apimec 2007

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Page 1: Apimec 2007
Page 2: Apimec 2007

1

Disclaimer

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358.

Page 3: Apimec 2007

1. Perfil e Histórico2. Novo Mercado e Oferta Pública de Ações3. Estratégia e Vantagens Competitivas

2

Page 4: Apimec 2007

Moda casual e contemporânea para jovens (Jeanswear)

Classes A e B – adolescentes e jovens entre 14 e 21 anos

Perfil Corporativo

Combina de forma eficiente os três segmentos do setor de vestuário: produção e logística (supply chain), gestão da marca e rede de varejo

Vestuário básico e de moda, com foco em artigos casual e esportivo

Classes A, B, C de todas as idades

Novo Mercado com 100% de tag along

Sell-out total de aproximadamente R$ 620,0 MMReceita Líquida: R$ 330,0 MMEBITDA ajustado: R$ 52,1 MMMargem EBITDA: 15,8%Lucro Líquido: R$ 17,2 MM

Uma das maiores empresas de varejo e design de vestuário do Brasil…

... presente nos três processos da cadeia de valor do setor

Modelo de Negócios

Marcas

Produtos

Clientes

Governança Corporativa

Principais informações financeiras(em Dez/2006)

Moda infantil

Classes A e B – crianças menores de 14 anos

3

Page 5: Apimec 2007

Preparada para Crescer

Histórico

Com mais de 127 anos de história, a Hering recentemente reposicionou suas operações e recuperou margens em busca de um crescimento ainda maior.

Reestruturação operacional

• Redução do número de marcas• Prioridade aos canais

mais rentáveis• Conjuntura macroeconômica

desfavorável• Altas taxas de juros e desvalorização do real

1880-19901880-1990

Fundaçãoda Hering

1997-19991997-1999

Gestão da marca e varejo

• Expansão da rede de Franquias Hering

• Abertura do setor têxtil• Entrada de Financial

Sponsors

2000-20032000-2003 2003-20062003-2006

Reestruturação Financeira

• Renegociação de dívidas• Recuperação da

rentabilidade operacional• Condições

macroeconômicas favoráveis: perspectivas de redução das

taxas de juros e risco-país

Novo Mercado

Preparada para Crescer

20072007

4

Page 6: Apimec 2007

1. Perfil e Histórico2. Novo Mercado e Oferta Pública de Ações3. Estratégia e Vantagens Competitivas

5

Page 7: Apimec 2007

Novo Mercado e Oferta Pública de Ações

Com esforços de venda no exterior em conformidade com a Regra 144A/RegSOferta Pública de Ações no Brasil (Follow-on)

28.333.000 ações ordinárias com direito a voto (primária de 20.833.000 e secundaria de 7.500.000) e 100% de direitos de tag along (Novo Mercado).

Estrutura da Oferta

Ações Ofertadas

R$ 11,00 / ação

Aproximadamente R$ 311,6 milhões, sendo R$229,1 milhões da emissão primária e R$ 82,5 milhões da emissão secundária.

Preço da Oferta

Tamanho da Oferta

73,5% primária, 26,5% secundária

(i) Investimentos em lojas próprias, (ii) Investimentos em tecnologia da informação e tecnologia têxtil, (iii) Amortização de parte do endividamento, (iv) Capital de giro

Socinvest Finance (Investidor Financeiro)

Tipo da Oferta

Uso dos Recursos

Acionistas Vendedores

180 dias para os acionistas vendedores, administração e HeringPeríodo de Lock-up

19 de julhoPrecificação

Em 16 de maio de 2007, a Companhia ingressa no Novo Mercado, e em julho, capta aproximadamente R$230 milhões para projeto de expansão...

... e amortização de parte do endividamento.

6

Page 8: Apimec 2007

Estrutura Acionária após Oferta

Após a oferta, o free float passou para 60%. Os investidores estrangeiros representam 31%.

Financial Sponsors

14,9%

Pessoa Jurídica Nac

25,6%

Pessoa Física Nac

4,2%

Família Hering24,8%

Estrangeiros30,5%

7

Page 9: Apimec 2007

Endividamento

Dívida Líquida/EBITDA - R$MM

345

201185

170

-47

10,1x

4,6x3,5x 3,8x

2004 2005 2006 2T07 ago/07

Dívida líquida total(R$ MM) Dívida Líquida/EBITDA (x)

Amortização Endividamento Longo Prazo

13

33

5 410

2008 2009 2010 2011 2012-15

Amortização (R$MM)

Em agosto, a Companhia tinha R$ 192 milhões em disponibilidades e dívida total de R$ 145 milhões, sendo 55% no curto prazo e 45% no longo prazo.

8

Page 10: Apimec 2007

1. Perfil e Histórico2. Novo Mercado e Oferta Pública de Ações3. Estratégia e Vantagens Competitivas

9

Page 11: Apimec 2007

Vantagens Competitivas

Experiência de compra

Modelo de negóciosdiferenciado

Canais de distribuiçãocapilares

Marcas fortes

Potencial de crescimento

O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca, reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...

... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão

10

Page 12: Apimec 2007

Modelo de Negócios Diferenciado

Em média, 33% da produção da Hering é

tercerizadaInte

rnac

iona

isB

rasi

l

Supply chainProdução

Própria Tercerizado

Gestão da marca edesenvolvimento

de produto

Visão Geral da Produção da Hering

Tercerizado

Malharia 30%

Talharia 15%

Acabamento 40%

Confecção 65%

Beneficiamento 0%

Tecido Plano 50%

O modelo de negócios da Hering combina eficazmente os três processos da cadeia de valor do setor de vestuário...

... permitindo respostas rápidas às tendências de mercado.

Varejo

11

Page 13: Apimec 2007

Modelo de Negócios Diferenciado

Tempo mais curto de resposta ao mercado permite o lançamento de diversas coleções ao longo do ano, o que aumenta o movimento nas lojas e estimula a fidelidade do consumidor...

… além de resultar em uma maior participação das coleções no mix de produtos.

Receita Líquida

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Campanha contra o

câncer de mama

Coleção de Férias

Coleção de outono

Coleção Flex

Coleção de Inverno

Coleção de Primavera

Coleção de Verão

Coleção de Alto-verão

Coleção: 60 dias

TrendIdentificationIndentificação

de tendências

Design interno de produtos

Produção ou terceirização

Lojas

Fast Fashion: 15 dias

37% 40%

63% 60%

2005 2006

Coleção Básico

12

Page 14: Apimec 2007

Vantagens Competitivas

Experiência de compra

Modelo de negóciosdiferenciado

Canais de distribuiçãocapilares

Marcas fortes

Potencial de crescimento

O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca, reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...

... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão.

13

Page 15: Apimec 2007

Marcas Fortes

A marca Hering é a maior e mais rentável da companhia, possui elevado reconhecimento e intenção de compra em todas as classes sociais…

Fonte: Synovate – São Paulo

Razões para não comprar:Alto preço médioFalta de acesso ao créditoDistribuição

Índice de rejeição muito baixo

… que se traduzem em ampla oportunidade para aumento da penetração.

Principais Características

% de vendas noMercado interno

Maior e mais rentável marcaElevado reconhecimento da marca em todas as classes sociaisElevada intenção de compra ao longo de todas as categorias e ocasiões (vestuário esportivo, de trabalho e lazer)

71%

Marcas de nicho bem estabelecidas 26%

Conhecimento da marcaHering / Penetração

94% 94% 87% 85%

22% 24%16%

4%

A B1 B2 C

Reconhecimento da marca Penetração da marca

5% 6% 11% 31%% do

mercado brasileiro

14

Page 16: Apimec 2007

Vantagens Competitivas

Experiência de compra

Modelo de negóciosdiferenciado

Canais de distribuiçãocapilares

Marcas fortes

Potencial de crescimento

O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca, reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...

... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão.

15

Page 17: Apimec 2007

Canais de Distribuição Capilares

A Hering dispõe de dois canais complementares de vendas: Hering Store e Lojas Multimarcas, distribuídos em mais de 20 estados, representando uma área total de vendas de 21,2 mil m2

e 7.468 pontos de venda multimarcas...

… que reforçam o market share da Hering e seu potencial de penetração em regiões pouco exploradas.

Market Share Sell Out – 2006

Receita Líquida no Mercado Interno – 1S07

Lojas próprias Hering

9%

PUC & Dzarm26%

Hering Multimarcas

34%

Franquias Hering28%

2,2%1,1%

1,4%

0,4%1,2%

São Paulo Outras cidades comHering Store

Outras cidades semHering Store

Hering Store Varejo

3,6%

1,5%1,2%

Fonte:Target Research

84% do Total de vendas

• 160 Hering Store• 41 Lojas PUC• 7.468 Lojas Multimarcas

(Marca Hering)

16

Page 18: Apimec 2007

Canais de Distribuição Capilares – Franquias

¹ Média da rede, não considera os investimentos na loja

Franquias rigorosamente selecionadas

• Investimento inicial médio de R$ 5.000/m2

• Período de Payback: 45 meses1

• TIR: 18%

Consistência da experiência de compra

Maior venda/m2

e resultado operacional

Conselho de Franquias

• Troca de experiências• Melhoria do processo de decisão

Administração de pontos de venda centralizada

• Variedade de produtos • Preços• Projeto de arquitetura• Disposição de produtos e vitrine• Anúncios e propaganda visual

A rede de Hering Store foi desenvolvida principalmente por meio do modelo de franquias...

... o que permite que as lojas sejam replicadas com agilidade, eficiência de custos e proximidade aos consumidores.

17

Page 19: Apimec 2007

HeringStore

Shopping Centers

Lojas de Rua

Público-alvo A/B1

Público-alvo B2/C

Corredores comerciais

Bairros residenciais

Público-alvo A/B1

Público-alvo B2/C

Público-alvo A/B1

Tamanho médio

80

36

116

44

21

11

1212

32

Número de lojas

131m²

143m²

102m²

144m²

105m²

As Hering Stores podem contar com diferentes tamanhos e formatos (lojas de shopping e lojas de rua)...

Canais de Distribuição Capilares

… de acordo com as características de cada lugar e do público alvo.

18

Page 20: Apimec 2007

Canais de Distribuição Capilares – Multimarcas

Lojas Multimarcas permitem maior capilaridade e complementam a presença da Hering por meio da rede de lojas próprias.

Lojas Multimarcas

Somente 3% de todas as lojas Multimarcasse encontram no mesmo CEP de Hering Stores

Considerando o plano de expansão, esse número deve chegar no máximo a 13%

Cobertura de Lojas MultimarcasSomente marca Hering – 7.468 clientes multimarcas

< 100Entre 101 e 250Entre 251 e 500Entre 501 e 1.000> 1.000

Todas as marcas – 10.358 clientes multimarcas

< 100Entre 101 e 250Entre 251 e 500Entre 501 e 1.000> 1.000

19

Page 21: Apimec 2007

Vantagens Competitivas

Experiência de compra

Modelo de negóciosdiferenciado

Canais de distribuiçãocapilares

Marcas fortes

Potencial de crescimento

O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca, reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...

... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão.

20

Page 22: Apimec 2007

Valorização da Experiência de Compra

Fidelização 70% maior quando comparada às lojas

multimarcas

Auto serviço assistido

Lojas Hering

O formato das Hering Stores proporciona aos clientes uma experiência de compra diferenciada...

... associando uma melhor disposição e localização de produtos e flexibilidade do layout.

21

Page 23: Apimec 2007

Vantagens Competitivas

Experiência de compra

Modelo de negóciosdiferenciado

Canais de distribuiçãocapilares

Marcas fortes

Potencial de crescimento

O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca, reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...

... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão.

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Page 24: Apimec 2007

Estratégia de Negócios

A estratégia de negócios da Hering visa impulsionar sua presença, aproveitando o conhecimento da marca e o modelo de distribuição.

Reposicionamentode Preços da Hering:

Moda Acessível

Aumento das Vendas nas

Lojas Multimarcas

Aumento da Oferta de Crédito

Expansão da Rede de Hering Store e

Lojas PrópriasMaior número de clientes

multimarcas

Maiores vendas por m2

e maior share-of-walletem lojas multimarcas

Maior área de vendas e maior EBITDA das

lojas próprias

Maiores vendas por m2 e EBITDA

adicional de operações de

crédito

23

Page 25: Apimec 2007

Reposicionamento de Preços da Hering

... para aumentar as vendas de todos os segmentos, com foco principalmente nas classes B2 e C

A marca Hering será posicionada como moda acessível....

Mix Padrão vs. Fashion

Zara

Colcci

M. OfficerTNG

Siberian

Marisa C&A

RiachueloRenner

HeringTarget

Luigi BertolliHering

Hoje • Redução da diferença de preço com relação aos competidores em itens comparáveis

Prem

ium

vs

Her

ing

(%)

Maior venda/ m²Aumento do share-of-wallet em clientes multimarcas

Julho 2007

Marca Hering

Aumento da oferta de itens de preços mais baixos por meio de:• Desenvolvimento de produtos• Variedade de produtos customizados de acordo com a

localização da loja (A/B1 vs. C)

• Maior participação das coleções no mix de produtos

Considerações Importantes

24

Page 26: Apimec 2007

Reposicionamento de Preços da Hering

Fonte: Gerência de Produtos da Hering

O reposicionamento de preço está relacionado ao aumento da oferta de artigos nas faixas de preço de entrada.

Camiseta MasculinaPreços até:

0

0

3

3

2

10

3

6

6

3

0

1

2

2

5

8

5

4

4

1

59,90

54,90

49,90

44,90

39,90

34,90

29,90

24,90

19,90

14,90

Média simples: R$ 39,80

Média simples: R$ 33,30

Preço Médio seráreduzido em 16,3%

Coleção de Verão 2006

Coleção de Verão 2007

Construidorde marca

Construidorde margem

Construidorde volume

1

2

2

3

2

3

1

1

2

1

2

4

2

1

0

0

0139,90

129,90

119,90

109,90

99,90

89,90

79,90

69,90

59,90

High-end

Construidorde marca

Construidorde margem

Construidorde volume

Coleção de Verão 2006

Coleção de Verão 2007

Calça Tecido

FemininaPreços até:

Número de Produtos

50% 16%

42% 68%

8% 16%

Preço Médio seráreduzido em 21,8%

Média simples: R$ 108,7

Média simples: R$ 84,90

0%

25%

50%

25%

40%

33%

20%

7%

25

Page 27: Apimec 2007

Aumento da Oferta de Crédito

Universo de crédito pouco explorado – Cartão Hering, a ser lançado em novembro, reforçará o reposicionamento de preço...

... resultando em maiores vendas e na captura de margens adicionais na cadeia de valor.

Co-branded

Hering+

Instituição Financeira

(em processo

de seleção)

Maior venda/m²

EBITDA adicional das operações de crédito

Jul

Lançamento do Cartão Hering

Implementação do Projeto

Assinatura do acordo

Negociações com os potenciais parceiros

Plano de Implementação (2007) NovOutSetAgo

26

Page 28: Apimec 2007

Reposicionamento de Preços da Hering – Faturamento por m2

O reposicionamento de preço resultará em um aumento do faturamento por m² da rede Hering Store

1,4

16,1

10,7

14,4

2,6

2,5

1,7

2006 Reposicio-namento

Cross-sell Fluxo 2008 Real Inflação 2008 Nominal

Receita por m2 - R$ ‘000/m2

Clientes novos que conhecem a marca mas não compram hoje por preço

Cross-selling para categorias de maior preço unitário (ex: jeans)

Aumento de volumesAumento de preço médio

27

Page 29: Apimec 2007

Rede Hering Store

Estimados para o fim do ano

151 160172

224

325

277

141 146 150180

226

27410 14 22

44

51

51

2006 Set-07 2007 Plano 2008 Plano 2009 Plano 2010 Plano

Franquias Lojas próprias

53

52

48

Expansão da Rede Hering Store

O formato das Hering Stores permite a expansão agressiva da rede (por meio de franquias e lojas próprias), aumentando a penetração da marca e as margens EBITDA...

… sendo que mais de 325 pontos já foram selecionados, inclusive com endereço definido.

Foco em grandes cidades, em shopping-centers de classe alta e lojas de rua

Lojas Próprias: praças prioritárias – São Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte e Curitiba

Mais 20 lojas jáconfirmadas em 2007

Maior área de venda

Maior EBITDA de Lojas próprias

Estratégia

28

Page 30: Apimec 2007

Regiões prioritárias para abertura de lojas entre 2007 e 2008 (de 59 a 70 novas lojas)

63 18

16

8

11

6

6

6

3

3

4

3 3

22 1

11

1

1

2

21

Áreas prioritárias para abertura de operações próprias

Nordeste:Shoppings importantes ainda não ocupados como Midway(Natal); Riverside (Teresina); Jardins (Aracaju); Iguatemi (Feira de Santana)

*Total: 8 a 9 lojas

Sudeste: Lojas próprias em RJ e SP / Franquias no interior de SP e lojas de rua na capital

*Total: 32 a 38 lojas

Sul: Shoppings em Porto Alegre(região metropolitana) e cidades do interior

*Total: 13 a 16 lojas

11

1

Nota: Não considera aberturas já confirmadas

N/CO: Shoppings em capitais como Manaus e Porto Velho

*Total: 6 a 7 lojas

29

Page 31: Apimec 2007

Status do plano de abertura de franquias 2007

UF – Cidade Local Status Data prevista FranqueadoSP - São Paulo Rua Vieira de Morais Aberta mar/07

SP - São Paulo Al. Nhambiquaras Aberta mai/07

BA - Salvador Salvador Shopping Aberta mai/07

RS - Porto Alegre Rua 24 de Outubro Aberta jul/07

SP - Guarujá Shopping La Plage Aberta set/07

SP - S. J. Rio Preto Shopping Plaza Avenida Confirmada out/07

SP - S. J. Campos Shopping Vale Sul Confirmada out/07

SP - São Paulo Rua Diogo de Faria Confirmada out/07

SP - São Paulo Rua Carlos Weber Confirmada out/07

PR - Foz do Iguaçu Shopping Cataratas JL Confirmada out/07

MG - Araxá Rua Capitão José Porfírio Confirmada out/07

GO - Aparecida de Goiânia Buriti Shopping Confirmada nov/07

SP - Marília Shopping Aquarius Confirmada nov/07

SP - Rio Claro Shopping Center Rio Claro Confirmada nov/07

RS - Porto Alegre Shopping Total Confirmada nov/07

PI - Teresina Riverside Shopping Confirmada nov/07

SC - Florianópolis Shopping Itaguaçu Confirmada nov/07

SP - São Paulo Santana - Rua Pedro Doll Processo out/07

DF - Taguatinga Shopping Taguatinga Processo nov/07

PB - Campina Grande Shopping Iguatemi Processo nov/07

MA - São Luis Shopping Tropical Processo nov/07

SP - Baurú Baurú Shopping Processo nov/07

SP - Ribeirão Preto Novo Shopping Ribeirão Processo nov/07

SP - Campinas Campinas Shopping Processo nov/07

PR - Londrina Royal Shopping Processo nov/07

RJ - Niterói Rua Moreira César Processo nov/07

PE - Caruarú Shopping Caruarú Processo nov/07

SC - Chapecó Loja de Rua Processo nov/07

5 Abertas

12 Confirmadas

Status 2007

Franqueados atuais

Novos franqueados

30

Page 32: Apimec 2007

Status do plano de lojas próprias 2007

UF – Cidade Local Status Data prevista

SC - Florianópolis Shopping Iguatemi Santa Mônica Aberta jun/07

RJ - Rio de Janeiro Norte Shopping Aberta ago/07

RJ - Rio de Janeiro Rio Design Barra Aberta ago/07

MG - Belo Horizonte Diamond Mall Aberta set/07

PR - Curitiba Shopping Estação Confirmada set/07

SP - São Paulo Shop. Market Place Confirmada set/07

SC - Balneário Camboriú Balneário Camboriú Shopping Confirmada set/07

RJ - Rio de Janeiro Rua Visconde de Pirajá (Ipanema) Confirmada out/07

SP - São Paulo Santana Parque Shopping Confirmada out/07

RJ - Rio de Janeiro Rua da Quitanda Confirmada nov/07

RJ - Rio de Janeiro Shopping Aricanduva Confirmada nov/07

SP - Guarulhos Shopp. Intern. Guarulhos Confirmada nov/07

SP - São Paulo Avenida Paulista Processo nov/07

RJ - Rio de Janeiro Shopping da Gávea Processo nov/07

RJ - Rio de Janeiro Copacabana Processo nov/07

RJ - Rio de Janeiro Shopping Tijuca Processo nov/07

RJ - Rio de Janeiro Shopping Down Town Processo nov/07

SP - São Paulo Shopping Santana (Transferência) Processo out/07

SC - Balneário Camboriú Avenida Brasil (Transferência) Processo out/07

4 Abertas

8 Confirmadas

Previsão de mais 1 confirmação

Status 2007

31

Page 33: Apimec 2007

Aumento de Vendas em Lojas Multimarcas

Uma equipe comercial mais forte aumentará o número de clientes multimarcas em áreas que não são foco das Hering Store, expandindo a cobertura geográfica...

… impulsionando vendas e rentabilidade.

Fonte: Pesquisa de mercado (n=1000

Maior número de clientes multimarcas

Aumento de fluxo virá da captura de clientes que jáconhecem a marca e não compram por preço

Depois da expansão apenas 13% das lojas Multimarcasestarão em regiões com o mesmo CEP das Hering Stores

6.6007.100

10.700

2006 2007E 2008E

Maior Presença em Lojas Multimarcas

Marca Hering (número de clientes)

32

Page 34: Apimec 2007

Principais Alavancas para Crescimento do EBITDA

% de variação do EBITDA - (06-08)

24%

22%

24%

4%

28%

21%

1%

22%

21%

28%

Expansão deFranquias

Aumento dasvendas dasFranquiasexistentes

Lojas Próprias(existentes e

novas)

Expansão delojas

multimarcas

Aumento dasvendas das

lojasmultimarcasexistentes

Outros Total

Hering Stores: 67%100%

Multimarcas: 32% Outros: 1%

33

Page 35: Apimec 2007

Capex

Substancial aumento de Capex para apoiar os planos agressivos de expansão financiados pelos recursos da oferta de ações

Capex - R$MM

5,0 5,48,6

63,0

20,0

2004 2005 2006 2007E 2008E

Uso dos Recursos - R$MM - (07-08)

107

60

48

35

107

60

48

35

Capital de Giro Repagamento dedívida

Lojas HeringPróprias

TI e TecnologiaIndustrial

Total

250

34

Page 36: Apimec 2007

Vantagens Competitivas

Experiência de compra

Modelo de negóciosdiferenciado

Canais de distribuiçãocapilares

Marcas fortes

Potencial de crescimento

O modelo de negócio da Hering e o reconhecimento excepcional da marca, reforçados pelos seus amplos canais de distribuição...

... representam uma oportunidade de alto crescimento num setor em rápida expansão

35

Page 37: Apimec 2007

Teleconferências ewebcast

Releases

Balanço Social

Fact Sheet

PerceptionStudies

Website de RI

ReuniõesIndividuais

Relatório Anual

Reuniões Públicas

36

Relações com Investidores

Page 38: Apimec 2007

Equipe de Relações com InvestidoresFabio Hering – Vice Presidente e Diretor de RIVilmar da Costa – Diretor FinanceiroKarina Koerich - Gerente de RITel. +55 (47) 3321-3469 E-mail: [email protected]

37