apresentação do powerpoint - banco central do · pdf file(lei 11.101/05) ccs...

32
XV Encontro de Juristas dos Bancos Centrais dos Países de Língua Portuguesa Isaac Sidney Menezes Ferreira Procurador-Geral do Banco Central do Brasil 18 de setembro de 2014

Upload: danganh

Post on 03-Feb-2018

216 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

XV Encontro de Juristas dos Bancos Centrais dos Países de Língua Portuguesa

Isaac Sidney Menezes Ferreira Procurador-Geral do Banco Central do Brasil 18 de setembro de 2014

Competências do BCB

Política Monetária e Cambial

(art. 164 da CF e Lei 4.595)

Regulação Bancária e Financeira

(Lei 4.595)

Supervisão

(Lei 4.595, Lei 6.024 e outras)

O amplo escopo das competências do BCB impõe a coordenação entre as políticas monetária, cambial, regulatória e de supervisão.

Ambiente inflacionário

O Brasil conviveu por muitos anos com inflação bastante elevada, o que gerava dificuldade de crescimento e descrédito no cenário internacional.

Ambiente inflacionário

INFLAÇÃO NO ANO

DO PLANO INFLAÇÃO ANUALIZADA

DO MÊS ANTERIOR AO PLANO PLANO ECONÔMICO

(MÊS/ANO)

1987 363,4% 930% Bresser (Junho 1987)

1988 980,2%

1989 1972,9% 1965% Verão (Janeiro 1989)

1990 1621,0% 86626% Collor (Março 1990)

1991 472,7% 662% Collor 2 (Janeiro 1991)

1994 916,4% 10444,6% Real (Julho 1994)

Estabilidade monetária

Plano Real (1994): o processo de estabilização monetária iniciado na década de 1990 resultou no controle do processo inflacionário e abriu caminho para a evolução regulatória.

Inflação pós-Plano Real (IPCA)

0

5

10

15

20

25

199

5

199

6

199

7

199

8

19

99

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

20

12

201

3

201

4-A

go

Fonte: IBGE

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

dez 9

9

dez 0

0

dez 0

1

dez 0

2

dez 0

3

dez 0

4

dez 0

5

dez 0

6

dez 0

7

de

z 0

8

dez 0

9

dez 1

0

dez 1

1

dez 1

2

dez 1

3

dez 1

4

dez 1

5

Variação

em

12

meses (

%)

IPCA RI mar/14 - cenário referência

Sistema de metas para a inflação

* Projeção do BCB (Relatório de Inflação – jun 14)

Desafios da estabilidade econômica à regulação e à supervisão do sistema financeiro

• A estabilidade monetária impôs o desafio de

reestruturar a base regulatória do sistema

financeiro, então caracterizado por significativa

participação de bancos estatais, ganhos inflacionários,

ausência de diversidade de instrumentos, deficiência

nos controles de riscos e limitada competitividade.

• Esse desafio foi ainda maior por conta de graves

problemas de liquidez e da detecção de fraudes

contábeis em grandes bancos brasileiros, entre 1995 e

1996, que geraram grave crise bancária (3 dos 7

maiores bancos do país sucumbiram à época).

Conexão entre regulação, estabilidade monetária e estabilidade financeira

• Diante dos bons fundamentos macroeconômicos do período

pós-Plano Real e das perspectivas concretas de crescimento e

inclusão social sustentáveis, o BCB passou a explorar a

interação entre estabilidade monetária e financeira mediante

regulação e supervisão adequadas.

Regulação do Sistema Financeiro

Estabilidade Monetária

Estabilidade Financeira

Alguns marcos evolutivos

1995

PROER

1996

PROES

1997

CRC

1998

Aprimoramento da disciplina de

controles internos e gerenciamento de

risco pelas IFs (Res. 2.554/98)

1999

Regime de Metas de Inflação e câmbio flutuante

2000

Lei de Responsa-

bilidade Fiscal

2001 2002

1995/1997: novos instrumentos prudenciais

(MP 1.182/95 → Lei 9.447/97)

1994/2001: implementação das recomendações de Basileia I

1995/1996: FGC (Fundo Garantidor

de Créditos)

2001/2002: Reestruturação

do SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro)

1997: Central de Risco de Crédito (CRC), com dados

centralizados sobre operações de crédito no âmbito do SFN

Alguns marcos evolutivos

Emenda Constitucional 40

2003

Nova lei de falências (Lei 11.101/05)

CCS (Cadastro de Clientes do SFN)

2005

Reforma do estatuto do FGC

2011

Advento de seguro de depósitos também para as cooperativas de crédito (FGCoop)

2012

Novos instrumentos de securitização do crédito

bancário e imobiliário (Lei 10.931/04) e relativo ao

agronegócio (Lei 11.076/04)

2004 2008

2008: Substituição da CRC pelo SCR (Sistema

de Informações de Créditos): evolução do monitoramento sobre operações de crédito

2006/2009: implementação das recomendações de Basileia II, com foco em

gerenciamento de riscos: operacional (Res 3.380/06), de mercado (Res 3.464/07) e de

crédito (Res 3.721/09)

2006 2009

Central de Cessão de Créditos – C3 (Res. 3.998/11)

Eixos de aprimoramento do SFN

• Após a conquista da estabilidade macroeconômica e superada a grave crise bancária que atingiu o Brasil, com as necessárias medidas de saneamento e desestatização do setor financeiro, avançou-se no novo cenário, a partir do final da década de 1990, sempre com olhar voltado à estabilidade financeira e tendo em vista os seguintes eixos de aprimoramento:

Convergência a padrões internacionais (normas prudenciais)

Revisão das regras de acesso ao sistema financeiro

Aperfeiçoamento da estrutura de monitoramento

Remodelagem do Sistema Brasileiro de Pagamentos

Promoção do acesso a produtos e serviços bancários

Desenvolvimento da competição no mercado financeiro

Estabilidade econômica e financeira: ganhos

• A estabilidade financeira, combinada com os bons fundamentos macroeconômicos, tem proporcionado:

- Redução da desigualdade social e do nível de desemprego

- Aumento da renda média e do acesso ao crédito

- Sensível melhora na distribuição de renda e na mobilidade social

- Desenvolvimento dos mercados de crédito e de capital

- Crescimento do investimento

- Inclusão financeira

- Resiliência diante de crises e choques internos e externos

Taxa de desemprego mínima histórica %

(aju

sta

do s

azonalm

ente

)

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

ab

r 0

2

abr

03

abr

04

ab

r 0

5

abr

06

abr

07

ab

r 0

8

abr

09

abr

10

abr

11

abr

12

abr

13

abr

14

%

Fontes: BCB / IBGE / MTE

Taxa de desemprego mínima histórica

Empregos formais criados desde 2007 (milhões)

0

2

4

6

8

10

12

jan 0

7

ago

07

mar

08

out 0

8

mai 09

dez 0

9

jul 1

0

fev 1

1

set 11

abr

12

nov 1

2

jun 1

3

jan 1

4

ago

14

12 meses até ago/14

0,51 milhão

9,97 milhões

Fontes: BCB / IBGE / MTE

Mobilidade social

49

25 17

47

39

32

66

105 118

13

23 29

0

50

100

150

200

2003 2011 2014*

E D C A/B

milh

ões d

e p

essoa

s

* Projeção FGV

Classes sociais

Inclusão financeira

% d

o P

IB

Nova metodologia a partir de 2007

*Jun 14 Fonte: BCB

25,8 26 24,6 25,7 28,3

30,9

35,5

40,7 43,9

45,4

49,1

53,9 56,1 56,3

3,4 3,5

4,2

3,2

3,5 3,3

2,8 2,8

0

1

2

3

4

5

6

0

10

20

30

40

50

60

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4*

Crédito/PIB Inadimplência

Expansão do crédito - % do PIB

Expansão sustentável do crédito

• Ambiente macroeconômico estável → horizonte de planejamento

• Inflação controlada → preservação do poder de compra

• Crescimento do emprego e da renda → inclusão financeira

• Estabilidade do sistema financeiro → proteção da poupança popular

• Por si sós, esses resultados já trouxeram inegáveis benefícios ao consumidor financeiro

• Além disso, BCB e CMN trabalharam intensamente para tornar o SFN mais eficiente, competitivo e transparente

• BCB e CMN não integram o Sistema Nacional de Defesa do Consumidor, de modo que suas regras não se destinam especificamente à proteção dos consumidores, mas à regulação de todo o mercado, em benefício de todos os clientes bancários, consumidores ou não, e de toda a sociedade

Benefícios para o consumidor financeiro

Acesso ao sistema bancário e competição

Acesso a produtos e serviços bancários

Aprimoramento da competição

Correspondentes bancários (Res. 3.954/11) Divulgação do custo efetivo total (CET) em operações de crédito (Res. 3.517/07)

Operações de microcrédito Exigibilidade de aplicação: 2% dos saldos de depósito

a vista (Leis 10.735/03, 11.110/05 e Res. 4.000/11)

Transparência (Res. 3.694/09): pacotes de serviço (Res. 4.196/13) e operações de crédito

(Res. 4.197/13) e de câmbio (Res. 4.198/13) Ouvidorias (Res. 3.849/10)

Pacote básico de serviços (Res. 3.919/10) Disciplina das tarifas

(Res. 3.401/06 e Res. 3.919/10)

Conta simplificada (Res. 3.211/04) Vedação de acordos anti-concorrenciais (Circular 3.522/11) Crédito consignado (Leis 10.820/03 e 8.112/90)

Fomento ao cooperativismo de crédito Lei Complementar 130/09 e Res. 3.859/10 Portabilidade de crédito (Res. 3.401/06),

de cadastro (Res. 3.401/06)

e de salários (Res. 3.402/06)

Redução de assimetrias de informação: SCR (Res. 3.658/08) e cadastro positivo

(Lei 12.414/11, e Res. 4.172/12)

Crise financeira de 2008/2009

• Aspectos relevantes da crise de 2008/2009 no Brasil

Insuficiência generalizada de liquidez

Dificuldades de financiamento para bancos pequenos e médios

Problemas na rolagem de dívidas de bancos com o exterior

Dificuldades no financiamento do comércio exterior

• Principais medidas emergenciais adotadas:

Condições especiais para o redesconto

Empréstimos em moeda estrangeira

Redução do recolhimento compulsório

Ampliação da garantia de depósitos

Acordos de troca (swap) de moedas

Aquisição de instituições financeiras por bancos públicos federais

Colchões de liquidez

Reservas internacionais (US$ bi.)

60

33

377

0

50

100

150

200

250

300

350

400

19

83

19

84

19

85

19

86

19

87

19

88

19

89

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14 S

et

164

197

253

172 194

395

449

349

387 410

0

100

200

300

400

500

de

z 0

6

de

z 0

7

set 0

8

de

z 0

8

de

z 0

9

de

z 1

0

de

z 1

1

de

z 1

2

de

z 1

3

jul 14

Recolhimento compulsório (R$ bi.)

Fonte: BCB

Nível de capital das instituições financeiras brasileiras

13,8 14,8

16,6

19,0 18,1

17,4 17,8 17,3

17,7 18,7

16,9 16,3 16,5 16,1 15,8

0

5

10

15

20

200

0

200

1

200

2

200

3

20

04

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4*

índice de capital dos bancos brasileiros índice de capital mínimo de Basiléia (8%)índice de capital mínimo regulatório (11%)

Capitalização Robusta - Índice de Basileia

* Ago 2014

Fonte: FMI (FSI – maio/2014)

11,6

12,0

12,6

13,5

13,8

14,0

14,3

14,4

14,9

15,0

15,2

15,3

15,6

16,1

16,4

10 20

Austrália

Espanha

Índia

Rússia

Itália

Coreia

Canadá

EUA

Japão

África do Sul

França

Turquia

México

Brasil

Reino Unido

Índice de Basiléia

-86,2

-31,9

-20,2

-17,8

-15,5

-14,5

-12,9

-12,5

-10,1

-5,7

-3,9

-3,1

7,2

11,5

-150 -100 -50 0 50

Itália

Espanha

África do Sul

Japão

Índia

Reino Unido

Austrália

EUA

Rússia

Canadá

Coreia

Turquia

México

Brasil

(Provisões - Inadimplência) Capital

24,4

36,0

40,0

41,3

43,9

47,7

52,7

72,1

78,7

84,9

97,7

121,4

140,5

152,4

20 60 100 140 180

Índia

África do Sul

Reino Unido

Japão

Austrália

México

Canadá

Turquia

Rússia

EUA

Itália

Coreia

Alemanha

Brasil

Ativos Líquidos Passivo de curto prazo

Indicadores de solidez financeira

Pós-crise: novas medidas Implementação de Basileia III

Recomendações do Comitê de Basileia para Supervisão

Bancária (soft law): resposta mundial à crise

1. aumento da capacidade para absorção de choques de estresse no setor financeiro ou em outros setores da economia

2. incremento de políticas de gestão de risco e governança

3. fortalecimento da transparência

Basileia III e o sistema financeiro brasileiro

• Regulação/supervisão bancárias fortes e muito conservadoras

• IFs em posição relativamente confortável

• Nível de capitalização observado no Brasil torna desnecessário o

incremento do capital até 2017

• Ajustes na regulamentação nacional apenas para permitir adaptação

da base de capital das IFs às recomendações de Basileia III

(R)Evolução da regulação financeira no Brasil

ANTES

Altamente intervencionista

Medidas conjunturais

Foco na solução de problemas específicos: regulação reativa

DEPOIS

Crescentemente voltada para a estabilidade financeira

Medidas estruturais

Regulação prudencial, proativa: foco em monitoramento, controle

e mitigação de riscos

• Avaliação do FMI (2012) – Adequação aos princípios de Basileia

1º Brasil 28

2º Holanda 25

3º Estados Unidos 23

4º África do Sul 20

5º Espanha 19

6º China 18

7º Alemanha 17

7º Reino Unido 17

(R)Evolução da regulação financeira no Brasil

O desafio da retomada do crescimento

6,9

5,3

4,2

3,3

2,1

1,4 0,8 0,6

0,9

1,8 1,9

3,5

2,4 2,2 1,9

-0,9

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,03T

10

4T

10

1T

11

2T

11

3T

11

4T

11

1T

12

2T

12

3T

12

4T

12

1T

13

2T

13

3T

13

4T

13

1T

14

2T

14

Va

ria

çã

o e

m r

ela

çã

o a

o m

esm

o trim

estr

e d

o a

no

an

terio

r

Fontes: BCB / IBGE

Papel da segurança jurídica na evolução regulatória (2/3)

•Crise inflacionária da década de 90

Planos monetários

•Crise bancária interna de 95/96

Saneamento do SFN •Estabilidade

financeira

Desenvolvimento econômico e

inclusão

•Crise mundial de 2008

Medidas anti-crise

Estabilidade monetária

Estabilidade financeira

Regulando em tempo de

estabilidade

?

Desafios superados, desafios a superar...

Necessidade de preservar as conquistas da estabilidade monetária

e financeira e de adaptar a regulação para ampliar investimentos em produtividade (infraestrutura e capital humana):

Desafio jurídico para a manutenção e o desenvolvimento das conquistas regulatórias

• Conquista da estabilidade macroeconômica em meio ao processo

de redemocratização

• Tensões entre o jurídico e o econômico

Incremento da judicialização: busca

da segurança

Incremento da complexidade

técnica das soluções regulatórias

• Importância do esforço de compreensão jurídica da racionalidade

econômica e dos objetivos republicanos que inspiram a atuação

regulatória

Horizontes regulatórios a explorar para retomada do desenvolvimento

• Papel do SFN: viabilizar o financiamento dos investimentos para ampliar a competitividade da economia brasileira

• Os recursos requeridos são vultosos, em montante superior à capacidade das fontes tradicionais

Estabilidade monetária

Estabilidade financeira

Segurança jurídica

Evolução regulatória • Consequente necessidade de ampliar a

capacidade de financiamento do segmento bancário privado, do mercado de capitais e de fontes externas

• Necessidade de adaptação do arcabouço regulatório para viabilizar novos instrumentos ou inovações na estrutura de operações para mitigação de riscos ou redução de custos

• Fundamentos macroeconômicos sólidos, combinados com regulação adequada e forte supervisão bancária, num cenário de segurança jurídica quanto a tais variáveis: pressupostos de estabilidade econômico-financeira indispensáveis à retomada do desenvolvimento

XV Encontro de Juristas dos Bancos Centrais dos Países de Língua Portuguesa

FIM Isaac Sidney Menezes Ferreira

Procurador-Geral do Banco Central do Brasil