APIMEC 2011

Aviso Legal

2

Essa apresentação faz referência aos termos “recursos potenciais” e “recursos contingentes” para descrever quantidades de óleo potencialmente recuperáveis de acumulações a serem descobertas. Devido à incerteza de comercialidade e à ausência de atividades exploratórias de perfuração, os recursos potenciais não devem ser classificados como reservas. Recursos potenciais têm alto grau de incerteza em relação à sua existência. Não há certeza de que recursos potenciais serão descobertos e, se descobertos, se eles poderão ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores são aconselhados a não assumir que a totalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente.

Algumas informações e conclusões aqui disponibilizadas são baseadas em projeções. Estas projeções foram preparadas com o propósito único de analisar os riscos e benefícios potenciais para um investimento em ativos, levando em consideração determinadas premissas. Além disso, devido a julgamentos subjetivos e incertezas inerentes a essas projeções e devido ao fato dessas projeções serem baseadas em hipóteses, que por sua vez estão sujeitas a incertezas significativas e contingências que estão além do controle da OGX, não existe nenhuma garantia de que as projeções ou conclusões destacadas aqui serão realizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projeções devem ser consideradas como uma representação, garantia ou previsão de que a OGX atingirá ou é susceptível a atingir um determinado resultado futuro. Não existe nenhuma garantia de que os resultados futuros da OGX ou suas projeções não se diferenciarão significativamente daqueles apresentados aqui. Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos caso essas projeções e conclusões não se realizem.

Esta apresentação também contém afirmações prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas.

Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É recomendado que os investidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentação não contém todas as informações necessárias a uma completa avaliação de investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos associados, pra tomada de decisão de investimento.

2009 2010 2011

1

22

73

1

79

N° de PoçosN° de Sondas

3

Evolução da OGX¹

Blocos Exploratórios no Portfólio

Número de Colaboradores

Número de Investidores

Poços Perfurados e Sondas em perfuração

29

34 35

Nota:1 Referentes às reuniões APIMEC realizadas em out/09 , out/10 e nov/11

2009 2010 2011

29 29 30

5 5

Colômbia

Brasil

2009 2010 2011

2,3 mil

20,0 mil

36,0 mil

2009 2010 2011

117

188

305

1,7 mil

4,9 mil

6,0 mil

Diretos

Indiretos

35 blocos: 30 blocos nas 5 bacias sedimentares brasileiras e 5 blocos terrestres em 3 bacias sedimentares colombianas

Portfólio único com potencial de 10,8 bilhões de barris recuperáveis de óleo equivalente

Plano de negócios da OGX baseado em 4,1 bilhões de barris já descobertos em águas rasas na Bacia de Campos

Portfólio

Águas profundas~1,000m

Águas rasas~150m

Águas rasas~120m

Águas rasas~60m

4

Portfólio OGX

Bacia de Campos: Campanha Exploratória Bem Sucedida

5

Foco na campanha de delimitação para acelerar desenvolvimento da produção

2010 2011

16 poços perfurados Nenhum poço horizontal

51 poços perfurados 5 poços horizontais Diversos testes de formação

Maceió (OGX – 47)

Gás e condensado (~20% com aprox. 50° API)

Poço horizontal: 2,5M m³/dia de gás (AOF)

Recent Horizontal Wells TestedBacia de Santos: Resultados Positivos de Testes de Formação

6

Resultados positivos de 2 testes de formação confirmam a existência de um novo pólo de gás e condensado na região

Natal (OGX-11D)

Gás e condensado (~25% com aprox. 47° API)

Poço horizontal: 5,0M m³/dia de gás e 6 mil bbl/dia de condensado (AOF)

Testes de Formação Realizados

Campanha Exploratória

10 poços perfurados Índice de sucesso maior que 65%

4 acumulações já descobertas das quais 2 foram declaradas comerciais

Bacia do Parnaíba: Importantes Descobertas e Teste de Formação

7

Campanha Exploratória

Teste de formação do primeiro poço produtor

Campo de Gavião Real (poço GVR-1)

5,0 M m³/dia de gás (AOF)

CaracterísticasChama: 23m0% areia0% líquido

Nova aquisição (Set/11)

OGX Poços de delimitaçãoOGX Poços pioneiros

UTEs (Unidade termoelétrica)

~1.200 MW contratados pela MPX

Gavião

Real

Gavião Azul

Bacia do Espírito Santo: Início das Atividades em Águas Profundas

8

Área de fronteira com

importantes descobertas

recentes em blocos vizinhos

Sistema petrolífero ativo

comprovado na região

Operador e parceiro: Perenco

2 locações de poço acordadas:

— Moriche

— Guarapari

Primeiro poço sendo

atualmente perfurado em

águas profundas (~1,100m)

Descobertas recentes de outras companhias

Destaques

Iniciada a campanha de perfuração em uma nova bacia com locações de 2 poços já definidas para esse ano

OGX Poços pioneiros

1° Poço em perfuração

Colômbia: Início da Campanha Sísmica nos Próximos Meses

9

MARACAIBO BASIN

Início da campanha sísmica no Vale Inferior Madalena e primeira perfuração em Cesar Ranchería em 2012

Legenda

Blocos OGX

Mar do Caribe

Panamá

Venezuela

Colômbia

Baía deMaracaibo

RioMagdalena

OceanoPacífico

79%Óleo

21%Gás

73%Águas rasas

19%Terrestre

8%Águas

profundas

Abertura do portfólio

Descobertas em águas rasas na bacia de Campos de 4,1 bilhões de barris, com

base nos modelos geológicos da companhia, já em desenvolvimento da

produção

Portfólio Potencial OGX (1)

bilhões de boe (7)

OGXNet (6)

CAMPOS 5,7 Contingente (2) 3,0 Delineação (3) 1,3 Prospectivo (PoS = 56,2%) 1,4SANTOS (4) (PoS = 27,0%) 1,8ESPÍRITO SANTO(4) (PoS = 32,6%) 0,8PARÁ-MARANHÃO(4) (PoS = 21,3%) 0,4PARNAÍBA 1,0 Contingente (2) 0,1 Convencional Prospectivo (PoS = 16,5%)(4) 0,6 Não Convencional Prospectivo (PoS = 18,2%)(4) 0,4 COLOMBIA 1,1 Prospectivo (PoS = 10,4%)(4) 0,1 Quantidades potenciais de petróleo(5) 1,0Portfólio OGX 10,8

Atualização do Portfólio

10

Nota: “PoS “ definida como probabilidade geológica de sucesso(1) O potencial do portfólio da OGX foi calculado pela OGX baseado nas estimativas de volume contidas nos relatórios da DeGolyer and MacNaughton(2) Consideramos recursos contingentes 3C na soma aritmética do potencial do portfólio baseado na premissa de que esses recursos serão convertidos em recursos 2C e 1C após a campanha de delimitação e que serão convertidos em reservas após a remoção das contingências(3) Consideramos a estimativa alta e não-riscada para os recursos prospectivos em área de delineação por acreditar que a área de delineação seja área 3C(4) Recursos prospectivos líquidos riscados (estimativa média). Para Colômbia foram consideradas as bacias de Vale Médio e Inferior Madalena(5) Inclui quantidades potenciais de petróleo na bacia colombiana de Cesar-Rancheria(6) Participações líquidas da OGX nessa tabela não são as mesmas contidas no relatório da DeGolyer and MacNaughton de setembro de 2009, devido ao fato de que a OGX possui atualmente 100% de participação nas concessões incluídas nesse relatório(7) Volumes de gás foram convertidos pela OGX para barris de óleo, usando a taxa de conversão de 5.615 pés cúbicos de gás natural para um barril de óleo equivalente

ExploraçãoOcean LexingtonOcean Ambassador

Ocean Quest

ENSCO 5002 (Ensco)

Ocean Star

ENSCO 5004

Todos equipamentos de exploração e de início da produção assegurados

Equipamentos Contratados

11

QG-1 BCH-05E (BCH)

Produção

OSX-1

OSX-2

OSX-3

Chegada Out/11

Contratado pela OSX com a SBM

Contratado pela OSX com a Modec

OSX-4 e OSX-5

Cascos comprados em novembro de 2010 pela OSX a serem convertidos para FPSOs

WHP-1 Equipamento em produção até

o final de 2013 Contratada com a Techint

WHP-2 Equipamento em produção até

o início de 2014 Contratada com a Techint

Terceira sonda terrestre já contratada

Produção Começará na Acumulação de Waimea

12

Conceito de Produção 1º Óleo

Primeiro óleo da OGX se dará através de Teste de Longa Duração (TLD)

Principais características:

Potencial de produção de até 20mil bpd

Óleo de 20° API Lâmina d’água

de 140 metros 2 poços

adicionais em produção em 2012

BóiaOSX-1

Risers e umbilicais

Linhas flexíveis

Estacas e amarras

Árvore de natal molhada

Bomba centrífuga submersa

Foto Ilustrativa

Recebimento das primeiras licenças

(LP e LI)Audiência Pública: 16/07/11Licença Prévia (LP): 08/09/11

Licença de Instalação (LI): 16/09/11

Instalação da Bóia

Mobilização dos equipamentos na locação

Instalação da bóia em andamento

Início da instalação dos equipamentos

submarinos10 EstacasAmarras

MWA (Arco Flutuante Submerso)

Bacia de Campos: Passos até o 1º Óleo

13

Lançamento das linhas

Instalação das linhas flexíveis e umbilicaisConexão à árvore de natal molhada

1º Óleo

Recebimento da Licença de Operação (LO)

Início de produção

FPSO OSX-1

Chegada ao Brasil em 06/10/11Conexão ao sistema de produção

14

Bacia de Campos: Passos até o 1º Óleo

Bacia do Parnaíba: Últimos Eventos e Desenvolvimento do Projeto

Aquisição de participação de 50% no bloco PN-T-102

3ª sonda terrestre contratada e início da operação esperado para 4T11

Perfurado e testado o primeiro poço de produção na bacia, GVR-1 (Campo de Gavião Real)

EPC contratado para construção da planta de processamento de gás

— Contrato assinado com Valerus-Geogas (Companhia brasileira de engenharia)

EPC contratado pela MPX para os projetos:

— UTE Maranhão III (A-3) 517 MW

— UTE Maranhão IV + V (Bertin) 676 MW

15

Metas de Produção

16

Metas de produção OGX

Descobertas em Campos e Parnaíba (4,2 bi boe) podem sustentar nível de

730 mil boepd de produção

Demanda esperada de 48 unidades offshore

Em kboepd

CAGR : 70%

Desenvolvimento das

descobertas de Campos e

Parnaíba

CAGR :

174%

20 50165

730

1.380

Equipamentos offshore essenciais para produção inicial já assegurados (OSX-1, 2 e 3 e WHP-1 e 2)

2011 2012 2013 20192015

Venda do 1º Óleo para a Shell

Contrato de venda assinado para as 2

primeiras cargas totalizando volume de

1,2 milhões de barris (600 mil barris por

carga)

Precificação com desconto médio de

US$5,50 para o Brent (referência GoM)

Transação confirma a qualidade do óleo

da acumulação de Waimea e a

capacidade de execução das equipes da

OGX

Assinado ainda LOI para explorar futuras

oportunidades de negócios com a Shell

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Sólida Posição de Caixa

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Sólida posição de caixa de R$6,7 bilhões, ou US$3,6 bilhões, para suportar

os compromissos exploratórios, o desenvolvimento e o início da produção

— ~80% da posição de caixa protegida contra variações cambiais

R$ bilhões

US$ bilhões

Evolução da Posição de Caixa

0,0

2,0

4,0

6,0

0,0

2,0

4,0

6,0

2T11 JUL AGO SET

Caixa em R$ Caixa em US$

Bradesco37%

Itau Unibanco36%

BTG Pactual8%

Santander8%

Votorantim5%

CS4%

Outros3%

Alocação por Instituição

Eventos Subseqüentes

Início da produção na acumulação de Waimea (OGX-26HP)

Perfuração do segundo poço e resultados de perfuração na bacia do

Espírito Santo

Continuação das campanhas exploratória e de delimitação nas bacias de

Campos, Parnaíba e Santos

Novos testes de formação nas bacias de Campos, Santos e Parnaíba

Declarações de comercialidade na Bacia de Campos

Começo da campanha exploratória na Colômbia com aquisição de dados

sísmicos e perfuração de poço

Participação em próximas rodadas de licitação da ANP

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