anÁlise fundamentalista estuda as causas que fazem com que os preços apresentem movimentos...
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ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
Estuda as causas que fazem com que os preços apresentem movimentos ascendentes e descendentes. Tem por objetivo determinar o real valor da ação.
PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS• Análise de Mercado• Análise da Estrutura Operacional da Empresa• Análise do Mercado Acionário• Análise das Demonstrações Financeiras.
ANÁLISE DE MERCADO• Produção• Perspectivas de Preços• Disponibilidade de Matéria-prima• Política Governamental• Concorrência
ANÁLISE ESTRUTURAL E OPERACIONAL DA EMPRESA• Pontos Fortes e Fracos• Ameaças e Oportunidades• Planos de Investimentos de Curto e Longo Prazo• Planos de Vendas, Marketing e Produção• Nível de Eficiência Administrativa e Financeira
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS • Balanços Patrimoniais• Demonstrações de Resultado• DOAR• DMPL• Fluxo de Caixa
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS • Análise Vertical e Horizontal• Apuração de Indicadores Econômico-Financeiros
INDICADORES• Liquidez
• Estrutura• Rentabilidade• Atividade• Necessidade
Financeira
Médio Líquido Patrimônio
Líquido LucroTRPL
Circulante Passivo
Circulante AtivoILC
Circulante Passivo - Circulante AtivoC G
Total Ativo
Exigível PassivoNTOENDIVIDAME
Médio Total AtivoLíquidas Vendas
ATIVODO GIRO
AçãoPor Anual Lucro
Ação da PreçoP/L
Ação da Preço
DividendosDY
Líquido Patrimônio
Empresa da Mercado de PreçoP/PL
Líquidas Vendas
Bruto LucroBRUTA MARGEM
Líquidas Vendas
lOperaciona LucroLOPERACIONA MARGEM
Líquidas Vendas
Líquido LucroLÍQUIDA MARGEM
INDICADORES IMPORTANTES
BALANÇO PATRIMONIAL – EMPRESA QUALIDADE S/A (em $ mil)ATIVO PASSIVO E PL
2001 2002 2003 2001 2002 2003
Circulante CirculanteDisponível 350 470 570 Fornecedores 200 400 500Duplicatas a receber 550 780 1.330 Empréstimos bancários 900 1000 1100Estoque 600 750 1.100 Outros 100 100 100Total Circulante 1.500 2.000 3.000 Total Circulante 1.200 1.500 1.700Realizável longo prazo 370 320 350 Exigível longo prazo
Financiamentos 100 120 1000Investimentos 1.000 1.200 1.200 Patrimônio Líquido
Imobilizado 1.130 1.480 1.950 Capital e reservas 3.000 3.580 3.900Diferido 300 200 100
Total Permanente 2.430 2.880 3.250
Total Ativo 4.300 5.200 6.600 Total Passivo + PL 4.300 5.200 6.600D R E 2001 2002 2003
Receita Operacional Bruta 2.832 3.398 3.738( - ) Deduções 332 398 438Vendas Líquidas 2.500 3.000 3.300( - ) Custo Mercadoria Vendida 1.000 1.180 1.288Lucro Bruto 1.500 1.820 2.012( - ) Despesas Operacionais 650 880 1.050Lucro Operacional 850 940 962( - ) Correção monetária e provisão IR 410 420 440Lucro Líquido 440 520 522
AÇÃO (R$) 2001 2002 2003PREÇO AÇÃO 100 110 120
LUCRO ANUAL 2 4 3DIVIDENDOS 10 20 20
EMISSÃO DE 2000 AÇÕES
RESULTADOS
RESULTADOS DOS PRINCIPAIS ÍNDICES
2001 2002 2003
ILC 1,250 1,333 1,765TRPL 12,60% 14,89% 14,94%
CG 300.000 500.000 1.300.000
ENDIVIDAMENTO 0,023 0,023 0,152Giro do Ativo 0,466 0,559 0,615P/L 50 27,5 40DY 0,1 0,18 0,17P/PL 0,067 0,061 0,062Margem Bruta 60,00% 60,67% 60,97%Margem Operacional 34,00% 31,33% 29,15%Margem Líquida 17,60% 17,33% 15,82%