Resultados 4T12 e 2012

Aviso

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em

controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a

habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto

político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,

incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em

bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

2

Agenda

3

Destaques

Análise dos Resultados

Perspectivas

Destaques do 4T12

4

RECEITA LÍQUIDA:

Crescimento de 15,2% em relação ao 4T11.

EBITDA:

Expansão de +12,0% de EBITDA ajustado1, atingindo R$ 881,8 milhões.

LUCRO LÍQUIDO:

Atingiu R$ 347,5 milhões, +17,9%, beneficiado por maior geração de caixa e menores

despesas financeiras.

ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:

A arrecadação eletrônica de pedágio atingiu 66,7% do total da receita de pedágio, sendo

que o número de usuários da STP expandiu-se em 16,2%, em relação a dezembro de 2011,

atingindo 3.770 mil tag’s ativos.

1 Cálculo incluindo as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas

antecipadas da outorga.

Eventos Subsequentes

5

No dia 19 de fevereiro de 2013, a companhia comunicou aos seus acionistas e ao

mercado em geral que, nesta data, juntamente com as suas sócias na concessionária

Quiport: AECON, Airport Development Corporation (ADC) e HAS Development

Corporation (HAS-DC), inaugurou o novo Aeroporto Internacional de Quito, no

Equador.

A Administração da CCR propõe a distribuição complementar de dividendos aos seus

acionistas referentes ao exercício de 2012 no valor de R$ 0,0570773 por ação,

totalizando R$ 100.775 mil, montante a ser submetido à aprovação da Assembleia

Geral Ordinária (AGO) prevista para 18 de abril de 2013. Considerando-se os

dividendos intermediários pagos em 31 de outubro de 2012, no valor de R$ 953.417

mil, correspondente a R$ 0,54 por ação, teremos como resultado um payout de

89,54%, referente ao exercício fiscal de 2012.

Indicadores Financeiros (R$ MM) 4T11 4T12 Var % 2011 2012 Var %

Receita Líquida1 1,225.4 1,411.9 15.2% 4,577.6 5,196.7 13.5%

EBIT 659.6 679.7 3.0% 2,277.0 2,497.4 9.7%

Mg. EBIT ajustada2 53.8% 48.1% -5,7 p.p. 49.7% 48.1% -1,6 p.p.

EBIT mesma base3 659.6 688.1 4.3% 2,277.0 2,514.9 10.4%

Margem EBIT mesma base3 53.8% 50.9% -2.9 p.p. 49.7% 49.5% -0,2 p.p.

EBITDA ajustado4 787.5 881.8 12.0% 2,933.8 3,271.8 11.5%

Mg. EBITDA ajustada 64.3% 62.5% -1,8 p.p. 64.1% 63.0% -1,1 p.p.

EBITDA ajustado mesma base3 787.5 879.8 11.7% 2,933.8 3,267.4 11.4%

Mg. EBITDA ajustada mesma base3 64.3% 65.1% +0,8 p.p. 64.1% 64.3% +0,2 p.p.

Lucro Líquido 294.7 347.5 17.9% 899.4 1,177.3 30.9%

Destaques dos Resultados

Expansão de Lucro de 17,9% mesmo com a contração temporária de margem EBITDA ajustada...

...decorrente da adição de novos negócios em fase inicial.6

1 A receita operacional líquida exclui a receita de construção.

² A margem EBIT ajustada foi calculada por meio da divisão do EBIT pelas receitas líquidas, excluindo-se a receita de construção, dado que esta é um

requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.

³ Ajuste excluindo os negócios adicionados em 2012: Aeroportos Internacionais de Quito, San José e Curaçao, Transolímpica e Barcas, que ainda não

atingiram maturidade.4 O EBITDA ajustado foi calculado por meio da soma das receitas líquidas e de construção, os custos dos serviços prestados, despesas administrativas,

depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas.

Instrução CVM 527 – Padronizaçao do EBITDA

Receita Líquida e de

Construção 4T12

CustosTotais

Depreciação e

Amortização

EBITDACVM

4T12

Despesas Antecipadas

Provisãode

Manutenção

EBITDA Ajustado

4T12

EfeitoNovos

Negócios

EBITDA Ajustado

MesmaBase4T12

1.667

830882 880

987

150 2132 2

1 2

2

1 Cálculo realizado segundo Instrução CVM 527/2012

² Ajuste excluindo os negócios adicionados em 2012: Aeroportos Internacionais de Quito, San José e Curaçao, Transolímpica e Barcas, que ainda

não atingiram maturidade.

Outorga IFRS

7

AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel SPVias

4,1

0,9

9,8

2,1

12,6

0,9

3,8

0,9

9,8 8,1

6,6

14,3

8,8

13,3

4,8

8,3 8,1

14,6

Tráfego Receita de Pedágio

4T07 4T08 4T09 4T10 4T11 4T12

145.207 155.765

186.186

237.103 247.459

255.153

Tráfego – Variação Trimestral

8

Consolidado - VEQ

Receita e tráfego 4T12 X 4T11 (%)

Meios de Pagamento Indexador da Receita

Receita Operacional Bruta

Análise da Receita

9

Breakdown de Receita

4T09 4T10 4T11 4T12

93% 93% 92% 87%

7% 7% 8% 13%

Pedágio Outras

4T09 4T10 4T11 4T12

58% 60% 65% 67%

42% 40% 35% 33%

Meios Eletrônicos À Vista

AutoBan29,0%

NovaDutra18,9%

ViaOeste13,8%

RodoNorte9,0%

SPVias8,2%

STP3,5%

RodoAnel3,2%

ViaQuatro2,8%

Ponte2,6%

Barcas2,3%

Renovias2,2%

Aeroportos1,7%

ViaLagos1,5%

Controlar1,2%

Outros0,1%

IGPM3%

IPCA97%

4T11 Depreciaçãoe

Amortização

Serviços deTerceiros

Custo deOutorga e

Desp.

Antecipadas

Custo comPessoal

Custo deConstrução

Provisão deManutenção

OutrosCustos

4T12 Ex NovosNegócios

4T12Ex Novos Negócios

711

987

879

4028 2

37

11034

25 (108)

Evolução dos Custos (4T12 X 4T11)

10

Obras de Manutenção e

Serviços de Consultoria

27%

18% 2%

Custos Totais (R$ milhões)

Construção de Marginais

Novos Negócios e Obras de Construção

Revisão do ciclo de manutenção

32%

76%n.m.

39%

37%

Novos Negócios, Dissídio e SPVias

23%

1 - Efeitos da consolidação dos resultados dos negócios adicionados em 2012: Aeroportos Internacionais de Quito, San José e Curaçao, Transolímpica e Barcas.

1

1

Novos Negócios

EBITDAajustado

4T11

Receita líquida Custos EBITDAajustado

4T12

Efeito novos negócios¹

EBITDAajustado na

mesma base4T12

787

882 880

186(92)

2

Receita líquida 4T11

Efeito novos negócios¹

Adiçãoportfolio 4T11

Receita Líquida 4T12

Efeito novos negócios¹

Receita líquida4T12 ajustada¹

1.225

1.4121.351

60

126 60

Evolução de Receita e do EBITDA (R$ MM)

1 - Efeitos da consolidação dos resultados dos negócios adicionados em 2012: Aeroportos Internacionais de Quito, San José e Curaçao, Transolímpica e Barcas.

Mg. EBITDA

64,3%

Mg. EBITDA

ajustada

62,5%

Mg. EBITDA ajustada

na mesma base

65,1%

RECEITA LÍQUIDA Ex Receita de Construção

EBITDA

11

+10,3% Receita líquida

ajustada 4T12 vs 4T11

+12,2% EBITDA ajustado na

mesma base 4T12 vs 4T11

1

Destaques do Resultado Financeiro

Melhora no resultado financeiro reflete a queda da taxa SELIC e ...

... a ativa gestão dos passivos com refinanciamentos atrativos para a empresa.12

Resultado Financeiro Líquido (237,0) (145,6) -38,5% (922,7) (671,1) -27,3%

- Resultado com Operação de Hedge 5,7 2,4 -58,3% (17,7) 20,2 n.m

- Variação Monetária (9,4) (6,6) -30,4% (43,4) (27,8) -36,0%

- Variação Cambial sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (10,9) (3,4) -68,4% (34,3) (41,3) 20,5%

- Ajuste a Valor Presente da Provisão de Manutenção (15,7) (8,3) -47,1% (70,6) (48,7) -31,1%

- Juros Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (218,0) (129,4) -40,6% (870,0) (592,6) -31,9%

- Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas 37,4 25,2 -32,7% 195,4 124,4 -36,4%

- Outros¹ (26,2) (25,5) -2,7% (82,1) (105,3) 28,2%

¹ Comissões, taxas, impostos, multas e juros sobre impostos

2012 Var %Resultado Financeiro Líquido (R$ MM) 4T11 4T12 Var % 2011

Endividamento em 31 de dezembro de 2012

Endividamento bruto por indexador

Cronograma de amortização (R$ mil)

• Dívida bruta total : R$ 8,2 bi

• Dív. Líquida / EBITDA: 2,2X

• A dívida em USD passou de 7,4%

no 4T11 para 12,3% no 4T12, o

aumento deve-se principalmente à

consolidação dos Novos Negócios

13

CDI80,0%

USD12,3%

TJLP3,5%

IPCA3,2%

IGP-M1,0%

2013 2014 2015 2016 2017 2018 a 2026

2.047

1.054 1.187 1.809

450 -

279

80 85

90

95

382

CDI USD Outros

386559

1.958

1.3391.426

2.528

2013 2014 2015 2016 2017 2018 a 2026

2.047

1.054 1.187 1.809

450 -

279

80 85

90

95

382

CDI USD Outros

386559

1.958

1.3391.426

2.528

2,5

2,32,2

2,3

2,1

1,92,0 1,9

2,2

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

5.633 5.565 5.630 6.186 6.152 5.893

6.330 6.344

7.212

Dívida Líquida (R$ MM)

Endividamento

Aumento dos índices de alavancagem...

...em decorrência dos novos negócios que ainda não apresentam uma forte geração de caixa.

14

3.067 3.4564.169

5.633 5.565 5.6306.186 6.152 5.893

1,5 1,6

1,9

2,52,3

2,22,3

2,1

1,9

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Dívida Líquida (R$ MM) Dívida Líquida/EBITDA (x)

Div. Líquida / EBITDA LTM

Investimentos e Manutenção Realizados em 2012

4T12 2012 4T12 2012 4T12 2012 4T12 2012

AutoBAn 67,4 124,1 8,7 47,5 76,2 171,6 9,3 83,8

NovaDutra 92,4 167,6 5,0 17,6 97,4 185,2 24,6 120,0

ViaOeste 5,8 25,9 5,2 25,2 10,9 51,1 2,7 12,3

RodoNorte (100%) 11,5 22,9 2,1 6,1 13,6 29,0 4,9 24,0

Ponte 3,9 4,5 0,8 3,2 4,7 7,7 0,5 1,5

ViaLagos 0,7 1,7 0,8 1,2 1,5 2,9 2,6 3,6

SPVias 14,5 53,8 10,3 18,9 24,8 72,7 6,5 16,2

ViaQuatro (58%) 0,8 5,5 0,6 4,2 1,4 9,7 0,0 0,0

Renovias (40%) 5,0 13,6 0,0 1,4 5,0 15,0 1,5 8,3

RodoAnel (100%) 11,1 40,2 1,4 5,2 12,5 45,4 0,0 0,0

Controlar (45%) 0,0 0,0 0,6 0,8 0,6 0,8 0,0 0,0

Samm 6,5 46,0 4,9 33,9 11,4 79,9 0,0 0,0

Transolímpica1 (33,33%) -15,5 13,1 0,2 0,2 -15,4 13,3 0,0 0,0

Aeroportos2 27,6 61,7 1,9 2,8 29,5 64,4 0,0 0,0

Barcas 0,6 3,4 1,2 1,3 1,8 4,7 0,0 0,0

Outras3 7,3 64,1 20,6 46,4 27,9 110,5 0,0 0,0

Consolidado 239,6 648,2 64,2 215,8 303,8 863,9 52,5 269,7

Investimentos Realizados Manutenção Realizada

Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com Manutenção2012 - R$ MM

1 – Valores líquidos da subvenção recebida do Poder Concedente, no montante de R$ 16,7 milhões no 4T12.

2 - Inclui Quito, San José e Curaçao.

3 - Inclui CCR, CCR España, CCR México, CPCSP, STP e Eliminações.

15

Investimentos e Manutenção para 2013

Manutenção

Estimada

AutoBAn 250,2 27,2 277,3 9,8

NovaDutra 235,8 25,3 261,2 60,7

ViaOeste 94,8 15,0 109,8 22,7

RodoNorte (100%) 86,1 10,8 96,9 29,5

Ponte 13,0 9,4 22,4 3,7

ViaLagos 87,0 4,7 91,7 4,2

SPVias 153,5 17,6 171,1 46,2

ViaQuatro (58%) 106,3 8,6 114,9 0,0

Renovias (40%) 9,2 5,8 15,0 6,3

RodoAnel (100%) 39,8 4,8 44,7 0,0

Controlar (45%) 0,3 2,7 2,9 0,0

Samm 20,3 42,1 62,4 0,0

Transolímpica1 (33,33%) 60,0 0,0 60,0 0,0

Aeroportos2 52,0 2,4 54,4 0,0

Barcas 17,3 12,9 30,2 0,0

Outras3 0,0 44,2 44,2 0,0

Consolidado 1.225,8 233,4 1.459,1 183,2

* Refere-se a valores estimados.

1 - Inclui Quito, San José e Curaçao.

2 - Inclui CCR, CPC e STP.

Custo com

Manutenção

Investimentos Estimados

2013 (E)* - R$ MMObras de

Melhorias

Equipamentos

e OutrosTotal

16

Compromisso de pagar um mínimo de 50% do lucro líquido como dividendos aos acionistas

Dividendos (Caixa)

2,2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Div. Yield Payout2,2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Div. Yield Payout

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

183

263

500547

580

714 709 672

899

1.177

Lucro Líquido2%

4%

5%

4% 4%

5%5% 5%

4%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Div. Yield Payout1

1 Considera cotação média da ação no ano.17

Caso as normas IFRS 10 e IFRS 11 tivessem sido adotadas na elaboração das demonstrações

financeiras, estimam-se os valores abaixo:

Normas IFRS 10 e IFRS 11 para 2013

18

2012 - R$ milhares

Dados selecionados de 2012 com

consolidação proporcional

(critério atual)

Dados selecionados de 2012 estimados

utilizando o critério de consolidação

através de Equivalência Patrimonial

Total de ativos 14.305.826 12.502.803

Total de passivos 10.943.494 9.140.474

EBITDA ajustado 3.271.783 3.117.428

O resultado líquido do exercício e o patrimônio líquido não seriam afetados.

IFRS 10 - DFs Consolidaddas: Nova definição e diretrizes adicionais de controle.

IFRS 11 - Acordos Conjuntos: as empresas controladas em conjunto serão classificadas como joint ventures e

serão registradas pelo método de equivalência patrimonial.

Quais empresas serão consolidadas pelo método de equivalência patrimonial a partir de 2013:

Renovias, STP, Aeroportos, ViaQuatro, Controlar e Transolímpica.

1 Aeroportos Internacionais de Quito, San José e Curaçao.

Marco

HistóricoConcessão Aquisição Extensão de concessão

IPO

(2002)STP

(2003)Follow-on

(Abril 2004)ViaOeste

(Outubro 2004)RodoNorte

(2005)

Extensões de

concessões:

AutoBAn +

ViaOeste

(2006)ViaQuatro

(2006)

USA

(2007)

(2008)RenoVias

RodoAnel

(2008)

Controlar

(2009)

Follow-on

(2009)

SP VIAS

(2010)

19

Extensão de

concessão: Via

Lagos

(2011)

2012:

• Aeroportos de Quito, San

José e Curaçao

• Barcas

• Transolímpica

Histórico da CCR: diversificação e novos negócios

Histórico

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