o quê forma o preço de uma opção
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8/14/2019 O quê forma o preço de uma opção
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A Composiçãodo Preço da
Opção
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O que é uma opção?
Opção é um contrato de direitos e obrigações,negociado em bolsa
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O que é uma opção?
Direito de quem compra a opçãoObrigação de quem vende
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Exemplo
O sinal pago por um imovel é uma opção de compraCall
O seguro de um carro é uma opção de venda
Put
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Utilidade
Hedge =
Alavancagem =
Proteção
Especulação
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Composição do preço
Preço de Exercicio = 38,00
Preço da Opção = 3,20
2,00 = Valor Intrínseco
Preço do Ativo = 40,00
1,20= Valor E.
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Variáveis que afetam o preço das opções
Preço da ação
Preço do Ativo / Premio
-
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
42,00 43,00 44,00 45,00 46,00 47,00 48,00 49,00
Quanto maior o preço da ação, maior o preço da opção.
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Variáveis que afetam o preço das opções
Preço de exercício - Strike
Quanto mais baixo o Strike, maior o preço da opção.
Strike / Premio
-
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
40 42 44 46 48 50 52 54
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Variáveis que afetam o preço das opções
Quanto à classificação do Strike:
Exemplo: A Petrobras está em R$44,30
PETRK44 = No dinheiro.
PETRK42 = Dentro do dinheiro.
PETRK46 = Fora do dinheiro.
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Variáveis que afetam o preço das opções
Tempo - Dias Úteis
O tempo representa um componente dedepreciação ao valor de todas as opções.
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Variáveis que afetam o preço das opções
Quanto mais o tempo passa, menor o preço da opção.
Dias Úteis / Prem io
-
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
32 28 24 20 16 12 8 4
Tempo - Dias Úteis
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Variáveis que afetam o preço das opções
Taxa de juros
Quanto maior a taxa de juros, maior o preço da opção.
Juros / Premio
0,65
0,70
0,75
0,80
0,85
0,90
0,95
10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24%
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Variáveis que afetam o preço das opções
Volatilidade
A volatilidade é uma tentativa matemática para medir aincerteza quanto aos preços futuros de uma ação.
É a oscilação do ativo objeto num determinado período passado.
Supõe-se que, se um ativo tem grandes variações entre um dia eoutro, ele continuará muito sujeito à oscilação.
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Quanto maior a volatilidade, maior o preço da opção.
Volatilidade / Prem io
-
0,50
1,00
1,50
2,00
20,00% 24,00% 28,00% 32,00% 36,00% 40,00% 44,00% 48,00%
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Volatilidade
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As oscilações passadas de um ativo é que dão a medida daincerteza das oscilações futuras.
A única maneira de se imaginar o futuro é observando opassado e traçando um cenário do porvir.
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Volatilidade
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Ganhar dinheiro com opções é compreender arelação entre as variáveis e das variáveis com o preçodas opções!!
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