apimec 2006
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Reunião com Analistas e Investidores5 de dezembro de 2006
2
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam, ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358.
Importante
3
Fabio HeringVice-Presidente e Diretor de Relações com Investidores
Carlos Tavares D´AmaralDiretor Administrativo
Vilmar da CostaDiretor de Finanças
Agenda
• Destaques
• Desempenho Operacional
• Desempenho Econômico-Financeiro
• Mercado de Capitais
• Estratégias e Perspectivas
4
• Crescimento no Mercado InternoVarejo +7,3% e Franquia +11,7%.
• Exportação Melhoria do Mix / Rentabilidade
• Aumento nos ResultadosCrescimento de 24,4% no Ebitda (margem de 15,3%)
• Evolução da Posição FinanceiraRelação Dívida Líquida/Ebitda de 10,1 em dez/04 para 3,7 em set/06
• Preparação do Novo Ciclo de CrescimentoInício do Planejamento Estratégico 2007 - 2012
Destaques
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DESEMPENHO OPERACIONAL
6
Posição Atual
• Companhia tradicional - 126 anos
• Foco no varejo
• Forte reconhecimento e conceito das marcas
• Canais de distribuição exclusivos
• Exportação para grandes redes
• Flexibilidade industrial
• Parceiros globais
7
147 147143
45 39461912 16
2004 2005 set/06
204 204 205
Hering
PUCExterior
2004 2005 set/06
Hering - Franquia 140 136 139
Hering - Própria 7 7 8
PUC - Franquia 46 45 38
PUC - Própria 0 0 1
Exterior - Franquia 11 16 19
Total 204 204 205
Número de Lojas
8
73
58 48
303213 232
313
78
2004 2005 9M05 9M06
391 377
271 280
+ 3%
Mercado Interno Mercado Externo
Receita Bruta por Mercados (R$ milhões)
21%
79%
17%
83%
+ 9%
13
77 73
16
9386
1T05 1T06
8064
17188198
2T05 2T06
72 78
24 17
97 95
3T05 3T06
9
MERCADO INTERNO
Receita Bruta por Canal
TOTAL
MERCADO EXTERNO
9M06
67%
33%
VAREJO
FRANQUIA
86%
14%
VAREJO
FRANQUIA
63%
37%
VAREJO
FRANQUIA
10
DESEMPENHO OPERACIONAL
MERCADO INTERNO
11
9M05
Composição da Receita MI por Marca
9M06
12
• Alto nível de reconhecimento
• Alta aceitação em todas as classes sociais (A,B e C) e faixas etárias (20+)
• Potencial de expansão da marca para outras categorias de produtos
• Diferenciação da marca por qualidade dos produtos
• Rede Hering Store potencializa: participação de mercado e reconhecimento da marca
• Grande potencial de expansão da rede: formato de loja / geográfica
• Potencial de captura de valor no varejo através de crescimento das lojas próprias
Canal de distribuição Hering StorePotencial da marca Hering
Posicionamento da Marca Hering
13
9M059M06
Receita Bruta MI por Canal
46%
54%VAREJO
FRANQUIA
36%
64%
FRANQUIA
VAREJO
46%
54%
FRANQUIA
VAREJO
33%
67%
FRANQUIA
VAREJO
14
Franquias – Indicadores no Mercado Interno
Hering Store + PUC 2004 2005 9M05 9M06 Var .
Faturamento da Rede - R$/mil 202.266 225.976 150.898 159.414 6%
Área de Vendas em m² 21.348 21.049 20.958 21.105 1%
Faturamento por m² - R$ 9.475 10.736 7.200 7.553 5%
Ticket Médio - R$ 73 78 78 82 5%
Número de lojas 193 188 188 186 -1%
Franquias 186 181 181 177 -2%
Próprias 7 7 7 9 29%
15
Franquias - Participação por Região
Hering Store - 9M06Região Lojas % Lojas % Faturamento
CENTRO OESTE 25 17% 7%
NORDESTE 12 8% 7%
NORTE 2 1% 1%
SUDESTE 90 62% 74%
SUL 18 12% 11%
147 100% 100%
PUC Store - 9M06Região Lojas % Lojas % Faturamento
CENTRO OESTE 4 10% 3%
NORDESTE 11 28% 22%
NORTE 1 3% 3%
SUDESTE 23 59% 72%
SUL - 0% 0%
39 100% 100%
16
HS Shopping Butantã - São Paulo SP HS Rua Gaivota - São Paulo SP HS Farol Shopping - Tubarão SC
PUC Al. Lorena - São Paulo SP PUC Iguatemi Fortaleza CE PUC Shop. Eldorado São Paulo SP
Lojas
17
HS Shop. Higienópolis São Paulo SPHering Store – Novo Projeto Arquitetônico
• Maior adensamento de produtos• Aumento do auto-serviço• Atrair maior público jovem ( 18 - 25 anos )
18
DESEMPENHO OPERACIONAL
MERCADO EXTERNO
19
Destino das Exportações
Outros 6%
América doNorte 60%
Europa 7%
América Latina 18% América doNorte 50%
R$ 48 milhões R$ 58 milhões
9M06 9M05
América Latina 17%
Europa 4%
Mercosul 13%
Outros 5%
Mercosul 20%
20
Uruguai Arábia Saudita Guatemala
Franquias no Exterior
Rede de Lojas Bolivia Uruguai Venezuela Paraguai Arábia Saudita* Guatemala TotalFranquias 1 5 3 3 6 1 19* Riyadh (3), Damman (2), Jeddah (1)
21
DESEMPENHOECONÔMICO-FINANCEIRO
22
237
320
231
334
2004 2005 9M05 9M06
94119
83
118
37%35% 40%36%
2004 2005 9M05 9M06
+ 3%
+ 14%
Acumulado Trimestral
Lucro Bruto e Margem Bruta
Receita Líquida e Lucro Bruto (R$ milhões)
7379 8368
8184
1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06
3027
33
2330
33
1T05 1T06 2T05 2T06 3T05 3T06
Receita Líquida
23
12
(28)(17)(18)
-9%-5%
5%
-7%
7
(7)1T05 1T06
5
14
2T05 2T06
0
(25)
3T05 3T06
4T05
129
1T05 1T06
16
5
2T05 2T06
13 12
3T05 3T06
363429
44
13% 15%10% 14%
2004 2005 9M05 9M06
* 3T05 - Excluída a reversão do crédito prêmio IPI ** e os efeitos da renegociação dos euronotes
2004 2005 9M05 9M06
+ 24%
Lucro Líquido** e Margem Líquida
Ebitda* e Margem Ebitda
Ebitda e Lucro Líquido (R$ milhões)
Acumulado Trimestral
24
DESEMPENHOECONÔMICO-FINANCEIRO
ENDIVIDAMENTO
25
Curto Prazo26%
Longo Prazo74%
201186
345
18710,1
3,75,04,6
2004 2005 Set/05 * Set/06 *Dívida Líquida (R$ milhões) Dívida Líquida/Ebitda*
Outros 4%
Euronotes 35%
Giro 22%
BNDES 39% * Ebitda dos últimos 12 meses
Endividamento
Dívida Líquida / Ebitda Curto X Longo Prazo
Perfil do Endividamento
26
5 5 4
27
13
6
1 11 1086 10
28
5
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
BNDES Euronotes Outros
5
4037
5
101110
4
19
Amortização do Endividamento de Longo Prazo
27
DESEMPENHOECONÔMICO-FINANCEIRO
INVESTIMENTOS
28
Investimentos
Total de R$ 4 milhões - 9M06
Tecnologia da Informação 22%
Lojas 29%
Outros 6%
Indústria 43%
29
MERCADO DE CAPITAIS
30
Mercado de Capitais
Cia Hering vs Ibovespa Base 100 =30/09/05
R$3,60
R$1,59 31.583
Ibovespa +15%
36.449R$2,35
HGTX4 +54%R$3,62
30/9/2005 30/12/2005 30/3/2006 30/6/2006 30/9/2006
HGTX3 IBOVESPA HGTX4
HGTX3 HGTX4Indicadores 9M06 9M05 Var. 9M06 9M05 Var.
Número de Negócios 330,0 74,0 346% 125,0 72,0 74%Participação nos Pregões - % 56,0% 18,6% 37,4 p.p. 26,0% 17,0% 9,0 p.p.Quantidade Negociada - mil 762,6 54,0 1312% 122,0 18,0 578%Volume Negociado - R$ mil 2.556,5 87,0 2839% 400,0 45,0 789%Preço da Ação - R$ (¹) 3,60 1,59 126% 3,62 2,35 54%Free Float (¹) 46,4% 46,4% - 99,4% 99,4% -
Total de Ações em Circulação - Mil (¹) 33.095 33.095Valor de Mercado - R$ Mil (¹) 119.142 52.952 126%(¹) No final do Período / Fonte: Economática HGTX3 +126%
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ESTRATÉGIAS EPERSPECTIVAS
32
2002-2005
2006
2007-2012
• Reestruturação financeira• Foco em rentabilidade• Venda de ativos
• Contratação consultoria externa• Pesquisas de mercado com consumidor,
varejistas e franqueados• Elaboração do Plano Estratégico
(Marca Hering)
Reestruturação
PlanejamentoEstratégico
Implementação
Estratégias e Perspectivas
• Valorização das marcas e produtos• Maximização do potencial da distribuição
(franquia e multi-marca)
33
Contatos
Relações com Investidores
Fabio Hering - Vice-Presidente e Diretor de Relações com Investidores
Vilmar da Costa - Diretor de Finanças
Karina Koerich - Gerente Financeiro
(11) 3371-4848 / (47) 3321-3469
www.ciahering.com.br
Consultoria de Relações com Investidores
FIRB – Financial Investor Relations Brasil
Telefone: (11) 3897-6405
e-mail: [email protected]
34
CIA. HERING S.A.