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  • ADOLFO CALISTON ANASTCIO

    ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS E SUA

    IMPORTNCIA NA VERIFICAO DA SITUAO

    ECONMICO-FINANCEIRA DAS EMPRESAS

    Monografia apresentada Universidade Federal de Santa Catarina como um dos pr-requisitos para obteno do grau de bacharel em Cincias Contbeis.

    Orientador: Professor Dr. Luiz Alberton

    Florianpolis dezembro de 2004

  • 2

    ADOLFO CALISTON ANASTCIO

    ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS E SUA

    IMPORTNCIA NA VERIFICAO DA SITUAO

    ECONMICO-FINANCEIRA DAS EMPRESAS

    Esta monografia foi apresentada como trabalho de concluso de curso de Cincias

    Contbeis da Universidade Federal de Santa Catarina, obtendo a nota (mdia) de ......, atribuda pela banca constituda pelo orientador e membros abaixo.

    14 de dezembro de 2004

    _____________________________

    Professor Ms.C Luiz Felipe Ferreira

    Coordenador de Monografias do Departamento de

    Cincias Contbeis.

    Professores que compuseram a banca:

    ____________________________

    Prof. Dr. Luiz Alberton (Orientador)

    Departamento de Cincias Contbeis

    _____________________________

    Prof. Dr.Loreci Joo Borges

    Departamento de Cincias Contbeis

    ______________________________

    Prof. M.Sc. Erves Ducati

    Departamento de Cincias Contbeis

    Florianpolis, dezembro de 2004

  • 3

    RESUMO

    ANASTCIO, Adolfo Caliston. Anlise das Demonstraes Contbeis e sua importncia na verificao econmico-financeira das empresas, 2004, 86 pginas. Cincias Contbeis. Universidade Federal de Santa Catarina, Florianpolis.

    Orientador: Prof. Dr. Luiz Alberton

    Este trabalho tem como objetivo geral comparar as informaes geradas pela Revista Exame/ Melhores e Maiores, com as informaes geradas por meio da Anlise das Demonstraes Contbeis. Estudo feito a partir da conceituao da Anlise das Demonstraes Contbeis, por meio de pesquisas literatura, tratando-se de um trabalho com o objetivo de evidenciar as possibilidades de conhecimento da situao econmico-financeira de uma empresa por meio das tcnicas e frmulas usuais. Elaborado estudo das Demonstraes Contbeis da empresa Weg Indstrias S.A., de Jaragu do Sul, SC, e, a partir dos indicadores conhecidos da mesma foi elaborada uma tabela comparativa com os indicadores publicados pela Revista Exame/ Melhores e Maiores de julho 2004. Foi possvel constatar que a metodologia usada pela revista nem sempre coincide com as utilizadas pelos autores consultados. Cada trabalho feito de acordo com objetivos especficos. A Editora procura generalizar e internacionalizar os dados por meio da divulgao em dlares norte americanos. O estudo da revista foi feito tomando como base comparativa o ano de 2002. Para a Anlise das Demonstraes Contbeis efetuou-se o estudo dos ltimos trs exerccios, tomando como ano base 2001. Foram elaborados vrios indicadores da empresa, tais como os que compem o endividamento da empresa, ndices de liquidez e os quocientes de rentabilidade, possibilitando anlise dos trs exerccios e sua evoluo. Com estes elementos foi possvel elaborar a descrio da situao econmico-financeira da empresa, que salvo a estrutura de capitais os demais mostram a empresa em situao de normalidade, com desempenho superior a maioria das empresas do setor. No houve discrepncias entre os indicadores quando estes foram comuns nos dois trabalhos.

    Palavras-chaves: Demonstraes Contbeis, Weg, Revista Exame.

  • 4

    LISTA DE FIGURAS

    Figura 1 Principais aspectos revelados pelos ndices financeiros 34 Figura 2 Liquidez Seca x Liquidez Corrente 43

    LISTA DE QUADROS

    Quadro 1 Como avaliar os ndices 47 Quadro 2 Rentabilidade do Patrimnio Lquido 64

    LISTA DE TABELAS

    Tabela 1 Padronizao das contas do Ativo 54 Tabela 2 Padronizao das contas do Passivo 55 Tabela 3 Padronizao da Demonstrao do Resultado do Exerccio 56 Tabela 4 Indicadores Econmico-Financeiros 56 Tabela 5 Demonstrao do Resultado do Exerccio atualizado 65 Tabela 6 Comparativo de indicadores 72

    LISTA DE GRFICOS Grfico 1 Estrutura de Capitais da Empresa 60 Grfico 2 ndices de Liquidez 62 Grfico 3 Indicadores de Rentabilidade 64

    LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS AC Ativo Circulante AH Anlise Horizontal AP Ativo Permanente AM Ativo Mdio AT Ativo Total AV Anlise Vertical BP Balano Patrimonial C Compras CCL Capital Circulante Lquido CCP Capital Circulante Prprio CIF Custos Indiretos de Produo CL Compras Lquidas do Perodo CMV Custo das Mercadorias Vendidas CPP Custo de Produo do Perodo CPV Custo dos Produtos Vendidos CT Capitais de Terceiros CVM Comisso de Valores Mobilirios DC Demonstraes Contbeis

  • 5

    DOAR Demonstrao de Origens e Aplicao de Recursos DRE Demonstrao do Resultado do Exerccio EBITDA Abreviatura da Expresso em ingls Earnings Before Interest, Taxes,

    Depreciation and Amortization, que significa lucro antes de descontar os juros, os impostos sobre o lucro, a depreciao e a amortizao.

    EF Estoques Finais EI Estoques Iniciais ELP Exigvel a Longo Prazo IGPM ndice Geral de Preos do Mercado LC Liquidez Corrente LG Liquidez Geral LL Lucro Lquido LS Liquidez Seca MC Materiais consumidos MOD Mo de obra direta PC Passivo Circulante PL Patrimnio Lquido PMPC Prazo Mdio de Pagamento de Compras PMRE Prazo Mdio de Rotao dos Estoques PMRV Prazo Mdio de Recebimento de Vendas RLP Realizvel a Longo Prazo V Vendas VL Vendas Liquidas

  • 6

    SUMRIO

    LISTA DE FIGURAS 4

    LISTA DE QUADROS 4

    LISTA DE TABELAS 4

    LISTA DE GRFICOS 4

    LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS 4

    1 INTRODUO 8

    1.1 APRESENTAO DO ASSUNTO 8

    1.2 TEMA 9

    1.3 PROBLEMA 9

    1.4 OBJETIVOS 9 1.4.1 Objetivo Geral 9 1.4.2 Objetivos Especficos 10

    1.5 JUSTIFICATIVA 10

    1.6 METODOLOGIA 11

    1.7 LIMITAES 12

    2 ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS 14

    2.1 DEMONSTRAES CONTBEIS E SISTEMAS DE INFORMAES CONTBEIS 14

    2.2 PRINCIPAIS CONTAS DO BALANO 19

    2.3 DEMONSTRAO DO RESULTADO EXERCCIO 22

    2.4 ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS 24

    2.5 USOS E USURIOS DA ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS 29

    2.6 TCNICAS DE ANLISES 32

  • 7

    2.6.1 Anlise atravs dos ndices 33 2.6.2 Principais ndices 35 2.6.3 ndices de Estrutura de Capital 35 2.6.4 ndices de Liquidez 39 2.6.5 ndices de Rentabilidade 44

    2.7 AVALIAO DE NDICES 47

    2.8 NDICES PADRO 48

    2.9 NDICES DE PRAZOS MDIOS 49 2.9.1 Prazo Mdio de recebimento de Vendas 49 2.9.2 Prazo Mdio de Compras 50 2.9.3 Prazo Mdio de Rotao dos Estoques 51

    2.10 CICLO DE ATIVIDADE 51

    2.11 ANLISE VERTICAL/HORIZONTAL 52 2.11.1 Anlise Vertical 52 2.11.2 Anlise Horizontal 53

    3 DESCRIO DO ESTUDO DE CASO 54

    3.1 PADRONIZAO DAS CONTAS 54

    3.2 RESUMO DOS INDICADORES CALCULADOS 56

    3.3 ANLISES DAS DEMONSTRAES CONTBEIS DA EMPRESA WEG INDSTRIAS S.A. 57

    3.3.1 Anlise da Estrutura de Capital da Empresa 57 3.3.2 Liquidez 60 3.3.3 Rentabilidade ou Resultados 62

    3.4 ANLISE VERTICAL/HORIZONTAL 65 3.4.1 Anlise Vertical/Horizontal 66 3.4.2 Relatrio da Anlise Econmico-Financeira 69

    3.5 ANLISE COMPARATIVA ENTRE O ESTUDO ACADMICO E O PUBLICADO PELA REVISTA EXAME / MELHORES E MAIORES 71

    4 CONCLUSO 76

    REFERNCIAS 80

    ANEXOS 81

    APNDICE 84

  • 8

    1 INTRODUO

    O presente trabalho foi feito fazendo-se anlise comparativa entre os coeficientes

    obtidos pela Anlise das Demonstraes Contbeis da empresa Weg Indstrias S.A. nos

    exerccios de 2001, 2002 e 2003 e os elementos publicados pela revista Exame/Melhores e

    Maiores de 2004. Para melhor entendimento neste captulo apresenta-se o assunto, o tema

    proposto, os problemas que se procura a soluo. A justificativa do mesmo a importncia

    que tem a Anlise das Demonstraes Contbeis nos tempos atuais. apresentado a

    metodologia empregada no trabalho.

    1.1 APRESENTAO DO ASSUNTO

    A anlise dos nmeros, por ser um ponto esttico no tempo, no tem sido muito

    considerada por muitos profissionais da era do conhecimento. Porm, uma empresa, qualquer

    que seja, no pode desconsiderar seus indicadores econmico-financeiros. Eles no s so

    importantes, como podem ser usados para projeo do futuro da empresa. Os nmeros

    apresentados em um determinado perodo, em determinada empresa, representam de fato a

    situao da mesma naquele momento. Embora a Contabilidade Gerencial tenha condies de

    dar um posicionamento mais voltado para o futuro, os ndices demonstram como a empresa

    est naquele momento.

    Os indicadores econmico-financeiros mostram o resultado das operaes da empresa

    num determinado espao de tempo. Embora o planejamento sempre se refere ao perodo

    futuro, no h como desconsiderar o passado. Estes indicadores servem para mostrar onde a

    empresa esteve bem e o que eventualmente precisa ser melhorado.

    A necessidade de analisar demonstraes contbeis pelo menos to antiga quanto a prpria origem de tais peas. Nos primrdios da Contabilidade, quando esta se resumia, basicamente, realizao de inventrios, j o analista se preocupara em anotar as variaes quantitativas e qualitativas das vrias categorias de bens includos em seu inventrio. (IUDCIBUS, 1982, p.13).

  • 9

    Nota-se que a preocupao com a verificao da situao econmico-financeira vem

    desde os primrdios da Contabilidade.

    1.2 TEMA

    Anlise das Demonstraes Contbeis e sua importncia na verificao da situao

    econmico-financeira das empresas.

    1.3 PROBLEMA

    Vive-se na era do conhecimento e estudiosos da Contabilidade escreveram vrios

    artigos recentemente sobre a nova economia. Esta traz novas luzes sobre como administr