Apresentao de Resultados 2T11 - Agosto 2011

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1. RESULTADOS 2T1111 de agosto de 2011 1 2. Aviso GeralAlgumas afirmaes nesta apresentao podem ser projees ou afirmaes sobre expectativas futuras.Tais afirmaes esto sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com quetais expectativas no se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estesriscos incluem, entre outros, modificaes na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificaesnos fatores que afetam os preos domsticos e internacionais dos produtos, mudanas na estrutura decustos, modificaes na sazonalidade dos mercados, mudanas nos preos praticados pelos concorrentes,variaes cambiais, mudanas no cenrio poltico-econmico brasileiro, nos mercados emergentes einternacional. 3. AgendaUnidade de Negcio Celulose 04Unidade de Negcio Papel05Resultados Consolidados 06Endividamento 07Capex 08 4. Unidade de Negcio CeluloseVolume de vendas de celulose da Suzano no 2T11 em linha com o 1T11,apesar das paradas para manuteno Destaques do Mercado de Celulose 2T11 x 2T11 x 6M11 x Reduo na demanda chinesa foi reflexo da queda MMt 2T116M111T11 2T106M10 no consumo de celulose solvel Celulose de 10,5-1,9%+4,4%21,2+5,3% Oferta de celulose no 2T11: -2,4% vs 1T11 e +7,7% Mercadovs 2T10 China2,0-10,1%+23,4%4,2 +29,6% Estoque global mdio: 34 dias1 (jun/11) Europa 4,0-2,2%+0,6%8,0 +2,4% Eucalipto3,5-2,5%+2,8%7,0 +2,6% Preo lista de celulose: US$874/ton (junho, CIFEuropa) China0,5-23,7% -10,6% 1,2 -1,2% Europa 1,7-2,1% +10,3%3,5 +10,4% Spread entre fibra longa e fibra curta: US$150/ton:Fonte: 1PPPCFonte: 1 PPPC Destaques Suzano Volume de Vendas de Celulose Suzano (K ton)Destinos das Vendas de Celulose da Suzano 2T11 +7,4% 865 Brasil 21% +3,1% 806 +0,5%Am. Norte 12%34% Europa 420 431 433 690 666 342Am. Sul/Central 2% 348 348 140 175 7384912T101T11 2T11 6M10 6M11 sia 31% Mercado Interno Mercado Externo4 5. Unidade de Negcio PapelVolume de vendas de papis Suzano +34,9% vs 1T11, reflexo dasazonalidade e da aquisio de Conpacel/KSRDestaques do Mercado de PapelMil ton2T11 2T11 x2T11x6M116M11x Reduo na demanda brasileira: (-3,4% vs 2T10):1T11 2T10 6M10 Papelcarto (-10,7%) e Revestido (-9,1%)Demanda 585-0,7%-3,4%1.173 -0,4%Brasileira Market share dos importados no 2T11:Papelcarto135+5,1% -10,7% 263-11,2% Papelcarto: 6,9% (vs 6,8% no 1T11)I&E450-2,3%-1,0% 911+3,3% Revestidos: 60,9% (vs 70,8% no 1T11)Revestido136 -12,9%-9,1% 291+0,7% No Revestidos: 9,2% (vs 10,6% no 1T11)No 314+3,1% +3,0%619+4,6% Reduo da demanda de I&E nos principais mercados noRevestido2T111 vs. 1T11: Amrica do Norte -2,6%; Europa OcidentalFonte: Bracelpa -3,8% e Amrica Latina -3,1%1PPPCDestaques SuzanoVolume de Vendas de Papel Suzano (K ton) Destinos das Vendas de Papel Suzano 2T11 +4,4% Europa+11,9% 578 9%554 1% Outros Am. Norte 12% +34,9%239258332297 246136139 103 33919%59% Brasil296158143196Am. Sul / Central 2T10 1T112T116M10 6M11Mercado Interno Mercado Externo5 6. Resultados ConsolidadosParadas programadas de manuteno, aumento de custos operacionaise apreciao do BRL frente ao USD impactam a margem da Companhia Receita Lquida (R$ milhes) e Volume (K ton) Composio do Custo Caixa Sem Parada (R$/ton)1.359 1.4432.1602.282 39 5987663471767855 469 1.268 1.2251.3021.1891.057723657 610 857 1.014466447 5672T101T11 2T11 6M10 6M111T11 MadeiraInsumos Custo Fixo 2T11 R$/US$ mdio1,791,671,601,801,63Mercado InternoMercado ExternoVolumeEBITDA (R$ milhes) e Margem EBITDA (%) Lucro Lquido (R$ milhes)34,7%33,0%33,7%27,4% 22,5% 728 246247625 144 413 123 104349276 2T101T11 2T11 6M10*6M11 2T101T11 2T11 6M10 6M11* EBITDA Ajustado, excluindo efeitos no recorrentes, principalmente a alienao de ativos em MG. O6EBITDA do 6M10, incluindo efeitos no recorrentes, foi de R$ 917 milhes, com margem de 42,5%. 7. EndividamentoA concluso da 5 emisso de debntures conversveis em aescontribuiu para reduo da alavancagem no 2T11 vs 1T11Dvida Bruta (R$ milhes)Exposio por Indexador 30/06/2011 Dvida em Moeda Estrangeira: R$ 3.519 milhes 6.990 7.1996.427 IGPM 7% CDI 9%Cesta de Moedas 4%Fixa (R$) 2% 5.707 Libor 18% 5.648 5.281 TJLP 32% 1.146 1.342 1.492Fixa (US$) 28%30/06/201031/03/201130/06/2011 Curto Prazo Longo PrazoCronograma de Amortizao (R$ milhes)Dvida Lquida (R$ milhes) e Dvida Lquida/EBITDA (x)3,3x 3,0x 2.362 2,5x2,2x2,0x 5.1604.196 3.8833.850 1.2553.4211.1061.0689824272011 2012 2013 2014 20152016 em2T103T10 4T10 1T11 2T11 diante 7 8. CapexIncio do investimento industrial em Maranho e aquisio de Conpacelcompem grande parte do capex realizado em 2011 Investimentos2T112T10 Y-o-Y 1T11 Q-o-Q6M11 6M10 Y-o-Y (R$ mil) Manuteno102.318 53.71290,5%105.987-3,5% 208.305129.435 60,9% Industrial34.56319.70275,4% 16.307 112,0%50.869 32.904 54,6% Florestal 67.75634.00999,2%89.680-24,4% 157.43696.53063,1% Expanso1 312.983 69.228352,1% 1.668.954 -81,2%1.981.937 104.305 1800,1% Outros2.9811.91855,4%4.493 -33,7% 7.4742.305 224,3% TOTAL418.282124.857 235,0% 1.779.434 -76,5%2.197.716 236.044 831,1% 1 1T11: inclui aquisio de Conpacel e KSR no valor de R$1,5 bilho.8 9. Principais Mensagens Volume de vendas de celulose estvel vs 1T11 : 433 mil toneladas Volume expressivo de vendas de papel: 332 mil toneladas (+34,9% vs 1T11) Vendas de papel: 59% no mercado interno no 2T11 (vs 53% no 2T10) Participao de importados na linha de revestidos: 60,9% (vs 70,8% no 1T11) Apreciao do BRL frente ao USD impactou a receita proveniente de exportao Custo caixa sem parada no 2T11: R$ 598/ton Aumento do custo com madeira Aumento do consumo especfico Menor diluio do custo fixo Lucro lquido robusto, impactado positivamente pelas variaes cambiais Solidez financeira: saldo de caixa em jun/11 de R$ 3,0 bilhes Reduo da dvida lquida/EBITDA no 2T11: 3,0x Concluso da 5 emisso de debntures conversveis em aes Incio do ciclo de capex industrial para o projeto de Maranho 9 10. Equipe Relaes com InvestidoresAntonio Maciel (CEO e DRI) +55 (11) 3503-9061 ri@suzano.com.brAndrea Fernandes (Gerente Executiva de RI) +55 (11) 3503-9062 andreaf@suzano.com.brurea Portugal (Assistente) +55 (11) 3503-9061 aportugal@suzano.com.brMichelle Corda (Analista) +55 (11) 3503-9359 mcorda@suzano.com.brRosely Onizuca (Analista) +55 (11) 3503-9355 ronizuca@suzano.com.brRelaes com Investidoreswww.suzano.com.br/ri10