análise das demonstrações financeiras

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Anlise das Demonstraes FinanceirasUm mtodo revolucionrio para as empresas sarem do marasmo em que se encontram. A metodologia e o material contido nesta apostila foram desenvolvidos e criados pela gil Consultoria. Todos os direitos autorais so de propriedade da empresa.

PABX: (11) 5594-6365

Home Page: www.agil.com.br E-Mail: agil@agil.com.brProf. Adriano Gomes

Anlise das Demonstraes Financeiras

NDICE GERALINTRODUO.................................................................................................... 2 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 2 2.1 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.2 2.2.1 2.2.1.1 2.2.1.2 2.2.1.3 2.2.1.4 2.2.2 2.2.2.1 2.2.2.2 2.2.2.3 2.2.3 2.2.3.1 2.2.3.2 2.2.3.3 2.2.3.4 3 3.1 DEMONSTRAES FINANCEIRAS................................................................ 3 O Que Mostram as Demonstraes Financeiras................................................... 3 Balano Patrimonial.............................................................................................. 3 Demonstrao do Resultado do Exerccio............................................................ 7 Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido........................................... 9 Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos DOAR.......................... 11 ANLISE ATRAVS DE NDICES................................................................... 13 O Papel dos ndices de Balano............................................................................ 13 Quantos ndices so Necessrios Para uma Boa Anlise?.................................... 13 Aspactos da Empresa Revelados Pelos ndices.................................................... 13 Principais ndices.................................................................................................. 14 Descrio Detalhada dos ndices........................................................................... 15 Estrutura de Capitais............................................................................................. 15 Participao de Capitais de Terceiros................................................................... 15 Composio do Endividamento............................................................................ 15 Imobilizao do Patrimnio Lquido.................................................................... 16 Imobilizao dos Recursos no Correntes............................................................ 16 Liquidez................................................................................................................ 17 Liquidez Geral...................................................................................................... 17 Liquidez Corrente................................................................................................. 17 Liquidez Seca........................................................................................................ 18 Rentabilidadde...................................................................................................... 19 Giro do Ativo....................................................................................................... 19 Margem Lquida................................................................................................... 19 Rentabilidade do Ativo......................................................................................... 20 Rentabilidade do Patrimnio Lquido................................................................... 20 PREVISO DE FALNCIA................................................................................ 28 Anlise Discriminante........................................................................................... 28 CONCLUSO....................................................................................................... 38 BIBLIOGRAFIA.................................................................................................... 39

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INTRODUO

O objetivo deste trabalho acadmico mostrar que a Anlise das Demonstraes um importante instrumento que os administradores devem utilizar, visando otimizar os resultados e criar novas situaes para a empresa. No captulo 1 so apresentados os conceitos bsicos e os tipos de Demonstraes Contbeis. No capitulo 2 so apresentados os ndices de Estrutura de Capitais, de Liquidez e Rentabilidade, de maneira detalhada. No capitulo 3 so abordados os ndices de Previso de Falncia, pelo mtodo de Anlise Discriminante, onde foram detalhados seis mtodos. Finalizando, destacamos que nos captulos 2 e 3, os ndices tambm foram abordados com um caso prtico, para melhor compreenso dos analisados. ndices aqui

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11.1

DEMONSTRAES FINANCEIRASO QUE MOSTRAM AS DEMONSTRAES FINANCEIRASA Lei das Sociedades por Aes (Lei n 6.404) determina a estrutura bsica das

quatro demonstraes financeiras. A legislao fiscal tornou essas determinaes obrigatrias tambm para os demais tipos de sociedades. Por essa razo, todas as empresas, no Brasil, divulgam suas demonstraes financeiras sob a forma prevista na Lei das S.A. Essa lei trouxe considerveis aperfeioamentos contbeis em relao s prticas anteriormente vigentes e tornou-se um marco na histria da Contabilidade no Brasil, apesar de ainda no incorporar todos os aperfeioamentos que seriam possveis. Para efeito de Anlise de Balanos, a Lei das S.A. representou notvel avano. O contedo e a forma de apresentao das demonstraes financeiras atendem perfeitamente s necessidades da Anlise de Balanos.

1.2

BALANO PATRIMONIAL a demonstrao que apresenta todos os bens e direitos da empresa Ativo -, assim

como as obrigaes Passivo Exigvel em determinada data. A diferena chamada Patrimnio Lquido e representa o capital investido pelos proprietrios da empresa, quer atravs de recursos trazidos de for a da empresa, quer gerados por esta em suas operaes e retidos internamente. Robert N. Anthony* conceituado autor americano, afirma que o balano mostra : 1. As fontes de onde provieram os recursos utilizados para a empresa operar Passivo e Patrimnio Lquido e;*

ANTHONY, Rober Newton. Contabilidade gerencial; introduo Contabilidade. So Paulo, Atlas, 1981

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2. Os bens e direitos em que esses recursos se acham investidos. Essa definio pe em evidncia os termos fontes e investimentos de recursos, o que altamente desejvel do ngulo da Anlise de Balanos, visto que analisar balanos , em grande parte, avaliar a adequao entre as diversas fontes e os investimentos efetuados. interessante notar que o Ativo mostra o que existe concretamente na empresa. Todos os bens e direitos podem ser comprovados por documentos, tocados ou vistos. As nicas excees so as despesas antecipadas e as diferidas, as quais representam investimentos que beneficiaro exerccios seguintes e, por isso, se acham no balano ( algo que aumenta o valor da empresa sem ter um valor objetivo ou de mercado). O Passivo Exigvel e o Patrimnio Lquido mostram a origem dos recursos que se acham investidos no Ativo. Especificamente, o Patrimnio Lquido no representa nada de concreto. Quando a empresa constituda, os scios entregam-lhe determinado Capital representado por dinheiro ou bens. Nesse momento, a empresa possui apenas esses bens e o numerrio que recebeu dos scios. O Capital mostra apenas a origem desses bens e dinheiro. apenas um elemento informativo e no algo de concreto. Em conformidade com a Lei n 6.404/76, o Balano Patrimonial deve conter os seguintes grupos de contas :

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ATIVOATIVO CIRCULANTE

Disponibilidades Direitos realizveis no curso do exerccio social seguinte Aplicaes de recursos em despesas do exerccio seguinteATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO

Direitos realizveis aps o trmino do exerccio seguinte Direitos derivados de adiantamentos ou emprstimos a sociedades coligadas ou

controladas, diretores, acionistas ou participantes no lucro da companhia, que no constiturem negcios usuais na explorao do objeto da companhia

ATIVO PERMANENTE Investimentos

Participaes permanentes em outras sociedades e direitos de qualquer natureza,no classificveis no Ativo Circulante, ou Realizvel a Longo Prazo que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou empresa

Imobilizado

Direitos que tenham por objeto bens destinados manuteno das atividades dacompanhia ou empresa, ou exercidos com esta finalidade, inclusive os de propriedade comercial ou industrial

Diferido

Aplicaes de recursos em despesas que contribuiro para a formao do resultadode mais um exerccio social, inclusive juros pagos ou creditados aos acionistas durante o perodo que anteceder o incio das operaes sociais

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PASSIVOPASSIVO CIRCULANTE Obrigaes da companhia, inclusive financiamentos para a aquisio de direitos do Ativo Permanente quando vencerem no exerccio seguinte PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO Obrigaes vencveis em prazo maior do que o exerccio seguinte RESULTADO DE EXERCCIOS FUTUROS Receitas de exerccios futuros diminudas dos custos e despesas correspondentes PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Montante do capital subscrito e, por deduo, parcela no realizada Reservas de Capital gio na emisso de aes ou converso de debntures e partes beneficirias Produto da alienao de partes beneficirias e bnus de subscrio Prmios recebidos

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