apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

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Resultados do 3T13 Novembro, 2013

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Page 1: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Resultados do 3T13

Novembro, 2013

Page 2: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Destaques do 3T13

Redução de 14% nas perdas não técnicas (3,6% vs. 4,2% no 3T12)

DEC e FEC reduzidos em ~5% para 8 21 horas e 4 54 vezes respectivamenteOperacional

DEC e FEC reduzidos em ~5% para 8,21 horas e 4,54 vezes, respectivamente

Investimentos totalizaram R$ 193 milhões vs. R$ 225 milhões no 3T12

Consumo total cresceu 2,7% em comparação ao 3T12, totalizando 11.626 GWh

Receita bruta de R$ 3.120 milhões, 16,9% menor vs. 3T12 em função do programa de redução de custos de energia elétrica (Lei n.º 12.783/2013)

Financeiro Redução do PMSO gerenciável em R$ 58 milhões (17%) vs. 3T12, corrigido por IGP-M (R$ 88

milhões no acumulado do ano). - Meta do Programa de Redução de Custos revisada para R$ 140 milhões em 2013

Ebitda de R$ 142 milhões e lucro líquido de R$ 27 milhões resultado do melhor mercado e da Ebitda de R$ 142 milhões e lucro líquido de R$ 27 milhões, resultado do melhor mercado e da redução no PMSO- Ebitda ajustado de R$ 374 milhões, ante R$ 212 milhões no 3T12

2

Em julho de 2013, a AES Eletropaulo recebeu o “Troféu Transparência 2013” da ANEFAC, pela qualidade e transparência de suas demonstrações financeirasPrêmio

Page 3: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Consistente melhoria nos indicadores de qualidadede qualidade

DEC (horas)

DEC e FEC reduzidos em ~5% para 8,21 horas e 4,54 vezes, respectivamente Redução de 40% nas penalidades por transgressão de DIC, FIC e DMIC

8,68 8,67 8,67 8,49

-5,0%-14,7%

DEC (horas)

-2,3%

10,368,35 8,64 8,21

6,08 5,93

2011 2012 3T12 3T13 J S t J S t

DEC (horas)Referência Aneel

2011 2012 3T12 3T13 Jan-Set2012

Jan-Set2013Últ. 12M

-5,2%

Últ. 12M

FEC (vezes)-19,4%

5 45

6,93 6,87 6,87 6,64

FEC (vezes)

-3,2%

5,45 4,65 4,79 4,54 3,383,27

2011 2012 3T12 3T13 Jan-Set 2012

Jan-Set 2013

Referência Aneel

3Últ. 12M Últ. 12M

Page 4: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Eficiência nas ações de regularização e redução de perdas

Redução de 14% nas perdas não técnicas e perdas totais abaixo do parâmetro regulatório

redução de perdas

Perdas totais (% - últimos 12 meses)

12,6 11,510,5 10,5 10,1

-4,6% -6,8%

6,5 6,5 6,1 6,2 6 1

10,9 10,5 10,4 10,4 9,7

,

Perdas técnicas¹P d Nã té i

4,4 4,0 4,1 4,2 3,6

6,1 Perdas Não técnicasReferência Aneel²

2010 2011 2012 3T12 3T13

41 – Valores estimados pela Companhia para torná-los comparáveis ao referencial para perdas não técnicas do mercado de baixa tensão determinado pela Aneel2 – Referência Aneel: valores normalizados para o ano civil

Page 5: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Investimentos direcionados à confiabilidade operacional expansão e

2T13Histórico dos investimentos (R$ milhões) Breakdown de investimentos (R$ milhões)

confiabilidade operacional, expansão e serviços ao cliente

35831

Histórico dos investimentos (R$ milhões)

//////////////////Breakdown de investimentos (R$ milhões) ///// 3T13

R$ 193 milhões

22

35

80

26

739701

579533

-7,9%

44

36

39

717796

621553

71

11225

193

-14,0%44

87

10

458

213 152

1139

193

2011 2012 2013(e) 9M12 9M13 3T12 3T13

51

Serviços ao Cliente Expansão do SistemaConfiabilidade Operacional¹ Financiado pelo clienteTI Recuperação de Perdas2011 2012 2013(e) 9M12 9M13 3T12 3T13

Recursos Próprios Financiados pelo cliente

1 – Capex de confiabilidade operacional é o investimento realizado para modernização da rede e melhoria da qualidade do serviço 5

TI Recuperação de PerdasOutros

Page 6: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Recuperação dos mercadosresidencial e comercial no 3T13

Evolução do consumo (GWh)1

0,2% 2,7%

residencial e comercial no 3T13

4.3312 797

9.326

1 998

11.323

4.4332 807

9.342

2 284

11.626

3T12

3T13

2,4% -4,9% 0,4% -3,5% 14,3%

1.4682.797

7311.9981.396

2.807705

2.284

Residencial Industrial Comercial Poder Público e Outros

Mercado Cativo Clientes Livres Mercado Total

3T13

11.32311.626

Evolução do consumo com alocação do mercado livre nas classes (GWh)2,7%

4.3312.736 3.201

1 055

11.323

4.4332.726 3.336

1 130

3T12

3T13

2,4% -0,3% 4,2% 7,1%

1.055 1.130

Residencial Industrial Comercial Poder Públicoe Outros

Mercado Total

61 – Comercial cativo e comercial livre. Consumo próprio não considerado.

Page 7: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Desempenho nos 9M13 suportado pelas classes residencial e comercial

Evolução do consumo (GWh)1

-0,4% 1,8%

classes residencial e comercial

12.775 8 816

28.11434.032

13.0638 617

27.999

6 630

34.629

9M12

9M13

2,2% -3,9% -2,3% -1,5% 12,0%

4.3388.816

2.1845.9184.169

8.6172.151

6.630

Residencial Industrial Comercial Poder Público e Outros

Mercado Cativo Clientes Livres Mercado Total

9M13

34 03234 629

Evolução do consumo com alocação do mercado livre nas classes (GWh)1,8%

12.7758.180 9.898

3 178

34.032

13.0638.066 10.257

3 243

34.629

9M12

9M13

-1,4%2,2% 3,6% 2,0%

3.178 3.243

Residencial Industrial Comercial Poder Públicoe Outros

Mercado Total

71 – Comercial cativo e comercial livre. Consumo próprio não considerado

Page 8: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Variação da receita reflete o programa de redução de custos de energia

2T13Receita bruta (R$ milhões) Custos e despesas operacionais¹ (R$ milhões)

de redução de custos de energia e aumento do mercado

35210.131

-13,5%-17,5%

1 193

6.128

5.303

2.748

1.870

352

3408.537

-16,9% -11,2%

1.193

1.157

7.031 6.327

2 293 2 034

1.386878

166195

3.8453.106

4.9364.145

1.749 1 513

378 375

2.127 1.888

2.293 2.034

9M12 9M13 3T12 3T13

Receita Líquida ex-receitas de construçãoD d õ d R it B t

1.513

9M12 9M13 3T12 3T13

Suprimento de Energia e Encargos de Transmissão

PMS² O t DDeduções da Receita BrutaReceitas de Construção

8

PMS² e Outras Despesas

1 – Não inclui depreciação e outras receitas e despesas operacionais 2 – Pessoal, Material e Serviços

Page 9: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Revisão da meta de redução de custos para R$ 140 milhões em 2013

R$ 89 milhões de redução nos 9M13 vs. o mesmo período de 2012 corrigido pelo IGP-M¹ (89% da meta atingida)

para R$ 140 milhões em 2013

R$ 58 milhões (17%) de redução nas despesas com PMSO gerenciável no 3T13

Formação do PMSO2 (R$ milhões)

-13,6%

-17,2%

14 24

378325

375

61 8 14 24

22 12 10 80

325281

C C ê G O C ê C

91 – PMSO gerenciável do 3T12 corrigido pelo IGP-M: taxa no período de 4,4% 2 – PMSO: Pessoal, Material, Serviços e Outros

3T12 FCesp Contingências, PCLD eBaixas

3T12Gerenciável

IGP-M Pessoal Materiais eServiços deTerceiros

Outras 3T13Gerenciável

Contigências, PCLD eBaixas

FCesp 3T13

Page 10: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Crescimento do Ebitda reflete mercado, programa de redução de custos e

Aumento de 2,7% do mercado total e reajuste tarifário

programa de redução de custos e reajuste tarifário

Formação do Ebitda (R$ milhões)

Redução de R$ 44 milhões nas despesas com PMSO gerenciável

61,2%

76,6%

129

44 10

80

152

88212

374

14263

61 152

101– PMSO: Pessoal, Material, Serviços e Outros 2 – PCLD e baixas, Provisão de litígios e contingências, líquida e Outros

3T12Ebitda

Ativos e passivos

regulatórios

F.Cesp 3T12Ebitda

ajustado

Mercado etarifa

PMSOgerenciável¹

Outros² 3T13 Ebitda

Ajustado

F.Cesp Ativos e passivos

regulatórios

3T13Ebitda

Page 11: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Lucro líquido de R$ 27 milhões no 3T13

2T13Lucro líquido (R$ milhões) Destaques 3T13

271 Aumento de 2,7% do mercado total

Passivos regulatório de R$ 95 milhões no Passivos regulatório de R$ 95 milhões no

período, principalmente referente à

devolução da 3ª RTP

54

0,527 Redução de R$ 34 milhões nas despesas

com PMSO e outras receitas e despesas9M12 9M13 3T12 3T13

Resultado financeiro estável

(R$ 7,5 milhões no 3T13 e 3T12)

132 25 122

Lucro líquido

(149)

11

(R$ 7,5 milhões no 3T13 e 3T12)x Lucro (prejuízo) líquido ajustado pelos ativos

e passivos regulatórios

Lucro líquido

Page 12: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Geração de caixa determinada pelo melhor resultado operacional e reembolso deresultado operacional e reembolso de

custos de energia pela CDE

SALDO DE CAIXA INICIAL 1.083,1 986,5 Geração de caixa operacional 343,8 591,2

3T133T12R$ Milhões

Investimentos (195,5) (172,2)

Despesa Financeira Líquida (33,7) 6,5

Amortizações Líquidas (217,0) (17,3)

Despesas com Fundo de Pensão (57,4) (55,4)

Imposto de Renda - (15,1)

Alienação de ativos - 12,1

Caixa restrito e/ou bloqueado 9 0 (48 5)Caixa restrito e/ou bloqueado 9,0 (48,5)

Geração de Caixa Livre (150,7) 301,3 Dividendos (0,0) (0,0)

SALDO DE CAIXA CONSOLIDADO 932,4 1.287,8

12

SALDO DE CAIXA CONSOLIDADO 932,4 1.287,8

Page 13: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Contínua redução do nível de endividamento da Companhia

Índice de dívida líquida/Ebitda ajustado em 2,4 vezes

endividamento da Companhia

Dívida líquida Custo da dívida e prazo médio

4,9x3 5x 3 5

5,5x

3 75x

6,6 6,3 2,1x 2,1x

4,4x3,1x 2,4x

3,5x 3,5x

3,5x

3.75x 3,5x

11,13 11,57 3,1 3,1 3,1 3,0 2,9 2,7

3T12 3T13

Taxa efetiva (%)Prazo médio (anos)

2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13Dívida Líquida (R$ bilhões)Dívida Líquida/ Ebitda ajustado¹

131 – EBITDA ajustado pelas despesas referentes a Fundação Cesp e ativos e passivos regulatórios.2 – Covenants – limite de endividamento previsto nos contratos de dívida.

( )Limites Covenants² - Dív. Líq./ Ebitda ajustado¹

Page 14: Apresentacao aes eletropaulo_3_t13_final

Declarações contidas neste documento, relativas àti d ó i à j õ d lt d

Resultados 3T13

perspectiva dos negócios, às projeções de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento dasEmpresas, constituem-se em meras previsões e forambaseadas nas expectativas da administração em relação aofuturo das Empresas Essas expectativas são altamentefuturo das Empresas. Essas expectativas são altamentedependentes de mudanças no mercado, do desempenhoeconômico do Brasil, do setor elétrico e do mercadointernacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.