Anlisis de La Volatilidad del ndice Burstil FTSE 100 - Reino Unido

Anlisis de La Volatilidad del ndice Burstil FTSE 100 - Reino Unido2013

INTRODUCCION

El comportamiento temporal de la volatilidad de los mercados de valores en los pases de Europa ha ganado inters en los decenios recientes. Se dice que en la mayora de los mercados burstiles de la zona los efectos de los choques en la volatilidad persisten durante un tiempo bastante prolongado, con lo que afectan de manera considerable los precios de las acciones. La presencia de volatilidad con memoria de largo plazo en el rendimiento de los activos tiene importantes implicaciones en relacin con la fijacin de los precios de activos y ttulos de crdito eventuales en los mercados emergentes.

La creciente importancia econmica de los mercados burstiles, caracterizados por sus singulares marcos institucionales y reglamentarios, ofrecen un entorno interesante para determinar la presencia de elementos de persistencia y memoria de largo plazo en la volatilidad. Estos mercados registran rendimientos elevados y una volatilidad elevada, pero es muy poco lo que se sabe de los efectos de la volatilidad en el largo plazo. Si bien los trabajos empricos publicados representan un amplio conjunto de investigaciones sobre flujo de informacin y dinmica de la volatilidad en los mercados burstiles latinoamericanos, hace falta un estudio sobre la persistencia y la memoria de largo plazo en la volatilidad de estos mercados. El presente trabajo investiga justo tales componentes persistencia y memoria larga en la volatilidad de las tasas de rendimiento en los ndice burstil FTSE100.

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMAEl ndice FTSE100 mide el rendimiento de las 100 empresas ms capitalizadas de la Bolsa de Valores de Londres, y se comercializa como un activo derivado en el mercado de opciones binarias. A veces se conoce como el ndice de Reino Unido en plataformas de opciones binarias como BetOnMarkets.

Con el fin de operar en el FTSE100, tenemos que entender los factores fundamentales que afectan al movimiento diario del ndice FTSE100. Ganancias de las empresas del Reino UnidoSi los informes de ganancias de la mayora de las empresas cuyo desempeo se mide en el FTSE100 son positivas, esto dar lugar a un aumento en el valor del ndice como tambin conducir a una mayor confianza del trader y por lo tanto el sentimiento ser alcista. El FTSE100 es especialmente vulnerable a los informes de ganancias de los mayores bancos del Reino Unido, que son vistos como instituciones permanentes en el Reino Unido. Esto explica en parte por qu la adquisicin de Northern Rock en 2008 caus estragos en el mercado. Poltica EurozonaLa Unin Europea es el mayor socio comercial del Reino Unido, que a su vez opt por no formar parte de la UE. Si la situacin econmica de la zona euro es buena, hay un aumento de probabilidades de que el FTSE100 se contagie de dicha situacin. Un claro ejemplo de esta estrecha correlacin se ve en en la respuesta del FTSE100 cuando el Banco Central Europeo aprob un acuerdo de rescate para el sistema bancario espaol.

Los operadores tambin pueden utilizar los puntos clave de soporte y resistencia para operar en el FTSE100. El FTSE100 tiene niveles relativamente bajos de volatilidad comparados con sus homlogos japoneses o americanos y nos permite operar en el ndice con resultados ms predecibles.En nuestros das el trmino volatilidad ha adquirido una gran importancia para cualquier persona relacionada con los mercados financieros, aunque slo sea como espectador. Para la mayora la volatilidad es sinnimo de riesgo, pero para los operadores financieros este trmino adquiere diferentes significados segn sea el papel que desempea en el mercado; es por tanto conveniente entender la volatilidad no como un nico parmetro, sino como un conjunto de conceptos relacionados entre s.

FORMULACION DEL PROBLEMA

Cmo afecta en el mercado europeo la volatilidad de las principales empresas asociadas en el ndice burstil de FTSE 100?

OBJETIVO GENERAL

Estudiar el impacto que tiene la volatilidad De las principales empresas asociadas en el ndice burstil ftse100 del mercado europeo

MARCO CONCEPTUAL: ndice burstil Corresponde a un registro estadstico compuesto, usualmente un nmero, que trata de reflejar las variaciones de valor o rentabilidades promedio de las acciones que lo componen. Generalmente, las acciones que componen el ndice tienen caractersticas comunes tales como: pertenecer a una misma bolsa de valores, tener una capitalizacin burstil similar o pertenecer a un misma industria. Estas son usualmente usadas como punto de referencia para distintas carteras, tales como los fondos mutuos. Cotizacin Valor mobiliario o ttulo valor es su admisin a negociacin en un mercado burstil o de una divisa. Riesgo de volatilidad El riesgo de volatilidad es el derivado de que un cambio en la volatilidad afecte negativamente al precio de los bonos. VolatilidadUna medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de un activo o de un tipo. Accin

Es un ttulo que le permite a cualquier persona (natural o jurdica), ser propietario de una parte de la empresa emisora del ttulo, convirtindolo en accionista de la misma y dndole participacin en las utilidades que la compaa genere.

INDICADORES Volatilidad Histrico de Cotizaciones Riesgo ATR (Promedio de rango verdadero) Chaikin Volatility Bandas de Bollinger

FTSE100

El Footsie o ndice FTSE 100 empez en 1984 y est basado en las 100 empresas ms grandes que aparecen en la Bolsa de Valores de Londres (London Stock Exchange o LSE). Las iniciales FTSE vienen de Financial Times y London Stock Exchange. Usualmente el FTSE se ve como un indicador de la fuerza de la economa britnica y es posiblemente el ndice ms importante en Europa. Las empresas FTSE 100 representan aproximadamente el 80% del mercado de valores del Reino Unido.Desde 1984, la mayora de las empresas que al principio conformaban el ndice se han retirado de ste. El ndice es modificado cada trimestre con el objetivo de que las 100 empresas sean una representacin justa de la capitalizacin de mercado ms grande.

En lo que concierne a la representacin de la economa britnica, un estudio del 2006 encontr que el 60% de los ingresos de estas empresas FTSE 100 venan de fuera del Reino Unido. Esto quizs no es sorpresa cuando nos damos cuenta que las ms grandes capitalizaciones son representadas en el ndice y las empresas grandes generalmente desarrollan un gran comercio internacional. De hecho, la mayora de las 10 empresas ms importantes en el ndice no reportan sus ingresos en libras esterlinas sino en dlares estadounidenses.El FTSE 100 es un ndice global con una ponderacin britnica y por tanto se debe esperar que reaccione ante eventos mundiales de una forma apropiada. Debido a la forma en que est compuesto, el FTSE 100 tiene una fuerte preferencia hacia las acciones petroleras y mineras. Entre ellas, constituyen aproximadamente el 30% del ndice, simplemente debido a que son de empresas gigantescas.

VOLATILIDADTodo lo que sube tiende a bajar. Pero el camino para hacerlo puede ser ms abrupto o ms suave. El nerviosismo en el mercado, tan malo para algunos, puede ser positivo si se sabe aprovechar. Y la volatilidad es una buena va para hacerlo.

El conflicto en Siria ha vuelto a elevar la tensin entre los inversores, pero la cantidad de cuentas pendientes que le quedan al mercado de cara a septiembre ya haba elevado los ndices del miedo, tanto en Estados Unidos como en Europa.

Riesgo

Histrico de Cotizaciones

Corto PlazoLa superacin de la resistencia de medio-largo plazo previa situada en niveles de 6681,98 permite que la calificacin del escenario de medio plazo sea alcista; aunque debe mantenerse la vigilancia dado que la superacin se produce por slo un 0,59. Pese a esto, en todos los plazos de anlisis este ttulo es alcista.Largo plazoDesde hace ya varios meses, el escenario de largo plazo en el que viene movindose el ttulo contina siendo alcista. No se aprecian, adems, sntomas de agotamiento en esta tendencia que sirvan de aviso sobre un posible cambio de la misma.Principales Empresas

ATR (Promedio de rango verdadero)

Valores altos del ATR indican alta actividad en el mercado y, por tanto, que los movimientos que se produzcan sean de amplio recorrido. Los valores muy altos se producen como resultado de una gran subida o cada y es muy improbable que el ATR se mantenga en valores altos de forma prolongada. Valores bajos del ATR indican poca actividad, un mercado tranquilo en el que los movimientos sern cortos. Valores bajos del ATR de forma prolongada indican consolidacin del precio y pueden ser el punto de inicio o de continuacin de una tendencia.

Chaikin Volatility

En este caso el aumento del indicador refleja el aumento de la volatilidad. A diminuio do indicador reflete a diminuio da volatilidade, que por sua vez um potencial sinal de uma tendncia do preo. La reduccin del indicador refleja la volatilidad disminuy, lo que a su vez es un signo de una posible tendencia de los precios.

Bandas de Bollinger:

En el periodo 3 y 5 medio, las bandas se van cerrando y la volatilidad en el mercado es baja, de tal manera ocurrieron cambios bruscos en las cotizaciones del mercado. Tanto los mximos como los mnimos que se producen por fuera de las bandas y que son seguidos por sus respectivos mnimos y mximos dentro de las bandas son una seal clara de un posible cambio en la tendencia del mercado.BP Plc (BP)

Histrico de Cotizaciones

BIBLIOGRAFIA

http://es.investing.com/indices/uk-100 http://revistas.bancomext.gob.mx/rce/magazines/84/2/Venegas.pdf http://www.eleconomista.es/empresa/BP/analisis-tecnico http://www.fundacionsepi.es/revistas/paperArchive/Ene1986/v10i1a9.pdf