ATOS INTERNACIONAIS

Analise da empresa com ndices financeiros e econmicos Prof. Dr. Ludwig Einstein Agurto PlataObjetivo da anlise de balanosA anlise de balanos proporciona um exame a respeito da posio atual e da evoluo da situao econmica e financeira da empresa, bem como a comparao do desempenho dela com o de outras.A finalidade da anlise de balanos auxiliar os usurios a otimizarem suas decises em relao empresa. Objetivo da anlise de balanosCombina-se um conjunto de indicadores obtidos a partir das demonstraes contbeis de uma empresa em particular e os comparam com seus perodos anteriores, com os indicadores de outras empresas do mesmo setor de atividades.O instrumental de anlise de balano pode ser dividido em dois grupos: (1) as medidas bsicas de avaliao, como anlise horizontal, anlise vertical, ndices econmico-financeiros.

Anlise por meio de ndices econmico-financeirosOs ndices econmico-financeiros so obtidos por meio da relao entre as contas ou os grupos de contas das demonstraes contbeis Os ndices constituem a tcnica de anlise mais empregada, sua caracterstica fundamental fornecer uma viso ampla da situao econmica ou financeira da empresa.Um ndice como uma vela acesa num quadro escuroAnlise por meio de ndices econmico-financeirosPara avaliar se a situao econmica ou financeira da empresa pode ou no ser considerada satisfatria, seus ndices devem ser comparados com os de outras empresas que atuem no mesmo setor e que tenham porte semelhante, bem como com os indicadores padro do setor. importante ressaltar que se pode obter uma variedade de ndices. A literatura sobre o assunto apresenta os mesmos ndices com frmulas de clculo ligeiramente diferenciadas.O importante no o clculo de grande nmero de ndices, mas de um conjunto de ndices que permita conhecer a situao da empresa, segundo o grau de profundidade desejada da anlise.PRINCIPAIS ASPECTOS REVELADOS PELOS NDICESFINANCEIROSSituao FinanceiraESTRUTURALIQUIDEZSituao Econmica RENTABILIDADEndices de liquidezOs ndices desse grupo mostram a base da situao financeira da empresa. So ndices que, a partir do confronto dos Ativos Circulantes com as Dvidas, procuram medir quo slida a base financeira da empresa.Os ndices de liquidez medem a capacidade de a empresa cumprir suas obrigaes de curto prazo nas datas de vencimento. Esses ndices refletem quantas unidades monetrias, referentes a bens e direitos a empresa possui para cada unidade monetria de obrigaes.

ndices de liquidezndice de liquidez corrente. (AC/PC) Este ndice evidencia quanto a empresa tem de bens e direitos de curto prazo para cada unidade monetria de obrigaes de curto prazo:Indica: quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante.Interpretao: quanto maio, melhor.Obs.: o ndice de Liquidez Corrente indica se o Ativo Circulante suficiente para cobrir as dvidas de curto prazo.

ndices de liquidez: ndice de Liquidez Geralndice de liquidez geral. Indica: Este ndice evidencia quanto a empresa tem de bens e direitos de curto e de longo prazo para cada unidade monetria de obrigaes de curto e de longo prazo:Interpretao: quanto maior, melhor.Obs.: o ndice de Liquidez Geral indica se a empresa tem condies de pagar suas dvidas totais, mesmo aquelas de longo prazo, com os recursos que possui no seu Ativo Circulante.

ndices de liquidez: ndice de Liquidez Imediatandices de liquidez: ndice de Liquidez SecaINDICES ESTRUTURA DE CAPITAISOs ndices desse grupo mostram as grandes linhas de decises financeiras, em termos de obteno e aplicao de recursos.Participao de Capitais de Terceiros: CT/PL

INDICES ESTRUTURA DE CAPITAIS) INDICE DE Participao de Capitais de Terceiros: CT/PLIndica: quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada R$ 100 de capital prprio investido.Interpretao: quanto menor, melhor.Obs.: o ndice de Participao de Capitais de Terceiros relaciona, portanto, as duas grandes fontes de recursos da empresa, ou seja, Capitais Prprios e Capitais de Terceiros.Tambm pode ser chamado de ndice de Grau de Endividamento.INDICES ESTRUTURA DE CAPITAISndice Composio do Endividamento: PC/CTIndica: qual o percentual de obrigaes de curto prazo em relao s obrigaes totaisInterpretao: quanto menor, melhor. Obs.: este ndice indica qual e a composio da dvida, j que, uma coisa ter dvidas de curto prazo que precisam ser pagas com recursos gerados a curto prazo, e outra, ter dvidas de longo prazo, onde se dispe de tempo para se gerar recursos.

INDICES ESTRUTURA DE CAPITAISndice Imobilizao do Patrimnio Lquido: AP/PL.Indica: quantos reais a empresa aplicou no Ativo Permanente para cada R$ 100 de Patrimnio Liquido. Interpretao: quanto menor, melhor. Obs.: as aplicaes dos recursos do Patrimnio Liquido so mutuamente exclusivas do Ativo Permanente e do Ativo Circulante. Quanto mais a empresa investir no Ativo Permanente, menos recursos prprios sobraro para o Ativo Circulante e, em conseqncia , maior ser a dependncia a capitais de terceiros para o financiamento do Ativo Circulante.

INDICES ESTRUTURA DE CAPITAISImobilizao dos Recursos no Correntes: AP/ (PL + ELP)Indica: que percentual de recursos no correntes a empresa aplicou no Ativo Permanente.Interpretao: quanto menor, melhor.Obs.: este ndice no deve em regra ser superior a 100%.

INDICES DE RENTABILIDADEOs ndices deste grupo mostram qual a rentabilidade dos capitais investidos, isto , quanto rendem os investimentos e, portanto, qual o grau de xito econmico da empresa.INDICES DE RENTABILIDADEGiro do Ativo: VL/AT (mdio)Indica: quanto a empresa vendeu para cada R$ 1,00 de investimento total.Interpretao: quanto maior, melhor.Obs.: esse ndice mede o volume de vendas da empresa em relao ao capital total investido. No se pode dizer que uma empresa est vendendo pouco ou muito olhando apenas para o valor absoluto de suas vendas.

Vendas Liquidas INDICES DE RENTABILIDADEGiro do Ativo: LL/AT (mdio)Quando se verifica uma reduo nesse ndice, de um perodo para outro, deve-se analisar a real causa. Uma hiptese seria a deciso da empresa de aumentar o preo de venda, com consequente reduo nos volumes vendidos. Havendo manuteno ou aumento da margem lquida (prximo ndice analisado), h ganho para a empresa (possivelmente provocado por redues em custos fixos).

INDICES DE RENTABILIDADERentabilidade do Ativo: LL/ATIndica: quanto a empresa obtm de lucro para cada R$ 100 de investimento total mdio.Interpretao: quanto maior, melhor.Obs.: esse ndice mostra quanto a empresa obteve de lucro lquido em relao ao Ativo, a medida da capacidade de gerar lucro lquido e pode ser usado como medida de desempenho comparativo ano a ano.

INDICES DE RENTABILIDADERentabilidade do Patrimnio Lquido: LL/PLIndica: quanto a empresa obteve de lucro para cada R$ 100 de Capital Prprio investido.Interpretao: quanto maior, melhor.Obs.: o papel do ndice de rentabilidade do Patrimnio Lquido mostrar qual a taxa de rendimento do Capital Prprio. Essa taxa pode ser comparada com outros rendimentos alternativos do mercado, como: CDB, aes, letras de cambio e com outras empresas; com isso se pode avaliar se a empresa oferece uma boa rentabilidade.

INDICES DE RENTABILIDADE