Apostila Candlestick

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Pgina 1 Pgina 2 Candlestick Contedo Captulo 1 HISTRIA ............................................................................................................. 5 Captulo 2 O QUE SO? ......................................................................................................... 9 Captulo 3 - FORMAO DOS CANDLES .......................................................................... 10 3.1 - O que so Gaps? ............................................................................................................. 13 Captulo 4 ENTENDENDO OS TERMOS DO MERCADO ............................................. 14 Captulo 5 CANDLES PADRES SIMPLES/ISOLADOS ............................................. 15 5.1 - Doji ................................................................................................................................. 15 1 - Doji Comum Doji Regular .......................................................................................... 16 2 - Doji de Pernas Longas Long-legged Doji ................................................................... 19 3 - Doji Lpide Gravestone Doji ...................................................................................... 20 4 - Doji Liblula Dragonfly Doji ...................................................................................... 22 5 - Doji de Quatro Preos Four Price Doji ...................................................................... 23 5.2 Marubozu ...................................................................................................................... 24 1 - Marubozu Branco Alta ............................................................................................. 25 2 - Marubozu Preto - Baixa .............................................................................................. 27 5.3 Spinning Top ................................................................................................................. 29 1 - Spinning Top Branco White Spinning Top ............................................................ 29 2 - Spinning Top Preto Black Spinning Top .................................................................... 31 Captulo 6 PADRES DE ALTA BULLISH.................................................................... 33 6.1 PADRES DE REVERSO ............................................................................................ 33 BAIXA CONFIANA ............................................................................................................ 33 1 Cinto de Segurana de Alta Bullish Belt Hold ........................................................... 33 2 Martelo Hammer ....................................................................................................... 35 3 Martelo Invertido Inverted Hammer .......................................................................... 37 4 Harami de Fundo Bullish Harami.............................................................................. 39 Pgina 3 MDIA CONFIANA ........................................................................................................... 41 1 Engolfo de Alta Bullish Engulfing ........................................................................... 41 2 Ave Migratria de Alta Bullish Homing Pigeon ........................................................ 43 3 Alinhamento na Baixa Bullish Matching Low ............................................................ 45 4 Linhas de Reunio de Alta Bullish Meeting Lines .................................................. 46 5 Sanduiche de Graveto Bullish Stick Sandwich ........................................................... 48 6 Trs Estrelas no Sul Three Stars in the South ............................................................ 50 7 Estrela Tripla de Fundo Tri-Star Bullish ................................................................... 52 8 Trs Rios de Alta Bullish Three River ........................................................................ 53 9 Interrupo de Alta Bullish Brakaway ....................................................................... 55 10 Escada de Alta Bullish Ladder Bottom ................................................................... 57 ALTA CONFIANA .............................................................................................................. 59 1 - Linha de Perfurao de Alta - Bullish Piercing Line Pattern ....................................... 59 2 Chute de Alta - Kikcing ................................................................................................. 61 3 Beb Abandonado de Alta Bullish Abandoned Baby ................................................. 63 4 Estrela da Manh Bullish Morning Star .................................................................... 64 5 Trs Por Dentro de Alta Bullish Three Inside Up ...................................................... 66 6 Trs Por Fora de Alta Bullish Three Outside Up ...................................................... 68 7 Trs Soldados Brancos Bullish Three White Soldiers ................................................ 69 8 Beb Engolido de Alta Bullish Concealing Baby Swallow ........................................ 71 6.2 PADRES BULLISH DE CONTINUAO .................................................................. 73 BAIXA CONFIANA ............................................................................................................ 73 1 Linha de separao de Alta Bullish Separation Lines ............................................... 73 2 Strike de Alta Bullish Three-Lines Strike ................................................................... 75 MDIA CONFIANA ........................................................................................................... 76 1 Gap de Alta Tasuki Bullish Upside Tasuki Gap ......................................................... 77 ALTA CONFIANA .............................................................................................................. 79 1 Linhas brancas lado a lado de alta Bullish Side-by-Side White Lines ....................... 79 Captulo 7 PADRES DE BAIXA BEARISH.................................................................. 80 Pgina 4 7.1 PADRES DE REVERSO ............................................................................................ 80 BAIXA CONFIANA ............................................................................................................ 81 1 Cinto de Segurana de Baixa Bearish Belt Hold ....................................................... 81 2 Homem Enforcado Hanging Man .............................................................................. 83 3 Estrela Cadente Shooting Star .................................................................................. 84 4 Harami de Topo Bearish Harami ........................................................................... 86 MDIA CONFIANA ........................................................................................................... 88 1 Engolfo de Baixa Bearish Engulfing ....................................................................... 88 2 Linhas de Reunio de Baixa Bearish Meeting Lines ............................................. 90 3 Bloqueio Avanado Bearish Advanced Block .......................................................... 92 4 Deliberao de Baixa Bearish Deliberation ............................................................. 94 5 Estrela Tripla de Topo Bearish Tri-Star ................................................................... 96 6 Dois Corvos Bearish Two Crows .............................................................................. 98 7 - Interrupo de Baixa Bearish Breakway ................................................................ 100 ALTA CONFIANA ............................................................................................................ 101 1 Nuvem Negra Dark Cloud Cover ............................................................................ 102 2 Chute de Baixa Bearish Kicking ............................................................................. 103 3 Beb Abandonado de Baixa Bearish Abandoned Baby ......................................... 105 4 Estrela da Tarde Evening Star ................................................................................ 107 5 Trs Corvos Negros Bearish Three Black Crows ................................................... 109 7.2 PADRES BEARISH DE CONTINUAO ............................................................. 111 BAIXA CONFIANA .......................................................................................................... 111 1 Linha Separatria de Baixa Bearish Separating Lines ......................................... 111 2 Strike de Baixa Bearish Three-Lines Strike ........................................................... 113 MDIA CONFIANA ......................................................................................................... 114 1 Pescoo de Baixa Bearish On Neck ........................................................................ 115 2 Gap de Baixa Tasuki Bearish Downside Tasuki Gap ............................................ 116 3 Linhas Brancas lado a lado na Baixa Bearish Side By Side White Lines. .......... 118 Pgina 5 Captulo 1 HISTRIA Entre os anos de 1500 e 1600 os territrios do Japo estavam em guerra constante. Cada daimyo (senhor feudal) estava na disputa constante para assumir o territrio vizinho. Esse perodo de cem anos conhecido como Sengoku Jidai ou a "Idade do pas em guerra". Este foi um perodo de muito tumulto. Embora a metodologia Candlestick ainda estava para ser desenvolvida, um ambiente militar persistiu no Japo. Compreensivelmente, a tcnica empregada de Candlestick possui vasta terminologia militar para suas explicaes. Investir est relacionado com a batalha. Requer as mesmas habilidades tticas para vencer. O investidor tem de se preparar para conquistar negcios como um general prepara-se para a batalha. necessria uma estratgia, a psicologia dos prximos eventos tem que ser pensada. A competio entra em jogo e manobras agressivas, retiradas estratgicas so necessrias para eventualmente ganhar a guerra - para alcanar o sucesso financeiro. Como a estabilidade assentou sobre a cultura japonesa durante o inicio do Sc. XVII, novas oportunidades tambm surgiram. A liderana do governo centralizado por Tokugawa diminuiu o sistema feudal. Os mercados locais comearam a expandir-se para uma escala nacional. O desaparecimento dos Pgina 6 mercados locais fez com que surgisse uma nova anlise tcnica no Japo. Osaka veio a ser considerada como a capital do Japo durante o reinado Toyotomi. A sua localizao perto do mar tornou um centro comercial. A viagem por terra era lenta e perigosa, para no mencionar caro. Tornou-se um local natural para o desenvolvimento do sistema de depsito nacional, montagem e fornecimento de produtos. Ela desenvolveu-se rapidamente na maior cidade do Japo, das finanas e do comrcio. Osaka, o "Depsito do Japo" com o seu vasto sistema de armazns, eventualmente, estabeleceu um clima de estabilidade de preos atravs da reduo dos desequilbrios regionais de abastecimento. Osaka se tornou o centro de lucro de todo o Japo, alterando completamente os padres de normalidade social. Em todas as outras cidades na busca de lucros foi desprezado. Sob reinado de Hideyoshi, um homem chamado Yodoya Keian tornou-se um comerciante bem sucedido. Ele tinha capacidades excepcionais para transportar, distribuir e definir o preo do arroz. Infelizmente, ele ficou muito rico. Lamentvel, porque o Bakufu (a liderana do governo militar do Shogun) livrou de toda a sua fortuna. Isso foi feito com base na acusao de que ele estava vivendo uma vida de luxo, alm de sua posio social. Um nmero de comerciantes tentou monopolizar o Pgina 7 mercado de arroz. Eles foram punidos e tiveram os seus filhos executados, alm de exilados e os seus bens confiscados. O Mercado de Troca Dojima Rice, que se desenvolveu no ptio na frente do mercado de Yodoya, foi estabelecido no final da dcada de 1600. Mercadores eram agora capazes de classificar o arroz e negociar a fixao do preo de mercado. Aps 1710, o comrcio de arroz real expandiu para emisso e negociao de recibos de depsito de arroz. Estes se tornaram conhecidos como cupons de arroz, e foram as primeiras formas de ativos futuros. A corretora de arroz de Osaka se tornou a base para a riqueza da cidade. Mais de 1.300 concessionrios de arroz ocuparam o Mercado de Troca. Devido degradao da moeda, o arroz tornou-se um meio de troca muito valioso. Com o cupom de arroz sendo uma entidade negociada, o Dojima Rice tornou-se o maior mercado de troca da poca. Cupons de arroz tambm foram chamados de cupons de "arroz branco", o arroz, que no estava na posse fsica. Em 1749, 110.000 fardos de arroz foram comercializados livremente, enquanto havia apenas 30.000 fardos de existncia em todo o pas. Foi durante este perodo de tempo que o estudo de Candlestick tornou-se mais refinado. A anlise de Candlestick tinha sido desenvolvida ao longo dos anos simplesmente devido ao acompanhamento da evoluo dos preos do arroz. No entanto, Pgina 8 em meados dos anos 1700, eles eram realmente utilizados em sua totalidade. "O Deus dos mercados" Homna entrou em cena. Munehisa Homna, o caula da famlia Homna, herdou o negcio devido ao seu extraordinrio conhecimento sobre as enormes plantaes de arroz da famlia. A empresa de comrcio foi transferida da sua cidade, Sakata, para Edo (Tquio). Seu poder significava que a informao sobre o mercado de arroz estava a sua disposio. Ele acumulava registros das condies anuais das chuvas, no sentido de aprender sobre a psicologia dos investidores. Ele analisou os preos do arroz, voltando ao tempo mais de 20 anos na poca. Suas pesquisas e descobertas, conhecidas como "Regras de Sakata" tornaram-se um pilar no conhecimento do investimento japons. Depois de dominar os mercados de arroz de Osaka, Homna passou a acumular fortunas maiores nas bolsas de Tquio. Suas habilidades o tornaram um lendrio e foram base da anlise de Candlestick. A Anlise de Candlestick japonesa nunca foi um sistema de comrcio oculto ou secreto e foi usado com sucesso no Japo h centenas de anos. Foi apenas recentemente, cerca de 25 anos atrs, que fez o seu primeiro caminho para o ocidente, mais precisamente para os Estados Unidos pelas mos do investidor e estudioso de Wall Street, Steve Nison. At ento, no havia qualquer interesse em investigar a Tcnica Candlestick. A Pgina 9 percepo foi de que era difcil de aprender e muito demorado. Isso pode ter sido verdade at recentemente. Felizmente, o advento dos computadores trouxe a anlise dos candles ao front de batalha das negociaes da bolsa. At pouco tempo, a comunidade de investimentos sabia pouco sobre Candlesticks e no sabiam como us-los eficazmente. Centenas de anos de anlises e interpretao podem ser muito mais facilmente extradas atravs de programao de computadores. Grandes fortunas foram acumuladas com tcnicas simples de grficos. O mesmo acontecer com todos os benefcios que um software de anlise grfica fornece ao investidor hoje. Captulo 2 O QUE SO? A palavra candlestick significa candelabro em ingls, o qual seu formato lembra o de uma vela (candle). Os grficos de candlestick so umas das melhores ferramentas de avaliao e previso do movimento futuro dos preos. O domnio sobre o mtodo de candlestick uma arma poderosa para quem quiser se tornar um bom trader, alm de ser um excelente estudo para ajudar a preservar o seu capital no ambiente voltil atual da bolsa. Pgina 10 Fora do prego, a anlise tcnica realmente a nica forma de medir a emoo de mercado. Um candle sozinho no d muita informao til para determinar o sentimento do mercado. Os profissionais do mercado, no entanto procuram padres especficos de candles para medir movimentos de preos no futuro. Muitos destes movimentos tm nomes excntricos como: Hanging Man (Enforcado), Dark Cloud Cover (Nuvem Negra), Hummer (Martelo), entre outros vrios que se baseiam as tradues de seus nomes em japons. Os nomes tambm tendem a refletir o sentimento do mercado. Captulo 3 - FORMAO DOS CANDLES O candle ou vela, possui 4 (quatro) preos em cada perodo. So eles: 1- preo de abertura: preo de abertura do papel, sua primeira negociao no prego dirio. 2- preo de fechamento: representa o preo de encerramento do papel no dia. 3- preo mnimo: menor preo do papel negociado no dia 4- preo mximo: maior preo do papel negociado no dia Pgina 11 Para entendermos essa tcnica, temos que compreender a formao dos corpos das figuras de Candles. A diferena entre a abertura e o fechamento forma o que chamamos de Corpo do Candle. Um corpo negro significa que o perodo foi negativo e o fechamento deu-se abaixo do preo de abertura, isto , a presso vendedora teve domnio no mercado. J um corpo branco, significa que o fechamento foi positivo e acima da abertura, deixando claro que o domnio sobre o mercado desta vez, foram os compradores. Na maioria das vezes existem linhas estendidas acima e abaixo do corpo do candle, o que chamamos de sombras ou pavio. Estas linhas representam o mximo e o mnimo que os preos atingiram na formao daquela figura durante o perodo. Vejamos a seguir Pgina 12 De uma maneira mais ampliada, mostraremos a seguir um exemplo do grfico dirio das aes do Banco do Brasil (BBAS3). Note que o grfico segue a maior parte do tempo numa linha ascendente de forte alta no preo do ativo, identificando o bom humor do mercado. Chamamos essa trajetria de Linha de Tendncia de Alta(LTA). Dentro desse perodo so visveis tambm os momentos de maior e menor volatilidade; a fora da presso compradora e vendedora, os gaps, etc... OBS: Lembramos tambm que podemos utilizar vrios perodos de anlise dos grficos. Os mais utilizados pelos investidores so: Dirio Cada candle representado pelo preo de abertura do prego e fechamento. Presso Vendedora Presso Compradora Pgina 13 Semanal Cada candle representa a abertura das negociaes na segunda-feira e seu fechamento na sexta-feira. Anual Cada candle representa a abertura e o fechamento no perodo de um ano. Intraday Cada candle representa o perodo escolhido. Os mais usados so: 15, 30, 60 e 120 minutos. 3.1 - O que so Gaps? Gaps so pulos na variao do preo em relao ao fechamento e a abertura de dois perodos seguidos no grfico, formando uma lacuna entre os candles. Um gap fora a indicao de que alguma notcia referente ao ativo mudou nas anlises ou nos fundamentos dos investidores, por exemplo: Quando a empresa anuncia a fuso com outra empresa, distribuio de dividendos, divulgao do balano de pagamentos, entre outros. Veja o exemplo no grfico a seguir: Pgina 14 IMPORTANTE: As notcias relevantes sobre o ativo citadas acima, quase sempre so divulgadas aps o prego, ento sempre bom ficar atento para grandes oportunidades de investimentos que podem surgir com essas informaes do mercado. Captulo 4 ENTENDENDO OS TERMOS DO MERCADO Muitas vezes quando nos deparamos com artigos ou algo a respeito do mercado acionrio notamos que existem vrios termos especficos, os quais muitos so em ingls. Estes termos so usados para indicar situaes. Neste captulo veremos qual o significado dessas palavras. As mais comuns so: GAP de baixa GAP de alta Pgina 15 BULLISH: Usado para indicar um movimento de alta no mercado, onde os compradores se destacam. Bullish est relacionado palavra Bull, que em portugus significa Touro, animal smbolo do mercado altista. BEARISH: Ao contrario do Bullish, o Bearish indica um movimento de baixa no mercado, onde os vendedores se destacam. Bearish tem aluso palavra Bear, que em portugus significa Urso, e o smbolo do mercado baixista. ACUMULAO/CONGESTO: Quando o mercado no apresenta grandes oscilaes no preo do ativo dizemos que o mercado est andando de lado ou est em acumulao. REVERSO: Nada mais que a mudana na tendncia de um movimento. Pode ser uma reverso de um movimento de alta para um movimento de baixa, pode ser a mudana de uma acumulao para um movimento de alta, etc... Captulo 5 CANDLES PADRES SIMPLES/ISOLADOS 5.1 - Doji Provavelmente esse padro de candle seja o mais importante a ser estudado. A simplicidade do doji desmente o seu poder, e a Pgina 16 explicao simples: o preo de abertura e de fechamento igual, podendo haver ou no variao do preo durante o perodo. um grande sinal de que uma tendncia prvia est perdendo sua fora. Um doji representa um equilbrio entre oferta e demanda, praticamente um cabo de guerra que nem os touros (compradores), nem os ursos (vendedores) esto ganhando. Em geral, existem cinco tipos de Dojis: O comum, o de pernas longas, o lpide, o liblula e o de quatro preos. 1 - Doji Comum Doji Regular Definio: Se o preo de abertura de fechamento praticamente igual, definimos como um Doji. O comprimento da sombra superior e inferior de um Doji pode variar e, conseqentemente, o candlestick resultante pode ser parecido com uma cruz, cruz invertida ou um sinal de mais. O Doji comum, analisado isoladamente, um padro neutro. Pgina 17 Critrios de Reconhecimento: 1. O corpo real pode ser uma linha horizontal ou significativamente pequeno. 2. As sombras superiores e inferiores variam em comprimento. Explicao: O preo de abertura e fechamento deveria ser igual em um Doji comum. No entanto, na vida real, infelizmente no assim to simples. O Doji com essa igualdade na abertura e fechamento indica mais fora no diagnstico de uma tendncia futura, mas tambm mais raro de ser encontrado. Por isso, mais importante para captar e entender a essncia deste candle importante. O Doji Comum um sinal especial, mostrando a indeciso sobre a direo do mercado e representa uma dvida entre compradores e vendedores. O Doji simples mostra que os preos passaram acima e abaixo do preo de abertura durante o dia, encerrando as negociaes a um preo igual ao preo de abertura. O resultado global um impasse. Ele mostra que nem os touros, nem os ursos foram capazes de ganhar o controle durante o prego e possvel que um ponto de virada na tendncia pode se desenvolver em breve. Fatores importantes: O Doji Comum um candle importante e relativamente fcil de detectar. Pgina 18 Este tipo de candle precisa ser interpretado com base uma tendncia anterior ou candlesticks anteriores. O aparecimento de um Doji comum depois de um avano ou um longo candle de alta sinaliza o fato de que a presso de compra est cada vez mais fraca. O aparecimento de um Doji comum, aps um declnio ou um longo candlestick preto sinaliza o fato de que a presso de venda est diminuindo. Essencialmente Doji d a mensagem de que as foras de oferta e demanda esto cada vez mais equilibradas e, conseqentemente, uma mudana de tendncia pode estar prximo. No entanto, como mencionado anteriormente, o Doji sozinho no suficiente para identificar uma reverso ou confirmao. A importncia da Doji como um sinal um pouco relativo e depende das caractersticas do mercado. realmente importante somente em mercados onde voc no v muitos Doji. Se houver muitos Doji em um grfico, o aparecimento de um novo Doji nesse mercado no muito significativo e o seu valor de sinal desprezvel. Pgina 19 2 - Doji de Pernas Longas Long-legged Doji Definio: Caracterizado por longas sombras com um pavio muito acima e abaixo da linha de centro que mostra onde a abertura e o fechamento aconteceram. A longa sombra superior e inferior um sinal de que o mercado est confuso e se aproxima de um perodo de transio. Critrios de Reconhecimento: 1. Como no Doji Comum, o corpo real do Doji de Pernas Longas, uma linha horizontal 2. Ambas as sombras superiores e inferiores so longos e eles so quase iguais em comprimento. Explicao: O Doji de Pernas Longas mostra que h uma grande indeciso do mercado. Esse padro formado quando os preos no comrcio bem acima e abaixo do preo do dia de abertura, mas em seguida, fechar quase no mesmo nvel que o preo de abertura. Pgina 20 Significa que o resultado final no diferente do inicial, apesar do entusiasmo geral e elevada volatilidade durante o dia. Isto implica em uma perda de senso de direo e que existe grande indeciso do mercado. Fatores importantes: O Doji de Pernas Longas especialmente importante em topos. Assim, necessria uma confirmao na forma de um movimento oposto s negociaes anteriores em relao ao dia seguinte, a fim de julgar que uma reverso pode estar comeando. 3 - Doji Lpide Gravestone Doji Definio: O Doji Lpide possui o preo de abertura e fechamento igual a mnima da sesso. caracterizado por no ter sombra inferior, e possuir uma longa sombra superior. Esta longa sombra superior mostra as provas de presso vendedora, mas as posies de preos elevados indicam que a abundncia de compradores Pgina 21 ainda est ao redor. O Doji Lpide invertido um padro de reverso. Critrios de Reconhecimento: 1. No h sombra inferior. 2. No entanto, a sombra superior bastante longa. Explicao: O Doji Lpide indica que os compradores dominaram os investimentos e foram capazes de conduzi-los a preos mais elevados durante o dia. No entanto, os vendedores ressurgiram no final do dia e empurraram os preos de volta para o nvel de preos de abertura. Portanto, o avano de alta foi totalmente rejeitado pelos vendedores. Fatores importantes: Este candle tem o potencial para apontar evidncias para a presso de compra e indica um potencial de reverso altista, caso aparecer aps uma longa tendncia de baixa. Do mesmo modo, pode mostrar um potencial de reverso de baixa se ele aparecer depois de uma longa tendncia de alta. Na maioria das vezes, quando percebemos um Doji Lpide em um grfico, os preos tendem a cair. Pgina 22 4 - Doji Liblula Dragonfly Doji Definio: Um Doji Liblula um tipo de um doji que caracteriza-se por no possuir sombra superior, e sim uma longa sombra inferior. Esta longa sombra inferior mostra a presso compradora, mas a posio dos preos baixos indica que muitos vendedores ainda esto especulando. Este candle interpretado como um padro de reverso. Critrios de Reconhecimento: 1. No h nenhuma sombra superior. 2. No entanto, a sombra inferior bastante longa. Explicao: Um Doji Liblula acontece porque h uma presso inicial forando o preo para baixo, mas em seguida, ele encontra apoio da presso de compra que empurra o preo de volta ao mesmo nvel da abertura. um timo indicador de reverso de uma tendncia de baixa e provavelmente os preos vo subir. Pgina 23 Fatores importantes: Este tipo de Doji tem o potencial de um sinal de reverso altista, caso aparea depois de uma longa tendncia de baixa. Da mesma forma, o Doji Liblula pode sinalizar uma reverso de descida, se surgir depois de uma longa tendncia de alta. 5 - Doji de Quatro Preos Four Price Doji Definio: O Doji de Quatro Preos um padro nico de candle. simplesmente uma linha horizontal que no tem sombra superior ou inferior. Critrios de Reconhecimento: 1. O corpo uma linha horizontal. 2. No existe sombra superior e inferior. 3. O preo de abertura, fechamento, mximo e mnimo o mesmo durante todo o perodo. Explicao: Pgina 24 O Doji de quatro preos quando o preo de abertura, a mxima, a mnima e o fechamento so iguais. Este o mais puro exemplo de indeciso entre os touros e os ursos, onde todos esto quietos. Este candle s vai aparecer quando o volume de negociao do ativo extremamente baixo, sem nenhuma liquidez. Ela representa a incerteza completa e total pelos comerciantes em relao orientao de mercado. Fatores importantes: O Doji de Quatro Preos geralmente ocorre quando um ativo tem poqussima liquidez e baixissimo volume. Este o mais puro exemplo de indeciso entre os touros e os ursos, onde todos esto quietos. Este tipo de Doji no confivel como a maioria dos outros padres nicos. Ele apenas reflete a negociao de um dia e transmite uma sensao de dvida completa. geralmente interpretado como um padro de reverso, no entanto este indicador deve ser usado com outros candles para um correto julgamento sobre o caminho futuro do mercado. 5.2 Marubozu Pgina 25 Em japons, o termo marubozu significa "cabea raspada. Normalmente, o candle Marubozu caracteriza-se por uma grande quantidade de negociaes durante a sesso. Voc ver que o padro de candle Marubozu carece de uma sombra superior ou inferior. Raramente possvel encontrar um Marubozu com pequenas sombras. interessante notar que um candle Marubozu branco mostra sinais de extrema convico entre os compradores, e ao contrrio deste, um candle Marubozu preto indica que os vendedores estavam ansiosos para fugir. 1 - Marubozu Branco Alta Definio: O Marubozu Branco um padro de candle caracterizado com um longo corpo branco sem sombras em suas extremidades. Sendo um padro de candle de forte alta, a sesso se abre e os Pgina 26 preos continuam a subir durante todo o perodo, formando assim um longo candle de alta Critrios de Reconhecimento: 1. O Marubozu branco no possui sombra superior ou inferior. 2. O desde a abertura das negociaes o preo sobe at fechar no preo mximo. Explicao: A Marubozu Branco significa simplesmente que o preo de abertura igual ao preo mnimo do dia e o preo de fechamento igual ao preo mximo do perodo. Isso mostra que os compradores controlavam a ao do preo desde o primeiro negcio at o ltimo. Fatores importantes: O Marubozu Branco um padro de candle isolado e, conseqentemente, tem baixa confiabilidade. Este Marubozu significa que os compradores estavam controlando o preo da ao desde a primeira negociao at a ltima. Ele precisa ser usado com outros candles para um julgamento melhor e mais preciso sobre o a tendncia futura. O Marubozu Branco pode, eventualmente, fazer parte do primeiro padro de continuidade de alta, mas pode tambm atuar como um padro de reverso de Pgina 27 baixa se for notado que a fora de uma linha de tendncia de alta estiver perdendo fora. 2 - Marubozu Preto - Baixa Definio: O Marubozu Preto um padro de candle isolado e caracteriza-se por um longo corpo negro. Ele no possui sombras em suas extremidades. um padro de candlestick extremamente forte baixa. Critrios de Reconhecimento: 1. O Marubozu Preto caracterizado por no ter sombras superiores e inferiores pelo seu longo corpo negro. 2. Isso mostra que os preos desceram durante todo o dia aps a abertura. Pgina 28 3. Ento o dia fecha em seu nvel mais baixo que explica a ausncia de sombra. Explicao: Este candle mostra que os preos desceram durante todo o perodo aps a abertura e o encerramento do perodo fechou no preo mnimo. Esta indicao comunica que os vendedores estavam sob controle do preo da ao desde primeiro negcio at o fim das negociaes da sesso. A Marubozu Preto pode ser a fase inicial de um padro de continuao de queda, mas pode tambm sinalizar uma reverso altista, dependendo do dia anterior. Fatores importantes: A Marubozu Preto pode ser a fase inicial de um padro de continuao de descida, mas pode tambm sinalizar uma reverso altista castiais, dependendo do dia anterior. um padro com baixa confiabilidade. Ela reflete a negociao de apenas um dia com um potencial para sinalizar a sua continuao ou reverso. Deve ser usado com outros candles para a confirmao de uma tendncia. Pgina 29 5.3 Spinning Top O Spinning Top, como os outros citados anteriormente, um padro isolado. Esse nome se deve pelo fato de que seu formato lembra um pio que gira. Sua forma um corpo pequeno com sombras superiores e inferiores maiores do que o comprimento do corpo real. Na verdade, o comprimento das sombras no importante. O corpo pequeno em relao s sombras o que faz com que o candle se torne confivel. indicativo de uma situao em que nem os compradores nem os vendedores esto sob controle do ativo durante o perodo de negociaes. O mercado fecha relativamente inalterado de onde se abriu. Sombras superiores e inferiores, no entanto, nos mostra que os compradores e os vendedores tinham domnio em algum momento durante a sesso. 1 - Spinning Top Branco White Spinning Top Pgina 30 Definio: O Spinning Top Branco um padro de candle isolado, por isso no nem um padro otimista nem pessimista. Sua forma um pequeno corpo branco com sombras superiores e inferiores maiores do que o prprio comprimento do corpo. Critrios de Reconhecimento: 1. O corpo real do padro branco e de pequeno porte. 2. As sombras superiores e inferiores so mais longas do que o comprimento do corpo real. Explicao: O mercado abre e segue em um rumo de alta e, em seguida inverte sua posio e passa a cair, ou vice-versa. Aps o rali do prego, ele fecha acima do preo de abertura, formando um corpo branco. Isto representa indeciso completa entre investidores do papel. O comprimento real das sombras no importante. O corpo pequeno em relao s sombras o que faz com que o candle receba confiana. Fatores importantes: Se um Spinning Top Branco observado aps uma longa acumulao ou logo depois de um longo candle branco, isto implica fraqueza entre os touros e um alerta sobre uma eventual mudana ou interrupo na tendncia. Pgina 31 Se um Spinning Top Branco observado depois de um longo declnio ou um longo candle negro, isso implica fraqueza entre os ursos e um alerta sobre uma eventual mudana ou interrupo na tendncia tambm. Como a maioria dos outros padres de candlesticks isolados, o Spinning Top Branco tem baixa confiabilidade. Ele reflete as negociaes de apenas um dia e pode ser interpretado como uma continuao ou um padro de reverso. Este padro deve ser usado com outros candles para uma melhor e mais precisa confirmao de uma tendncia futura. 2 - Spinning Top Preto Black Spinning Top Definio: O Spinning Top Preto um padro de candle isolado. Sua forma um pequeno corpo preto com sombras superiores e inferiores maiores do que o prprio comprimento do corpo. Pgina 32 Critrios de Reconhecimento: 1. O corpo real do padro preto e pequeno. 2. As sombras superiores e inferiores so mais longas do que o comprimento do corpo real. Explicao: O mercado abre e segue em um rumo de alta e, em seguida inverte sua posio e passa a cair, ou vice-versa. Aps o rali do prego, ele fecha abaixo do preo de abertura, formando um corpo branco. Isto representa indeciso completa entre os investidores do papel. O comprimento real das sombras no importante. O corpo pequeno em relao s sombras o que faz com que o candle receba confiana. Fatores importantes: Se um Spinning Top Preto observado aps uma longa acumulao ou candle branco longo, isso implica fraqueza entre os touros (compradores) e um alerta sobre uma eventual mudana ou interrupo na tendncia. Se um Spinning Top Preto observado depois de um longo declnio ou um depois de um longo candle de baixa, isso implica fraqueza entre os ursos(vendedores) e um alerta sobre uma eventual mudana ou interrupo na tendncia. Pgina 33 Como a maioria dos outros padres de candlesticks isolados, o Spinning Top Preto tem baixa confiabilidade. Ele reflete as negociaes de apenas um dia e pode ser interpretado como uma continuao ou um padro de reverso. Este padro deve ser usado com outros candles para uma melhor e mais precisa confirmao de uma tendncia futura. Captulo 6 PADRES DE ALTA BULLISH 6.1 PADRES DE REVERSO BAIXA CONFIANA 1 Cinto de Segurana de Alta Bullish Belt Hold Pgina 34 Definio: O padro Belt Hold um padro basicamente igual ao Marubozu Branco que ocorre em uma tendncia de baixa. Como tal, ele abre na sua mnima, ento vemos uma manifestao durante o dia contra a tendncia geral do mercado, e seu fechamento uma alta forte, mas no necessariamente na sua mxima, formando assim uma sombra superior. Critrios de Reconhecimento: 1. O candle que antecede ao cinto de segurana pode ser de alta ou baixa, desde que esteja seguindo um sentido de baixa. 2. O candle deste padro de alta e seu preo mnimo o mesmo que o preo de abertura. 3. Pouca ou nenhuma sombra inferior. Explicao: Pgina 35 O mercado comea o dia com um diferencial significativo na direo da tendncia predominante. Assim, a primeira impresso que reflete no preo de abertura a continuao da tendncia de baixa. No entanto, as coisas mudam rapidamente e as posies dos preos do dia seguinte o oposto da tendncia anterior. Isto, evidentemente, causa muita preocupao entre alguns investidores de curto prazo, o que leva a agitao para as compras. Esta procura pelo papel acentua a inverso e pode significar um rali para os compradores. Fatores importantes: A inverso da tendncia implcita pelo padro Belt Hold requer uma confirmao atravs do aparecimento de mais um dia de alta no quarto candle. 2 Martelo Hammer Pgina 36 Definio: O Martelo um candle significativo que ocorre no fundo de uma tendncia ou durante uma tendncia de baixa e chamado um martelo. O Martelo um padro nico de candle e tem uma forte semelhana ao Doji Liblula (Dragonfly Doji). O padro Martelo tem um pequeno corpo real e possui uma longa sombra inferior Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado caracterizado por uma tendncia de baixa predominante. 2. Em seguida, vemos um pequeno corpo com uma sombra inferior com tamanho superior ao seu prprio corpo. A Cor do corpo no importante. 4. No h sombra superior. Explicao: A direo geral do mercado de baixa, ento o mercado abre com uma acentuada presso vendendora o que implica a continuao da tendncia de baixa. No entanto, os preos de repente, viram para cima, a inteno de venda rapidamente diminuda e o sentimento altista continua durante o dia com um preo de fechamento perto ou igual de sua mxima. Aparentemente, o mercado no deve continuar no lado de venda. Pgina 37 Fatores importantes: A confiabilidade do Martelo baixa. Ela requer a confirmao da inverso de uma tendncia de baixa est implcito em um candle branco. O padro Hammer significa um enfraquecimento do sentimento de baixa. O pavio muito pequeno significa uma continuao da tendncia inicial. 3 Martelo Invertido Inverted Hammer Definio: O martelo Invertido um candle caracterizado por uma longa sombra superior e um pequeno corpo real precedida por um corpo negro real. quase sempre encontrado no final de uma tendncia de baixa, indicando uma reverso de curto prazo no rumo do mercado. Pgina 38 Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado vem seguindo uma tendncia de baixa. 2. O primeiro dia do padro um candle negro. 3. O segundo dia do padro um pequeno corpo real e formado no extremo inferior da escala de negociao. 4. A cor do segundo corpo real no importante, porm a cor do corpo do primeiro dia necessariamente preta.5. A sombra superior do segundo candle deve ser pelo menos o dobro do tamanho do seu corpo. Explicao: O padro Martelo Invertido ocorre em um contexto de baixa. Em um dia que aparece martelo invertido, o mercado abre abaixo do corpo do dia anteriror. Em seguida, ocorre uma mudana de sentido dos preos, os quais passam a subir. No entanto, os touros no conseguem sustentar o rali durante o resto do dia e os preos finalmente fecham na mnima do dia. Pode no ser claro que este tipo de ao do preo interpretado como um sinal de reverso em potencial. A resposta tem a ver com o que acontece ao longo do dia seguinte. Se o mercado mantiver o preo acima do corpo do martelo invertido, o mais provvel que uma nova tendncia de alta est se realizando, melhor ainda se a abertura desse candle se d acima do do corpo do Martelo Invertido Pgina 39 Fatores importantes: Quanto maior a diferena entre o martelo invertido e o candle posterior, maior ser a confirmao de alta. Um candle branco com preos mais altos tambm pode ser outra forma de confirmao. 4 Harami de Fundo Bullish Harami Definio: O Harami de fundo um padro caracterizado por um pequeno corpo branco real contido dentro de um seguido corpo negro relativamente longo. "Harami" uma antiga palavra em japons com significado de "grvida". O longo candlestick preto , neste caso a "me" e o candle branco de pequeno porte "o beb". Observando de uma forma mais ampla fcil notar que a figura se parece com uma me grvida carregando seu beb na barriga. Pgina 40 Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado est de mau humor e caracterizado pela tendncia de baixa. 2. Ento vemos um longo candle preto. 3. Vemos um candle de alta no dia seguinte, onde o pequeno corpo branco real completamente engolido pelo corpo real do primeiro dia. As sombras (alta / baixa) do segundo candle no so necessariamente contidas dentro do primeiro corpo, no entanto, prefervel que sejam. Explicao: O Harami de Fundo um sinal de desigualdade sobre a sade do mercado. O primeiro dia caracterizado pelo alto volume e pela presso vendedora que vem dominando o prego, trazendo satisfao aos ursos. No dia seguinte, quando o volume cai drasticamente, os vendedores comeam a se preocupar, podendo sinalizar uma reverso de tendncia. O segundo dia abre acima do preo de fechamento do candle anterior, trazendo um pouco mais de confiana para a entrada de novos investidores. Os novos compradores, por sua vez influenciam positivamente na valorizao do preo ativo durante o dia. Fatores importantes: Pgina 41 O fato decisivo sobre esse padro que o segundo candle tem um corpo real bem menor em relao ao primeiro. Alm disso, este pequeno corpo est totalmente dentro do maior. O mercado geralmente entra em uma fase de congestionamento aps o Harami de Fundo. Podemos necessitar de uma confirmao atravs do terceiro dia para ter certeza de que a tendncia realmente inverteu. Esta confirmao da reverso de tendncia pode ser assinalada por um candle branco. MDIA CONFIANA 1 Engolfo de Alta Bullish Engulfing Pgina 42 O engolfo de alta um padro caracterizado por um pequeno corpo negro que est totalmente coberto pelo candle posterior. Este segundo candle definido por um corpo branco com pouca sombra em suas extremidades. Porm, o corpo branco no precisa necessariamente envolver as sombras do corpo negro anterior. O Engolfo de Alta um importante sinal de reverso de fundo. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de baixa. 2. Em seguida, vemos um pequeno corpo negro. 3. No dia seguinte, vemos um corpo branco que encobre totalmente o corpo negro real do dia anterior. Explicao: O Engolfo de Alta um dos mais claros padres de reverso de alta. A formao reflete a ultrapassagem dos compradores em relao fora de venda, e freqentemente precede uma acumulao. No segundo dia, o movimento de alta atua para mostrar a fora do touro(compradores) sobre o urso(vendedores), com um preo de fechamento igual ou superior a abertura do dia anterior. Fatores importantes: Pgina 43 O tamanho relativo dos candles no primeiro e segundo dia importante. Se o primeiro dia deste padro caracterizado por um corpo real muito pequeno e no segundo dia caracterizada por um corpo real mais longo e branco, isto indica fortemente que a potncia para uma futura reverso est a caminho. A inverso da tendncia de baixa ainda precisa de confirmao no terceiro dia. Esta confirmao pode ser na forma de um candle branco. 2 Ave Migratria de Alta Bullish Homing Pigeon Definio: Este padro inicia com um longo candle negro de baixa, sem ou com pouqussima sombra em suas extremidades. O segundo candle tambm de baixa, porm menor e seu corpo dever estar totalmente coberto pelo primeiro. O padro Ave Migratria de Alta muito semelhante ao padro Harami visto anteriormente. A Pgina 44 nica diferena entre eles o segundo candle, que neste caso preto. Critrios de Reconhecimento: 1. O Mercado est em tendncia de baixa 2. O primeiro dia um candle negro 3. Vimos a continuidade do movimento baixista seguida por outro candle negro no segundo dia. Este segundo candle deve ter o corpo real engolido pelo corpo real do primeiro candle. Preferencialmente, o tamanho da sombra no segundo dia no dever ultrapassar o corpo do candle do primeiro dia. Explicao: O padro de Ave Migratria de Alta um sinal de disparidade. Em um mercado caracterizado pela tendncia de baixa, vemos primeiramente os vendedores tomando conta do mercado com um volume maior, formando o primeiro e longo candle negro. No entanto, no segundo dia o poder e o entusiasmo dos vendedores diminuem sugerindo uma inverso de tendncia. Fatores Importantes: A nica exigncia deste padro de que o primeiro candle encubra o corpo do segundo. Este padro no necessariamente um sinal de que ocorra um rali entre os investidores. comum Pgina 45 aps encontrarmos este padro, o mercado seguir uma tendncia lateral de congesto. 3 Alinhamento na Baixa Bullish Matching Low Definio: O Alinhamento de Baixa possui dois candles. O primeiro longo e negro. O segundo menor e tambm negro, porm importantssimo destacar que os fundos dos dois candles se alinham, isto , as mnimas dos dois candles so iguais. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado se move em tendncia de baixa. 2. Vemos ento uma longa candlestick preta no primeiro dia. 3. O dia seguinte segue com outro candle negro, cujo preo final igual ou muito prximo do preo de fechamento do primeiro dia. Explicao: Pgina 46 Este alinhamento entre a mnima dos dois candles resulta na formao de um suporte importante para a demonstrao de uma possvel reverso de tendncia do mercado. Fatores importantes: A reverso de tendncia requer uma confirmao no terceiro dia. Se esta se der atravs de um candle de alta com abertura acima da mxima dos dois candles anteriores, a tendncia de alta estar assinada. 4 Linhas de Reunio de Alta Bullish Meeting Lines Definio: um padro caracterizado por dois candles. O primeiro um candle de baixa. O segundo candle de alta e tem o preo de fechamento no mesmo nvel do fechamento do primeiro dia. Critrios de Reconhecimento: Pgina 47 1. Mercado caracterizado por uma tendncia de baixa. 2. O primeiro candle negro. 3. O fechamento, tanto do primeiro quanto do segundo candle so iguais. 4. Ambos os candles so longos, mas comum encontrarmos o segundo candle com o corpo um pouco menor. Explicao: Esse padro aparece durante um declnio do mercado. O primeiro candle deste padro longo e preto. No entanto, a prxima sesso aberta bem abaixo do primeiro candle, porm o volume de negcios aumenta causando uma mudana no sentimento dos especuladores e empurrando os preos novamente para cima, ao mesmo patamar do fechamento anterior. A tendncia ento quebrada. Fatores Importantes: Este padro de confiana moderada. Como na maioria dos outros candles, necessrio confirmao atravs de uma anlise no terceiro dia. Se esta terceira sesso for um candle de forte alta, ou for um candle que possui um gap de alta, mais provvel de que o mercado ir seguir uma linha ascendente. Pgina 48 5 Sanduiche de Graveto Bullish Stick Sandwich Definio: O Sanduiche de Graveto representado por trs candles. Os dois candles de cada ponta so particularmente negros e possuem o preo de fechamento igual, formando assim um suporte na nossa anlise. O corpo do segundo candle deve estar contido dentro do corpo do primeiro candle. Outro fato relevante que este segundo candle dever ter seu fechamento acima do corpo do primeiro. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de baixa. 2. Ns vemos um Marubozu Negro no primeiro dia ou um candle com pouca sombra. 3. Ento vemos um candle branco, onde seu fechamento est acima do candle do primeiro dia. 4. No terceiro dia, vemos novamente um Marubozu Negro ou Pgina 49 candle de pouca sombra, caracterizado com um fechamento igual ao do primeiro dia. Explicao: No padro Sanduiche de Graveto, existe uma tendncia de baixa em curso. Em seguida, os preos no momento da abertura maior que o preo do fechamento anterior, e essa tendncia segue durante toda a sesso. O preo de fechamento do segundo dia est acima do primeiro candle. Este ato de alta sugere que a tendncia baixista est perdendo fora. No dia seguinte, os preos abrem a um nvel maior em relao ao segundo, levando alguns investidores a cobrir suas posies inicialmente. Mas, em seguida, o preo comea a se mover para baixo, fechando com o mesmo preo de h dois dias. Este padro mostra que o mercado encontrou um nvel de suporte importante e agora a tendncia pode inverter a partir da. Fatores importantes: A confirmao de uma virada na tendncia necessria atravs da avaliao do candle do quarto dia. A confirmao pode ser na forma de um candelabro branco. Se este quarto candle estiver acima da mxima do terceiro dia, mais concreta esta confirmao. Pgina 50 6 Trs Estrelas no Sul Three Stars in the South Definio: Ns vemos trs perodos consecutivos de candles pretos durante uma tendncia de baixa. Estes candles mostram que cada dia mais fraco. Estas indicaes sugerem que a mar est mudando em uma direo de alta. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de baixa. 2. O primeiro dia caracterizado por um corpo negro com uma longa sombra inferior 3. No segundo dia vemos um candle semelhante ao do primeiro dia, porm com o corpo menor e tanto seu fechamento quanto sua abertura est em um nvel mais baixo em relao ao candle anterior. Pgina 51 4. Ns finalmente ver um pequeno Marubozu preto sem ou com pouca sombra no terceiro dia, com seu preo mnimo abaixo do fechamento do candle do segundo dia. Explicao: O padro Trs Estrelas no Sul mostra uma tendncia de baixa lenta, que se caracteriza por movimento dirio de preos cada vez menores. Ento vemos um Marubozu preto, que tragado pela amplitude do dia anterior, no terceiro dia. O ltimo dia do padro reflete a indeciso do mercado, com quase nenhum movimento de preos. Fica claro que o preo mnimo de cada um dos trs dias vem diminuindo, o que implica que os compradores esto ansiosos. Tudo indica que a mar est virando lentamente de direo para uma alta. Fatores importantes: necessria a confirmao no quarto dia para ter certeza de que a tendncia se inverteu. Esta confirmao pode ser na forma de um candle branco, e quanto maior, melhor. Pgina 52 7 Estrela Tripla de Fundo Tri-Star Bullish Definio: um padro caracterizado por trs candles. A particularidade deste tipo de candlestick so os trs Dojis. O que importa aqui o segundo candle, que deve estar abaixo das mnimas do primeiro e terceiro dia, formando um gap. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado segue uma tendncia de baixa. 2. Ento vemos trs Dojis seguidos. 3. O segundo candle deve estar abaixo do preo mnimo do primeiro e terceiro dia. Explicao: Os dois primeiros candles, com baixas consecutivas e com pouca variao de preo durante cada prego mostra a completa Pgina 53 indeciso e mau-humor do mercado. Porm, no terceiro dia a fora compradora comea a tomar forma e mostrando que o mercado tende a mudar de rumo. Fatores importantes: Deve se perceber se o quarto dia aparece com um candle branco para confirmar a reverso da tendncia. 8 Trs Rios de Alta Bullish Three River Definio: Tambm um padro de reverso raro composto por trs candles. O primeiro um longo candle negro de baixa com quase nenhuma sombra em suas extremidades. O segundo caracterizado pela semelhana do candle Martelo que vimos anteriormente. J o terceiro e ultimo candle, possui corpo real Pgina 54 pequeno de alta e est contido dentro da variao de preos do segundo dia. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado por uma tendncia de baixa. 2. Vemos um candle longo de baixa no primeiro dia. 3. O segundo dia representado pelo padro martelo. 4. O terceiro candle de alta e seu corpo est abaixo do corpo do segundo dia. Explicao: No primeiro dia vemos um longo candle negro de baixa em um mercado em queda. No segundo dia, o preo de abertura est acima do fechamento do dia anterior e, embora o sentimento baixista provoque uma nova grande queda durante o dia, os preos sobem e fecham prximo da abertura, formando a longa sombra inferior. No terceiro dia, essa tendncia de baixa ainda mostra fora na abertura, que se d abaixo do corpo do segundo dia. Porm, durante o prego, compradores esto comeando a surgir e empurrando os preos pra cima. Fatores Importantes: aconselhado que se verifique o padro do quarto dia. A preferncia que seja um candle branco para confirmar a reverso. Pgina 55 9 Interrupo de Alta Bullish Brakaway Definio: um padro composto por cinco candles, sendo o primeiro um longo candle negro com pouca sombra em suas extremidades. O segundo candle tem seu corpo abaixo da mnima do primeiro dia, formando um gap. Os outros dois candles seguintes seguem uma escada de baixa, com praticamente o mesmo tamanho de corpo e sombra. Para finalizar, o ultimo candle de alta, podendo ou no completar o gap aberto no primeiro dia. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de baixa. 2. Vemos um longo candles preto no primeiro dia. 3. Ento vemos um candle preto no segundo dia com um intervalo inferior ao primeiro dia. 4. A queda continua no terceiro e quarto dia como evidenciado Pgina 56 pelos fechamentos consecutivos. 5. Finalmente, vemos um longo candle branco no quinto dia, mostrando a inverso da tendncia. Explicao: O padro de Interrupo de Alta aparece durante uma tendncia de baixa e isso mostra que o mercado est sobrevendido. Tudo comea com um candle longo e negro, em seguida, percebe-se um gap na direo da tendncia, seguida por trs dias consecutivos de baixa. At agora, todos os dias nesse padro so de candles pretos, com exceo do terceiro dia, o que pode ser tanto preto quanto branco. A cor deste candle no influencia no rumo do padro. Os trs dias aps a abertura tm, consecutivamente, suas mximas e minimas cada vez menor. evidente que a tendncia de baixa se acelerou com esse gap e, no entanto, ainda continua. H uma evidente deteriorao lenta da tendncia sugerida por esse padro. Finalmente, vemos uma exploso na direo oposta, que se recupera completamente no preo dos ltimos trs dias, indicando uma reverso de curto prazo. Fatores importantes: Recomenda-se a confirmao da tendncia no sexto dia sob a forma de um candle branco. Pgina 57 10 Escada de Alta Bullish Ladder Bottom Definio: um padro constitudo por cinco candles. Os trs primeiros destacam a fora vendedora, onde os preos da abertura e do fechamento so cada vez menores. O quarto dia caracterizado pelo padro de Martelo Invertido, com sombra superior bem definida. O quinto e ultimo perodo os compradores retomam fora fazendo com que os preos subam at o patamar que passe do preo Maximo atingido pelo terceiro dia. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de baixa. 2. Ns vemos trs candles de baixa consecutivos, com os preos de abertura e fechamento cada vez menores. 3. O quarto dia caracterizado pelo candle padro Martelo Invertido. Pgina 58 4. O Quinto candle abre acima do corpo do quarto dia e fecha acima do corpo do terceiro dia. Explicao: Existe uma tendncia de queda destacada. Durante os trs primeiros dias os preos abrem acima do fechamento do dia anterior, porem acabam cedendo e o preo despenca gerando uma nova mnima. O aparecimento do Martelo Invertido no quarto dia se deve pelo fato do volume ser muito baixo e por conta da expectativa dos compradores. No dia seguinte, o mercado abre em alta e acima do corpo do candle anterior, visto que o preo do papel est barato fazendo com que os compradores voltem a surgir com fora. O preo do ultimo dia fecha acima do corpo do terceiro candle. Fatores Importantes: necessria uma confirmao de reverso da tendncia atravs de uma anlise no candle do sexto dia. Se o candle for branco a reverso ocorreu. Pgina 59 ALTA CONFIANA 1 - Linha de Perfurao de Alta - Bullish Piercing Line Pattern Definio: A Linha de Perfurao de alta um padro de reverso de fundo. O longo candle de cor preta seguido por um candle de alta, com o preo de abertura abaixo do fechamento do dia anterior. O dia termina com um candle branco forte, que fecha prximo do meio do candle preto anterior. um padro muito semelhante Linha de Reunio que vimos anteriormente, a nica diferena que neste padro, o segundo candle est contido dentro do corpo do primeiro candle. Critrios de Reconhecimento: Pgina 60 1. Mercado caracterizado pela tendncia de baixa. 2. Vemos um longo candle preto. 3. Ento, no segundo dia vemos um longo candle branco, cujo preo inferior a abertura mnima do dia anterior. 4. O fechamento do segundo dia est contido dentro do corpo do primeiro dia e tambm est acima do ponto mdio do corpo do primeiro dia, por isso chamado de linha de perfurao. 5. No segundo dia a presso compradora exerce a maior parte do tempo, mas no consegue fechar acima do corpo do primeiro dia. Explicao: O mercado se move para uma tendncia de baixa. O primeiro corpo negro refora esta viso. No dia seguinte, o mercado abre em queda, notado atravs de uma lacuna ou pequeno gap. Visto que haja uma necessidade de fechar negocio, os investidores vo s compras levando os preos para uma ntida alta. Agora, os vendedores esto perdendo sua confiana e reavaliando suas posies. Os potenciais compradores comeam a surgir com melhores preos e assim o mercado vai mudando de sentido. Fatores importantes: No Bullish Piercing Pattern ou linha de perfurao, quanto maior o grau de penetrao no corpo negro real, mais provvel que ocorra uma reverso. Um padro de perfurao ideal ter um Pgina 61 corpo branco longo que ultrapassa da metade do corpo negro do perodo anterior. 2 Chute de Alta - Kikcing Definio: O Chute de Alta definido por dois candles. O primeiro um longo candle de baixa, sem sombras e seguido por um segundo e longo candle de alta, tambm sem sombras. O segundo candle tem a abertura acima da abertura do primeiro candle, formando um gap entre eles. Critrios de Reconhecimento: 1. O sentido do mercado no importante. 2. Primeiro candle longo de baixa, sem sombras. Pgina 62 3. Ento vemos um candle de alta, tambm sem sombras onde a abertura est acima do candle do primeiro dia. Explicao: Este Chute de Alta um sinal forte que o mercado esta sendo dirigido para cima. A direo anterior do mercado no importante para esse padro ao contrrio da maioria dos outros padres de candles. Fatores importantes: Devemos ser cuidadosos que os dois padres no tm sombras ou tm apenas sombras muito pequenas. O Padro Kicking altamente confivel, mas ainda assim, uma confirmao da reverso no terceiro dia deve ser procurado. Esta confirmao pode ser na forma de um candle branco. Pgina 63 3 Beb Abandonado de Alta Bullish Abandoned Baby Definio: O padro Beb Abandonado de Fundo uma inverso de sinal muito rara e tambm muito importante. composto por trs candles, porm o segundo candle o que carrega a principal caracterstica desse padro. Ele representa um pequeno candle com pouca variao de preo durante o prego e sua sombra superior no chega a encostar nem na sombra inferior do primeiro candle, nem na do terceiro candle. Da vem o termo abandonado. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de baixa. 2. Geralmente vemos um longo candle preto no primeiro dia. 3. Um pequeno candle aparece no segundo dia, abaixo das sombras do primeiro e do terceiro dia. Pgina 64 4. Ento vemos um candle branco no terceiro dia com uma abertura no sentido oposto, sem sombras sobrepostas. Explicao: Em um mercado em queda, os vendedores exercem fora no primeiro dia com um longo candle negro. O segundo dia de negociao abre abaixo do primeiro candle e est dentro de uma pequena oscilao de preos, fechando o dia muito prximo de sua abertura. Isto sugere agora um potencial para um rali que mostram que as posies esto alteradas. O sinal de inverso da tendncia dado pelo terceiro dia, quando j no existem mais vendedores do ativo, formando um candle branco e bem definido. 4 Estrela da Manh Bullish Morning Star Definio: Pgina 65 Esta um padro formado por trs candles sinalizando uma reverso de fundo. composto primeiramente de um longo candle preto seguido por um pequeno corpo real (sua cor no relevante), localizado abaixo do fechamento do dia anterior. Ento, no terceiro dia, temos um candle branco cujo fechamento est praticamente nivelado ao corpo negro da primeira sesso. Este um padro significativo. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de baixa. 2. Vemos um longo candlestick preto no primeiro dia. 3. Ento vemos um pequeno corpo real, no segundo dia entre gaps. 4. O candle branco no terceiro dia confirma a reverso. Explicao: Quando encontrados em uma tendncia de baixa, esse padro pode ser um padro de inverso forte. O que isto representa em uma situao de oferta e demanda uma grande quantidade de vendedores forando a tendncia de baixa no perodo que constitui o primeiro candle preto. No segundo perodo, com um volume de negociao menor, fica clara a indeciso dos investidores em relao a queda anterior, formando um doji ou um candle com pequeno corpo real. No terceiro perodo, a presso vendedora comea a perder fora e quem Pgina 66 assume o controle do mercado agora so os compradores, forando seu preo para cima e desenhando assim um candle de alta. Aps o terceiro candle, os investidores esto ansiosos para entrar no mercado, ento necessrio ressalvar que o tamanho do terceiro candle extremamente importante para esta anlise de reverso. Quanto maior o candle branco sobre o primeiro candle preto, maior o potencial de reverso. Fatores importantes: Os Gaps entre o pequeno candle do segundo perodo no so de extrema importncia. A confiabilidade desse padro alta, mais ainda se o terceiro candle branco for longo e abrir acima do corpo do segundo candle. 5 Trs Por Dentro de Alta Bullish Three Inside Up Pgina 67 Definio: Este um padro de reverso de alta. O primeiro candle de grande baixa, com seu preo de fechamento perto da mnima. O segundo dia formado por um candle branco de alta que est totalmente contido dentro do corpo do primeiro candle. O terceiro candle um dia de forte alta, onde seu preo ultrapassa tanto o corpo do primeiro, quanto do segundo candle. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de queda. 2. Os dois primeiros dias assemelham-se ao padro Harami de Fundo. 3. O terceiro dia de alta, seu preo de abertura est contido dentro do corpo do segundo candle e seu fechamento est acima do primeiro candle. Explicao: Os dois primeiros dias caracterizado pelo padro Harami de Fundo, e o terceiro dia confirma a inverso sugerida por este padro. Fatores Importantes: Pgina 68 Este padro tem alta confiabilidade, mas se no quarto dia surgir um novo candle branco, mais forte ser a certeza de uma reverso. 6 Trs Por Fora de Alta Bullish Three Outside Up Definio: Este padro muito semelhante ao Engolfo de Alta, porm com um candle a mais. Este candle adicional de alta, o que confirma a inverso da tendncia determinada pelo Engolfo. Critrios de Reconhecimento: 1. O Mercado caracterizado pela tendncia de baixa. 2. Nos dois primeiros dias vemos o padro Engolfo de Alta. Pgina 69 3. O terceiro dia um candle de alta onde seu preo de abertura est nivelado ao preo de fechamento do dia anterior. Explicao: O mercado sugere a mesma explicao para quando ocorre o Engolfo de Alta. No entanto, como neste caso existe o terceiro candle, que de alta, tudo indica que a confirmao de reverso da tendncia muito alta. Fatores Importantes: Outro candle branco seguido no quarto dia confirma a reverso. 7 Trs Soldados Brancos Bullish Three White Soldiers Definio: Pgina 70 O padro de Trs Soldados brancos indicativo de uma forte reverso no mercado. Caracteriza-se por trs longos candles brancos. Sua aparncia como uma escada. Em relao ao candle anterior, o seu fechamento acima da mxima. Critrios de Reconhecimento: 1. O Mercado caracterizado pela tendncia de baixa 2. So observadas trs altas consecutivas. 3. Cada candle fecha acima da mxima do anterior. Explicao: O padro dos Trs Soldados Brancos aparece em um contexto em que o mercado ficou a um preo baixo por muito tempo. O mercado ainda est caindo e est agora se aproxima de um fundo ou j se encontra no fundo. Em seguida, vemos uma tentativa decisiva de erguer o mercado atravs de um longo candle branco. O rali entre os investidores continua nos prximos dois dias, caracterizada pelo fechamento a um preo cada vez mais alto. Porm, quem domina so os compradores, fazendo com que os vendedores cubram suas posies no curto prazo. Fatores Importantes: Os preos de abertura do segundo e terceiro dia podem estar em qualquer lugar dentro do corpo do dia anterior. No entanto, para uma analise mais confiante, aconselhvel que levemos em Pgina 71 considerao quando os preos de abertura estiverem acima do corpo do dia anterior. 8 Beb Engolido de Alta Bullish Concealing Baby Swallow Definio: Este padro destacado por dois marubozu negros consecutivos. O terceiro candle refletido por um martelo invertido seguido por outro marubozu negro de corpo longo que envolve tanto o corpo quanto a sombra do dia anterior. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de baixa. 2. Vemos dois consecutivos Marubozu negros no primeiro e segundo dias. Pgina 72 3. Ento vemos um martelo invertido negro no terceiro dia e seu corpo est abaixo da mnima do segundo dia. 4. Finalmente vemos outro Marubozu Preto no quarto dia que completamente engolfa o candle do terceiro dia, incluindo a sombra. Explicao: Os dois Marubozus pretos mostra que a tendncia de baixa continua. No terceiro dia, vemos uma diferena ainda maior na queda em relao ao segundo dia, formando um pequeno gap e confirmando a tendncia de baixa. No entanto, os preos no terceiro dia comeam a subir para um nvel acima do fechamento do dia anterior, causando algumas dvidas sobre a direo do preo no prego, embora o dia feche perto de sua mnima. No dia seguinte, percebe-se uma diferena significativamente maior na abertura. Aps o inicio das negociaes, os preos caem novamente, fechando em uma nova baixa. Este ltimo dia pode ser interpretado como uma boa promoo no preo do papel, fazendo com que os compradores se animem. Feito isso, a tendncia dever inverter Fatores importantes: A confiabilidade desse padro muito alta. A confirmao da reverso deve ser feita atravs da visualizao de um candle de alta no quinto dia. Pgina 73 O padro tambm ser considerado se, ao invs de maubozus, haver outros candles negros com sombras, porm seu grau de confiabilidade diminui. 6.2 PADRES BULLISH DE CONTINUAO BAIXA CONFIANA 1 Linha de separao de Alta Bullish Separation Lines Definio: um padro de continuao de tendencia composto por dois candles. O primeiro longo e negro. O segundo candle branco e abre com o mesmo preo de abertura do primeiro dia, no entanto seu fechamento se d perto da mxima. Pgina 74 Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado caracterizado pela tendencia de alta. 2. No primeiro dia vemos um longo candle negro. 3. O preo de abertura dos dois dias so iguais ou muito prximos. 4. O segundo dia um longo candle branco. Explicao: No primeiro dia, quando surge o candle negro a preocupao toma conta dos investidores, pois tudo indica que o mercado est para cair. Entretanto, no dia seguinte percebe-se que o preo recupera-se at o mesmo nivel da abertura do dia anterior. Durante o pregro os compradores tomam folego e empurram o preo pra cima, tornando a dvida de queda do mercado em mero boato. Fatores Importantes: Uma indicao mais forte dada se o segundo candle for um marubozu branco. No entanto pequenas sombras tambm so aceitas. Pgina 75 2 Strike de Alta Bullish Three-Lines Strike Definio: O Strike de Alta composto por quatro candles, sendo os trs primeiros de alta. O quarto candle de forte queda onde seu preo de fechamento ultrapassa o preo de abertura do primeiro candle. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendencia de alta. 2. Os trs primeiros dias so de alta consecutiva, com o preo de fechamento cada vez maior. 3. O quarto dia um candle negro que abre pouco acima do fechemnto do terceiro dia, porm seu fechamento est abaixo do corpo do primeiro dia. Explicao: Pgina 76 Nota-se que os tres primeiros dias seguem uma linha de alta praticamente consistente. O primeiro dia de alta, o segundo abre quase ao meio do corpo e fecha acima da maxima do primeiro dia. O segundo segue no mesmo sentimento e abre ao meio do segundo corpo e fecha acima da mxima. Quando o quarto dia se abre, percebemos que os negocios iniciam-se a um preo mais elevado do que os tres dias anteriores, o que pode ser interpretado como o inicio da realizao de lucro dos que estavam com o ativo em custodia. E exatamente o que acontece durante o prego. Os preos comeam a despencar pela alta quantidade de vendas e o fechamento deste quarto candle fica abaixo da abertura do primeiro dia. Com os preos mais acessiveis aps esta queda brusca, os compradores tendem a voltar gradativamente. Fatores Importantes: O perodo de continuao confirmado se no quinto dia surgir um candle branco. MDIA CONFIANA Pgina 77 1 Gap de Alta Tasuki Bullish Upside Tasuki Gap Definio: Este padro formado por trs candles. Os dois primeiros so de alta e com pouca sombra, sendo que entre eles existe um gap de alta. O terceiro candle negro, abre abaixo do fechamento anterior, porm ele no chega a ser longo o suficiente para fechar o Gap entre o primeiro e o segundo candle. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado caracterizado pela alta da tendncia. 2. Os dois primeiros candles so brancos com um Gap de alta entre eles. 3. O terceiro dia de queda e abre dentro do corpo do segundo candle, porm no chega a fechar o gap entre os dois primeiros dias. Explicao: Pgina 78 O padro Gap de Alta Tasuki aparece numa tendncia de alta e dever continua subindo assim que percebemos um gap de alta seguido por outro candle branco no segundo dia. O terceiro dia, mesmo sendo de queda, no tem fora suficiente para empurrar os preos at um nvel que o gap anterior seja completamente fechado. Este indcio firma que a tendencia de alta dever continuar. Fatores Importantes: O Gap entre os dois primeiros dias no fechado pelo candle do terceiro dia. Para confirmao na continuao da tendncia, um candle de alta no quarto dia dever ser notado. Pgina 79 ALTA CONFIANA 1 Linhas brancas lado a lado de alta Bullish Side-by-Side White Lines Definio: Este padro constituido por trs candles de alta. O primeiro possui um corpo relativamente pequeno. O segundo candle abre com um gap de alta e possui o corpo real maior que o do primeiro dia. O terceiro candle praticamente igual ao segundo em relao ao preo de abertura e fechamento. Os trs candles no devero possuir sombras muito destacadas. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendencia de alta. 2. O primeiro dia formado por um candle branco. Pgina 80 3. O segundo candle tambm branco e abre com um gap de alta. 4. O preo de abertura e fechamento do terceiro candle muito prximo ou igual. Explicao: O padro Linhas Brancas lado a lado de Alta encontrado dentro de uma tendencia de alta. O primeiro candle confirma esta tendencia. O segundo candle abre com um gap de alta e o terceiro confirma a continuao desta tendecia j que o preo de abertura e fechamento praticamente o mesmo do segundo dia. Fatores Importantes: A similaridade entre o preo de abertura e fechamento do segundo e terceiro dia muito importante. Se no quarto dia houver um novo candle branco no mesmo nivel ou acima do corpo do terceiro candle um forte indicativo de que a tendencia de alta continuar Captulo 7 PADRES DE BAIXA BEARISH 7.1 PADRES DE REVERSO Pgina 81 BAIXA CONFIANA 1 Cinto de Segurana de Baixa Bearish Belt Hold Definio: Este padro basicamente um Marobozu negro que ocorre dentro da tendncia de alta. Pode conter pouca sombra, mas aconselhvel que no exista. O padro nos mostra que as negociaes abrem bem acima do preo de fechamento do dia anterior, e em seguida, as negociaes empurram o preo para baixo. O fechamento se d prximo da mnima, o que faz surgir uma pequena sombra inferior. Critrios de Reconhecimento: 1. H uma tendncia de alta no mercado global. Pgina 82 2. Em relao ao dia anterior o preo abre com um grande gap de alta, porem a partir da o preo entra em queda acentuada e fecha perto de sua mnima. 3. Este candle no possui qualquer sombra superior, isto significa que o seu preo mximo ocorreu na abertura. Explicao: Percebemos que o mercado est seguindo em uma linha de alta por um longo perodo quando um importante gap de alta se destaca na abertura do dia. Esta elevao demasiada no preo do papel faa com que os compradores encerrem suas posies. Com esta medida o preo do papel passa a entrar em uma tendncia de queda. Fatores Importantes: necessria a confirmao da reverso da tendncia atravs de um novo candle de baixa, de preferncia abaixo do corpo do candle Cinto de Segurana de Baixa. Pgina 83 2 Homem Enforcado Hanging Man Definio: O padro Homem enforcado um candle isolado que indica reverso na tendncia. um padro semelhante ao Martelo, porm diferentemente do martelo que aparece no fundo de uma tendncia de baixa, o Homem Enforcado surge no topo de uma tendncia de alta. A cor deste padro no relevante. Critrios de Reconhecimento: 1. Encontramos este padro durante uma tendncia de alta. 2. Possui pequeno corpo real na parte superior e sua extremidade inferior caracterizada por uma sombra com o dobro do tamanho do seu corpo 3. No h sombra na parte superior. O padro tambm ser considerado se existir uma minscula sombra. Explicao: Pgina 84 O homem enforcado um padro de reverso de baixa. Uma vez que visto aps um avano do mercado, o Homem enforcado mostra sinais de que a presso de venda est comeando a aumentar. A longa sombra inferior indica que os vendedores empurraram os preos para baixo durante a sesso. Mesmo que os compradores se recuperaram e levaram os preos para uma pequena alta no fechamento, o surgimento desta presso de venda depois de um rali entre os investidores um sinal de advertncia. Fatores Importantes: Se o padro do Homem Enforcado caracterizado por um corpo negro, isto mostra que quem levou a pior durante o prego foram os compradores, que no tiveram fora para empurrar o mercado. Sendo assim, a fora vendedora ganha mais confiana para a reverso do mercado. Para uma confirmao da reverso necessrio que o candle seguinte seja um candle negro e de preferncia que esteja localizado abaixo do corpo do Homem Enforcado. 3 Estrela Cadente Shooting Star Pgina 85 Definio: O Padro de Estrela Cadente surgere que o mercado est se aproximando de um topo. A estrela cadente um candle caracterizado pelo seu pequeno corpo real com longa sombra superior e pelo gap formado em relao ao candle da sesso anterior. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de alta. 2. O primeiro dia definido por um candle branco com pouca ou sem nenhuma sombra em suas extremidades 3. O segundo dia aberto por um gap de alta seguido por um pequeno corpo com longa sombra superior. A cor do corpo neste candle no relevante. Pgina 86 4. A sombra do segundo candle deve ter, no mnimo, o dobro do tamanho do corpo real. Explicao: O padro Estrela cadente simplesmente nos diz que o mercado abriu perto da sua mnima, ento durante a sesso os preos tiveram uma alta considervel e, finalmente, os preos desceram para fechar prximo do preo de abertura. Em outras palavras, o rali do dia entre os investidores no foi sustentado. Fatores Importantes: A cor do corpo real no importante. Uma estrela cadente ideal tem um corpo real acima do corpo real do primeiro dia, formando um gap. A confirmao no terceiro dia atravs de um candle de baixa necessrio para ter certeza de que a tendncia de alta foi revertida. 4 Harami de Topo Bearish Harami Pgina 87 Definio: Este padro nada mais do que o inverso do Harami de Fundo estudado anteriorimente no movimento altista. Porm, neste caso o primeiro candle branco ao invs de negro e o segundo negro ao invs de branco. Como o nome j diz, encontramos este padro no topo de uma tendncia, indicando reverso. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado caracterizado pela tendncia de alta. 2. O primeiro dia um candle branco de alta. 3. No segundo dia vemos um candle negro, cujo corpo completamente engolido pelo candle do primeiro dia. As sombras deste segundo candle no devem estar, necessariamente contidas pelo primeiro candle. Pgina 88 Explicao: O Harami de Topo um sinal de uma disparidade sobre a sade do mercado. O mercado bullish ainda continua confirmado pela vitalidade do corpo branco, mas ento em seguida vemos o corpo negro que mostra certa insegurana. Isso indica que a fora de alta enfraqueceu e agora uma inverso de tendncia possvel. Fatores Importantes: O Padro Harami de Topo no significa necessariamente uma reverso de mercado. bastante previsivel que o mercado no pode continuar com a sua tendncia de alta anterior. H, porm alguns casos em que o Harami de Topo pode alertar para uma mudana de tendncia significativa - especialmente nos altos do mercado. A confirmao da reverso no terceiro dia necessrio atravs de um candle negro. MDIA CONFIANA 1 Engolfo de Baixa Bearish Engulfing Pgina 89 Definio: Caracterizado por dois candles. O primeiro um pequeno candle de alta, o segundo um longo candle de baixa que abre acima e fecha abaixo do corpo do primeiro candle. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de alta. 2. Vemos um candle branco no primeiro dia. 3. Ento vemos um candle negro que encobre totalmente o corpo real do primeiro dia. Explicao: O mercado est de bom-humor, ento notamos que o volume de compras diminui bastante, o que reflete no pequeno corpo branco do primeiro dia. Essa mudana na fora compradora reflete no animo do mercado, fazendo com que os vendedores Pgina 90 tomem conta da sesso no segundo dia, empurrando o preo para baixo do corpo real do primeiro dia. Fatores Importantes: O tamanho dos corpos dos dois candles neste caso importante. O primeiro nem tanto, podendo at ser um doji, mas o segundo dever ser um corpo longo que envolve todo o primeiro candle. Este fato mostra a perda da fora compradora disposta pelo primeiro dia e o aumento da fora vendedora do longo candle negro do segundo dia. bom ficar atento ao volume do segundo dia. Quanto maior o volume, maior ser a presso dos vendedores e por conseqncia mais longo ser o candle. Um candle negro no terceiro dia confirma a reverso da tendncia de alta para uma tendncia de baixa. 2 Linhas de Reunio de Baixa Bearish Meeting Lines Pgina 91 Definio: um mercado caracterizado por dois candles. O primeiro um longo candle de alta. O segundo um candle de forte baixa. A abertura deste segundo candle est acima do corpo do primeiro e o fechamento est praticamente nivelado com o fechamento do primeiro candle. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de alta. 2. Vemos um longo candle branco no primeiro dia. 3. No segundo dia aparece um longo candle negro com abertura acima do corpo do primeiro. 4. O preo de fechamento dos dois dias igual ou prximo dele. Pgina 92 Explicao: A Linha de Reunio de Baixa um padro de reverso da tendncia de alta. Ocorre no topo desta tendncia. O primeiro candle demonstra uma euforia por parte dos compradores. No dia seguinte, os preos abrem com um gap de alta, porm os vendedores puxam o preo para baixo, nivelando o preo de fechamento entre esses dois dias. Essa queda nos preos passa a ser motivo de preocupao entre os que esto comprados. Fatores Importantes: Para uma avaliao mais precisa na reverso da tendncia, necessrio um confirmao atravs de outro candle negro no terceiro dia. 3 Bloqueio Avanado Bearish Advanced Block Pgina 93 Definio: um padro caracterizado por trs candles de alta consecutiva, sendo que cada dia tem seu preo de fechamento acima do anterior. O padro de Bloqueio Avanado muito semelhante ao padro Trs Soldados Brancos, porm este padro que estamos vendo cada dia que passa, o candle menor. Fatores de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de alta. 2. Vemos trs candles de alta consecutiva e com fechamentos sempre acima do dia anterior. 3. A abertura de cada dia dever estar contida dentro do candle do dia anterior. 4. Conforme os trs dias passam, os candles se tornam cada vez menores, porem suas sombras aumentam. Explicao: Aps uma tendncia de alta, surgem estes trs candles de alta consecutivos mostrando o enfraquecimento da fora compradora. Os dois ltimos dias so mais significantes, pois o tamanho do corpo real se encolhe e o que se destaca so suas sombras. Estes dois ltimos candles so caracterizados por no conseguir sustentar os preos no alto. Analisando este cenrio Pgina 94 como um todo, podemos concluir que o sentimento altista est perdendo terreno e que em seguida est para ocorrer uma reverso. Fatores Importantes: A deteriorao definitiva na fora ascendente evidenciada pela longa sombra superior no segundo e terceiro dias. O Bloqueio Avanado normalmente no um padro de reverso de topo, mas ela tem o potencial para preceder uma reduo significativa dos preos. Este padro mais importante em nveis mais elevados de preos. Deve-se observar o candle do quarto dia para uma precisa avaliao na reverso. Se este candle for negro, podemos dizer que a tendncia do mercado est mudando. 4 Deliberao de Baixa Bearish Deliberation Pgina 95 Definio: Este padro se assemelha ao Bloqueio avanado e ao padro Trs Soldados Brancos. Neste caso em particular, a fraqueza no mercado demonstrada de uma s vez atravs do candle do terceiro dia. Critrios de reconhecimento: 1. Mercado caracterizado pela tendncia de alta. 2. O segundo e o terceiro dia so caracterizados por longos candles brancos. 3. O segundo dia tem seu fechamento acima do corpo do primeiro. 4. O terceiro dia normalmente um candle curto e tem seu preo de abertura com um pequeno gap de alta em relao ao candle anterior. Pgina 96 Explicao: Este padro surge aps um movimento continuo de alta e tem forte indicao que est perdendo fora. Os compradores vo dominando o prego com facilidade durante os dois primeiros dias. Apesar de o terceiro dia abrir com certa diferena em relao ao dia anterior, o volume diminui drasticamente, o que quer dizer que os touros esto sem animo para continuar subindo com o preo do papel. Fatores Importantes: O padro Deliberao de Baixa no normalmente um padro de reverso de topo, mas tem potencial para preceder uma reduo significativa dos preos. Este padro mais importante em nveis mais elevados de preos. Deve-se observar o candle do quarto dia para uma exata avaliao na reverso. Se este candle for negro, podemos dizer que a tendncia do mercado est mudando. 5 Estrela Tripla de Topo Bearish Tri-Star Pgina 97 Definio: um padro mais raro do que os demais. A estrela Tripla de Topo formada por trs Doji, sendo o do meio um Doji Estrela, que est localizado acima dos outros dois. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado caracterizado por uma tendncia de alta. 2. Vemos trs Dojis consecutivos. 3. O Doji do segundo dia est acima do primeiro e do terceiro. Explicao: O padro Estrela Tripla de Topo aparece em um mercado caracterizado pela tendncia de alta. Quando a tendncia comea a mostrar fraqueza vemos pequenos corpos reais. O Doji do Pgina 98 primeiro dia j um motivo de preocupao considervel. O segundo j mostra que o mercado est perdendo rumo da tendncia principal, e o terceiro, a preos mais baixos, anuncia o fim desta tendncia. Fatores Importantes: necessria uma confirmao atravs de um candle negro no quarto dia para ter certeza de que a tendncia de alta se inverteu. 6 Dois Corvos Bearish Two Crows Definio: Este padro um sinal de reverso de baixa. composto por trs candles. O primeiro de forte alta, o segundo um pequeno Pgina 99 corpo de baixa acima do corpo do primeiro candle. E no terceiro candle, vemos outro candle negro mais longo. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado segue uma tendncia altista. 2. O primeiro dia um candle longo e branco. 3. No segundo dia existe um gap de alta, porem o candle pequeno e negro. 4. O terceiro dia tambm composto por outro candle de baixa onde sua abertura est contida dentro do corpo do segundo candle e o fechamento dentro do corpo do primeiro candle. Explicao: O mercado vem seguindo uma tendncia de alta por um longo perodo quando notamos que surge um pequeno corpo negro acima do ultimo candle de alta, indicando que a tendncia de alta est perdendo fora. O terceiro dia aberto um pouco acima do fechamento do dia anterior, mas os touros no conseguem segurar a fora dos ursos que empurram o preo pra baixo, fechando o dia dentro do corpo do primeiro dia. Fatores Importantes: necessria a visualizao de um candle negro no quarto dia para confirmao na reverso. Pgina 100 7 - Interrupo de Baixa Bearish Breakway Definio: Ns vemos este padro de cinco candles ao longo de uma tendncia de alta que comea a mostrar sinais de enfraquecimento. Este enfraquecimento ilustrado pelo longo candle negro no quinto dia. O padro de Interrupo de Baixa nos alerta para uma eventual mudana no rumo da tendncia principal. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado caracterizado por uma tendncia de alta. 2. O primeiro dia um candle longo branco. Pgina 101 3. O segundo dia tambm um candle branco e seu corpo est acima do corpo do primeiro dia. 4. O terceiro e quarto dia so praticamente cpias do segundo dia, porm o preo de abertura de cada dia sempre maior. 5. No quinto e ultimo dia vemos um longo candle negro, porm ele no chega a fechar o gap aberto entre o primeiro e segundo dia. Explicao: O padro Interrupo de baixa evidencia pelo menos durante os quatro primeiros perodos, certa fora na tendncia altista. Porm, o volume de negcios do segundo ao quarto dia baixo em relao ao primeiro, indicando uma eroso na fora compradora. O quinto dia j no suporta mais essa tendncia, fazendo com que os vendedores assumam o controle do mercado. Fatores importantes: Devemos observar se no sexto dia um candle negro surgir para confirmar a reverso da tendncia. ALTA CONFIANA Pgina 102 1 Nuvem Negra Dark Cloud Cover Definio: O padro Nuvem Negra caracterizado por dois candles sinalizando uma reverso de topo aps uma tendencia de alta. O primeiro candle um longo corpo branco com pouca sombra em suas extremidades. O segundo candle longo, negro e tem seu preo de abertura acima da maxima do primeiro dia, porem encerra o dia abaixo do meio do corpo do primeiro candle. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado caracterizado pela tendencia de alta. 2. No primeiro dia vemos um longo candle branco. 3. No segundo dia os preos abrem acima da mxima do primeiro dia, porm fecham perto da minima e dentro do corpo do primeiro candle. Pgina 103 Explicao: O mercado vem seguindo uma tendencia de alta. O primeiro candle branco e longo, mostrando a fora dos compradores neste momento. Logo na abertura do segundo dia essa fora tambm notada, pois o preo abre acima da mxima do primeiro dia. No entanto, os compradores no conseguem aguentar a presso dos vendedores e acabam cedendo, fazendo com que o preo caia at proximo de sua minima. Este preo mnimo do segundo dia no dever ultrapassar o corpo do primeiro dia, dever sim estar contido dentro dele. Fatores Importantes: Para uma confirmao mais exata na reverso da tendncia, o segundo candle dever ultrapassar no minimo a metade do corpo do primeiro candle. Caso isto no ocorra, melhor esperar o terceiro dia para tomar qualquer deciso. preferivel que o terceiro candle seja negro. 2 Chute de Baixa Bearish Kicking Pgina 104 Definio: No padro Chute de Baixa, o primeiro candle caracterizado pelo padro marubozu branco, pois longo e no possui sombras. O segundo candle abre abaixo do corpo do primeiro dia, formando um gap. Este segundo candle tambm um marubozu, porm negro. Critrios de Reconhecimento: 1. O primeiro dia um longo candle branco sem sombras, chamado como marubozu branco. 2. O segundo candle um Marubozu Negro que abre abaixo do corpo do primeiro dia. Explicao: Diferentemente dos outros padres, o Chute de Baixa no necessita de uma tendencia para distingui-lo. Este padro pode Pgina 105 aparecer tanto na tendencia de baixa quanto na de alta. No entanto, um padro muito confiavel, e quando aparecer bom ficar atento, pois o mercado ir cair. O primeiro candle demonstra a euforia por parte dos compradores que veem os preos subindo cada vez mais. Porm, alguma noticia no muito boa referente ao ativo divulgada aps o prego, fazendo com que os preos do segundo dia despenquem e os investidores se desfaam da ao. O rumo da tendencia anterior muda e os preos passam a cair cada vez mais. Fatores Importantes: Deve ser caracterizado por dois Marubozu e possuir um Gap de baixa entre eles. um padro muito confiavl, mas deve-se observar um novo candle de baixa no terceiro dia para uma mais precisa avaliao na reverso da tendencia. 3 Beb Abandonado de Baixa Bearish Abandoned Baby Pgina 106 Definio: um padro composto por trs candles, sendo o do meio um Doji que est acima das mximas dos outros dois candles, ou seja, possui um Gap entre eles. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado segue uma tendencia de alta. 2. O primeiro candle branco e longo. 3. O segundo candle um padro Doji com um gap de alta em relao ao primeiro dia. 4. O terceiro dia um candle negro que abre abaixo das sombras do segundo, tambem formando um gap. Explicao: Pgina 107 O mercado aparenta uma tendencia de alta marcante atraves do longo candle branco no primeiro dia. Na abertura do segundo dia, o preo do ativo d sinais de que a tendencia de alta continuar, porm o volume de negociao muito baixo e o que ocorre uma pequena variao do preo durante o prego, formando um Doji, com o preo de fechamento igual ao de abertura. Essa ausencia de investidores faz com que os compradores desistam do ativo, surgindo no terceiro dia um candle de baixa. Fatores Importantes: A confiabilidade deste padro bem alta, no entante para uma confirmaao mais precisa na reversao da tendencia importante que o quarto dia seja de baixa. 4 Estrela da Tarde Evening Star Pgina 108 Definio: um padro de reverso composto pro trs candles e bem parecido com o padro anterior, o Beb abandonado de baixa. O primeiro de alta, sendo branco e longo. O segundo, localizado acima do preo mximo do primeiro, possui um pequeno corpo real onde sua cor no relevante, podendo ser branco ou negro. J o terceiro candle abre com uma lacuna de diferena em relao ao segundo e este de baixa com preo de fechamento dentro do corpo do primeiro dia. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado segue em uma tendencia de alta. 2. O primeiro dia um longo candle de alta. 3. O segundo candle abre com um gap de alta, e sua cor pode ser branca ou preta. 4. O terceiro dia tambm abre com um gap, porem de baixa, e seu preo de fechamento est contido dentro do corpo do primeiro dia. Explicao: O primeiro candle branco indica que o mercado est em uma tendecia de alta. O terceiro dia abre com uma alta acima da mxima do primeiro dia, no entando a tendencia altista vem Pgina 109 perdendo fora, pois seu corpo menor em relao ao primeiro. J no terceiro dia, quando os preos abrem abaixo do segundo candle, fica evidente que os touros (compradores) perderam fora para os ursos (vendedores). Fatores Importantes: A cor do segundo candle no importante. Devemos perceber um novo candle negro no quarto dia para podermos ter uma clara certeza de que a tendencia se inverteu realmente. 5 Trs Corvos Negros Bearish Three Black Crows Definio: Pgina 110 O padro Trs Corvos Negros surge aps uma longa tendncia de alta e um forte indicativo da mudana desta tendencia. constituido pro trs candles de baixa onde o preo de abertura cada vez menor se comparado ao dia anterior. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado segue em tendencia de alta. 2. formado pro trs longos candles de baixa. 3. O preo de abertura de cada dia menor em relao ao dia anterior. 4. A abertura est contida dentro do corpo do dia anterior. Explicao: Quando o mercado j est em um nivel muito avanado de preo, quando a maioria dos investidores comeam a realizar seus lucros encerrando suas posies. E justamente isso que acontece neste padro, aps uma longa subida o mercado j no consegue sustentar-se no topo, fazendo com que os comprados vendam o ativo, empurrando o preo para baixo. Fatores Importantes: Os preos de abertura do segundo e terceiro dia podem estar contidos em qualquer nivel do corpo do dia anterior, mas Pgina 111 preferivem que estejam abaixo da metade para ter uma precisa avaliao na reverso da tendencia. Se no quarto dia houver um novo candle negro, melhor. 7.2 PADRES BEARISH DE CONTINUAO BAIXA CONFIANA 1 Linha Separatria de Baixa Bearish Separating Lines Definio: Pgina 112 Este padro aparece ao longo de uma tendncia baixista. O primeiro candle branco. O segundo um candle negro e tem o preo de abertura quase ao mesmo nivel de abertura do dia anterior. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado est em uma tendencia de baixa. 2. No primeiro dia vemos um candle de alta. 3. O segundo candle negro, de baixa e possui o preo de abertura ou igual ou prximo ao preo de abertura do primeiro dia. Explicao: O primeiro candle que de alta assusta os investidores que esto esperando que o mercado entre em queda. Porm, no dia seguinte o preo de abertura volta ao mesmo patamar do primeiro dia. Este fato demonstra confiana por parte dos ursos (vendedores), que durante o prego empurram o preo para baixo formando um candle negro e fechando prximo de seu preo mnimo do dia. Fatores Importantes: Pgina 113 Para uma melhor confirmaao na continuao da tendencia de baixa, devemos observar se no quarto dia surgir um novo candle negro. 2 Strike de Baixa Bearish Three-Lines Strike Definio: O Strike de Baixa um padro composto por quatro candles. Os trs primeiros so de baixa consecutiva com preo de abertura cada dia mais baixo. O quarto candle de grande alta, empurrando os preos de volta proximo ao preo de abertura do primeiro dia. Critrios de reconhecimento: 1. O mercado caracterizado pela tendencia de baixa. Pgina 114 2. Ento vemos trs longos candles negros com pouca sombra e com fechamento cada vez mais baixos. 3. No quarto e ultimo dia nota-se um longo candle de alta com preo de abertura prximo ao fechamento do dia anterior e fecha no mesmo nivel da abertura do primeiro dia. Explicao: Os trs primeiros candles negros evidenciam a tendencia de baixa. Entretanto, no quarto dia quando as negociaes iniciam a um preo abaixo do fechamento do dia anterior, o que um atrativo para os investidores interessados em comprar o papel. A fora dos compradores fica evidente durante todo o prego, onde o dia fecha proximo de sua mxima e no mesmo patamar do preo de abertura do primeiro candle. A forte queda precedida pela alta do quarto dia indica que a fora vendedora jogar os preos para baixo novamente, dando continuidade na tendencia de queda. Fatores Importantes: necessrio que no quinto dia haja um novo candle negro para confirmar a continuao da tendencia de baixa. MDIA CONFIANA Pgina 115 1 Pescoo de Baixa Bearish On Neck Definio: Este padro composto por dois candles. O primeiro negro e vem seguido por um pequeno candle branco localizado um pouco mais abaixo do corpo do primeiro candle. Critrios de Reconhecimento: 1. Mercado segue em uma tendencia de baixa. 2. O primeiro dia caracterizado por um longo candle de baixa. 3. O Segundo dia um candle de alta que fecha prximo ou igual ao preo minimo do primeiro dia. Explicao: Pgina 116 O padro Pescoo de Baixa muito semelhante ao padro Linha de Perfurao de Baixa que vimos anteriormente. A diferena est no segundo candle, que neste caso no chega a ultrapassar o corpo do primeiro candle. A explicao para o surgimento deste pequeno candle branco no segundo dia se deve ao fato do mercado estar em uma tendencia de baixa e assim que notamos que o preo de abertura do segundo dia se d abaixo do preo minimo do primeiro, os compradores voltam com folego. Porm, essa fora no o suficiente para indicar uma reverso. Fatores Importantes: Para confirmar a continuao da tendencia, devemos notar a existencia de um candle negro no terceiro dia. 2 Gap de Baixa Tasuki Bearish Downside Tasuki Gap Pgina 117 Definio: O padro Gap de Baixa Tasuki composto por trs candles e est contido dentro de uma tendencia de baixa. O primeiro e o segundo dia formado por dois candles negros, entretanto entre eles existe um gap de baixa. O terceiro um pequeno candle branco que abre dentro do corpo do candle do segundo dia, porm no chega a fechar o gap anterior. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado caracterizado pela tendencia de baixa. 2. Entre os dois primeiros dias de queda, existe um gap de baixa. 3. O candle do terceiro dia de alta e abre dentro do corpo do segundo, no entanto o gap existente entre o primeiro e o segundo candle no completamente fechado por este. Explicao: Nota-se que o mercado est em uma linha decrescente e essa confirmaao se d pela formaao do segundo candle que abre com um gap de baixa e continua a cair durante dia. O candle branco do terceiro dia resultado de investidores se aproveitando temporariamente do baixo preo do ativo. No entanto, esperado que a tendencia de queda continue. Pgina 118 Fatores Importantes: O corpo do terceiro candle dever abrir dentro do corpo do segundo candle, podendo at ultrapassar sua mxima, porm ele no dever completar o gap formado entre esses dois primeiros dias. Um novo candle de baixa no quarto dia confirma a continuao da tendencia. 3 Linhas Brancas lado a lado na Baixa Bearish Side By Side White Lines. Definio: Padro encontrado em uma tendencia de baixa e formado por um candle negro no primeiro dia e dois candles brancos consecutivos nos dois ultimos dias. Aps o primeiro dia de queda, Pgina 119 o segundo dia abre quase na minima e fecha prximo de sua maxima, mesmo assim existe um gap entre este segundo candle e o primeiro. O terceiro dia tem o preo de abertura e de encerramento muito proximo ou igual ao segundo, podendo variar somente o tamanho da sombra entre os dois. Critrios de Reconhecimento: 1. O mercado caracterizado pela tendencia de baixa. 2. No primeiro dia vemos um candle negro. 3. O segundo dia formado por um candle branco juntamente com um gap de baixa entre ele e o candle do primeiro dia. 4. O terceiro dia tambm um candle de alta, onde o preo de abertura e fechamento igual ou semelhante ao segundo. Explicao: O primeiro candle negro indica que o mercado vem seguindo em queda. No segundo dia os preos abrem bem abaixo do dia anterior. Entretanto, os preos sobem, mas no o suficiente para retomar ao mesmo patamar de fechamento do primeiro dia, formando um gap. J no terceiro dia, o preo de abertura e fechamento semelhante ou igual do segundo candle. Isso demonstra que durante esses dois dias seguidos os compradores foram os dominadores do mercado, mas no tiveram fora Pgina 120 suficiente para empurrar os preos para cima a fim de cobrir o gap de baixa do primeiro dia. Existe aqui dois dias de indeciso dos investidores, ento bem provvel que em seguida o mercado continue sua trajetoria de queda. Fatores Importantes: Os dois ultimos candles de alta devem possuir os preos de abertura e de fechamento iguais ou serem muito prximos. Um novo candle de baixa no quarto dia confirma a continuao da tendencia de queda. Pgina 121