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INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
REPORTE DE INDUSTRIA
Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
2020
Telecom
Hardware /
Infraestructura
Software /
Servicios
Fuentes: Comptia Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
Tecnologías de la información se refiere al estudio o uso de sistemas para almacenar, recopilar
y enviar información.
• A nivel mundial, la industria alcanzó un tamaño de US$5.2 billones en 2019, y se espera
que crezca 4.8% en 2020
• Los servicios en la nube serán el subsector con mayor crecimiento de la industria con un
crecimiento esperado de 24.5% para 2020
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
PANORAMA GLOBAL
Crecimiento Esperado en Ingresos de la Industria
por Región
Europa
Part.: 23.0%
Asia / Pacífico
Part.: 32.0%
Resto del Mundo
Part.: 11.0%
EUA y Canada
Part.: 34.0%
Participación de Mercado por Región
Participación
global de mercado
por sector
72%
23%
5%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Mejor Resultado Mexico Mediana Peor Resultado
Fuentes: McKinsey, INEGI, WEF Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
En Tecnologías de la información, México es un país rezagado. De acuerdo con el Foro
Económico Mundial, México ocupa el lugar número 63 en Adaptación de tecnología, y el
102 en acceso a red móvil
• Se estima que de alcanzar una mayor madurez digital en el país (penetración, usos de
gobierno, etc.), México alcanzaría un crecimiento del PIB de 7.0 a 15.0% para 2025
• De acuerdo con el INEGI, solo 74.0 millones de mexicanos tienen acceso a Internet al
2018
• La causa más grande por la que los hogares no cuentan con los servicios de TI es
falta de recursos económicos
• La industria ha crecido en promedio 10.5% los últimos 5 años
• Existen 4 mil empresas del sector registradas en México
• Total facturado anual en México es de US$23.7 miles de millones en 2019
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
PANORAMA EN MÉXICO
InfraestructuraGobierno
Digital
Economía
Digital
Sociedad
Digital
Índice de madurez
digital
Mejor
Calificado
México Mediana Peor
Calificado
Por país
44.5
55.660.1
68.6
62.465.5
71.374.3
2015 2016 2017 2018
Fuentes: INEGI, AMITI, National
Development PlanSeale & Associates
Creative Solutions. Trusted Advice.Tecnologías de la Información México 2020
• México el país con peor penetración de red en dispositivos móviles (94.7%) en
Latinoamérica
• El presidente Andrés Manuel López Obrador, a través de la creación de Internet para Todos,
busca incrementar la cobertura de Internet, llegando al 95.0% de mexicanos para 2024. Sin
embargo, la inversión planeada total es de US$56.0 millones, la cual parece insuficiente
comparada con la hecha por Telmex de US$2.3 mil millones, tan solo en el T2 2019
• Se estima que la baja productividad de las microempresas mexicanas está altamente
correlacionado con el uso de las tecnologías. De acuerdo con la Encuesta Nacional sobre
Productividad y Competitividad de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (ENAPROCE),
solo 25.0% de las micro compañías utilizan computadoras o Internet en sus operaciones.
Las micro compañías en México componen el 94.4% del total de empresas en el país
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
PANORAMA EN MÉXICO – CONTINUACIÓN
Usuarios de teléfonos
inteligentes
Usuarios de
Internet
Millones
14.6
17.6
2017 2018
Fuentes: Banxico, Danthop Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
Software se refiere al soporte lógico de un sistema informático. Son rutinas programadas que
le posibilita a una computadora realizar tareas. Además, permiten la interacción entre el
usuario y los componentes físicos de un sistema.
• Las oportunidades de desarrollo de software en México parten principalmente de
proyectos para atender las áreas de Gobierno Digital (Pagos, documentación, etc.) y
Sociedad Digital (ej. Ciudades inteligentes)
• Desarrollo de plataformas como CoDi (Codigo Digital), para las transacciones y
pagos, desarrollada por Banxico, impulsan no solo la conectividad de los mexicanos
sino su acceso a la formalización y digitalización
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
SOFTWARE EN MÉXICO
Mexicanos
que realizan
transacciones
por Internet
como
compras o
pagos
Millones
32.0%30.0%
28.0%23.0%
40.0% 41.0%
37.0% 38.0%
24.0% 25.0%
30.0%33.0%
4.0% 4.0% 4.0% 5.0%
0.3% 1.0% 1.0% 1.0%
2015 2016 2017 2018
Al menos una vez
al año
Al menos una vez
cada seis meses
Al menos una vez
al mes
Al menos una vez
a la semana
Diario
Porcentaje de
mexicanos
que realizan
transacciones
en Internet
Frecuencia
Fuentes: ProMexico, IMARC Group Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
XaaS (Todo como Servicio por sus siglas en inglés). Es una tendencia tecnológica de software
y servicios de TI y se refiere a la transición de adquisición de productos y procesos a servicios
ejecutados por un tercero, como lo es el almacenamiento en la nube, en vez de discos duros
físicos. Este nuevo tipo de servicio ofrece diversas ventajas como eficiencia operativa a través
de servicios de nube, reducción de costos administrativos, y mayor adaptabilidad en los
negocios
• La inversión en México para XaaS ascendió a los US$688.5 millones en 2019
• A nivel mundial, el segmento XaaS fue valuado en US$93.8 mil millones en 2018 con un
Crecimiento Anual Compuesto esperado de 24.2% hasta US$344.3 mil millones en 2024
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
TENDENCIAS EN MÉXICO – TODO COMO SERVICIO
93.8116.3
144.2
178.8
221.8
275.0
344.3
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Valor de
mercado XaaS
US$ Miles de
millones
55.7
51.7
50.6 50.8
2015 2016 2017 2018
Fuentes: Deloitte, INEGI Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
El hardware es el soporte físico del sistema informático. Compuesto de elementos eléctricos,
mecánicos y electromecánicos como placas madre, CPUs, cables y periféricos (ej. teclado y
mouse).
• El comportamiento de los mexicanos desde 2015 ha sido abandonar las computadoras en
favor de dispositivos móviles como los teléfonos inteligentes
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
HARDWARE EN MÉXICO
44.5
55.660.1
68.6
2015 2016 2017 2018
Usuarios de
Teléfonos
Inteligentes
Usuarios de
computadoras
Millones
Millones
Fuentes: BuiltIn, WEF Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
Para superar las limitaciones con las computadoras actuales, y resolver problemas que de otra
forma tomarían semanas o años, nuevas tecnologías, como la computación cuántica, se han
desarrollado. Esto nos presenta una forma completamente nueva de procesar datos por
medio del procesamiento simultáneo en vez del secuencial, que es el actualmente utilizado.
Algunas de las áreas donde esta tecnología tendrán mejor impacto son: Ciberseguridad,
desarrollo de farmacéuticos, modelos financieros, inteligencia artificial, modelos
meteorológicos y eficiencia energética
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
TENDENCIAS GLOBALES – COMPUTACIÓN CUÁNTICA
93.0116.2
145.1
181.2
226.3
282.7
2019 2020 2021 2022 2023 2024
4.05.1
6.4
8.2
10.3
13.1
2019 2020 2021 2022 2023 2024
Valor de Mercado
Computación
Cuántica como
Servicio
Valor de Mercado
Computación
Quántica
US$ Millones
US$ Millones
68.2%
31.2%
0.6%
82.7%
16.5%
0.8%
74.3%
25.1%
0.6%
85.7%
13.5%
0.8%
Teléfono
inteligente
Celular
común
Ambos Teléfono
inteligente
Celular
común
Ambos
Población Rural Población Urbana
2017 2018
Fuentes: Deloitte, INEGI, Expansión Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
Usuarios de
teléfono móvil
Se refiere al sistema de comunicación a distancia por medios eléctricos o electromagnéticos.
Pueden contener sonidos, imágenes o cualquier tipo de información. Generalmente incluyen
los servicios de telefonía móvil e Internet.
• El gobierno federal mexicano anunció dos grandes inversiones en el sector de
telecomunicaciones: enlaces dedicados para el sector corporativo por US$21.4 millones e
inversión en telefonía móvil y fija por US$4.6 millones para 2020
• Para 2021 se esperan inversiones en red compartida de banda ancha móvil por US$614.0
miles y US$1.1 millones en radiodifusión
• Estas inversiones representan esfuerzos para cerrar la brecha tecnológica y de
comunicaciones en México, pues de los 130 millones de mexicanos, solo 83.1 millones
poseen celulares y 74.3 millones cuentan con conexión a Internet
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
TELECOMUNICACIONES EN MEXICO
Fuentes: Deloitte, Accenture, The Economist Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
El 5G se refiere a la quinta generación de redes móviles, y representa la nueva etapa en
conectividad y velocidad de red.
• En México la red existente de LTE facilitará la implementación del 5G y la llegada de
servicios móviles más rápidos, así como servicios de inteligencia artificial, abaratamiento de
servicios en la nube, y servicios de Internet de las Cosas
• Se estima que para 2024, 2.0 mil millones de personas estén suscritas a una red 5G
• La red 5G aceleraría la velocidad de transferencia de datos inalámbricos de 100Mbps a
10Gbps, lo que lo haría competitivo contra las redes de fibra óptica
• La velocidad de la red 5G permitiría impulsar al Internet de las Cosas, cuyo valor de
mercado alcanza los US$4.0 mil millones en México en 2022 y permitirá tener hasta 100
dispositivos conectados a la red por cada metro cuadrado
• Se espera que las subastas del espectro de frecuencia de 600-Mhz al sector privado sean
llevadas a cabo este año, para comenzar operaciones en 2021
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
TENDENCIAS EN MÉXICO – RED 5G
MANDATOS REPRESENTATIVOS EN MÉXICO
Washington, D.C. | Ciudad de México | Monterrey | Miami
adquirió adquirió
vendió sus activos de
bombeo de concreto en
México
a
se ha asociado para
comercializar y desarrollar
almacenamiento y
distribución de petróleo en
México con
fue adquirido por
adquirió una participación
mayoritaria de
holding de
fusionó su división
de bebidas con
se fusionó con
un negocio de
se asoció con
subsidiaria de
vendió
a
unidades comerciales de
artículos sanitarios
y
Unidad de negocio de
vendió
Cosmocel Química
a
intelectiva®
adquirió
KFC Costa Rica
de
vendió
a
formó una asociación entre
negocio de fundición de
herramientas de
fue adquirida por
fue adquirida por
vendió
a
Grupo Galaz, S.A de C.V.
fue adquirida por
adquirió
concesionarios de
se asoció con
adquirió
Taller y tienda de
llantas en Ciudad
de México de Servicios de
Asesoría en
Adquisición
Servicios de
Asesoría en
Adquisición
fue adquirido por
Servicios de
Asesoría
Financiera
Corporativa
Servicios de
Asesoría
Financiera
Corporativa
y
fusionó su división
de bebidas con
Servicios de
Asesoría
Financiera
Corporativa
adquirió
Servicios de
Asesoría en
Adquisición
Desde 1999, Seale & Associates ha trabajado alrededor del
mundo para empresas líderes, públicas y privadas, en una gran
variedad de fusiones y adquisiciones domésticas y
transfronterizas, tareas de finanzas corporativas, y consultoría
en estrategia a nivel empresa. Seale es una firma élite de banca
de inversión boutique con amplia experiencia en fusiones y
adquisiciones (F&A), asesoría en finanzas corporativas y
consultoría estratégica. Nuestro experimentado equipo de
profesionales está comprometido a servir a sus clientes con
excelencia e integridad, mientras ofrecen ideas innovadoras y
soluciones para manejar situaciones complejas.
ASESOR DE COMPAÑÍAS LÍDERES A NIVEL MUNDIAL
INFORMACIÓN DE CONTACTO
Por favor contáctenos si requiere información adicional sobre tendencias en F&A
y/o múltiplos de alguna transacción en específico o industria.
Washington, D.C. | Ciudad de México | Monterrey | Miami
Equipo México
James A. Seale
Presidente
jseale@sealeassociates.com
Brett M. Carmel
Director Ejecutivo Senior y Cofundador
bcarmel@sealeassociates.com
Felipe Bueno Viesca
Director Senior
fbueno@sealeassociates.com
Sergio García del Bosque
Director Ejecutivo
sgarcia@sealeassociates.com
Adán Sierra
Director Ejecutivo
asierra@sealeassociates.com
Carlos Hernández
Director Ejecutivo
chernandez@sealeassociates.com
Alejandro Montemayor
Asociado Senior
amontemayor@sealeassociates.com
Sofía Félix
Business Development
sfelix@sealeassociates.com
Armando Ríos
Analista
arios@sealeassociates.com
Aarón García
Analista
agarcia@sealeassociates.com
Daniel Schorn
Analista
dschorn@sealeassociates.com
Nicolás Reynoso
Analista
nreynoso@sealeassociates.com
Miguel Leal
Business Development
mleal@sealeassociates.com
Alberto López
Analista Junior
alopez@sealeassociates.com
Alejandro Salinas
Analista Junior
asalinas@sealeassociates.com
Hector Roman
Analista Junior
hroman@sealeassociates.com
Para más información favor de visitar:
www.sealeassociates.com
Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Oficinas Centrales
901 N. Glebe Road
Suite 500
Arlington, Virginia
+1 (703) 294 6770
Oficina Ciudad de México
Av. Ejército Nacional 769
Piso 2
Ciudad de México
+52 (55) 8000 7463
ANEXO
Fuentes: Capital IQ Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
EMPRESAS PÚBLICAS COMPARABLES- SOFTWARE
Precio
09/03/20 2017 2018 2019VE /
EBITDA
VE /
Ventas
Microsoft Corporation USA $150.6 $134,249.0 45.6% $1,145,318.6 $1,098,234.6 17.5x 18.4x 17.4x 17.4x 8.2x
Visa Inc. USA $171.1 $23,525.0 68.2% $367,642.0 $377,696.0 20.1x 23.0x 25.2x 23.5x 16.1x
Mastercard Incorporated USA $262.0 $16,883.0 60.4% $263,348.6 $265,059.6 20.6x 25.4x 28.3x 25.7x 15.7x
Oracle Corporation USA $46.0 $39,583.0 40.9% $147,583.9 $174,683.9 12.6x 11.7x 12.4x 10.6x 4.4x
International Business Machines
CorporationUSA $117.8 $77,147.0 21.8% $104,663.3 $164,097.3 10.3x 9.9x 9.2x 8.6x 2.1x
SAP SE DEU $113.1 $30,920.2 26.9% $135,002.0 $146,978.4 18.7x 18.4x 19.9x 16.5x 4.7x
Adobe Inc. USA $305.3 $11,171.3 34.3% $147,556.3 $147,517.8 32.3x 39.3x 40.5x 38.5x 13.2x
salesforce.com, inc. USA $151.2 $17,098.0 13.3% $135,333.0 $133,639.0 128.9x 99.1x 71.1x 41.9x 7.8x
PayPal Holdings, Inc. USA $101.6 $17,772.0 19.2% $119,207.5 $113,962.5 28.1x 36.6x 40.1x 32.2x 6.4x
Accenture plc IRL $164.1 $43,968.4 16.1% $104,209.2 $102,211.5 13.4x 15.9x 16.4x 14.5x 2.3x
Fidelity National Information
Services, Inc.USA $130.0 $10,333.0 32.9% $80,146.5 $99,797.5 15.9x 16.5x 26.0x 27.9x 9.7x
Tata Consultancy Services Limited IND $26.5 $21,780.4 26.0% $99,592.5 $95,643.1 13.8x 19.1x 18.9x 17.2x 4.6x
Fiserv, Inc. USA $100.0 $10,187.0 34.7% $67,930.3 $91,557.3 16.7x 18.9x 28.2x 24.3x 9.0x
Automatic Data Processing, Inc. USA $150.9 $14,537.7 25.2% $65,160.4 $66,122.1 17.1x 20.4x 20.8x 17.6x 4.5x
Intuit Inc. USA $260.0 $7,127.0 29.7% $67,737.7 $66,225.7 22.5x 28.9x 33.7x 30.9x 9.3x
Global Payments Inc. USA $164.8 $4,911.9 39.2% $49,363.6 $58,004.7 16.8x 18.7x 25.2x 28.6x 11.8x
VMware, Inc. USA $109.5 $10,811.0 23.7% $45,717.9 $49,296.9 18.2x 23.0x 27.1x 18.1x 4.6x
ServiceNow, Inc. USA $292.1 $3,460.4 8.5% $55,438.7 $54,878.5 NM NM 214.8x NR 15.9x
23.2x 8.3x
23.5x 8.0x
09/03/20Promedio Anual VE /
EBITDA
Average
Median
Compañía PaísVentas
US$M
Margen
EBITDA
Cap.
Mercado
US$M
Valor
Empresa
US$M
Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
TRANSACCIONES COMPARABLES - SOFTWARE
Fuentes: Capital IQ
Ene-20 Plaid Inc. USAOfrece soluciones para conectar cuentas
de banco a una appVisa Inc. - $4,900.0 - -
Ene-20Veeam Software
Group GmbHCHE
Provee soluciones de respaldo en
almacenamientos en la nube
Insight Venture Management,
LLC- $5,000.0 - -
Ene-20 Armis, Inc. USADesarrolla soluciones de seguridad para
Internet de las Cosas
Insight Venture Management,
LLC; CapitalG Management
Company, LLC
100.0% $1,100.0 - -
Dic-19 TiVo Corporation USAProvee productos de entretenimiento y
multimedia al consumidorXperi Corporation 100.0% $2,211.1 11.0x 2.9x
Dic-19 Shape Security, Inc. USADesarrolla ciber seguridad para
aplicaciones web y móvilF5 Networks, Inc. 100.0% $1,028.0 - -
Dic-19 LogMeIn, Inc. USAProvee comunicaciones y colaboraciones
en almacenamiento en la nube
Francisco Partners
Management; Evergreen
Coast Capital Corp.
100.0% $4,677.0 12.9x 3.7x
Dic-19 Instructure, Inc. USA Provee cursos y asesorías para gerencias Thoma Bravo, LLC 100.0% $2,068.3 - 7.6x
Dic-19Shanghai YBT Co.,
Ltd.CHN Provee servicios de streaming
Temasek Holdings (Private)
Limited; Sequoia Capital
China
- $3,000.0 - -
Nov-19
One97
Communications
Limited
INDProvee servicios de telecomunicaciones
para particulares y corporativos
T. Rowe Price Associates,
Inc.; Ant Financial Services
Group
- $1,000.1 - -
Oct-19 Cision Ltd. USAProvee software y productos multimedia
de Relaciones PúblicasMJ23 UK Acquisition Limited 100.0% $2,877.7 11.4x 3.7x
Oct-19 Sophos Group plc GBR Provee soluciones de seguridad en redes Thoma Bravo, LLC 100.0% $4,016.2 - 5.4x
Sep-19 Assurance IQ, Inc. USAOpera como plataforma de salud y
bienestar financieroPrudential Financial, Inc. 100.0% $3,500.0 - -
Ago-19Pivotal Software,
Inc.USA
Provee aplicaciones y servicios nativos en
la nubeVMware, Inc. 83.9% $3,349.3 - 4.3x
Ago-19 Carbon Black, Inc. USA Provee soluciones de seguridad VMware, Inc. 100.0% $2,208.4 - 9.0x
Ago-19 SignalFx, Inc. USAOfrece soluciones de eficiencia para
servicios en la nubeSplunk Inc. 100.0% $1,050.0 - -
Ago-19
Advanced Computer
Software Group
Limited
GBRProvee servicios y software a
organizaciones públicas y privadasBC Partners 50.0% $2,244.9 - -
Promedio 11.8x 5.2x
Mediana 11.4x 4.3x
%
Adquirido
Tamaño
US$M
VE /
EBITDA
VE /
VentasFecha Empresa Objetivo País Descripción Comprador
Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
EMPRESAS PÚBLICAS COMPARABLES- HARDWARE
Fuentes: Capital IQ
Precio
09/03/20 2017 2018 2019VE /
EBITDA
VE /
Ventas
Apple Inc. USA $266.2 $267,683.0 29.2% $1,164,621.5 $1,174,210.5 11.6x 12.6x 12.6x 15.0x 4.4x
Samsung Electronics Co., Ltd. KOR $45.2 $199,569.3 24.8% $301,190.3 $232,486.4 4.6x 3.1x 3.2x 4.8x 1.2x
Dell Technologies Inc. USA $36.3 $92,154.0 9.5% $28,912.1 $76,395.1 10.8x 10.3x 10.8x 8.7x 0.8x
Xiaomi Corporation CHN $1.6 $27,111.1 4.9% $37,253.0 $31,906.7 38.6x 73.0x 22.3x 25.6x 1.2x
Canon Inc. JPN $23.9 $33,064.0 11.5% $25,404.8 $28,332.5 8.1x 6.5x 6.3x 6.2x 0.8x
HP Inc. USA $19.0 $58,664.0 8.9% $27,109.6 $28,646.6 7.5x 8.2x 6.3x 5.5x 0.5x
Hewlett Packard Enterprise
CompanyUSA $11.1 $28,531.0 18.0% $14,405.9 $26,260.9 5.0x 9.7x 5.9x 5.1x 0.9x
Western Digital Corporation USA $47.4 $15,582.0 6.0% $14,169.4 $21,123.4 8.9x 4.9x 9.1x NR NR
FUJIFILM Holdings Corporation JPN $48.9 $21,716.4 14.0% $19,734.0 $22,899.4 6.4x 7.0x 6.8x 7.1x 1.0x
Legend Holdings Corporation CHN $1.6 $55,770.5 5.1% $3,789.8 $20,510.9 12.0x 13.1x 11.6x 6.9x 0.4x
Seagate Technology plc IRL $45.3 $9,958.0 16.5% $11,810.9 $14,272.9 7.5x 7.9x 7.6x 8.6x 1.4x
Ricoh Company, Ltd. JPN $8.9 $18,565.6 8.5% $6,418.9 $15,837.0 10.6x 11.0x 9.8x 9.4x 0.8x
NetApp, Inc. USA $39.9 $5,603.0 20.0% $8,818.3 $7,790.3 10.1x 14.0x 10.0x 6.6x 1.4x
Xerox Holdings Corporation USA $27.5 $9,066.0 16.5% $5,851.7 $7,968.7 7.2x 7.8x 7.5x 4.7x 0.9x
Lenovo Group Limited HKG $0.6 $51,847.3 4.1% $7,482.6 $10,769.4 9.7x 10.7x 6.6x 4.9x 0.2x
Quanta Computer Inc. TWN $2.0 $33,758.1 2.3% $7,775.1 $8,795.7 8.4x 8.8x 10.6x 10.4x 0.3x
NCR Corporation USA $19.4 $6,915.0 11.2% $2,493.3 $6,436.3 9.5x 8.0x 8.7x 6.8x 0.9x
Ninestar Corporation CHN $5.5 $3,197.8 12.4% $5,813.8 $7,716.1 66.9x 27.2x 17.0x 19.0x 2.3x
Logitech International S.A. CHE $38.0 $2,890.9 12.4% $6,357.1 $5,706.9 20.4x 21.7x 17.7x 14.8x 1.9x
Advantech Co., Ltd. TWN $9.4 $1,810.0 19.0% $6,592.5 $6,297.8 19.7x 17.7x 20.1x 18.2x 3.5x
NR: No Relevante 9.8x 1.2x
6.6x 0.9x
Valor
Empresa
US$M
Compañía PaísVentas
US$M
Margen
EBITDA
Cap.
Mercado
US$M
09/03/20Promedio Anual VE /
EBITDA
Average
Median
Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
TRANSACCIONES COMPARABLES - HARDWARE
Fuentes: Capital IQ
Nov-19 Fuji Xerox Co., Ltd. JPNDiseño y manufactura de productos
de xerografía
FUJIFILM Asia Pacific
Pte. Ltd.25.0% $1,430.1 - -
Ago-19TPV Technology
LimitedHKG
Diseño y manufactura de
monitores, televisiones y productos
de display
CEIEC (H.K.) Limited 51.0% $1,245.0 2.9x 0.2x
May-19 Cray Inc. USA
Diseño y manufactura de
computadoras de alto rendimiento,
sistemas de IA y alto rendimiento
Hewlett Packard
Enterprise Company100.0% $1,543.0 - 3.0x
Abr-19Electronics for
Imaging, Inc.USA Provee servicios de display láser
Siris Capital Group,
LLC100.0% $2,194.1 26.6x 1.8x
May-18SIX Payment
Services AGCHE
Manufactura productos de pagos
electrónicosWorldline S.A. 100.0% $2,865.4 - -
Ene-18 Xerox Corporation USA
Diseña, desarrolla y vende
soluciones de administración de
documentos
FUJIFILM Holdings
Corporation50.1% $12,044.4 11.3x 1.7x
Oct-71 Magic Leap, Inc. USA
Desarrolla plataformas de
computación de Realidad
Aumentada
T. Rowe Price Group,
Inc.; Alphabet Inc.- $1,058.1 - -
Jun-17Toshiba Memory
CorporationJPN
Diseña soluciones de
almacenamiento no volátiles
Toshiba Corporation;
HOYA Corporation; 100.0% $17,938.8 - -
Sep-16
Samsung
Electronics Co. Ltd.,
Printing Business
CHN Fabrica impresoras HP Inc. 100.0% $1,050.0 - 0.6x
Abr-16Lexmark
International, Inc.USA
Desarrolla soluciones de flujo de
documentos
Legend Capital
Management Co.,
Ltd.
100.0% $3,740.5 11.3x 1.0x
Mar-16Hongfujin Precision
Industry Co., Ltd.CHN Manufactura teléfonos celulares
China Galaxy
Enterprises Limited- $1,500.0 - -
Feb-16
Greatwall
Information Industry
Co., Ltd.
CHNManufactura productos electrónicos
en China
China Great Wall
Computer Shenzhen
Co., Ltd
100.0% $2,874.2 - 8.9x
Oct-15 SanDisk LLC USADiseña y desarrolla soluciones de
almacenamiento
Western Digital
Technologies, Inc.100.0% $19,885.1 12.3x 3.2x
Oct-15Wincor Nixdorf
AktiengesellschaftDEU
Proporciona hardware, software y
servicios a banca minoristaDiebold, Incorporated 69.1% $1,482.5 6.8x 0.7x
Oct-15 EMC Corporation USADesarrolla infraestructura de
soporte física y virtualDenali Holding Inc 100.0% $75,717 13.3x 2.8x
Promedio 13.6x 2.4x
Mediana 11.3x 1.7x
%
Adquirido
Tamaño
US$M
VE /
EBITDA
VE /
VentasFecha Empresa Objetivo País Descripción Comprador
Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
EMPRESAS PÚBLICAS COMPARABLES - TELECOMUNICACIONES
Fuentes: Capital IQ
Precio
09/03/20 2017 2018 2019VE /
EBITDA
VE /
Ventas
Cisco Systems, Inc. USA $37.9 $51,550.0 31.4% $160,899.0 $150,908.0 8.7x 12.4x 13.3x 9.1x 2.9x
Motorola Solutions, Inc. USA $166.0 $7,887.0 26.9% $28,307.6 $33,071.6 11.2x 13.2x 15.2x 14.4x 4.2x
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
(publ)SWE $7.4 $24,322.3 7.0% $24,511.7 $24,004.3 19.2x 60.7x 16.1x 12.5x 1.0x
ZTE Corporation CHN $7.3 $12,729.1 6.3% $31,300.1 $32,858.2 70.9x 43.6x 60.0x 39.7x 2.5x
Nokia Corporation FIN $3.4 $26,164.3 10.7% $18,929.2 $18,154.2 10.4x 8.7x 9.6x 5.8x 0.7x
Arista Networks, Inc. USA $185.7 $2,410.7 34.8% $14,201.4 $11,576.1 32.8x 32.3x 22.1x 13.3x 4.8x
CommScope Holding Company,
Inc.USA $8.9 $8,345.1 13.7% $1,722.6 $12,195.2 10.3x 10.8x 11.1x 9.9x 1.5x
Ubiquiti Inc. USA $127.9 $1,203.1 36.9% $8,296.6 $8,845.6 14.5x 18.8x 23.9x 19.7x 7.4x
Juniper Networks, Inc. USA $19.9 $4,445.4 16.0% $6,590.7 $6,520.2 8.5x 8.6x 10.0x 8.4x 1.5x
F5 Networks, Inc. USA $111.7 $2,268.0 25.4% $6,791.8 $6,014.4 11.8x 14.2x 11.8x 10.5x 2.7x
Yealink Network Technology Co.,
Ltd.CHN $14.1 $358.0 55.2% $8,441.0 $7,934.4 39.1x 27.8x 32.3x 40.1x NR
Shenzhen Sunway
Communication Co., Ltd.CHN $6.4 $737.4 24.5% $6,182.5 $6,476.8 59.3x 32.9x 26.6x 35.7x 8.8x
Ciena Corporation USA $38.7 $3,626.5 14.7% $5,959.4 $5,771.8 10.6x 12.0x 13.9x 10.8x 1.6x
Lumentum Holdings Inc. USA $73.4 $1,745.2 21.7% $5,485.2 $5,343.1 27.2x 16.6x 14.9x 13.8x 3.1x
Viasat, Inc. USA $47.7 $2,274.7 13.8% $2,962.3 $4,838.4 19.3x 36.4x 30.2x 12.9x 2.1x
Hengtong Optic-Electric Co., Ltd. CHN $2.6 $4,806.9 7.4% $4,823.9 $6,087.1 18.1x 15.4x 12.2x 16.6x 1.2x
Fiberhome Telecommunication
Technologies Co., Ltd.CHN $5.0 $3,446.9 5.6% $5,815.3 $6,321.9 29.8x 22.5x 23.5x 32.1x 1.8x
BYD Electronic (International)
Company LimitedCHN $1.8 $6,525.9 6.8% $3,995.2 $3,713.5 9.6x 5.5x 5.6x 8.0x 0.6x
Plantronics, Inc. USA $9.1 $1,762.4 14.0% $350.2 $1,855.6 12.0x 17.3x 16.4x 7.1x 1.1x
EchoStar Corporation USA $31.3 $1,886.1 28.6% $3,064.2 $3,181.7 6.8x 6.4x 5.1x 5.7x 1.7x
14.8x 2.9x
12.5x 2.6x
09/03/20Promedio Anual VE /
EBITDA
Average
Median
Compañía PaísVentas
US$M
Margen
EBITDA
Cap.
Mercado
US$M
Valor
Empresa
US$M
Seale & AssociatesCreative Solutions. Trusted Advice.
Tecnologías de la Información México 2020
INDUSTRIA DE TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN
TRANSACCIONES COMPARABLES - TELECOMUNICACIONES
Fuentes: Capital IQ
Jul-19Acacia
Communications, Inc.USA
Desarrollador de productos
de interconexión ópticos de
alta velocidad
Cisco Systems, Inc. 100.0% $3,080.1 - 6.6x
Mar-19Quantenna
Communications, Inc.USA
Desarrollador de soluciones
de comunicación inalámbrica
ON Semiconductor
Corporation100.0% $1,082.6 - 4.3x
Nov-18 Finisar Corporation USAComponentes y sistemas
para operadores de redesII-VI Incorporated 100.0% $3,827.3 - 2.1x
Nov-18 ARRIS International plc USATecnología de redes y
comunicaciones
CommScope
Holding Company,
Inc.
100.0% $7,983.3 9.6x 1.1x
Abr-18Mitel Networks
CorporationCAN
Soluciones de colaboración
en la nube
Searchlight Capital
Partners, L.P.100.0% $2,073.3 14.1x 1.8x
Mar-18 Polycom, Inc. USASoluciones de contenido
audiovisualPlantronics, Inc. 100.0% $1,986.5 - 1.7x
Mar-18 Oclaro, Inc. USAComponentes óptimos,
módulos y centros de datos
Lumentum Holdings
Inc.100.0% $1,782.7 10.4x 2.5x
Ene-17 Ixia USASoluciones de desempeño
de aplicaciones y seguridad
Keysight
Technologies, Inc.100.0% $1,746.0 - 3.3x
Nov-16
Brocade
Communications
Systems LLC
USASoluciones de IP y
almacenamiento en red local
LSI Corporation;
Broadcom
Corporation
100.0% $7,187.2 12.0x 2.5x
Jun-16Dell Software, Inc. y
Dell SonicWALL, Inc.USA
Operaciones conjuntas de
Dell Software, Inc. y Dell
SonicWALL, Inc.
Francisco Partners
Management, L.P.100.0% $2,400.0 - -
May-16 Polycom, Inc. USASoluciones de contenido
audiovisual
Siris Capital Group,
LLC100.0% $1,934.4 9.2x 1.0x
Oct-15
Torres de
Telecomunicaciones y
Activos Relacionados
CHN
Torres de
Telecomunicaciones y
Activos Relacionados
China Tower
Corporation Limited100.0% $5,682.3 - -
May-15
NXP Semiconductors
NV, RF Power
Business
NLDManufactura de transistores y
productos de radiofrecuencia
Beijing JianGuang
Asset Management
Co., Ltd.
100.0% $1,800.0 - -
May-15
H3C Technologies Co.,
Limited y servidor de
HP Basado en China
CHN
51% de H3C Technologies
Co., Limited y servidor de HP
Basado en China
Unisplendour
Corporation Limited100.0% $2,300.0 - -
Mar-15 HPE Aruba USA Soluciones de movilidadHewlett-Packard
Company100.0% $2,980.8 - 3.3x
Promedio 11.0x 2.2xMediana 10.4x 2.1x
%
Adquirido
Tamaño
US$M
VE /
EBITDA
VE /
VentasFecha Empresa Objetivo País Descripción Comprador
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