluíndo Termogeração

871.934 855.988 808.314 1,9% 7,9%

1.177.761 1.147.384 1.063.364 2,6% 10,8%

11.106 10.855 10.206 2,3% 8,8%

1.012 1.006 1.002 0,6% 1,0%

2 2 2 0,0% 0,0%

23 23 23 0,0% 0,0%

329 338 360 -2,7% -8,6%

884.406 868.212 819.907 1,9% 7,9%

set/12 set/11

TERMOGERAÇÃO

INDUSTRIAL

jun/12∆

set12/set11

RESIDENCIAL

NÚMERO DE UDAs*

COMERCIAL

∆

set12/jun12

COGERAÇÃO

AUTOMOTIVO

56.789 50.732 53.289 11,9% 6,6% 148.403 134.629 10,2%

29.293 27.899 28.822 5,0% 1,6% 83.388 80.279 3,9%

970.248 946.683 991.916 2,5% -2,2% 2.851.469 2.918.080 -2,3%

92.440 89.712 83.530 3,0% 10,7% 268.186 258.201 3,9%

70.081 70.290 73.313 -0,3% -4,4% 208.050 215.079 -3,3%

1.218.851 1.185.316 1.230.870 2,8% -1,0% 3.559.496 3.606.268 -1,3%

13,2 13,0 13,4 13,0 13,2

75.356 162.650 762 -53,7% N/A 270.224 45.405 495,1%

1.294.207 1.347.966 1.231.632 -4,0% 5,1% 3.829.720 3.651.673 4,9%

RESIDENCIAL

9M12 9M11∆

9M12/9M112T12

AUTOMOTIVO

∆

3T12/2T12

∆

3T12/3T11

COMERCIAL

TOTAL

INDUSTRIAL

COGERAÇÃO

3T12 3T11

TOTAL

MMm³/dia*

TERMOGERAÇÃO

79,9%

7,1% 5,9% 3,7% 2,2% 1,2%

56,6%

3,3% 2,4%

28,4%

9,1%

0,2%

Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração

74,5%

7,0% 5,4% 3,9% 2,2%7,1%

55,2%

4,6% 2,8%

27,6%

8,9%

0,9%

Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração

Volume Margem

Volume x Margem

9M11

Nota : Valores em IFRS

9M12

8

45 64 108 103

242

319

427 443 514

368 413

487

201237

690580

236

352

380

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 set/11 set/12

Lucro Líquido

9

Gráficos Financeiros (em Milhões de R$)

CAGR (00-11)

24,2%

IFRS

Contabilidade Anterior

107 177 347 330

549 668

860 925 1.035

838 928

1.107

600704

1.363 1.182

716

837900

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 set/11 set/12

LAJIDACAGR (00-11)

23,7%

LAJIDA Lucro Líquido

Nota: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior

Set11-set12

IFRS +18,1%Cont. Anterior +7,9%

Set11-set12

IFRS +17,3%Cont. Anterior +7,6%

Desempenho Financeiro

Em milhares de R$

1.413.476 1.278.522 1.097.862 10,6% 28,7% 3.812.355 3.034.676 25,6%

-990.012 -1.007.191 -814.483 -1,7% 21,6% -2.798.618 -2.163.474 29,4%

423.464 271.331 283.379 56,1% 49,4% 1.013.737 871.202 16,4%

-104.439 -101.377 -96.867 3,0% 7,8% -301.513 -270.494 11,5%

-2.217 -1.197 219 85,2% -1112,3% -7.930 -519 1427,9%

316.808 168.757 186.731 87,7% 69,7% 704.294 600.189 17,3%

-77.293 -72.153 -60.860 7,1% 27,0% -216.570 -177.158 22,2%

-47.312 -47.632 -66.174 -0,7% -28,5% -134.693 -140.726 -4,3%

192.203 48.972 59.697 292,5% 222,0% 353.031 282.305 25,1%

127.087 36.733 40.397 246,0% 214,6% 237.375 200.984 18,1%

Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (BRGAAP não auditado)

2.486 155.369 122.469 -98,4% -98,0% 211.771 224.820 -5,8%

312.348 318.874 312.170 -2,0% 0,1% 899.957 836.665 7,6%

129.670 140.216 122.166 -7,5% 6,1% 379.963 352.183 7,9%

3T11

Financeiras

∆

3T12/3T11

∆

9M12/9M119M12 9M11

LUCRO LÍQUIDO

LUCRO LÍQUIDO

CONTA CORRENTE (gerado/repassado)

LAJIDA

Outras Desp. / Rec. Operacionais

3T12

LAJIDA

∆

3T12/2T12

RESULTADO OPERACIONAL

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS

Custo de Bens e / ou Serviços Vendidos

Desp. Com Vendas, Gerais e Adm.

RESULTADO BRUTO

Depreciações e Amortizações

2T12

10

Indicadores Financeiros

Nota: Indicadores anualizados (LAJIDA dos últimos 12 meses)

11

12,38 11,32 10,38 12,38 10,38

4,24 1,23 1,35 2,64 2,24

1,35 1,53 1,33 1,35 1,33

2,45 3,01 1,90 2,45 1,90

0,40 0,37 0,23 0,40 0,23

0,59 0,56 0,67 0,59 0,67

30,0% 21,2% 25,8% 26,6% 28,7%

22,4% 13,2% 17,0% 18,5% 19,8%

9,0% 2,9% 3,7% 6,2% 6,6%

10,3% 3,1% 3,8% 6,4% 6,2%

34,3% 10,8% 13,0% 21,3% 21,6%

Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (BRGAAP não auditado)

32,0% 35,9% 40,3% 34,3% 39,5%

23,9% 27,1% 30,8% 25,5% 29,9%

9,9% 11,9% 12,1% 10,8% 12,6%

Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x)

3T12 2T12 3T11

Margem Líquida (%)

Dívida Líquida sobre LAJIDA (x)

Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x)

Liquidez corrente (x)

Margem Bruta (%)

Margem Líquida (%)

Margem LAJIDA (%)

Retorno sobre o ativo (%)

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%)

9M12 9M11

Valor Patrimonial por ação ($)

Lucro Líquido por ação ($)

Margem Bruta (%)

Margem LAJIDA (%)

528469

264

15329

12

-55

-157-230 -198

-128-5

150 204

360 362

dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12

Evolução do Saldo de Conta Corrente

Saldo da conta de gás a recuperar/repassar: Efeito Caixa

R$

milh

ões

D R$ 156

milhões gerado

D R$ 54

milhões gerado

DR$ 70

milhões gerado

D R$ 2 milhões

gerado

12

EIB

25%

BNDES 39%

Outros36%

650

277 146 113 85

205

117

45 74 53

386

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 em Diante

Moeda Local Moeda Estrangeira

Estrutura de EndividamentoEstrutura de Endividamento

13

Endividamento (1) (R$ mil) Set 12 Set 11 Cronograma de Amortização da Dívida (1) (R$ milhões)

Composição da Dívida: Curto Prazo/ Longo Prazo Composição da Dívida

(1) Inclui Debêntures e Derivativos

(2) LAJIDA dos últimos 12 meses

394

191 187138

386

855

Dívida em moeda

estrangeira 100%

“hedgeada”.

Set 12 Set 11

Divida de Curto Prazo 854.543 420.822

Dívida de Longo Prazo 1.296.176 1.406.024

Endividamento Total 2.150.719 1.826.846

(-) Caixa 143.048 172.021

(=) Divida Liquida 2.007.671 1.654.825

LAJIDA (2) 820.388 869.022

Divida Líquida/ LAJIDA 2,4 1,9

Dívida Curto Prazo/ Dívida Total 0,4 0,2

Curto Prazo 40%

Longo Prazo 60%

Curto Prazo 22%

Longo Prazo78%

100

229200

230276

474

426397 403 406 405

508

427

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 set/12

2,5 2,6 2,93,3 3,6 3,9

4,5 4,9 5,15,7

6,26,9

8,0 7,48,9

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Set 11 Set 12

Investimentos

Principais Projetos:EXTENSÃO DE REDE (Em Mil Km): Taubaté

São José dos Campos II

Guarulhos

Mogi das Cruzes

Osasco II

São Bernardo do Campo

Novos projetos:

Taboão da Serra

São João da Boa Vista

Investimentos

14

+ 1.580 KM Construídos em 12 meses

Mais de R$ 4,5 bilhões de investimentos no período

R$ milhões

365

+17% 9M11 x 9M12

9M

11

71 municípios conectados

Mercado de Capitais (Jan – Set de 2012)

Volume Financeiro: Ações Preferenciais (CGAS5)

Ibovespa-4,27%Comgás PNA

4,02%

Comgás ON- 0,45%

15

Acionistas Controladores

Comgás: uma combinação de competências e princípiosEstrutura Acionária da Comgás

17

SHELL BRAZIL HOLDING BV

6,34%

INTEGRAL INVESTMENTS

BV

71,91%

SHELL GAS BV

16,49%

BG SÃO PAULO INVESTMENTS

BV

83,51%

OUTROSACIONISTAS (free float)

21,75%

SHELL BRAZIL HOLDING BV

6,34%

INTEGRAL INVESTMENTS BV

11,86%

SHELL GAS BV

100%

OUTROSACIONISTAS(free float)

21,75%60,05%

Estrutura Acionária Atual Futura Estrutura Acionária(1)

Listagem das ações da Comgás em Bolsa de Valores: Conforme inserido no Edital de Privatização e refletido no Estatuto Social da

Companhia, a Comgás é uma sociedade de capital aberto com ações negociadas em Bolsa de Valores, condição que deverá ser mantida

durante todo o prazo da concessão.

Nota (1): Assim que ocorrer o fechamento da operação, o qual será informado ao mercado oportunamente

Comgás: uma combinação de competências e princípiosNovo acionista controlador da Comgás

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SOBRE A COSAN

A Cosan é um dos maiores grupos econômicos privados do Brasil, com negócios nos segmentos de energia e infraestrutura;

Fazem parte do Grupo as empresas: Rumo Logística, Raízen, Cosan Lubrificantes e Especialidades e Radar Propriedades Agrícolas;

No segmento de energia, a Cosan forma uma joint venture com a Shell na Raízen:

Um dos maiores distribuidores de combustíveis do Brasil com 4.600 postos da marca Shell

Maior produtor brasileiro e um dos maiores do mundo de açúcar, etanol e cogeração de energia com 24 usinas e 65 milhões de toneladas de

capacidade de moagem de cana de açúcar

Maior exportador mundial de açúcar através da Rumo Logística;

Com a Cosan Lubrificantes e Especialidades produz e distribui lubrificantes com as marcas Mobil e Comma no Brasil e em outros 3

países da America do Sul além do Reino Unido;

De forma pioneira no Brasil, a Radar adquiri, arrenda e vende terras agrícolas com alto potencial de valorização nas melhores regiões do

Brasil administrando atualmente mais de 150 mil hectares de terras.

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

investidores@comgas.com.br

www.comgas.com.br/investidores

ROBERTO LAGE Diretor de Finanças e

Relações com Investidores

PAULO POLEZISuperintendente de Tesouraria e

Relações com Investidores

RENATA OLIVAGerente de

Relações com Investidores

Rua Olimpíadas, nº 205, 10º andar - Vila Olímpia - CEP 04551-000 / São Paulo - SP - Brasil

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