reunião com analistas e investidores - 1t07
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1
Apresentação dos resultados do 1T07(R$ milhões - USGAAP)
Localiza Rent a Car S.A.
2
Plataforma integrada de negócios
Sinergias:
redução de custo,
cross selling,
poder de barganha
171 agênciasem 9 países6.319 carros
30 pontos de venda8.870 carros vendidos79 % vendidos paraconsumidor final
145 agências23.825 carros1.000.000 indivíduos14.000 corporações
14.938 carros(489 administrados)
350 clientes
1.828 colaboradores 157 colaboradores
381 colaboradores17 colaboradores
Em 31/03/2007
3
Custo de carrego dos carros depois de impostos acrescido de 3% de margem = depreciação + custo financeiro.A alavancagem pode ser tanto por financiamento ou capital próprio.
Depreciação = preço estimado de venda depois de um ano, líquido do SG&A e da margem de segurança, menos o preço de compra.Taxa de depreciação: 100-(102.2*0.9) = 8.02%
Ciclo financeiro do aluguel de carros
115Pagamento
Financiamento
100
Receita venda de carros
102 Receita por carro vendido** 102,20SG&A (7%) (7,15)Margem de segurança (3%) (3,06) Book value depois de 12 meses 91,99
Receitas = 114,58
Despesas = 62,84
100Aquisição de carros
(Preço de tabela líquido do desconto dos revendedores = 125)
** Depreciação sobre preço de tabela: 100-(102.2/125)x100 = 18,2%
Principal 100,00Juros (CDI + 1 p.p.) 15,00Pagamento 115,00
4
Ciclo financeiro do aluguel de carros
115Pagamento
Financiamento
100
Receita venda de carros
102
Receitas = 114,58
Despesas = 62,84
100Aquisição de carros
(Preço de tabela líquido do desconto dos revendedores = 125)
A margem líquida consolidada será de 19,3% das receitas de aluguel de carros (se 100% alavancado)
*R$ % R$ % R$ %
Receia de aluguel de carros 114,58 100,0% 102,20 100,0% 216,78 100,0%Custos (46,00) -40,1% (46,00)SG&A (16,84) -14,7% (7,15) (23,99)Book value dos carros vendidos (91,99) -90,0% (91,99) -3,8%
EBITDA 51,75 45,2% 3,06 3,0% 54,81 25,3%Depreciação (8,20) -8,0% (8,20) -3,8%Juros (15,00) -14,7% (15,00) -6,9%IR (30%) (15,52) -13,5% 6,04 5,9% (9,48) -4,4%
NET INCOME 36,22 31,6% (14,10) -13,8% 22,12 10,2%% sobre a receita de aluguel
Aluguel de carros Seminovos Consolidado
31,6% -12,3% 19,3%
Receita por carro vendido** 102,20SG&A (7%) (7,15)Margem de segurança (3%) (3,06) Book value depois de 12 meses 91,99
** Depreciação sobre preço de tabela: 100-(102.2/125)x100 = 18,2%
Principal 100,00Juros (CDI + 1 p.p.) 15,00Pagamento 115,00
5
Financiamento
100
Receitas = 53,64
Despesas = 18,21
*
Ciclo financeiro do aluguel de frotas
A margem líquida consolidada será de 20% das receitas de aluguel de frotas (se 100% alavancado)
Receita por carro vendido** 102,20SG&A (7%) (7,15)Margem de segurança (3%) (3,06) Book value depois de 12 meses 91,99
** Depreciação sobre preço de tabela: 100-(102.2/125)x100 = 18,2%
Principal 100,00Juros (CDI + 1 p.p.) 15,00Pagamento 115,00
Receita venda de carros
102
100Aquisição de carros
(Preço de tabela líquido do desconto dos revendedores = 125)
115Pagamento
R$ % R$ % R$ %
53,64 100,0% 102,20 100,0% 155,84 100,0%(14,24) -26,5% (14,24) -9,1%(3,97) -7,4% (7,15) (11,12) -7,1%
(91,99) -90,0% (91,99) -59,0%35,43 66,0% 3,06 3,0% 38,49 24,7%
(8,20) -8,0% (8,20) -5,3%(15,00) -14,7% (15,00) -9,6%
(10,63) -19,8% 6,04 5,9% (4,59) -2,9%24,80 46,2% (14,10) -13,8% 10,70 6,9%
Aluguel de frotas Seminovos Consolidado
46,2% -26,3% 20,0%
Receia de aluguel de frotasCustosSG&ABook value dos carros vendidos
EBITDADepreciaçãoJurosIR (30%)
NET INCOME% sobre a receita de aluguel
6
Receitas Ebitda LucroAluguel de carros 31% 48% 54%Aluguel de frotas 17% 42% 45%Seminovos 51% 9% *Franchising 1% 1% 1%Total 100% 100% 100%
2006
*lucro (prejuízo) alocado nos segmentos de aluguel
Abertura por segmento
RECEITA
Franchising1%
Seminovos51%
Aluguel de frotas17%
Aluguel de carros31%
LUCRO LÍQUIDO
Franchising1%
Aluguel de frotas45% Aluguel de
carros54%
EBITDA
Franchising1%
Aluguel de frotas42%
Aluguel de carros48%
Seminovos9%
7
Ampliar a liderança de mercado mantendo elevados retornos sobre o investimento
Gerar valor, aproveitando as oportunidades do mercado de aluguel de frotas em função das sinergias geradas pela plataforma integrada de negócios
Agregar valor à marca ampliando a rede de distribuição no Brasil e na América Latina
Agregar valor aos negócios da plataforma como diferencial competitivo, reduzindo os custos de depreciação
Estratégia de negócios
Ativ
idad
es P
rinci
pais
Supo
rte
8
Oportunidades de crescimento
Tráfego aéreo
Elasticidade do PIB
Consolidação
Cartões de crédito
Replacement
Terceirizaçãode frotas
9
Fonte: Bacen, Localiza
O crescimento do volume da divisão de aluguel de carros foi em média 7.7x o PIB entre 2003 e 2006
Taxa de crescimento acumulada – aluguel de carro
Oportunidades de crescimento: PIB
Localiza – Daily volume PIB
7.7x
2003 2004 2005 2006
10
Oportunidades de crescimento: Tráfego aéreo
Evolução do tráfego aéreo(Milhões de passageiros por ano)
O número de passageiros
cresceu 13% nos últimos 3 anos
Localiza é líder absoluta em
agências em aeroportos no
Brasil
Em 2006 a Localiza cresceu na
divisão de aluguel de carros 2x
o número de passageiros
desembarcadosFonte: Infraero*
CAGR: +13%
7183
96 102
2003 2004 2005 2006
11
Oportunidades de crescimento: Cartões de crédito
Fonte: www.abecs.com
Evolução (milhões de cartões)
78 milhões de cartões de crédito no Brasil
35.5 milhões de clientes em potencial paraa Localiza
37% das receitas do aluguel de carrosvieram de cartões de crédito em 2006
CAGR: +18%
48 5368
78
2003 2004 2005 2006
12
Oportunidades de crescimento: Replacement
O mercado potencial de replacement no Brasil
O Brasil tem 34 milhões de carros dos quais 9,2 milhões são segurados
Frequência de acidentes é 16,5% / ano
O mercado potencial é 10,6 milhões de diárias (2.5 x a divisão de aluguel de carros em 2006)
Localiza tem condições de se beneficiar desse crescimento, devido à sua ampla presença geográfica
13
Maior foco das empresas em seu core businessMaior foco das empresas em seu core business
O aluguel de frotas é mais econômico do que a propriedade da frotaO aluguel de frotas é mais econômico do que a propriedade da frota
Maior potencial de mercado com baixa penetraçãoMaior potencial de mercado com baixa penetração
Oportunidades de crescimento: Terceirização de frotas
Redução de ativos por parte das empresasRedução de ativos por parte das empresas
14
Oportunidades de crescimento: Consolidação
DTG11%
Vanguard20%
Hertz28%
Avis Budget32%
Other2%
Enterprise7%
All others19%
Avis Budget7%
Hertz9%
Enterprise65%
EUA fora de aeroportos* - US$10BI
Fonte:*Apresentação Avis nov/06 –” local segment share amounts are company estimates”**Prospecto National/Alamo, NYSE/SEC, 20/09/ 2006
EUA aeroportos* - US$10BI
EUA: 5 empresas detém 92% do market shareEuropa: 6 empresas detém 74% do market share**
Market share EUA 2005
15
Outras1948
Localiza204
Hertz56
Unidas42
Avis51
Hertz33
Avis31
Unidas31
LocOutras
48 aliza 74
Oportunidades de crescimento: mercado fora deaeroporto
Em aeroportos o mercado é concentrado na mão de grandes locadorasFora dos aeroportos o mercado está fragmentado entre 1.952 locadoras
Fonte: 1948 locadoras conforme relatório da ABLA* Localiza em 31/03/2007**Site de cada companhia, 16/04/07*** Supondo que cada locadora tenha uma agência
BR fora de aeroportos*agências
**
** **
**
***
BR aeroportos* agências
******
Mercado dentro e fora de aeroportos - Brasil
16
Oportunidades de crescimento: crescimento nos aeroportos e for a dos aeroportos
53,6% 59,4% 59,5%
46,4% 40,6% 40,5%
2005 2006 1Q07
A consolidação está ocorrendo principalmente nas agências fora de aeroportos
Crescimento do volume Crescimento da receita
Aeroportos 17.2% 16.0%
Fora de aeroportos 49.6% 46.7%
2006 / 2005 crescimento (Aluguel de carros)
Em 2006 a elasticidade da Localiza foi de 2x o crescimento do desembarque doméstico
Desembarque doméstico x Localiza (Agências aeroportos)
Diárias em aeroportosDesembarque doméstico
Fora de aeroporto x aeroporto share
Em aeroportosFora de aeroportos
100% 100% 100%
17,0% 17,0%
8,2% 5,8%
24,0%
39,0%
17,0%12,6%
2004 2005 2006 1T07
17Fonte: ABLA
Localiza é a consolidadora de uma indústria fragmentada
2004 Market share 2005 Market share
15.5%
17.9%
Localiza’s Market share - Brasil
7% 4% 4%Local
players69%
Unidas Avis Hertz
Oportunidades de crescimento: Consolidação
2006 Market share
20.5%
18
Poder debarganha
Maiorcompetitividade
Aumento doMarket share
Ganhos de escala
Plataforma integradaDistribuição geográfica
Yield managementPoder de barganha
Crédito com menores jurosKnow-how
DepreciaçãoMarca forte
TI
Vantagens competitivas
19
Franchising Seminovos
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Vantagens competitivas: Plataforma integrada
20
Presençainternacional
Presençainternacional
Localizaçõesestratégicas
Localizaçõesestratégicas
Presençanacional
Presençanacional
316 agencies in 9 countries
Vantagens competitivas: Distribuição geográfica
21
278
89
82
73
Localiza Hertz Avis Unidas
244**278*
(# de agências no Brasil)
* 31/03/2007 ** Site de cada companhia em 16/04/2007
Vantagens competitivas: Distribuição geográfica
A rede de distribuição da Localiza no Brasil é maior que as do segundo, terceiro e quarto competidores combinados
22
Vantagens competitivas: Yield management
Dia da semanaDia da semana
Mês do anoMês do ano
EventosEventos
CidadeCidade
Volume por clienteVolume por cliente
Yield Management aumenta a competitividade da Localiza
Monitoramento da concorrênciaMonitoramento da concorrência
A Localiza ajusta seus preços conforme oferta e demanda
23
Escala Global
Localiza Rent a Car S.A. BB / Estável /--Hertz Corp. BB-/ Estável /--
Vanguard (National/Alamo) B+/ Estável /--
Avis Budget Car Rental BB+/ Estável /--
Enterprise Rent-Car Co. A-/ Estável / A-2
Escala Nacional
Localiza Rent a Car S.A. brAA-/ Estável /--TAM S.A. brA+/ Estável /--
Gerdau brAA+/ Estável /--
Banco Bradesco S.A brAA+/ Positiva /brA-1
Banco Citibank S.A. brAA/ Positiva /brA-1
Banco Itaú S.A. brAA+/ Positiva /brA-1
Standard & Poor’s 19/01/2007
Vantagens competitivas: Acesso ao crédito
24
Profundo conhecimento do setor e negóciosSistemas de última geraçãoExcelência operacionalAdoção das melhores práticas Administração estável
16Diretor de operações da PrimeMarco Guimarães
33Vice-presidenteAntonio Resende
21Diretor financeiro e de RI (CFO)Roberto Mendes
22Diretor de operações da Total FleetDaltro Barbosa
26Diretora de operações da LocalizaGina Rafael
33Eugênio Mattar Vice-presidente
33Presidente (CEO) Salim Mattar
Experiênciana LocalizaCargoNome
15Relações com investidoresSilvio Guerra
24Aristides Newton Vice-presidente de Franchising
Vantagens competitivas: know-how
25
Vantagens competitivas: marca reconhecida
Top of mindTop of mind
Serviços de alta qualidade
Satisfação do cliente
Forte presença nacional
Programa de franquia internacional
Altos padrões de comportamento ético
Marca de aluguel de carros mais consumida(Revista América Economia)
26
A TI permite:Velocidade nas transaçõesMelhor controle operacionalMaior satisfação dos clientesNetwork on-lineRedução de custos
Vantagens competitivas: TI
27
Vantagens competitivas: Poder de barganha
Localiza obtém melhores condições em razão da grande escala
Localiza comprou mais de US$1,2 bilhões em carros entre 2003-2006*
Localiza e Franqueados representaram em 2006
3,9% das vendas internas da FIAT
2,7% das vendas internas da GM
1,8% das vendas internas brasileiras
*96.9 mil carros entre 2003-2006 calculado com o preço médio de compra de 2006
15.062
22.182
26.105
33.520
2003 2004 2005 2006
28
Quando o preço dos carros sobe acima da inflação a depreciação cai
% over rental revenue 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Localiza (car rental division) 13.8% 11.9% 9.3% 9.2% 1.8% 2.9% 5.2%
Hertz (USA) - - - - 22% 23% 23% *
National / Alamo (USA) - - - - 22% 23% 23% *
Vantagens competitivas: Depreciação
Custo de depreciação sobre a receita do aluguel de carros
* Atél Set/06
Depreciação média por carro Queda real no preço doscarros novos
Aumento real no preçodos carros novos
Avis / Budget (USA) - - - - 26% 29% 31%
Sixt (Europa) - - - - - 18.6% 20.5%
510,1
3.617,7
2.142,51.656,2
1.752,3322,9 492,3 939,10,9%
-0,4%
-4,1%
-1,0%
-5,1%
4,7%
9,8%
3,7%
(2.000,0)
(1.000,0)
-
1.000,0
2.000,0
3.000,0
4.000,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1T07
-6,0%-4,0%-2,0%0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%10,0%12,0%
Rea
is
Fonte: National/Alamo prospecto, Sep 20, 2006, p.11 Hertz prospecto, Nov 21,2006, p.12 and 17, Avis 2006 10K, Sixt 2006 annual report
29
Reconhecimentos
Standard & Poor’s elevou o rating da Localiza para ‘brAA-’ (escalanacional) e ‘BB’ (escala global), mesmo do risco soberano, com outlook estável
IBrX (dentre as 100 ações mais negociadas)
ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial (34 empresas)
“Melhor companhia para acionistas” pela Revista Capital Aberto, dentreempresas de até R$ 5 BI de market cap
Melhor oferta pública subsequente dentre as companhias listadas, pelaInfomoney numa pesquisa com analistas cadastrados na BOVESPA
30
Informações financeiras1T07
31
Destaques do 1T07: Lucro líquido
91107
138
3045
2004 2005 2006 1T06 1T07
Lucro líquido
53,4%
CAGR: 23,5%
(R$ milhões, USGAAP)
32
84,0 125,7 151,0
37,2 48,7
83,394,9
131,8
31,3 34,7
2004 2005 2006 1T06 1T07
Aluguel de carros Aluguel de frotas
(R$ milhões, USGAAP)
Destaques do 1T07: EBITDA por segmento
Margem por segmento 2004 2005 2006 1T06
42.6%
69.4%
51.7%
10.0%
29.4%
31.4%
42.3%
69.3%
51.7%
4.6%
39.0%
27.3%
1T07
Aluguel Carros 42.6% 46.3% 46.6%
Aluguel Frotas 65.2% 63.6% 65.2%
Aluguel Consolidado 51.5% 52.5% 52.9%Seminovos 13.2% 13.7% 5.6%Franchising 41.5% 47.6% 70.6%TOTAL 33.1% 32.6% 24.3%
167,3 220,6 282,868,5 83,4
40,161,3
12,6
27,3
13,6
2,73,03,9
1,20,5
2004 2005 2006 1T06 1T07
Aluguel Seminovos Franchising
210,1285,8 313,1
81,6 98,2
167,3
220,6282,8
68,5 83,4
Ebitda consolidadoEbitda aluguel
21,8% 20,3%
CAGR: 30,0%
CAGR: 22,1%+ 16,6 mlihões
+ 14,9 mlihões
33Fonte: ABLA
A Localiza cresceu o faturamento em média 2,9 x o mercado de 2004 a 2006Localiza CAGR: + 25,2%Mercado CAGR: + 8,8%
2004 Market share 2005 Market share
15.5% 17.9%
Destaques: Consolidação
2006 Market share
20.5%
+ 2,4 p.p. + 2,6 p.p.
34
Destaques: RENT3
Dividendos extraordinários de R$196,7 milhões (exercícios de 2005-2006)
Juros sobre capital de R$ 5,9 milhões (antecipação exercício 2007)
Proposta de split das ações (cada 1 ação será convertida em 3)
Volume médio diário de R$ 13,4 milhões no 1T07 (R$ 10,6 milhões em 2006)
O desempenho de RENT3 foi o melhor dentre as principais ofertas públicasdos últimos 3 anos (Economática em 19/04/07)
35
Destaques: Governança corporativa
Conselho de administração com 4 membros independentes (total de 9)Oscar BernardesPaulo GuedesStefano BonfiglioWilson Brumer
Criação de Comitês internos:
Auditoria (3 membros sendo 2 independentes)Divulgação (principais executivos de cada área da Localza) Gestão de pessoal (3 membros sendo 2 independentes)
Definição de plano de sucessão em caso de contingência
36
(R$ milhões, USGAAP)
Reconciliação do lucro líquido
-1,0
Lucro líquido1T06
Lucro líquido1T07
29,6
+143,9Receita
-123,4Custos
-3,9Depreciação
-1,9+8,1
SG&A
+25,2
-10,8Juros
Impostos
45,4
-7,9
+53,4%
+118,7
-112,6
Ebitda Aluguel + 15,6 milhõesEbitda Seminovos + 1,0 milhão
+1,2
Ebitda total +16,6 milhões - 0,8 milhões
+0,9
StockOptions
-5,1
37
Fluxo de caixa 1T07
Disponibilidades em 31/12/06
Disponibilidadesem 31/03/07
(R$ milhões. USGAAP)Inclui a redução na contade fornecedores de veículos
de R$ 223,2 milhões
30,1 39,6
Atividadesoperacionais
Juros sobre capital
e outras
R$ 288,5 milhões foi o caixa gerado pelas atividades operacionais no 1T07, ajustado pela redução do saldo de fornecedores de veículos no valor de R$223,2 milhões
Aquisiçãode carros
Resgate de aplicaçõesfinanceiras
65,3
-64,0
12,1
-3,9
38
493690
930
64
303448
590
244
2004 2005 2006 1T07
26,1
33,5
1,8
18,823,2
8,9
22,215,7
2004 2005 2006 1T07
Investimento em frota
Quantidade - mil Investimento líquido – R$ milhões
Compra Venda
+6,5+7,3 +10,3
-7,1
+190,0 +242,0+340,0
-180,0
No 1T07 a frota foi reduzida em 7.548 carros para adequação à demanda após a alta estação
Investimento por carro – R$ mil 2004 2005 2006
Preço médio de compra 21,9 26,0 27,6
Preço médio de venda 18,8 23,4 25,0
Líquido 3,1 2,6 2,6
% sobre o preço médio de compra 14,2% 10,0% 9,4%
39
(R$ milhões, USGAAP)
Perfil do endividamento
Dívida Líquida X Valor de mercadoRating S&P – BrAA- / Stable
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2004 2005 2006 1T07
Dívida líquida / frota 46% 60% 36% 43%
Dívida líquida / patrimônio 49% / 51% 58% / 52% 41% / 59%
1.42x
1.0X
10.3%
41% / 59%
Dívida líquida / EBITDA (USGAAP) 1.34x 1.89x 1.19x*
Dívida líquida / EBITDA (BRGAAP) 1.1x 1.5x 0.8x*
Dívida líquida / valor de mercado 35.3% 29.7% 11.0%
281 539 443 4687961.812
4.320 4.239
2004 2005 2006 1T07
Valor de mercado Dívida líquida
* Anualizado com base no 1T07
40
Investimento em carros x taxa de utilização
2006
59,5% 68,4% 71,8% 63,3%
0
200.000
400.000
600.000
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Diá
rias
0%
40%
80%
120%
160%
Util
izaç
ão
Diárias Taxa de utilização
2007 E
70,0%75,0%75,0%64,9%
0
200.000
400.000
600.000
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Diá
rias
0%
40%
80%
120%
160%U
tiliz
ação
Diárias Taxa de utilização
2006
1582.861
9.513
12.862
4.112 3.273 3.9786.599
1Q06 2Q06 3Q06 4Q06
Compra Venda
2007 E
25
6.4618.783
12.098
7.178 7.423 6.8797.462
1Q07 2Q07 3Q07 4Q07
Compra Venda
Para maximizar a taxa de utilização em 2007 distribuiremos as compras de carros entre o 2º, 3º e 4º trimestres
Divisão de aluguel de carros
Diárias x utilização Compra e venda de carros
41
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
23-M
ay7-J
un21
-Jun
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19-Ju
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-Sep
28-S
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27-Oct
11-N
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-Nov
12-Dec
26-Dec
10-Ja
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8-Feb
22-Feb
10-Mar
24-Mar
7-Apr
25-A
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24-M
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6-Jul
20-Ju
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29-S
ep16
-Oct
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30-N
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ec2-J
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-Mar
30-M
arP
rice
0
20
40
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80
100
120
Vol
ume-
R$
thou
sand
Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA
RENT3 X IBOV 448%
86%
Performance RENT3
De 23/05/05 (IPO) a 30/3/07.
RENT3 IBOVPerformance: 2005 + 149% +38%
2006 + 124% +33%desde o IPO + 448% + 89%
42
Liquidez RENT3
Volume médio diário (R$ mil)
4.570
10.581
7.047
13.395
2005 2006 1T06 1T07
132% 90%
A RENT3 foi a 59ª ação mais negociada na Bovespa nos últimos 12 meses
1T07 x 2006 = + 26,6%
43
Aviso - Informações e projeções
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.
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