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Fundos Imobiliários Relatório Informativo Mensal
Lucas Tambellini, CNPI
Abril 2016
Pedro Araujo, CNPI
Fundos Imobiliários Relatório Informativo Mensal
Prezados Clientes,
Este é um relatório meramente informativo, que tem por objetivo reportar informações públicas disponibilizadas pelos fundos imobiliários listados em
bolsa.
Os fundos imobiliários brasileiros, em sua grande maioria, distribuem rendimentos mensalmente. A regra geral determina a obrigatoriedade de
distribuição de rendimento a cada seis meses, pelo menos. O rendimento distribuído é uma função da política de distribuição adotada pelo fundo e da
geração de caixa, e consequentemente pode variar em períodos futuros. Além disso, alguns fundos podem distribuir, juntamente com os rendimentos
do período, amortizações do principal. Essa devolução do capital ao investidor pode causar distorções na análise do retorno do investimento.
Rendimentos passados não constituem garantia de performance futura.
Para ver a lista completa de fundos imobiliários listados em bolsa, acesse www.bmfbovespa.com.br .
Nas tabelas a seguir trazemos informações sobre fundos imobiliários com base no preço de fechamento de 29 de abril de 2016.
Procuramos incluir a maior parte dos fundos listados, porém fundos com baixa negociação podem não estar incluídos neste relatório.
Para levantamento de ABL e vacância, utilizamos os relatórios mensais mais recentes divulgados pelos próprios fundos, demonstrações financeiras
auditadas ou prospectos, e em alguns casos nós fazemos os cálculos de área vaga. Em relação à ABL, não há padrão na divulgação, podendo ser
utilizada área construída, área privativa, ou área BOMA.
Acreditamos que o investidor precifica um investimento com base nas expectativas futuras, portanto a análise de retorno em rendimentos se baseia na
expectativa dos dividendos a serem recebidos nos próximos 12 meses. Assim, p.ex., para estabelecer qual o DY de dez/15, utilizamos o dividendo pago
pelo fundo em dezembro, multiplicamos por 12, e dividimos esse resultado pelo preço da cota sem ajuste na data do pagamento do dividendo.
Nossas fontes de dados são: Quantum Axis, Bloomberg, BM&F Bovespa e Itaú BBA.
Atenciosamente,
Lucas Tambellini, CNPI
Pedro Araujo, CNPI
Equity Research
Estratégia
2
3
Abril 2016
No mês de abril o índice IFIX apresentou uma alta de 4,6%. Em 2016, o índice demonstra uma performance positiva de 10,1%.
Rentabilidade: O fundo com maior rentabilidade em abril foi o EDIFÍCIO GALERIA (EDGA11B; +29,6%), seguido pelo RB CAPITAL GENERAL SHOP
SULACAP (RBGS11; +19,0%) e o CEO CYRELA COMMERC. PROPERTIES (CEOC11B; +14,7%).
No ano de 2016, os FIIs com melhor performance são MAXR11B (+26,3%), FLRP11B (+24,7%) e HGBS11 (+23,8%).
Movimentação de locatários: O TRX EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FII (XTED11) informou que, apesar dos esforços da gestora em propor alternativas
para a manutenção da locação do imóvel localizado em Macaé-RJ, a Petrobras decidiu por rescindir o contrato de locação em vigor, se comprometendo a
permanecer no imóvel até 27/05/2016. Foi informado também que, conforme previsto no contrato de locação, não há incidência de multa no caso da rescisão
após 24 meses de locação. Por fim, a gestora informou que envidará todos os esforços na busca de novos locatários para a reposição do atual o mais rápido
possível. Porém, se a vacância perdurar, poderá haver redução na rentabilidade mensal do fundo a partir do mês subsequente ao da devolução do imóvel.
O MULTIGESTÃO RENDA COMERCIAL FII (DRIT11B) publicou que recebeu do locatário os conjuntos 81, 82, 83 e 84 do Edifício Brasilinterpart, que
representa 16,62% da área bruta locável do fundo. Foi informado ainda que, em decorrência da inadimplência reiterada do locatário pelos valores de aluguel
e demais obrigações, e sendo frustradas as tentativas extrajudiciais entre as partes, a administradora tomará as medidas judiciais cabíveis para cobrar os
valores devidos, a fim de atuar em prol da defesa dos interesses do fundo.
Fatos Relevantes: O BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND FII (BRCR11) publicou Fato Relevante informando ao mercado a distribuição de R$ 400
milhões aos cotistas. Deste valor, R$ 86,56 milhões correspondem à distribuição de rendimentos (R$ 4,50 por cota), que serão pagos em 13/05/2016 e R$
313,44 milhões correspondem à amortização de cotas do fundo (R$ 16,30 por cota) a serem pagos em 16/05/2016. Terão direito à distribuição e amortização
os cotistas devidamente inscritos no registro de cotistas em 06/05/2016. Foi informado ainda que após os pagamentos mencionados, as distribuições de
rendimentos do fundo voltarão a ser de 95% dos lucros do fundo, apurados sob regime de caixa.
O XP CORPORATE MACAÉ FII (XPCM11) publicou Fato Relevante informando que a Petrobras, única locatária do imóvel, solicitou que a gestora e a
consultora do fundo apresentem proposta de redução dos valores de aluguel da locação vigente. Foi informado ainda que a XP Gestão de Recursos e a
Atlantes, consultora do fundo, estão avaliando a questão e iniciarão as tratativas com a locatária e que será publicado novo Fato Relevante tão logo tenha
novidades acerca da negociação.
Principais destaques
4
Liquidez & Performance
Maiores Altas e Baixas - 2016 Maiores Altas e Baixas – Últimos 12 Meses
Maior Liquidez – Último Mês Maiores Altas e Baixas - Último Mês
Nome CodigoLiquidez (1)
BRL '000Segmento
FII BTG PACTUAL CORP OFFICE BRCR11 3.718 Escritório Comercial
BB PROGRESSIVO II FII BBPO11 3.202 Agência Bancária
KINEA RENDIMENTOS IMOB FII KNCR11 1.576 Ativos Financeiros
KINEA RENDA IMOBILIARIA FII KNRI11 1.185 Diversif icado
SANTANDER AGENCIAS FII SAAG11 792 Agência Bancária
JS REAL ESTATE MULTIGESTAO F JSRE11 765 Ativos Financeiros
CSHG REAL ESTATE FII HGRE11 580 Escritório Comercial
CSHG BRASIL SHOPPING HGBS11 503 Shopping
FII RIO NEGRO RNGO11 288 Diversif icado
CSHG LOGISTICA FII HGLG11 276 Logística
(1) Liquidez diária média de 30 dias
-20% -10% 0% 10% 20% 30% 40%
XTED11
GWIR11
TRXL11
DRIT11B
XPCM11
MAXR11B
BBVJ11
CEOC11B
RBGS11
EDGA11B
-40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30%
XTED11
GWIR11
TRXL11
XPCM11
SDIL11
GRLV11
CEOC11B
HGBS11
FLRP11B
MAXR11B
-60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
XTED11
TRXL11
ALMI11B
MBRF11
GWIR11
MAXR11B
FCFL11B
THRA11B
PQDP11
CEOC11B
5
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Escritórios
NTN-B 2024 vs. yield FII Escritórios Spread do yield FII Escritórios sobre NTN-B 2024
mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16
Escritórios
BB FI IMOBILIARIO PROGRESSIV BBFI11B 10,4% 10,4% 10,5% 10,8% 11,0% 12,0% 11,6% 10,3% 11,9% 11,1% 10,2% 10,7%
BM BRASCAN LAJES CORP FII BMLC11B 10,1% 14,7% 9,6% 14,8% 13,3% 15,2% 12,1% 7,3% 9,2% 11,7% 12,0% 14,9%
FII BTG PACTUAL CORP OFFICE BRCR11 11,4% 11,5% 10,9% 11,1% 11,3% 11,7% 11,4% 12,1% 13,6% 13,6% 12,6% 12,0%
FUNDO MULTIGESTAO RENDA COM DRIT11B 10,0% 10,0% 9,8% 10,7% 10,4% 8,9% 9,8% 8,9% 7,9% 7,8% 4,8% 7,1%
FI IMOB RIO BRAVO RENDA CORP FFCI11 10,6% 10,4% 9,4% 10,0% 10,3% 10,7% 11,1% 10,5% 11,1% 10,8% 10,6% 10,0%
FI IMOB PROJETO AGUA BRANCA FPAB11 10,2% 9,9% 10,1% 10,1% 10,2% 10,6% 10,6% 10,3% 10,5% 10,3% 10,3% 9,9%
CSHG JHSF PRIME OFFICES FII HGJH11 10,4% 10,3% 10,3% 10,0% 10,3% 9,9% 9,7% 9,7% 10,2% 10,0% 9,2% 8,5%
CSHG REAL ESTATE FII HGRE11 10,3% 13,3% 9,8% 10,3% 11,4% 11,4% 10,9% 11,7% 11,9% 12,5% 10,9% 10,3%
KINEA RENDA IMOBILIARIA FII KNRI11 9,4% 8,9% 9,0% 9,4% 9,9% 9,4% 9,4% 10,2% 10,8% 10,1% 9,7% 9,2%
FI IMOB PRESIDENTE VARGAS PRSV11 14,8% 16,0% 12,6% 12,5% 12,7% 12,6% 7,6% 7,4% 7,7% 8,4% 8,0% 7,6%
RENDA DE ESCRITORIOS FII RDES11 8,3% 10,0% 9,2% 10,0% 9,4% 7,3% 7,9% 6,4% 6,6% 2,2% 7,1% 4,9%
SP DOWNTOWN FII SPTW11 13,8% 13,8% 13,8% 14,1% 15,0% 15,0% 15,1% 15,9% 17,3% 17,6% 14,7% 14,6%
TRX EDIFICIOS CORPORATIVOS XTED11 16,9% 17,3% 16,9% 16,7% 17,0% 18,1% 18,4% 25,4% 19,1% 15,3% 14,1% 17,5%
Escritórios - DY 10,4% 10,4% 10,1% 10,7% 11,0% 11,4% 10,9% 10,3% 10,8% 10,8% 10,3% 10,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
NTNB-24 Escritórios - DY
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
Spread Média Spread
6
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Escritórios - Monoativos
NTN-B 2024 vs. yield FII Monoativos Spread do yield FII Monoativos sobre NTN-B 2024
mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16
Escritórios - M onoativos
FII TORRE ALMIRANTE ALMI11B 10,2% 11,7% 9,6% 9,7% 10,6% 9,3% 11,1% 18,2% 18,8% 20,1% 18,3% 17,3%
BB VOTORANTIM JHSF CID JARD BBVJ11 7,5% 13,2% 8,3% 8,0% 8,5% 6,6% 6,2% 19,4% 3,4% 7,9% 7,6% 6,8%
CASTELLO BRANCO OF PARK FII CBOP11 12,2% 12,2% 12,6% 12,9% 12,5% 12,5% 12,1% 13,6% 10,4% 11,1% 10,6% 10,7%
FII CEO CCP CEOC11B 26,9% 21,6% 6,3% - - - - - - - - -
FND INVST IMOB BM CENESPFII CNES11B 11,8% 10,0% 9,3% 11,1% 9,7% 9,9% 10,9% 11,0% 11,4% 10,5% 6,8% 11,5%
FI IMOBILIARIO CAIXA CEDAE CXCE11B 10,3% 10,2% 10,2% 10,3% 11,6% 11,4% 11,3% 11,3% 11,3% 11,2% 10,9% 10,6%
FII DOMO DOMC11 14,0% 15,0% 14,5% 14,4% 15,6% 17,8% 18,9% 18,7% 18,6% 18,4% 18,6% 17,9%
FII EDIFICIO OURINVEST EDFO11B 10,9% 11,0% 10,8% 10,5% 11,4% 11,2% 10,4% 10,8% 10,7% 11,2% 10,5% 10,7%
FII BM EDIFICIO GALERIA EDGA11B 11,7% 11,6% 14,6% 9,2% 9,7% 14,6% 9,6% 10,6% 12,4% 12,2% 18,4% 16,5%
FII EDIF ALMIRANTE BARROS FAMB11B 7,5% 11,7% 7,8% 6,8% 8,1% 6,5% 8,1% 8,8% 10,5% 10,7% 9,8% 9,6%
FII MEMORIAL OFFICE FMOF11 10,3% 10,2% 11,2% 10,7% 11,4% 12,0% 10,3% 10,3% 12,5% 10,7% 9,8% 7,8%
FII VBI FL 4440 FVBI11B 8,1% 8,2% 8,1% 8,9% 9,1% 11,2% 8,2% 8,0% 8,2% 9,2% 8,9% 8,0%
FII THE ONE ONEF11 11,8% 12,0% 9,7% 10,5% 10,8% 10,3% 10,5% 12,2% 6,2% 6,5% 5,9% 5,9%
FII RIO NEGRO RNGO11 11,8% 11,2% 11,5% 11,7% 12,5% 12,2% 11,9% 12,2% 11,5% 12,9% 11,3% 10,8%
FII TB OFFICE TBOF11 7,8% 11,8% 7,3% 7,7% 7,2% 6,6% 6,4% 6,6% 5,9% 6,6% 7,7% 5,4%
FND INVST IMOB BM CYR TH COR THRA11B 18,2% 18,3% - 15,8% - - - - - - - -
FII TORRE NORTE TRNT11B 9,8% 8,9% 8,7% 5,5% 5,6% 15,8% 5,5% 7,8% 7,4% 7,7% 5,7% 8,9%
FII VILA OLIMPIA CORPORATE VLOL11 6,8% 6,6% 7,2% 8,9% 9,4% 9,6% 9,3% 8,4% 9,5% 10,5% 10,4% 9,3%
XP CORPORATE MACAE FII XPCM11 12,3% 12,4% 11,9% 12,2% 13,7% 13,1% 13,9% 14,5% 17,3% 18,2% 16,5% 17,2%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
NTNB-24 Monoativos - DY
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
Spread Média Spread
7
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Logístico, Industrial e Varejo
NTN-B 2024 vs. yield FII Logísticos Spread do yield FII Logísticos sobre NTN-B 2024
mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16
Logístico, Industrial e Varejo
FI IM CAIXA TRX LOGISTICA RE CXTL11 11,9% 10,5% 11,3% 11,1% 11,8% 11,6% 11,9% 12,3% 4,8% 23,8% 14,0% 10,6%
FII CENTRO TEXTIL INTL CTXT11 11,4% 11,1% 10,7% 11,2% 12,4% 11,3% 11,9% 12,7% 11,4% 12,6% 12,2% 12,1%
FUNDO DE INVEST IMOB EUROPAR EURO11 9,8% 10,9% 10,3% 10,6% 9,2% 10,7% 10,0% 10,9% 8,1% 7,5% 6,5% 5,0%
CSHG LOGISTICA FII HGLG11 13,2% 13,2% 9,3% 9,4% 10,3% 10,1% 9,9% 10,5% 11,6% 11,9% 10,3% 10,2%
RB CAPITAL RENDA I FI IMOBIL FIIP11B 9,8% 9,9% 9,8% 9,9% 10,1% 9,8% 9,9% 10,2% 34,1% 12,6% 12,0% 11,4%
FII INDUSTRIAL DO BRASIL FIIB11 9,2% 8,1% 10,1% 9,0% 9,1% 7,3% 7,1% 10,6% 10,5% 6,8% 8,8% 6,9%
FII MAX RETAIL MAXR11B 7,7% 7,2% 6,5% 26,3% 6,1% 2,7% 7,7% 7,6% 8,7% 35,6% 6,5% 6,1%
SDI LOGISTICA RIO FII SDIL11 11,5% 11,1% 10,5% 11,5% 12,5% 12,0% 11,4% 12,0% 14,3% 14,9% 13,3% 11,6%
FUNDO TRX REALTY LOGISTICA I TRXL11 10,4% 10,6% 12,3% 62,0% 12,5% 12,8% 13,0% 10,6% 20,5% 18,0% 7,1% 11,3%
Logístico, Industrial e Varejo - DY 10,6% 10,7% 10,2% 10,9% 10,2% 10,4% 10,0% 10,7% 11,0% 12,6% 11,1% 10,4%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
NTNB-24 Logístico, Industrial e Varejo - DY
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
Spread Média Spread
8
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Shoppings
NTN-B 2024 vs. yield FII Shoppings Spread do yield FII Shoppings sobre NTN-B 2024
mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16
Shoppings
FII GRAND PLAZA SHOPPING ABCP11 7,3% 7,6% 5,6% 9,4% 9,0% 7,1% 8,1% 8,7% 17,8% 7,6% 8,0% 7,6%
FII GENERAL SHOPPING ATIVO FIGS11 13,6% 13,8% 14,3% 15,4% 16,2% 16,1% 16,7% 15,8% 17,4% 17,4% 15,0% 14,9%
FLORIPA SHOPPING FI IMOBILIA FLRP11B 7,8% 7,7% 11,2% 7,5% 7,8% 6,1% 8,1% 7,8% 14,6% 20,4% 11,7% 7,9%
FUNDO INVESTIMENT VIA PARQUE FVPQ11 3,7% 4,7% 8,9% 6,7% 6,9% 6,3% 5,7% - 21,1% 12,7% - -
FII GWI RENDA IMOBILIARIA GWIR11 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,7% 6,2% 3,7% 3,1% 3,7%
CSHG BRASIL SHOPPING HGBS11 10,3% 14,4% 9,7% 10,0% 10,9% 10,9% 11,0% 11,9% 12,2% 11,7% 10,9% 10,0%
FII SHOPPING JARDIM SUL JRDM11B 13,4% 13,1% 12,5% 13,5% 13,8% 14,5% 15,1% 14,5% 14,7% 15,7% 15,1% 14,5%
FI IMOBIL PAR DOM PED SHP CT PQDP11 4,2% 4,4% 4,1% 6,4% 4,0% 10,9% 7,0% 8,5% 11,1% 11,1% 10,1% 9,6%
RB CAPITAL GENERAL SHOPPING RBGS11 19,3% 19,7% 21,9% 23,4% 25,5% 26,5% 25,0% 29,4% 32,6% 32,2% 35,3% 27,8%
SHOPPING PATIO HIGIENOPOLIS SHPH11 5,3% 5,5% 5,7% 6,0% 6,3% 7,2% 8,2% 8,5% 6,0% 10,3% 6,4% 5,9%
FI IMOB SHOPPING WEST PLAZA WPLZ11B - - - - - 1,9% 2,0% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9% 2,9%
Shoppings - DY 7,7% 7,7% 9,3% 8,5% 8,4% 7,5% 8,1% 8,6% 14,6% 11,7% 10,5% 8,8%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
NTNB-24 Shoppings - DY
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
Spread Média Spread
9
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Agência Bancária, Educacional e Hospitalar
NTN-B 2024 vs. yield FII Agências, Educacional, Hospitalar Spread do yield FII (Ag., Ed., Hosp.) sobre NTN-B 2024
mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16
Agência Bancária
FII AGENCIAS CAIXA AGCX11 9,6% 9,8% 9,9% 9,8% 10,0% 9,8% 9,5% 10,3% 10,6% 10,8% 10,3% 9,8%
BANRISUL NOVAS FRONTEIRAS FI BNFS11 5,9% 5,5% 6,8% 6,2% 7,1% 7,9% 8,0% 8,4% 7,5% 7,5% 6,5% 5,8%
BB PROGRESSIVO II FII BBPO11 9,3% 9,2% 9,2% 10,3% 10,9% 11,0% 10,7% 11,9% 11,4% 11,0% 10,3% 9,9%
FII BB RENDA CORPORATIVA BBRC11 4,1% 3,7% 15,0% 5,9% 6,1% 9,8% 6,7% 34,2% 7,3% 8,2% 7,9% 9,9%
MERCANTIL DO BRASIL FII MBRF11 11,7% 12,1% 12,0% 12,1% 13,7% 15,9% 17,7% 30,4% 14,8% 16,9% 12,2% 11,7%
SANTANDER AGENCIAS FII SAAG11 9,5% 9,7% 9,9% 10,0% 10,4% 10,0% 9,9% 10,6% 11,4% 11,4% 10,5% 10,0%
Educacional
AESAPAR FDI IMOBILIARIO AEFI11 11,2% 10,9% 10,9% 11,4% 11,8% 11,7% 11,5% 13,0% 13,4% 13,5% 12,5% 11,6%
FI IMOB ANHANGUERA EDUCACION FAED11B 11,8% 11,9% 9,5% 10,9% 11,8% 12,6% 10,8% 10,8% 12,1% 11,9% 12,1% 15,9%
FUNDO CAMPUS FARIA LIMA FCFL11B 9,3% 13,1% 8,9% 8,9% 8,8% 8,7% 8,4% 9,4% 9,7% 9,8% 8,3% 8,7%
Hospitalar
FI IMOB HOSPITAL CRIANCA HCRI11B 11,0% 11,2% 10,6% 10,7% 11,0% 10,9% 6,2% 11,9% 11,9% 11,6% 11,1% 10,9%
FIM HOSPITAL NS LOURDES NSLU11B 10,9% 10,9% 10,6% 10,9% 11,1% 11,1% 11,3% 11,7% 12,3% 11,4% 11,0% 10,2%
Agência Bancária, Educacional e Hospitalar - DY 9,6% 10,9% 9,9% 10,3% 10,9% 10,9% 9,9% 11,7% 11,4% 11,4% 10,5% 10,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
NTNB-24 Agência Bancária, Educacional e Hospitalar - DY
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
Spread Média Spread
10
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Ativos Financeiros
NTN-B 2024 vs. yield FII Ativos Financeiros Spread do yield FII Ativos Financeiros sobre NTN-B 2024
mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16
Ativos Financeiros
FII CAPITANIA SECURITIES II CPTS11B 8,9% 9,6% 34,4% - 14,4% 14,1% 13,9% 14,2% 23,8% 15,6% 14,1% 15,4%
FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI FEXC11B 14,7% 14,9% 12,7% 14,2% 13,7% 12,7% 13,3% 14,3% 16,5% 16,3% 14,8% 15,3%
FII FATOR IFIX FIXX11 11,1% 5,9% 13,4% 12,2% 10,6% 12,7% 12,3% 14,4% 12,5% 12,5% 11,8% 12,1%
CSHG RECEBIVEIS IMOBILIARIOS HGCR11 11,7% 15,7% 11,2% 11,9% 12,2% 12,6% 12,5% 16,2% 12,1% 12,2% 11,7% 11,8%
JS REAL ESTATE MULTIGESTAO F JSRE11 12,7% 12,3% 12,7% 12,6% 13,0% 12,9% 13,0% 13,9% 14,7% 13,4% 13,3% 12,3%
KINEA RENDIMENTOS IMOB FII KNCR11 11,0% 12,1% 12,5% 11,5% 11,8% 11,6% 11,5% 13,3% 12,6% 11,8% 13,2% 11,7%
MAXI RENDA FII MXRF11 15,0% 14,8% 10,9% 11,2% 12,0% 12,6% 15,1% 16,3% 13,3% 12,0% 11,5% 12,1%
POLO FII I PLRI11 11,1% 16,9% 20,8% 12,1% 12,7% 13,2% 7,9% 19,5% 19,7% 13,0% 13,3% 15,6%
FII POLO CRI PORD11 n.a. 67,8% - - - - - 74,3% - - - -
RIO BRAVO CREDITO IMOB I FI RBCB11 - 10,6% 12,8% 9,7% 8,5% 8,9% 11,0% 8,4% 8,4% 8,7% 8,9% 8,9%
RIO BRAVO CRED IMOB II FII RBVO11 8,4% 9,2% 11,4% 7,2% 9,5% 8,8% 5,6% 6,5% 6,8% 10,3% 10,3% 10,4%
BB RENDA DE PAPEIS IMOB FII RNDP11 13,2% 14,0% 15,1% 14,3% 14,8% 14,5% 13,8% 14,5% 14,1% 13,1% 15,4% 13,7%
FATOR VERITA FD INV IMOBILIA VRTA11 12,3% 13,3% 14,0% 14,8% 14,4% 13,4% 13,1% 15,2% 16,2% 15,9% 15,1% 14,6%
WM RB RECEBIVEIS COM FD IMOB WMRB11B 10,2% 4,8% 4,4% 4,7% 3,8% 7,0% 5,5% 5,7% 5,1% 43,0% 25,5% 5,7%
XP GAIA LOTE I FUNDO DE INV XPGA11 13,7% 13,6% 9,8% 10,3% 11,1% 12,6% 14,2% 15,0% 12,9% 12,3% 11,7% 11,9%
Ativos Financeiros - DY 11,7% 13,3% 12,7% 11,9% 12,1% 12,6% 12,8% 14,4% 13,1% 12,7% 13,3% 12,1%
Fundos de Fundos
FII BTG PACTUAL FUNDO FUNDOS BCFF11B 12,0% 12,2% 11,6% 11,8% 11,0% 11,5% 11,8% 12,0% 12,7% - 12,5% 9,4%
FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO BPFF11 11,4% 12,2% 11,2% 11,5% 12,1% 12,0% 12,2% 12,5% 13,2% 13,3% 10,9% 10,4%
FII GAVEA GVFF11 10,3% 10,4% 11,4% 11,6% 11,7% 12,3% 12,2% 12,8% - - - -
Fundos de Fundos - DY 11,4% 12,2% 11,4% 11,6% 11,7% 12,0% 12,2% 12,5% 12,9% 13,3% 11,7% 9,9%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
NTNB-24 Ativos Financeiros - DY
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
Spread Média Spread
11
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Outros FIIs
NTN-B 2024 vs. yield FII Outros Spread do yield FII Outros sobre NTN-B 2024
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
Spread Média Spread
mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16
Hospedagem
BR HOTEIS FII BRHT11B n.a. - - - - - - - - - - -
FDO S F LIMA FLMA11 10,5% 15,9% 9,7% 9,3% 9,3% 11,4% 10,5% 11,2% 11,0% 9,4% 9,4% 10,3%
FI IMOBILIARIO HOTEL MAXINVE HTMX11B 13,5% 14,5% 7,7% 7,2% 8,3% 8,6% 18,3% 19,6% 5,8% 17,2% 5,7% 6,9%
Residencial
FII JPP CAPITAL JPPC11 - - - - - - - - 907,3% - - -
KINEA II REAL ESTATE EQTY FI KNRE11 - - - - - - - - - - - -
FII MERITO I MFII11 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,1% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,2% 13,6%
FUNDO PANAMBY PABY11 - - - - - - - - - - - -
RB CAPITAL DESENV RESID II RBDS11 20,1% 22,7% 13,4% 20,8% 7,4% 7,0% 8,0% 5,3% 16,7% 9,3% 19,9% 18,0%
Rural
FII JHSF FBV RBBV11 21,9% 12,3% 12,4% 14,6% 13,0% 5,9% 12,6% 17,6% 2,4% 19,3% 25,8% 18,2%
Outros FII - DY 13,5% 14,5% 12,4% 13,2% 9,3% 8,6% 12,6% 13,2% 12,1% 13,2% 13,2% 13,6%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
NTNB-24 Outros FII - DY
12
Monitor
Escritórios
Shoppings
Mês Ano 12 Meses 12 Meses Última % m/m Mensal Anualizado
Escritórios
BB FI IMOBILIARIO PROGRESSIV BBFI11B 2.200,0 -9,4% 4,5% -1,6% 251,1 21,1 -0,7% 0,9% 10,7% 66,1 286,0 471 26,0% 4.175,9 68.488
BM BRASCAN LAJES CORP FII BMLC11B 76,0 2,3% -0,2% -11,3% 10,1 0,9 29,1% 1,2% 14,9% 36,2 75,8 884 13,3% 10.401,8 7.290
FII BTG PACTUAL CORP OFFICE BRCR11 84,0 3,2% 17,1% 11,2% 12,1 1,0 0,0% 1,0% 12,0% 4.433,0 1.614,3 595 15,0% 7.020,1 229.952
FUNDO MULTIGESTAO RENDA COM DRIT11B 90,0 -4,0% -8,1% n.a. 8,9 0,6 42,9% 0,6% 7,1% 2,4 41,7 109 4,1% 7.816,8 5.334
FI IMOB RIO BRAVO RENDA CORP FFCI11 1,5 8,2% 17,3% 8,0% 0,1 0,0 0,0% 0,8% 10,0% 76,5 202,2 392 9,6% 13.310,3 15.193
FI IMOB PROJETO AGUA BRANCA FPAB11 286,0 2,1% -3,7% -3,6% 31,7 2,4 -2,1% 0,8% 9,9% 14,2 214,5 385 15,0% 5.979,4 35.873
CSHG JHSF PRIME OFFICES FII HGJH11 1.155,0 9,7% 20,1% 21,4% 100,5 7,8 0,0% 0,7% 8,5% 312,0 190,6 248 7,7% 16.603,5 11.478
CSHG REAL ESTATE FII HGRE11 1.169,0 7,3% 7,9% -2,9% 136,3 10,1 0,0% 0,9% 10,3% 541,2 863,1 427 12,1% 5.671,8 152.172
KINEA RENDA IMOBILIARIA FII KNRI11 119,6 7,0% 15,1% 14,1% 11,0 0,9 0,0% 0,8% 9,2% 1.203,7 1.649,4 317 7,3% 3.242,4 508.707
FI IMOB PRESIDENTE VARGAS PRSV11 540,0 4,5% -3,5% 5,5% 58,8 3,3 -4,3% 0,6% 7,6% 46,7 105,3 158 50,2% 6.066,7 17.357
RENDA DE ESCRITORIOS FII RDES11 58,0 -5,2% -15,8% -15,0% 5,4 0,3 -34,6% 0,4% 4,9% 42,7 43,0 -115 41,8% 2.542,3 16.928
SP DOWNTOWN FII SPTW11 66,0 1,2% 15,2% 10,1% 9,8 0,8 0,0% 1,2% 14,6% 114,9 118,7 858 0,0% 4.606,9 25.759
TRX EDIFICIOS CORPORATIVOS XTED11 22,7 -26,0% -38,5% -49,6% 6,6 0,4 2,6% 1,5% 17,5% 137,3 33,3 1145 23,0% 2.490,7 13.370
* ABL e Vacância revisados em 10/05/2016
ABL*
(m²)R$/m²
Valor de
Mercado
(BRL m)
Liquidez
(BRL '000)Nome Código Preço
Spread
NTN-B
(bps)
Vacância*Distribuição (BRL)Rentabilidade Div. Yield
Mês Ano 12 Meses 12 Meses Última % m/m Mensal Anualizado
Shoppings
FII GRAND PLAZA SHOPPING ABCP11 10,0 3,7% 9,7% 1,0% 0,9 0,1 0,0% 0,6% 7,6% 7,6 610,2 160 1,7% 8.803 69.317
FII GENERAL SHOPPING ATIVO FIGS11 69,0 6,8% 16,2% 11,2% 10,0 0,8 0,0% 1,2% 14,9% 74,5 178,8 889 n.a. 8.746 20.441
FLORIPA SHOPPING FI IMOBILIA FLRP11B 715,0 0,0% 24,6% 28,2% 62,3 4,6 -26,9% 0,7% 7,9% 8,0 34,3 188 1,2% 3.274 10.481
FUNDO INVESTIMENT VIA PARQUE FVPQ11 n.a. n.a. n.a. n.a. 10,9 0,8 -20,0% - - - n.a. n.a. n.a. n.a. 57.988
FII GWI RENDA IMOBILIARIA GWIR11 239,0 -6,2% -13,1% -11,5% 18,2 0,7 2,8% 0,3% 3,7% 0,3 91,3 -238 n.a. 11.343 8.051
CSHG BRASIL SHOPPING HGBS11 1.681,0 13,0% 26,5% 12,7% 171,9 13,8 0,0% 0,8% 10,0% 496,7 903,5 394 5,5% 9.332 96.820
FII SHOPPING JARDIM SUL JRDM11B 61,5 1,2% 6,5% 8,0% 9,0 0,8 0,0% 1,2% 14,5% 95,2 136,7 844 0,6% 11.654 11.731
FI IMOBIL PAR DOM PED SHP CT PQDP11 1.730,0 14,3% 25,7% 51,3% 107,2 13,0 3,1% 0,8% 9,6% 129,7 412,6 356 3,6% 22.166 18.612
RB CAPITAL GENERAL SHOPPING RBGS11 34,2 4,7% -3,0% -10,6% 11,1 0,9 -9,1% 2,3% 27,8% 84,5 36,8 2175 14,0% 2.911 12.652
SHOPPING PATIO HIGIENOPOLIS SHPH11 630,0 -2,1% 4,9% 11,6% 40,4 3,2 0,0% 0,5% 5,9% 22,3 364,4 -13 1,5% 41.055 8.875
FI IMOB SHOPPING WEST PLAZA WPLZ11B 64,0 1,0% 2,3% 8,3% 1,0 0,2 0,0% 0,2% 2,9% 27,5 63,3 -316 6,0% 6.291 10.065
* ABL e Vacância revisados em 10/05/2016
Distribuição (BRL)Nome Código Preço
Rentabilidade ABL*
(m²)
Div. Yield Liquidez
(BRL '000)
Valor de
Mercado
(BRL m)
Spread
NTN-B
(bps)
Vacância* R$/m²
13
Escritórios Monoativos
Logístico, Industrial e Varejo
Mês Ano 12 Meses 12 Meses Última % m/m Mensal Anualizado
Logístico, Industrial e Varejo
FI IM CAIXA TRX LOGISTICA RE CXTL11 470,0 5,6% 1,3% n.a. 59,1 4,5 -18,1% 0,9% 10,6% 6,4 25,2 461 30,6% 1.077 23.395
FII CENTRO TEXTIL INTL CTXT11 3,3 9,6% 10,1% 13,4% 0,4 0,0 2,2% 1,0% 12,1% 29,5 119,9 608 2,8% 3.516 34.088
FUNDO DE INVEST IMOB EUROPAR EURO11 159,0 -0,2% 2,5% -4,6% 15,4 0,7 -22,2% 0,4% 5,0% 78,6 56,4 -105 0,0% 1.563 36.108
CSHG LOGISTICA FII HGLG11 1.050,0 6,4% 10,3% 5,4% 111,8 8,7 0,0% 0,9% 10,2% 264,2 357,1 420 1,1% 2.138 167.000
RB CAPITAL RENDA I FI IMOBIL FIIP11B 137,1 4,5% 4,0% 6,9% 17,3 1,3 0,8% 1,0% 11,4% 76,0 127,1 537 n.a. 1.827 69.563
FII INDUSTRIAL DO BRASIL FIIB11 265,0 6,6% 5,7% 15,4% 22,0 1,5 -21,1% 0,6% 6,9% 134,3 176,1 88 5,4% 1.720 102.400
FII MAX RETAIL MAXR11B 1.210,0 5,8% 22,2% 22,5% 117,2 5,8 -3,8% 0,5% 6,1% 100,6 71,7 4 0,0% 1.164 61.599
SDI LOGISTICA RIO FII SDIL11 60,8 6,0% -9,5% -11,5% 8,4 0,6 -11,8% 1,0% 11,6% 128,8 87,4 557 9,0% 1.981 44.130
FUNDO TRX REALTY LOGISTICA I TRXL11 53,7 -1,9% -10,7% -27,2% 12,9 0,5 36,1% 0,9% 11,3% 125,6 88,5 522 7,4% 941 94.049
* ABL e Vacância revisados em 10/05/2016
Distribuição (BRL)Nome Código Preço
Rentabilidade ABL*
(m²)
Div. Yield Liquidez
(BRL '000)
Valor de
Mercado
(BRL m)
Spread
NTN-B
(bps)
Vacância* R$/m²
Mês Ano 12 Meses 12 Meses Última % m/m Mensal Anualizado
Escritórios - M onoativos
FII TORRE ALMIRANTE ALMI11B 1.640,0 -3,5% 4,4% -23,0% 261,2 24,3 3,0% 1,4% 17,3% 129,2 171,7 1127 0,0% 10.352 16.587
BB VOTORANTIM JHSF CID JARD BBVJ11 49,5 15,5% -1,7% 1,8% 4,4 0,3 0,0% 0,6% 6,8% 81,5 134,1 77 36,1% 5.971 22.465
CASTELLO BRANCO OF PARK FII CBOP11 605,0 9,0% -0,5% -1,2% 75,3 5,2 0,0% 0,9% 10,7% 30,7 85,6 463 7,0% 5.334 16.050
FII CEO CCP CEOC11B 55,3 -3,1% 13,9% 73,0% 1,7 - n.a. - - 204,7 100,3 n.a. 7,0% 6.250 16.050
FND INVST IMOB BM CENESPFII CNES11B 83,0 6,7% -3,5% -4,2% 9,5 0,7 66,6% 1,0% 11,5% 25,7 225,5 541 24,0% 3.498 64.480
FI IMOBILIARIO CAIXA CEDAE CXCE11B 1.835,0 1,7% 8,2% 13,5% 191,7 16,2 -2,1% 0,9% 10,6% 16,1 125,7 456 0,0% 11.358 11.070
FII DOMO DOMC11 540,0 -1,8% -1,2% 4,1% 92,9 8,6 2,0% 1,5% 17,9% 17,3 94,5 1183 97,0% 3.088 30.600
FII EDIFICIO OURINVEST EDFO11B 189,0 -2,7% -3,5% 2,9% 22,1 1,7 -1,2% 0,9% 10,7% 50,5 44,6 466 0,0% 8.868 5.030
FII BM EDIFICIO GALERIA EDGA11B 56,2 11,7% 5,5% -10,8% 7,5 0,8 15,6% 1,4% 16,5% 255,8 214,1 1050 13,0% 8.621 24.834
FII EDIF ALMIRANTE BARROS FAMB11B 3.899,0 8,9% 7,0% 0,3% 337,5 30,5 -2,1% 0,8% 9,6% 32,8 408,6 358 0,0% 7.241 56.429
FII MEMORIAL OFFICE FMOF11 109,0 0,6% 13,7% 4,5% 11,3 0,7 -22,2% 0,6% 7,8% 8,4 55,4 174 21,0% 4.225 13.105
FII VBI FL 4440 FVBI11B 78,0 9,8% 5,0% 17,9% 6,4 0,5 -1,5% 0,7% 8,0% 152,2 167,7 197 5,0% 15.169 11.056
FII THE ONE ONEF11 818,0 2,0% 7,6% 23,7% 70,5 4,0 0,0% 0,5% 5,9% 121,0 74,5 -10 0,0% 12.389 6.015
FII RIO NEGRO RNGO11 79,8 4,0% 11,7% 16,2% 9,0 0,7 0,0% 0,9% 10,8% 293,9 213,5 478 0,0% 2.232 95.665
FII TB OFFICE TBOF11 62,2 -0,8% 10,8% 22,9% 4,0 0,3 -27,8% 0,5% 5,4% 256,1 624,6 -61 35,3% 11.062 56.464
FND INVST IMOB BM CYR TH COR THRA11B 68,0 10,4% 8,8% 44,4% 2,2 - n.a. - - 193,9 100,2 n.a. 29,8% 9.462 10.586
FII TORRE NORTE TRNT11B 143,0 10,8% -0,9% -10,9% 12,7 1,0 48,2% 0,7% 8,9% 19,7 562,7 288 24,3% 10.097 55.729
FII VILA OLIMPIA CORPORATE VLOL11 62,2 10,0% 9,4% 15,8% 5,1 0,5 1,4% 0,8% 9,3% 38,0 111,0 328 0,0% 10.708 10.368
XP CORPORATE MACAE FII XPCM11 58,1 -6,2% -14,1% -13,8% 10,1 0,9 0,0% 1,4% 17,2% 215,7 140,2 1113 n.a. 7.520 18.640
Distribuição (BRL)Nome Código Preço
Rentabilidade ABL*
(m²)
Div. Yield Liquidez
(BRL '000)
Valor de
Mercado
(BRL m)
Spread
NTN-B
(bps)
Vacância* R$/m²
Monitor
14
Ativos Financeiros / Fundos de Fundos
Agência Bancária, Educacional e Hospitalar
Mês Ano 12 Meses 12 Meses Última % m/m Mensal Anualizado
Ativos Financeiros
FII CAPITANIA SECURITIES II CPTS11B 100,0 -0,2% 5,6% 14,6% 15,2 1,3 8,3% 1,3% 15,4% 49,1 57,0 933
FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI FEXC11B 100,1 0,2% 11,2% 17,3% 14,2 1,3 5,8% 1,3% 15,3% 230,7 146,3 923
FII FATOR IFIX FIXX11 67,1 2,6% 1,8% -4,3% 8,3 0,7 7,5% 1,0% 12,1% 51,5 24,5 606
CSHG RECEBIVEIS IMOBILIARIOS HGCR11 954,8 1,0% 8,8% 11,1% 122,7 9,5 0,0% 1,0% 11,8% 38,6 100,0 571
JS REAL ESTATE MULTIGESTAO F JSRE11 91,4 4,9% 6,9% 21,1% 11,9 0,9 -6,0% 1,0% 12,3% 719,0 589,8 631
KINEA RENDIMENTOS IMOB FII KNCR11 110,0 0,6% 6,5% 15,6% 13,2 1,1 -9,8% 1,0% 11,7% 1.641,6 1.588,2 570
MAXI RENDA FII MXRF11 85,2 6,2% 6,5% 11,9% 11,2 0,9 6,3% 1,0% 12,1% 265,3 195,9 603
POLO FII I PLRI11 97,0 1,3% 2,6% n.a. 14,8 1,3 15,6% 1,3% 15,6% 38,4 92,6 955
FII POLO CRI PORD11 99,0 3,1% 4,7% 10,0% 12,3 - - - - 110,4 99,0 n.a.
RIO BRAVO CREDITO IMOB I FI RBCB11 500,0 n.a. n.a. n.a. 58,5 4,0 0,0% 0,7% 8,9% 7,7 26,5 287
RIO BRAVO CRED IMOB II FII RBVO11 70,0 2,3% -1,9% -0,9% 7,1 0,6 0,0% 0,9% 10,4% 28,2 36,1 439
BB RENDA DE PAPEIS IMOB FII RNDP11 920,0 2,0% 6,3% 27,2% 129,8 10,5 -9,1% 1,1% 13,7% 34,3 98,9 766
FATOR VERITA FD INV IMOBILIA VRTA11 109,9 1,2% 11,0% 16,9% 15,5 1,3 -4,2% 1,2% 14,6% 233,9 135,8 852
WM RB RECEBIVEIS COM FD IMOB WMRB11B 359,9 15,4% n.a. n.a. 34,7 1,6 -76,8% 0,5% 5,7% 51,8 23,8 -31
XP GAIA LOTE I FUNDO DE INV XPGA11 80,3 0,4% 0,9% 2,9% 10,6 0,8 0,0% 1,0% 11,9% 110,1 84,4 582
Fundos de Fundos
FII BTG PACTUAL FUNDO FUNDOS BCFF11B 65,6 6,6% 19,7% 13,8% 6,8 0,5 -16,7% 0,8% 9,4% 224,4 276,6 338
FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO BPFF11 76,0 8,6% 19,2% 19,8% 8,3 0,7 0,0% 0,9% 10,4% 149,7 152,0 440
FII GAVEA GVFF11 n.a. n.a. n.a. n.a. 60,1 - - - - - n.a. n.a.
Distribuição (BRL)Nome Código Preço
Rentabilidade Div. Yield Liquidez
(BRL '000)
Valor de
Mercado
(BRL m)
Spread
NTN-B
(bps)
Mês Ano 12 Meses 12 Meses Última % m/m Mensal Anualizado
Agência Bancária
FII AGENCIAS CAIXA AGCX11 1.025,0 4,7% 9,2% 16,3% 97,6 8,4 0,0% 0,8% 9,8% 208,0 415,1 375
BANRISUL NOVAS FRONTEIRAS FI BNFS11 98,0 4,3% 14,1% 24,9% 6,2 0,5 -7,8% 0,5% 5,8% 18,0 6,9 -19
BB PROGRESSIVO II FII BBPO11 104,8 4,1% 13,1% 14,2% 10,4 0,9 0,0% 0,8% 9,9% 3.506,0 1.668,4 386
FII BB RENDA CORPORATIVA BBRC11 90,1 8,8% 8,6% 24,0% 8,8 0,8 35,7% 0,8% 9,9% 76,1 143,3 389
MERCANTIL DO BRASIL FII MBRF11 742,0 1,2% 1,9% -20,9% 133,3 7,3 0,0% 1,0% 11,7% 72,2 75,4 567
SANTANDER AGENCIAS FII SAAG11 93,4 4,7% 13,9% 20,2% 9,0 0,8 0,0% 0,8% 10,0% 749,8 526,1 399
Educacional
AESAPAR FDI IMOBILIARIO AEFI11 114,9 8,7% 19,5% 25,1% 12,5 1,1 0,0% 1,0% 11,6% 126,7 86,4 556
FI IMOB ANHANGUERA EDUCACION FAED11B 164,9 9,5% 16,0% 35,4% 17,3 2,0 38,7% 1,3% 15,9% 104,2 105,9 988
FUNDO CAMPUS FARIA LIMA FCFL11B 1.478,0 6,0% 18,1% 33,5% 119,0 10,2 2,1% 0,7% 8,7% 173,7 246,8 267
Hospitalar
FI IMOB HOSPITAL CRIANCA HCRI11B 245,0 9,4% 19,9% 28,7% 23,6 2,1 2,0% 0,9% 10,9% 19,7 49,0 489
FIM HOSPITAL NS LOURDES NSLU11B 202,8 n.a. n.a. n.a. 20,4 1,7 -1,6% 0,9% 10,2% 281,6 232,2 419
Distribuição (BRL)Nome Código Preço
Rentabilidade Div. Yield Liquidez
(BRL '000)
Valor de
Mercado
(BRL m)
Spread
NTN-B
(bps)
Monitor
15
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Classificações: Definições, Dispersão e Relações Bancárias 1. As classificações usadas neste documento (Outperform, Market Perform e Underperform), para fins de cumprimento da exigência
de divulgação da distribuição de classificações da agência reguladora FINRA e da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), correspondem aproximadamente a Compra, Manutenção e Venda, respectivamente.
2. As classificações refletem a avaliação do analista sobre o desempenho da cotação da ação no médio prazo comparado com a média do mercado. As recomendações continuarão válidas até o analista alterar a classificação, o que poderá acontecer como resultado de novas informações, ou simplesmente devido à alteração na cotação da ação (não existe um período de tempo pré-determinado). As empresas estão agrupadas em setores de acordo com as suas semelhanças. Os setores são: (i) Bancos e Serviços Financeiros; (ii) Bens de Consumo & Varejo + Alimentos e Bebidas (iii) Saúde + Educação; (iv) Siderurgia & Mineração + Papel & Celulose; (v) Petróleo, Gás & Petroquímica + Agronegócio; (vi) Setor Imobiliário & Construção; (vii) Telecomunicações, Mídia e Tecnologia; (viii) Transportes, Indústrias e Logística; (ix) Serviços de Utilidade Pública; (x) Estratégia.
3. Percentual de empresas cobertas pela Itaú Corretora de Valores S.A. nessa categoria de classificação. 4. Percentual de empresas incluídas nessa categoria de classificação, para as quais foram prestados serviços de banco de
investimento, pelo Itaú Unibanco S.A. ou por uma de suas empresas coligadas, nos últimos 12 (doze) meses, ou poderão ser prestados nos próximos 3 (três) meses.
Informações Relevantes – Analistas
Analista
Itens de Divulgação
1 2 3 4 5
Lucas Tambellini
Pedro Araujo
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2. O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise.
3. Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, estão direta ou indiretamente envolvidos na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório.
4. Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório.
5. Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, negociam com cotas de fundos de investimento que concentram seus investimentos na companhia analisada ou em seu setor da economia,ou em cuja administração ou gestão podem influenciar, direta ou indiretamente.
Classificações (1) Definição (2) Cobertura (3)
Relação Bancária (4)
Outperform A expectativa do analista para a ação é de um desempenho acima da média do mercado. 53% 52%
Market Perform A expectativa do analista para a ação é de um desempenho em linha com a média do mercado. 36% 35%
Underperform A expectativa do analista para a ação é de um desempenho abaixo da média do mercado. 12% 11%
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