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ANÁLISE FUNDAMENTALISTA Estuda as causas que fazem com que os preços apresentem movimentos ascendentes e descendentes. Tem por objetivo determinar o real valor da ação. PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS Análise de Mercado Análise da Estrutura Operacional da Empresa Análise do Mercado Acionário Análise das Demonstrações Financeiras. ANÁLISE DE MERCADO Produção Perspectivas de Preços Disponibilidade de Matéria-prima Política Governamental Concorrência

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Page 1: ANÁLISE FUNDAMENTALISTA Estuda as causas que fazem com que os preços apresentem movimentos ascendentes e descendentes. Tem por objetivo determinar o real

ANÁLISE FUNDAMENTALISTA

Estuda as causas que fazem com que os preços apresentem movimentos ascendentes e descendentes. Tem por objetivo determinar o real valor da ação.

PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS• Análise de Mercado• Análise da Estrutura Operacional da Empresa• Análise do Mercado Acionário• Análise das Demonstrações Financeiras.

ANÁLISE DE MERCADO• Produção• Perspectivas de Preços• Disponibilidade de Matéria-prima• Política Governamental• Concorrência

Page 2: ANÁLISE FUNDAMENTALISTA Estuda as causas que fazem com que os preços apresentem movimentos ascendentes e descendentes. Tem por objetivo determinar o real

ANÁLISE ESTRUTURAL E OPERACIONAL DA EMPRESA• Pontos Fortes e Fracos• Ameaças e Oportunidades• Planos de Investimentos de Curto e Longo Prazo• Planos de Vendas, Marketing e Produção• Nível de Eficiência Administrativa e Financeira

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS • Balanços Patrimoniais• Demonstrações de Resultado• DOAR• DMPL• Fluxo de Caixa

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS • Análise Vertical e Horizontal• Apuração de Indicadores Econômico-Financeiros

INDICADORES• Liquidez

• Estrutura• Rentabilidade• Atividade• Necessidade

Financeira

Page 3: ANÁLISE FUNDAMENTALISTA Estuda as causas que fazem com que os preços apresentem movimentos ascendentes e descendentes. Tem por objetivo determinar o real

Médio Líquido Patrimônio

Líquido LucroTRPL

Circulante Passivo

Circulante AtivoILC

Circulante Passivo - Circulante AtivoC G

Total Ativo

Exigível PassivoNTOENDIVIDAME

Médio Total AtivoLíquidas Vendas

ATIVODO GIRO

AçãoPor Anual Lucro

Ação da PreçoP/L

Ação da Preço

DividendosDY

Líquido Patrimônio

Empresa da Mercado de PreçoP/PL

Líquidas Vendas

Bruto LucroBRUTA MARGEM

Líquidas Vendas

lOperaciona LucroLOPERACIONA MARGEM

Líquidas Vendas

Líquido LucroLÍQUIDA MARGEM

INDICADORES IMPORTANTES

Page 4: ANÁLISE FUNDAMENTALISTA Estuda as causas que fazem com que os preços apresentem movimentos ascendentes e descendentes. Tem por objetivo determinar o real

BALANÇO PATRIMONIAL – EMPRESA QUALIDADE S/A (em $ mil)ATIVO PASSIVO E PL

2001 2002 2003 2001 2002 2003

Circulante CirculanteDisponível 350 470 570 Fornecedores 200 400 500Duplicatas a receber 550 780 1.330 Empréstimos bancários 900 1000 1100Estoque 600 750 1.100 Outros 100 100 100Total Circulante 1.500 2.000 3.000 Total Circulante 1.200 1.500 1.700Realizável longo prazo 370 320 350 Exigível longo prazo

Financiamentos 100 120 1000Investimentos 1.000 1.200 1.200 Patrimônio Líquido

Imobilizado 1.130 1.480 1.950 Capital e reservas 3.000 3.580 3.900Diferido 300 200 100

Total Permanente 2.430 2.880 3.250

Total Ativo 4.300 5.200 6.600 Total Passivo + PL 4.300 5.200 6.600D R E 2001 2002 2003

Receita Operacional Bruta 2.832 3.398 3.738( - ) Deduções 332 398 438Vendas Líquidas 2.500 3.000 3.300( - ) Custo Mercadoria Vendida 1.000 1.180 1.288Lucro Bruto 1.500 1.820 2.012( - ) Despesas Operacionais 650 880 1.050Lucro Operacional 850 940 962( - ) Correção monetária e provisão IR 410 420 440Lucro Líquido 440 520 522

AÇÃO (R$) 2001 2002 2003PREÇO AÇÃO 100 110 120

LUCRO ANUAL 2 4 3DIVIDENDOS 10 20 20

EMISSÃO DE 2000 AÇÕES

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RESULTADOS

RESULTADOS DOS PRINCIPAIS ÍNDICES

2001 2002 2003

ILC 1,250 1,333 1,765TRPL 12,60% 14,89% 14,94%

CG 300.000 500.000 1.300.000

ENDIVIDAMENTO 0,023 0,023 0,152Giro do Ativo 0,466 0,559 0,615P/L 50 27,5 40DY 0,1 0,18 0,17P/PL 0,067 0,061 0,062Margem Bruta 60,00% 60,67% 60,97%Margem Operacional 34,00% 31,33% 29,15%Margem Líquida 17,60% 17,33% 15,82%