análises vertical e horizontal

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Page 1: Análises vertical e horizontal

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTO EMPRESARIAL

ATIVIDADE

BALANÇO PATRIMONIAL

Análise Vertical

2008 2009

Ativo Circulante 6,65% 6,53%

Realizável a Longo Prazo 50,20% 49,90%

Ativo Permanente 43,15% 43,57%

Total do Ativo 100,00% 100,00%

Passivo Circulante 15,71% 4,04%

Exigível a Longo Prazo 134,35% 160,30%

Resultado de Exercícios Futuros 6,79% 6,73%

Patrimônio Líquido 56,85% 71,08%

Total do Passivo 100,00% 100,00%

Análise Horizontal

2008 2009

Ativo Circulante 100,00% -1,05%

Realizável a Longo Prazo 100,00% 0,27%

Ativo Permanente 100,00% 1,84%

Total do Ativo 100,00% 0,86%

Passivo Circulante 100,00% -74,04%

Exigível a Longo Prazo 100,00% 20,34%

Resultado de Exercícios Futuros 100,00% 0%

Patrimônio Líquido 100,00% 26,10%

Total do Passivo 100,00% 0,86%

Page 2: Análises vertical e horizontal

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE)

Análise Vertical

2008 2009

Receita Operacional Bruta 100,00% 100,00%

Deduções 2,99% 1,63%

Receita Operacional Líquida 97,01% 98,37%

CMV 97,41% 101,92%

Lucro Bruto 0,40% 3,55%

Despesas Operacionais 5.256,53% 1.768,72%

Outras Receitas Operacionais 48,68% 35,57%

Lucro Operacional 5.208,25% 1.736,71%

Receitas Financeiras 0,73% -

Despesas Financeiras 3.796,78% 4.397,50%

Receitas Não Operacionais - -

Despesas Não Operacionais 1.496,22% 1.505,25%

Resultado antes da CSLL 10.500,51% 7.639,46%

Provisão para CSLL - -

Resultado antes do IR 10.500,51% 7.639,46%

Provisão p/ Imposto de Renda - -

Prejuízo do Exercício 10.500,51% 7.639,46%

Análise Horizontal

2008 2009

Receita Operacional Bruta 100,00% 34,74%

Deduções 100,00% -26,54%

Receita Operacional Líquida 100,00% 36,63%

CMV 100,00% 40,99%

Lucro Bruto 100,00% 1.099,99%

Despesas Operacionais 100,00% -54,66%

Outras Receitas Operacionais 100,00% -1,54%

Lucro Operacional 100,00% -55,07%

Receitas Financeiras 100,00% -100,00%

Page 3: Análises vertical e horizontal

Despesas Financeiras 100,00% 56,06%

Receitas Não Operacionais - -

Despesas Não Operacionais 100,00% 35,56%

Resultado antes da CSLL 100,00% -1,97%

Provisão para CSLL - -

Resultado antes do IR 100,00% -1,97%

Provisão p/ Imposto de Renda - -

Prejuízo do Exercício 100,00% -1,97%

Índice de Liquidez Corrente

ILC08 = 935.140,37 = 0,42 ILC09 = 925.278,93 = 1,61 2.207.985,36 573.282,81

Índice de Liquidez Seca

ILS08 = 935.140,37 – 561.861,51 = 0,172.207.985,36

ILS09 = 925.278,93 – 534.036,21 = 0,68 573.282,81

Índice de Liquidez Geral

ILG08 = 935.140,37 + 7.054.933,27 = 0,38 2.207.985,36 + 18.882.681,42

ILG09 = 925.278,93 + 7.074.249,94 = 0,34 573.282,81 + 22.723.839,85

Índice de Endividamento Geral

IEG08 = 2.207.985,36 + 18.882.681,42 = - 2,54 (7.990.452,91)

IEG09 = 573.282,81 + 22.723.839,85 = - 2,31 (10.076.065,53)

Page 4: Análises vertical e horizontal

Índice de Endividamento Oneroso

IEO08 = 18.882.681,42 + 1.603.171,46 = - 2,56 (7.990.452,91)

IEO09 = 22.723.839,85 = - 2,26 (10.076.065,53)

Rentabilidade do Patrimônio Líquido

ROE08 = (2.127.531,77) = 0,27 ROE09 = (2.085.612,62) = 0,21 (7.990.452,91) (10.076.065,53)

Rentabilidade do Ativo Total

ROI08 = (2.127.531,77) = - 0,15 ROI09 = (2.085.612,62) = - 0,15 14.054.927,79 14.175.771,05

Estrutura de Capital

Capital Próprio08 = 7.990.452,91 Capital de Terceiros08 = 21.090.666,78

CT > CP (Desfavorável)

Capital Próprio09 = 10.076.065,53 Capital de Terceiros09 = 23.297.122,66

CT > CP (Desfavorável)

Page 5: Análises vertical e horizontal

RELATÓRIO – ANÁLISES

Análise vertical

A Análise Vertical do Ativo da empresa em estudo demonstra que nos dois

últimos anos a empresa não sofreu grandes mudanças em seu Ativo, onde as

variações percentuais foram mínimas. Esta manteve a maior parte de seu ativo

aplicado em Não Circulante, representado em grande parte pela conta de Realizável

a Longo Prazo (50,20% em 2008 e 49,90% em 2009). O seu Circulante apresenta a

menor parcela do Ativo, sendo 6,65% em 2008 e 6,53% em 2009.

A Análise Vertical do Passivo demonstra que a empresa sofreu variações

significativas de um ano em relação ao outro. As exigibilidades a longo prazo alocam

maior parte dos valores passivos desta empresa, onde seus valores são superiores

ao valor total do Passivo (134,35% em 2008 e 160,30% em 2009).

Em relação à Demonstração do Resultado do Exercício, percebe-se que

alguns valores estão bastante elevados em relação à Receita Operacional Bruta. As

Despesas Operacionais, Despesas Financeiras e Despesas não operacionais

representaram valores muito superiores ao valor da Receita Bruta, as quais

apresentaram uma variação de mais de 1.000% em relação à esta, o que

possivelmente ocasionou o prejuízo apurado nos dois períodos.

Análise horizontal

A Análise Horizontal do Ativo da empresa demonstra que nos dois últimos

anos a empresa teve crescimento progressivo em grande parte de seu Ativo Não

Circulante, e um decrescimento em seu Ativo Circulante.

No Ativo Circulante pode-se destacar como mais relevante o decrescimento

no Realizavel a Curto Prazo, englobando os Créditos a Receber e os Estoques. No

entanto, o Ativo Circulante sofreu uma diminuição de 1,05% de 2008 para 2009.

No Ativo Não Circulante, o Realizável a Longo Prazo e o Ativo Permanente

sofreram aumento de 0,27% e 1,84%, respectivamente.

Page 6: Análises vertical e horizontal

A Análise Horizontal do Passivo demonstra que nos dois últimos anos a

empresa sofreu mudanças significativas. No Passivo Circulante houve uma

diminuição de 74,04%, a qual deveu-se à redução nas contas Obrigações sociais e

tributárias, Instituições Financeiras e Outras Contas a Pagar. Em relação ao Exigível

a longo prazo e ao Patrimônio Líquido, estes apresentaram um aumento de 20,34%

e 26,10%, respectivamente.

A Análise Horizontal da Demonstração do Resultado do Exercício mostrou

que houveram algumas reduções, que no caso foram em Deduções, Despesas

Operacionais, Outras Receitas Operacionais e Receitas Financeiras. Estas reduções

não foram suficientes para que a empresa obtivesse um resultado positivo ao final

do período, mas resultaram numa diminuição do prejuízo apurado no exercício de

2009 em relação à 2008.

Análises dos índices

Entende-se pelo índice de liquidez geral que para cada um real de dívida

total, a empresa tem R$ 0,38 em 2008 e R$ 0,34 em 2009 de recursos totais,

envolvendo valores, a curto e longo prazo, os quais não são suficientes para suprir a

dívida total da empresa.

O índice de liquidez corrente mostra que para cada um real de dívida a curto

prazo a empresa tem R$ 0,42 em 2008 e R$ 1,61 em 2009 de recursos a curto

prazo. Portanto, a organização em 2008 não tem condições de cumprir suas

obrigações. Porém, em 2009, esta tem condições de cumprir com todas as

obrigações a curto prazo e ainda tem uma folga de R$ 0,61 para cada R$ 1,00 de

dívida a curto prazo.

O índice de liquidez seca mostra que para cada um real de dívida a curto

prazo a empresa tem R$ 0,17 em 2008 e R$ 0,68 em 2009 de liquidez seca, ou seja,

a empresa não possui disponibilidade financeira suficiente para saldar seus

compromissos de curto prazo.

Em relação ao índice de endividamento geral, percebe-se que para cada R$

1,00 de Capital Próprio, a empresa utiliza R$ 2,54 em 2008 e R$ 2,31 em 2009 de

Recursos de Terceiros.

O índice de endividamento oneroso mostra que para cada R$ 1,00 de

Capital Próprio, a empresa utiliza R$ 2,56 em 2008 e R$ 2,26 em 2009 de Recursos

Page 7: Análises vertical e horizontal

de Terceiros, obtidos com bancos ou outras instituições que tem custo financeiro

embutido.

O índice de rentabilidade do ativo é - 0,15 em 2008 e em 2009 e revela o

seguinte: a cada um real investido, ou seja, aplicado no ativo dessa empresa, há um

prejuízo de R$ 0,15.

A rentabilidade do patrimônio líquido corresponde à seguinte situação: para

cada um real de capital próprio a empresa tem retorno de R$ 0,27 em 2008 e R$

0,21 em 2009.

Em relação à estrutura de capital, percebe-se que não houve mudança de

estrutura, já que durante os dois periodos analisados, a empresa apresentou o

capital próprio inferior ao capital adquirido junto à terceiros.