apresentação corporativa maio 2011

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MMX: Criando alternativas no Junho, 2011 MMX: Criando alternativas no fornecimento transoceânico de minério de ferro

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Page 1: Apresentação corporativa   maio 2011

MMX: Criando alternativas no

Junho, 2011

MMX: Criando alternativas no fornecimento transoceânico de

minério de ferro

Page 2: Apresentação corporativa   maio 2011

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ouexpectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras,todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendoconter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões deacepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversosfatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros,diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos deinvestimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danosconseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisãodas afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Aviso

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados notodo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

Relações com Investidores

Roger Downey – CEO & DRI

Camila Anker– Gerente de RI

Rafaela Gunzburger – Analista

Beatriz Yoshinaga - Assistente

Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 / 4240

[email protected]

Page 3: Apresentação corporativa   maio 2011

Uma História Única

Page 4: Apresentação corporativa   maio 2011

Fatores para sucesso no mercado de minério de ferro

Ampla Base de SRK certificou1,5 bilhão de toneladas de recursos minerais e potencial

Logística Garantida

Proprietária de 100% do Superporto Sudeste para 50 Mtpa, comcapacidade de expansão para 100 Mtpa, permitido acesso ao mercadotransoceânico

Estrutura de Custo

Competitivo

Infra-estrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRSproporcionando ligação entre mina e porto

4

Ampla Base de Recursos

Venda Comprometida

SRK certificou1,5 bilhão de toneladas de recursos minerais e potencial mineral de até 1,4 bilhão de toneladas

Histórico Operacional

64% da produção futura está comprometida com contratos de vendade longo prazo

Diretoria com experiência em Projetos Brownfield.Nível de produção atual de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)

Situação Financeira

Sólida

Balanço Patrimonial consistente e escopo do projeto atraem financiamentos competitivosOperação atual proporciona sólido Fluxo de Caixa

Page 5: Apresentação corporativa   maio 2011

A única de sua categoria

Singularidades da MMX Localização

• Produção futura comprometida com importantes

consumidores globais – China e Coréia do Sul –

através de contratos de venda de longo prazo

• Projeto Brownfield

• Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile,

através dos sistemas totalmente integrados: Porto

5

próprio com profunidade para movimentar

Capesize.

• Porto com localização propícia e Balanço

Patrimonial consistente alavancam significativa

criação de valor através da consolidação de

recursos de minério de ferro na região Sudete do

Brasil

• Geração de Caixa consisntente

• Histórico comprovado de criação de valor para os

acionistas

Corumbá System

Chile System

Sudeste System

Page 6: Apresentação corporativa   maio 2011

Estrutura

MMXM3: Sólidos Acionistas ControladoresRigoroso padrão de Governaça Corporativa

MMX Corumbá Mineração

MMX

Sudeste

Minera MMX

do Chile

Superporto

Sudeste

28%Free Float

30% EBX Brasil S/A

14%

42%

Acionista Controlador

16%

70% 100% 100% 92%

100% 100%

Bom Sucesso em estudos de engenharia básica.

Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração);

Governança Corporativa

• Novo Mercado

• Rigorosos padrões de Governança Corporativa

• Apenas ações ordinárias com direito a voto

• Os acionistas têm100% tag-along, direito de preferência

• Membros Independentes no Conselho de Administração

• Divulgação do Contrato com Partes-Relacionadas

• Comitê de Auditoria

• Políticas da MMX

• Divulgação e Uso da Informação

• Governança Corporativa

• Negociação de Valores Mobiliários 6

100% 100%

Serra

Azul

Bom

Sucesso

Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)

Page 7: Apresentação corporativa   maio 2011

DiretoriaMais de 135 anos de experência com minério de ferro

� 16 anos na indústria de mineração na Vale , Rio Tinto e Caemi

� Diretor da área de Esquity Research do Banco Credit Suisse entre 2005 e

2009, onde era responsável pela cobertura de empresas de mineração e

siderurgia da América Latina

Roger DowneyDiretor Presidente e de Relações com Investidores

�Chequer H. B. Habib

� Aproximadamente 25 anos de experiência no setor de mineração

� Exerceu cargos de diretoria e integrou o Conselho de Administração em

empresas como Vale , Grupo Caemi e MRS Logística

Guilherme F. EscalhãoDiretor Financeiro

7

� Mais de 40 anos de experiência no setor de mineração

� Exerceu cargos de diretoria em empresas como Vale, S.A Mineração da

Trindade (SAMITRI), Ferteco Mineração, GIIC (Vale subsidiary) and AVG

Mineração

Chequer H. B. HabibDiretor reponsável pelaárea Comercial

Luciano C. Ferreira Diretor responsável pela áreaDe Operações Portuárias

� Mais de 25 anos de experiência no setor de mineração, siderurgia e porto

� Exerceu cargos de diretoria em empresas como Caemi, Vale and Companhia

Siderúrgica Pecém

Antônio A. Schettino FróesDiretor responsável pelas áreas de Operações e de Desenvolvimento e Implantação de Projetos

� Cerca de 30 anos de experiência no setor de mineração

� Exerceu cargos gerenciais em empresas como Caemi, Odebrecht, CSN and

Votorantim Siderurgia

Page 8: Apresentação corporativa   maio 2011

Financial highlights

Vendas (milhão ton)EBITDA (R$ milhão)

(23,4)

71,7

39,7

-30

0

30

60

90

0,9

1,7 1,3

0,6

0,3

0,3

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

1T10 4T10 1T11

8

(Dívida Líquida) ou Caixa Líquido (R$ bilhão)Lucro Líquido (R$ milhão)

-30

1T10 4T10 1T11 MI ME

(76,1)

72,7 63,8

-100

-50

0

50

100

1T10 4T10 1T11(289)

926

517

-400

0

400

800

1.200

1T10 4T10 1T11

Page 9: Apresentação corporativa   maio 2011

Sistema SudesteSerra Azul & Bom Sucesso

Page 10: Apresentação corporativa   maio 2011

Produção de minério de ferro conectada ao Superporto Sudeste pela MRS

MMX Sudete: Logística intregada conecta Projetos Brownfield ao mercado transoceânico

10

Page 11: Apresentação corporativa   maio 2011

Crescimento através da consolidação alavancando infra estrutura existente

Serra Azul

11

Page 12: Apresentação corporativa   maio 2011

Destaques Serra Azul

•• Custos de produção competitivos e logística integrada

• Alta qualidade de minério de ferro para fornecer ao mercado

transoceânico

• 64% da produção futura comprometida com contratos de

venda de longo prazo

• Oportunidades de consolidação e sinergia levam a criação de

valor adicional

• Potencial significativo de crescimento através da expansão

geográfica

• CAPEX: estimado: US$ 79/ton

Serra Azul

1212

Atualização sobre Projeto

• EIA/RIMA protocolado em Novembro de 2010

• Audiência Pública: Março 2011

• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 919 Mt+

potencial de 570 Mt

• Sondagem realizada: 24 mil metros

• Compra de equipamentos em andamento

• Engenharia Básica completa

Qualidade do Sinter Feed atual

• CAPEX: estimado: US$ 79/ton

Fe: 64,5% P: 0,06%

SiO2: 4,5% Mn: 0,02%

AL2O3: 1,20% H2O: 8,5%

Qualidade do Pellet Feed futuro

Fe: 67,0% P: 0,03%

SiO2: 3,5% Mn: 0,05%

AL2O3: 0,5%

Page 13: Apresentação corporativa   maio 2011

Seção Geológica

Serra Azul

Itabirito Friável

13

Itabirito Compacto

Page 14: Apresentação corporativa   maio 2011

Projeto de Expansão de Serra Azul

Serra Azul

Nova Planta

Cava

14

Correia transportadora, linha de transmissão e duto de água

Pátio de estocagem e Terminal ferroviário

Page 15: Apresentação corporativa   maio 2011

Capacidade de Produção(Mtpa) *CAPEX (R$ Milhão)

2.960

Serra Azul

21,7

25,3 25,3 25,324

15

* Ajustada pelo tempo

CAPEX 79 USD/ton

49

539

2010 2011 2012-2016

8,7 8,7 8,7

0,6 1,3 1,3

1,3 1,3 1,3 1,3

20,4 24 24 24 249,3 10 10

Capacidade atual GVA Expansão

Page 16: Apresentação corporativa   maio 2011

Movimentação Superporto SudestePau de Vinho Mineração Conjunta

• Recursos de 875 M tons em Pau de Vinho, estimativas

baseadas nos estudos da Usiminas

• Meta de produção de Pau de Vinho: 8 Mtpa

• Sinergia com a operação atual da MMX em Serra Azul

• 13,5% da produção de Pau de Vinho será entregue a

Usiminas

• Tarifa: USD 12.63/ton ajustado pelo US-PPI

• Volumes:

• 2012 = 3 Mtpa

• 2013 = 4 Mtpa

• 2014 = 8 Mtpa

Acordo com Usiminas

16

Usiminas

• MMX será responsável pelo licenciamento, CAPEX e

operação por 30 anos

• 2015 = 12 Mtpa

• 2016 = 12 Mtpa

• 80% Take-or-Pay

• Usiminas possui a opção de renovação do contrato de 1

a 5 anos

Page 17: Apresentação corporativa   maio 2011

Destaques

• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para

fornecimento no mercado transoceânico

• Meta de produção: 10 Mtpa

• CAPEX estimado: US$ 81/ton

• 64% da produção futura comprometida com contratos de

venda de longo prazo

Unidade de Bom Sucesso

Bom Sucesso

17

Atualização sobre o Projeto

• Engenharia Conceitual

• EIA RIMA protocolado em Novembro/ 2010

• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK:

365 Mt+ potencial de 741 Mt

Qualidade esperada– Testes preliminates em Ouro Preto

Fe: 67,2% P: 0,033%

SiO2: 2,5% PPC: 0,6%

AL2O3: 0,5% FeO: 8,8%

Page 18: Apresentação corporativa   maio 2011

Capacidade de Produção(Mtpa) *CAPEX (R$ Milhões)

Bom Sucesso

1.424

6,5

9,8 10

* Ajustada pelo tempoCAPEX 81 USD/ton

18

5 38

2010 2011 2012-2016

6,5

2015 2016 2017...

Page 19: Apresentação corporativa   maio 2011

Destaques

• 50 mtpa de capacidade, com capacidade de expansão

para 100 mtpa

• Movimentação de Navios Capesize

• Carregamento: 2 carregador de navio de 25 Mtpa cada

• 100% financiado (BNDES)

• Previsão para início: 3T12

• 100% dos equipamentos já encomendados

Superporto Sudeste

Superporto Sudeste

• 100% dos equipamentos já encomendados

• Licença para 100 Mtpa em andamento

Atualização sobre o Projeto

• 100% licenciado para 50 Mtpa

• Aprovação da Marinha para 100 Mtpa

• Túnel: 1.200 metros já escavados em 02 de Junho

• Túnel: média de escavação: 7 metros por dia

19

Page 20: Apresentação corporativa   maio 2011

Único terminal de granéis na Região de Sepetiba que recebeu licença desde o terminal de minério de ferro da CSN

Superporto Sudeste

Prédios Administrativos

Pátio de Minério El. 32 Pátio de Minério

El. 6

20

Pêra Ferroviário

Viradores de Vagões

Page 21: Apresentação corporativa   maio 2011

Financiamento: BNDES FINAME - PSI CAPEX (R$ Milhão)

• Valor Total: R$ 407,1 mm

• Taxa de juros por ano: 4,50%

• Amortização: 8 anos

• Período de carência: 2 anos

Superporto Sudeste

1.282

Financiamento: BNDES FINEM

• Valor Total: R$ 805,1 mm

• Taxa de juros por ano : TJLP + 2,18%

• Amortização: 10 anos

• Período de carência : 2 anos

21

86 40 63

286

2007 2008 2009 2010 2011/2012

Page 22: Apresentação corporativa   maio 2011

Chile

Page 23: Apresentação corporativa   maio 2011

Chile

Destaques do Projeto

•• Um dos menores custos de produção no mercado

transoceânico

• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para

fornecimento no mercado transoceânico

• Meta de produção: 10 Mtpa

• 50% da produção comprometida com contratos de venda

de longo prazo

Chile

23

de longo prazo

• 290 Mt de potencial de minério de ferro garantidos

Atualização sobre Projeto

• Porto Punta Cachos 100% licenciado

• Sondagem realizada: 19 mil metros

• Outorga de água

Qualidade esperada: Testes preliminates em Ouro Preto

Fe: 67,50% SiO2: 2,5%

Al2O3: 0,85% P: 0,015%

Page 24: Apresentação corporativa   maio 2011

Chile

Porto Punta Cachos

• EBX possui uma propriedade na região do Atacama com 240.000 ha

• Porto 100% licenciado

• Porto de águas profundas – 28 metros de calado: Chinamax Vessels

• Outorga de água

• MPX Terméletrica

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BERÇO N° 1 – CARVÃO

BERÇO N° 2 – MINÉRIO DE FERRO

BERÇO N° 3 – COBRE

Page 25: Apresentação corporativa   maio 2011

Corumbá

Page 26: Apresentação corporativa   maio 2011

Corumbá

Destaques do Projeto

• Lump com alta qualidade

• Capacidade atual: 2,1 Mtpa

• Contratos de longo prazo com companhias

internacionais de transporte fluvial

• 77% da produção comprometida com contratos de venda

de longo prazo

Corumbá

26

de longo prazo

• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 244

Mt + potencial adicional de 123 Mt

Page 27: Apresentação corporativa   maio 2011

Capacidade de Produção Estimada (Mtpa)

Crescimento do Volume por Sistema

35,3

25

30

35

40

Chile Corumbá Sudeste

1,3*

27

Pau de Vinho + Consolidação fornecem potencial volume adicional

0

10

2,1 2,1

8,7

0

5

10

15

20

25

2011 2016E

34

Page 28: Apresentação corporativa   maio 2011

OBRIGADOOBRIGADO