apresentação de resultados 3 trimestre 2013
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TECNISA registra lucro de R$ 178 milhões nos 9M13 Recorrência de bons resultados consolida os primeiros nove meses do ano como os melhores da história da companhiaTRANSCRIPT
Apresentação de Resultados do 3T1331 de Outubro de 2013
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Informações e Projeções
2
Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da
administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os
resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos
podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações,
como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil
e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-
pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em
leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
3
Agenda
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Destaques 3T13
4
Lançamentos de R$ 397 milhões no 3T13, totalizando R$ 1,6 bilhão no 9M13, parte TECNISA;
Vendas Contratadas de R$ 310 milhões, somando R$ 1,5 bilhão no acumulado do ano, parte TECNISA;
Margem Bruta do trimestre atinge 39%, com expansão da Margem a Apropriar para 43%;
Lucro Líquido do trimestre atinge R$ 62 milhões, representando Margem Líquida antes de Minoritários
de 17%, e ROE anualizado de 19%;
Consumo de Caixa Ajustado cai em relação ao 2T13 e atinge R$ 28 milhões no trimestre;
Endividamento Líquido Corporativo / Patrimônio Líquido cai para 25% ao fim do 3T13;
A TECNISA foi destaque no prêmio no Master Imobiliário com o bairro planejado Jardim das Perdizes.
O projeto Landscape, em Fortaleza, representará o Brasil no International Property Awards, em
reconhecimento a qualidade de seu projeto arquitetônico.
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Landscape
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
6
Agenda
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Lançamentos – Parcela Tecnisa R$ milhões
Desempenho Operacional
7
Lançamentos Distribuição por Segmento – 3T13
100%
Premium Flex
396
554
397500
1.621
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
373
555
310
862
1.498
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
18% 22% 13% 32% 41%
Vendas Contratadas – Parcela Tecnisa R$ milhões
Desempenho Operacional
8
Vendas Contratadas e VSO* (%) Distribuição por Segmento – 3T13
VSO*
61%
39%
Premium Flex
*Vendas Sobre Oferta
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Desempenho Operacional
Estoque 3T13
9
Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 2,2 bilhões;
Estoque de unidades concluídas de 6% no 3T13.
Abertura do Estoque a Valor de Mercado
59%
35%
6%
Em construção Obras não iniciadas Concluídas
Segmentação Geográfica
61%
19%
10%11%
São Paulo ParanáDistrito Federal Outros Estados
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Desempenho Operacional
Landbank
Fortaleza
SalvadorBrasilia
Curitiba
Manaus
São Paulo
Landbank atual de R$ 7,2 bi (Parcela TECNISA)
10
Segmentação Geográfica - 3T13
Segmentação por Produto - 3T13
85%
15%
Premium Flex
67%
11%
7%5% 9%
SP - Capital SP - RMSPDistrito Federal ParanáOutros Estados
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
11
Agenda
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Receita Líquida
12
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
297
501436
831
1.367
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
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Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
13
*Ajustada pelos encargos financeiros alocados como custo de obras.
Margem Bruta Ajustada*
Lucro Bruto e Margem Bruta
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
41
168 138 139
435
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
24% 40% 39% 28% 39%
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Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
15
Margem EBITDA Ajustada*
EBITDA e Margem EBITDA
-13
152 11952
392
( 20)
80
180
280
380
480
580
680
780
880
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
30%13% 27% 6% 29%
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
*Ajustada pelos encargos financeiros alocados como custo de obras.
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Resultado Líquido e Margem Líquida Ajustada
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
16
Margem Líq. antes de minoritários
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
(56)
73 62
(65)
178
( 80)
( 30)
20
70
120
170
220
270
320
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
-19% 18% 17% -7% 17%
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
ROE Anualizado
Desempenho Econômico-Financeiro
17
-15%
23%19%
-6%
18%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Lucro Bruto a Apropriar
18
Margem Bruta a Apropriar
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
Receita Líquida a Apropriar Custo a Apropriar
1.583
2.171 2.064
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3T12 2T13 3T13
1.042
1.276 1.186
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
3T12 2T13 3T13
541
895 879
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
3T12 2T13 3T13
34%
41%43%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
3T12 2T13 3T13
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
19
Agenda
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232 225
413
-
100
200
300
400
500
600
3T12 2T13 3T13
Posição Financeira (R$ milhões)
Caixa e Aplicações Financeiras
20
Recebíveis Performados (a VP)
Recebíveis Totais* Cronograma de Recebimento
268
444
344
-
100
200
300
400
500
600
3T12 2T13 3T13
3.102
4.041 4.062
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
3T12 2T13 3T13
867
1.496
547
977
182
- 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800
2013
2014
2015
2016
Após 2016
*Recebíveis Totais somam R$ 4,6 bilhões no 3T13 sem os efeitos do IFRS 10.
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
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Posição Financeira (R$ milhões)
Patrimônio Líquido + REF
21
Endividamento Total
Cronograma de Vencimento da Dívida*
1.418 1.433 1.488
541 895 879
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3T12 2T13 3T13
Patrimônio Líquido REF
1.959 2.328 2.366
790 953 767
846
1.188 1.433
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3T12 2T13 3T13
Corporativo Projetos (SFH)
1.636
2.141 2.200
239
243
151
68
61
824
306
150
94
47
- 200 400 600 800 1.000 1.200
2013
2014
2015
2016
2017
Após 2017
Corporativa Projetos (SFH)
16
1.063
550
301
162
108
*Em julho de 2013 houve o pré-pagamento de R$ 68 milhões de dívida corporativa (vencimento em dezembro de 2014)
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Posição Financeira (R$ milhões)
Consumo de Caixa Ajustado* (Cash Burn)
22
121
183 173
127
48 44 28
-
50
100
150
200
250
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Média 2012: R$ 151MM
Média 2013: R$ 40MM
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
*3T13 ajustado pela outorga da 2ª fase do JDP R$ 121 milhões e recompra de ações de R$ 10 milhões.Cash burn do 4T12 ajustado por R$ 108 milhões referentes a outorga da 1ª fase do JDP
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Endividamento Líquido / PL* Endividamento Corporativo Líquido / PL*
(Endividamento Corporativo Líquido -Recebíveis Performados**) / PL*
Posição Financeira
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* Inclui a participação de minoritários **Calculados a Valor Presente
88%105% 110%
3T12 2T13 3T13
34% 31%25%
3T12 2T13 3T13
19% 18%1%
3T12 2T13 3T13
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Valor dos Ativos Líquidos (NAV) 3T133T13
Ajustado ²
(+) Endividamento líquido (1.856.328) (1.856.328)
(+) Contas a receber líquidos de imposto 3.933.421 3.933.421
(+) Custo a incorrer de imóveis vendidos (1.122.747) (1.122.747)
(+) Estoque líquido de impostos e de custos a incorrer ¹ 1.526.650 1.526.650
(+) Terrenos em estoque 628.935 994.738
(+) Projetos consolidados por equivalência patrimonial 451.263 451.263
(+) Participação de minoritários (355.276) (460.957)
(=) Ativo líquido 3.205.919 3.466.041
(/) Quantidade de ações ex-tesouraria ('000) 181.390 181.390
(=) Ativo líquido por ação 17,67 19,11
1) Unidades em estoque a preço de mercado (tabela de vendas vigente em 31/12/2013.
2) Terreno do Jardim das Perdizes ajustado pelo valor da última transação (BVEP).
24
Posição Financeira (R$ mil)
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)