Aplicação de Fibonacci - CandleStick (Grafista de BsB)

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CURSO DE ANLISE TCNICA

APLICAO DE: FIBONACCI/CANDLESTICKS

Grafista de Bsb

CURSO DE ANLISE TCNICA APLICAAO DE FIBONACCI E CANDLESTICK CONTEDO 1 - DEFINIO DE ANLISE TCNICA 2 A TCNICA 3 - OS NMEROS DE FIBONACCI 3.1 - MARCAO 3.2 - RETRAO (CORREO DE UM MOVIMENTO DE ALTA) 3.3 - EXPANSO O NMERO CABEA (OU PIVOT PARA ALGUNS). 3.4 - SIMETRIA 4 CANDLESTICKS 4.1 - AS PRINCIPAIS FIGURAS 4.2 - FIGURAS DE REVERSO 5 - A UNIO DAS DUAS FERRAMENTAS 6 - A APLICAO DO STOP 1 DEFINIO DE ANLISE TCNICA Se contrape ANLISE FUNDAMENTALISTA. Enquanto esta analisa a empresa (dividendos, investimentos futuros e etc.,) a ANLISE TCNICA tem como foco o mercado em que a ao est sendo negociada. Para a ANLISE FUNDAMENTALISTA o mercado no eficiente em termos de informaes e, em funo disto, os preos correntes no refletem instantaneamente todas as informaes relevantes possveis de determinar o preo das aes. A ANLISE TCNICA, por sua vez, se utiliza de um conjunto de tcnicas e instrumental analtico para a realizao de projees de preos futuros das aes. As tcnicas mais difundidas so: - teoria Dow - teoria das ondas de elliott - A srie de Fibonacci - Candlesticks - Uso dos Indicadores.

2 A TCNICA Nesta apostila vamos estudar a APLICAO DOS NUMEROS DE FIBONACCI NOS GRFICOS e conjugar a aplicao de tais nmeros numa estratgia com a utilizao dos CANDLESTICKS.

3 - OS NMEROS DE FIBONACCI A srie de fibonacci (matemtico italiano) constituda de tal forma que cada nmero igual a soma dos dois que lhe antecedem. Assim tem-se que: 0+1=1 1+1=2 1+2=3 2+3=5 3+5=8 5 + 8 = 13 e assim por diante A srie pois : 1;1;2;3;5;8;13;21;34;55;89;144 A razo entre dois nmeros consecutivos tende a se estabilizar em: = 0,5 2/3 = 0,66 3/5 = 0,60 5/8 = 0,625 8/13 = 0,615 13/21 = 0,619 21/34 = 0,618 34/55 = 0,618 55/89 = 0,618 Desta forma: aplicada a anlise grfica, descobriu-se que a concluso de um movimento (de baixa ou de alta) pode ser prevista utilizando a relao bsica da srie de fibonacci, ou seja: 0,618; e seu complemento 0,382 aproximados. Em termos percentuais para 62% e 38% respectivamente. Alm dos percentuais citados, de 38 e 62%, tambm extremamente utilizado o percentual de 50% (e com menor uso os extremos: 23,6 e 78,6%), como veremos adiante, quando tratarmos das expanses.

Vide um exemplo da correo de um movimento de um papel (TNLP4) no ESTUDO1 em

Pelo que se pode ver no grfico, no perodo de maio a agosto, tivemos um movimento em que a tnlp4 saiu da cotao de 27, atingiu o topo em 50 e recuou at 36, o que representava exatamente 61.8% de correo do movimento anterior. Podemos observar, entretanto, considerando o mesmo perodo, que nos momentos dos percentuais de 38,2% e 50% da queda o papel provocou movimentos de tentativa de voltar a subir, ambos esbarrando no percentual de 23,6%. 3.1 A marcao dos nmeros de Fibonacci O que vimos no estudo1 foi a prova de que os preos das aes tendem a se movimentar obedecendo aos percentuais da sries de fibonacci. Pudemos perceber, tambm, que o movimento de queda encerrou exatamente no percentual da srie de 61,8%.

Mas como fazer esta marcao? As duas principais marcaes da srie de Fibonacci para se antever a expectativa futura dos preos so: 3.2 RETRAO previso do tamanho da queda Para se fazer a marcao da retrao de um movimento, ou seja, calcular o possvel momento em que o papel pode parar de cair, aplica-se o fibonacci a partir da menor cotao do papel (no perodo em que se deseja analisar) at a sua cotao mxima. Esta a parte mais simples da teoria, mas evidente que isto s ser possvel de se aplicar em um grfico com a ajuda de um programa capacitado para tal, como o caso do Metastock, Apligraf, Broadcast e outros. Outra alternativa, pra quem no tem um sistema grfico o CALCULADOR DE FIBOS que pode ser baixado da pasta: http://parttimetrader.com

3.3 EXPANSO prevendo a alta mxima que o papel dever atingir Aqui reside o maior segredo da utilizao da srie fibonacci. Para tanto alguns conceitos precisam ser observados: A) - a adoo do clculo da expanso tem que ser aplicada sempre aps a certeza de que o papel est iniciando um movimento de escada de alta, com pelo menos um degrau. Ou seja, necessrio observar que houve uma quebra na tendncia de baixa e o papel est agora iniciando um movimento de fundos superiores; B) - o incio deste movimento, em fundos superiores pressupe ainda que a correo (ou queda) do que seria a 1 alta, aps o corte do movimento de baixa, seja limitada at o mximo de 61.8% do movimento anterior. Veja exemplo na ARACRUZ (iniciando o seu movimento de alta em dez/00) no ESTUDO 2 .

Por que a queda no pode ultrapassar o limite de 61.8% do movimento anterior? - porque regra que passando dos 61.8% o movimento tende a descartar totalmente a alta anterior. NOTA IMPORTANTE: A este movimento de incio de uma escadinha de alta damos o nome de MOVIMENTO CABEA (ou pivot, conforme alguns dizem). A regra ento : TODO MOVIMENTO DE ALTA S SE CONSOLIDA COM O SURGIMENTO DE UM MOVIMENTO CABEA (PIVOT).

Vide a seguir: o clculo da expectativa da continuao do movimento de alta da ARACRUZ (ainda em Dez/00), a partir do surgimento de um MOVIMENTO CABEA no ESTUDO3.

Por que o nome movimento cabea? Porque o topo deste movimento (1 alta) servir de base (CABEA) para que possamos calcular o movimento total de alta que a ao poder alcanar Poder ser visto tambm que o papel, aps atingir aproximadamente a expanso de 61.8%, iniciou um movimento de queda at atingir novamente os 61.8% (NO DIA 20/01/2001).

A IMPORTNCIA DO MOVIMENTO CABEA (PIVOT)

Conforme j explicado, o que chamamos de movimento cabea (ou pivot) tem extrema importncia na aplicao da tcnica. Podemos at afirmar que todo e qualquer movimento altista s ter importncia para o analista tcnico se for confirmado pelo aparecimento deste movimento. Ele o sinal. Havendo caso de alta em um determinado papel sem o aparecimento deste sinal ento o analista dever desprezar a alta deste papel. E isto ocorre mesmo. No uma coisa constante, mas pode ocorrer. Como o analista tcnico usa as suas ferramentas para minimizar as perdas e maximizar os ganhos ento necessrio que ele tenha suas defesas. Uma delas perguntar: - j est formado o movimento cabea (PIVOT) de alta? Se a resposta for sim a ele pode comear a preparar sua estratgia de compra. Se o movimento ainda no ocorreu ele recua e espera. No h pressa e nem a necessidade de comprar aquele papel especfico. A escolha pode recair sobre um outro que por sua vez esteja armando o movimento que esperamos. Esta precauo do analista necessria porque no raro que o mercado prepara um movimento de alta para nos atrair e em seguida continua a sua trajetria de queda, nos obrigando a realizar um stop com prejuzo. Veja uma definio mais completa do movimento cabea a seguir:

Observem: 1) Na alta o movimento tem a forma de um N 2) Na baixa o movimento tem o formato de um N de cabea pra baixo; 3) ambos os formatos obedecem forma de um N (seqncia 1,23 para alta e A,B,C para baixa). Sendo, no caso da alta, o 1 o movimento que corta a linha de tendncia anterior, o 2 uma tentativa de voltar ao movimento anterior e o 3 o desenvolvimento ou acelerao da alta (na baixa a mesma coisa apenas mudamos para A,B,C). 4) o movimento se inicia exatamente no corte da tendncia.

3.4 Expanses As expanses podem ser de 38,2, 50 ou 61.8% na cabea do pivot a letra A tende a representar a metade do movimento da alta. Realmente, veja o caso da ARACRUZ . O movimento foi expandido em aproximadamente 50% a partir da cabea do pivot..

Dizemos neste caso que a expanso do fibonacci foi em 50%.

Mas poderia ter sido diferente. Veja um novo exemplo em:

No caso do BBAS4, no estudo6, usamos a expanso em 61.8%.

Mas a surge uma grande dvida. Qual a expanso que se deve usar? Imaginemos que tenhamos feito uma expanso de 61.2% e o mercado venha a cair a partir da expanso de 50 (como foi o caso da ARCZ6). Neste caso deixaramos de auferir um lucro e passaramos a ter um enorme prejuzo.

A Resposta : sempre usamos a expanso de 50% e buscamos auxlio em outras ferramentas da anlise tcnica para que no sejamos trados pelo mercado. As ferramentas auxiliares que usaremos so:

- Candlesticks - Stop Conforme j afirmamos, esta tcnica (Fibonacci conjugado com candlesticks), assim como toda e qualquer tcnica, necessita de outras ferramentas que possam lhe dar maior sustentao e segurana. As outras ferramentas usadas pela anlise tcnica so: Teoria Dow, Ondas de Elliot, indicadores, estudos dos volumes, candlesticks, stops e a prpria anlise fundamentalista (que por si s j garante a segurana do investidor, e, portanto, jamais poderia ser desprezada). Neste sentido, tanto podemos usar todas as ferramentas em separado, em conjunto como podemos suas vrias combinaes. Exemplo: - fibonacci e candlesticks; - Teoria Dow e Eliott; - candlesticks e teoria Dow e indicadores e ondas de elliot e fibonacci e anlise fundamentalista e etc. Como j dissemos este curso se prope a tratar apenas da combinao da tcnica relativa a aplicao de Fibonacci e os Candlesticks. Como j tratamos dos nmeros de Fibonacci, trataremos agora dos Candlesticks 4 CANDLESTICKS 4.1 Definio O que so os Candlestkcs? Traduzindo: Candle = vela Candlesticks = castial Refere-se tcnica desenvolvida pelos japoneses (aproximadamente em 1.600) e hoje largamente utilizada por todo o mundo em face de se tratar de uma excelente ferramenta de leitura dos preos. Pode ser entendido como um mtodo de previso do movimento futuro dos preos tendo-se como base o movimento anterior. Para interpretarmos os candlesticks, temos que entender como se forma o corpo da figura de um candle.

O corpo de um candle formado pela diferena entre o preo de abertura e o fechamento de uma ao no perodo que se queira analisar (pode ser um 5 minutos, 15 minutos, 1 hora, um dia, uma semana, um ms, um ano, etc.). Um corpo negro significa que o fechamento foi abaixo da abertura. E um corpo branco significa que o fechamento foi acima da abertura. As linhas estendidas abaixo e acima do corpo significam as mximas e as mnimas que a ao atingiu no perodo e so chamadas de sombras. O que representa um candle, ou a combinao de mais de um, que possibilita a leitura do mercado e nos conduz a tentar prever o prximo movimento do papel.

Veja a representao grfica de um candlestick a seguir:

4.2 As principais figuras

No estudo podemos ver exemplos de: - padres baixistas - padres altistas - padres que indicam reverso de tendncia. No endereo a seguir pode-se aprofundar no assunto (inclusive com as interpretaes dos candles): http://www.equis.com/free/taaz/candlesticks.html Consideraes sobre algumas figuras: Hammer (Martelo) Representa uma figura de alta. identificado como um pequeno corpo branco com uma sombra que chega a ser 2 vezes maior que o seu corpo. Um martelo identificado por um corpo real pequeno (isto , uma faixa pequena entre a abertura e os preos de fechamento) e por uma sombra longa , isto , a mnima bem inferior abertura. Significa que ocorreu uma diminuio na tendncia de baixa. Nota - Se aparecer depois de um significativo movimento altista, ser chamada de enforcado, e neste caso baixista Piercing Line . Linha da perfurao. Representa uma figura de alta. O segundo candle abre mais abaixo do mnimo do dia anterior, mas fecha acima do meio, sem ultrapassar o topo. Espera-se, neste caso, que o mercado est iniciando um movimento de alta. Engulfing Line Este teste padro fortemente altista se ocorrer aps um movimento de queda significativo (isto , age como um teste padro da reverso).

Shooting Star Indica baixa. O mercado vinha num movimento altista e no dia faz um novo topo, mas perde fora e fecha no mesmo preo de abertura. Engulfing de baixa Este teste padro fortemente baixista se ocorrer aps um movimento de alta significativo (isto , age como um teste padro da reverso). Doji Star Indica mudana na tendncia altista. O mercado vinha subindo gradualmente e de repente mostra indeciso e falta de confiana na continuidade do movimento. Uma abertura no dia seguinte abaixo do fundo do Doji pode significar reverso.

A seguir, uma demonstrao da aplicao desta ferramenta. Vide em:

5 A UNIO DAS DUAS FERRAMENTAS Agora que temos o conhecimento das duas ferramentas podemos passar a us-las em conjunto. Uma dando sustentao e segurana outra. Enquanto uma (fibonacci) nos d o sentimento inconsciente da massa, no que se refere ao objetivo, previamente estabelecido, que o preo de uma ao pode alcanar (seja de baixa ou de alta) a outra (candlesticks) nos permite fazer um acompanhamento quase que instantneo da evoluo dos preos, nos dando condies para a mudana de rota, se for o caso. Repetimos que a finalidade da anlise tcnica minimizar perdas e maximizar ganhos. Como no poderia ser diferente, a anlise tcnica trabalha apenas com os fatos ponderveis. O impondervel (uma bomba atmica soltada pelo Iraque em NY, por exemplo) est fora da capacidade de avaliao por parte da anlise tcnica. Vejamos, agora, o produto final de nosso trabalho. A unio das duas ferramentas. Veja em:

6 O USO DO STOP

O stop um expediente de extrema utilidade na aplicao da tcnica. Porque se j temos o objetivo a ser alcanado (fibonacci) a possibilidade de acompanhar a movimentao dos preos (candles), temos que ter agora algo que projeta o nosso patrimnio. Temos ento 2 tipos de stops. Um clssico: trata-se de uma ordem de venda para limitar o risco proteger nosso investimento (com ou sem lucro), a partir do conhecimento de algo mudou no direo do mercado e por, conseguinte, em nossas pretenses. Mas existe um outro que mais um adendo tcnica e mais utilizado nas operaes intra-day. Suponhamos que estejamos traando a seguinte estratgia: - sabemos que um papel vem caindo exaustivamente e que est prestes a atingir a sua marcao de fibonacci em 62%; - estamos acompanhando a evoluo de seu preo no intra-day e percebemos que est formando uma figura de candlestick que indica reverso para um novo movimento altista. O que fazer ento? - realizamos uma compra e estabelecemos um stop exatamente 1 ou 2% abaixo do ponto de compra. Desta forma estaremos executando a mxima da anlise tcnica: MINIMIZAR PERDAS E MAXIMIZAR GANHOS.