iochpe-maxion - apresentação dos resultados 1t03
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1º Trimestre de 2003
Perfil da Iochpe-Maxion
Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e equipamentos ferroviários
Liderança na maioria das linhas de produtos
Base para exportaçãoTecnologia atualizadaQualidadePreço competitivoCapacidade de produção
Resultado operacional dentro dos padrões internacionais
Estrutura de capital ajustada
Perfil da Iochpe-Maxion
3 unidades fabrisCruzeiro - SP (2)Belo Horizonte - MG
Controle societário compartilhadoCompanhia IochpeBNDESPARBradesco
Perfil da Iochpe-Maxion
11
Número de Funcionários
Total Consolidado 3.948
Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros
Maxion ComponentesEstruturais Ltda.
Amsted -Maxion Fundiçãoe Equip. Ferrov. S.A.
Maxion ComponentesAutomotivos S.A.
50%
Amsted Industries(50%)
11,4% 22,0% 48,2% 18,4%
Iochpe-Maxion S.A.
Tecob
9542.121 1.714
23
Iochpe Holdings
Total
18,8% 56,3% 21,8% 3,1%
7,5% 3,9% 62,2% 26,5%
Votante
Preferencial
POSICIONAMENTOESTRATÉGICO
Posicionamento Estratégico
Constante melhora do desempenho operacional,
LucroBruto
Ebit
Ebitda
% das vendas líquidas
6%
9%
14%16%
18% 19%
-1%2%
7% 7%10%
12%11%
13%
19%
21% 22% 23%
1998 1999 2000 2001 2002 1T03LTM(*)
Relação Dívida Líquida /EBITDA 4,4 3,6 2,2 1,1 1,5 1,4
(*) 1T03 LTM = últimos 12 meses
Posicionamento Estratégico
Através de uma estratégia de crescimento,
Aquisições de ativos em linhas de negócio existentesVendas adicionais de R$ 8,9 milhões no 1T03 vs. 1T02
Conquista de novos contratos no mercado localVendas adicionais de R$ 29,1 milhões no 1T03 vs. 1T02
Crescimento das exportações em US$ Vendas adicionais de US$ 2,3 milhões (R$ 13,4 milhões) no 1T03 vs 1T02
Posicionamento Estratégico
Vendas Líquidas
770,7
615,4 624,0
373,7411,2
474,8
0,0
300,0
600,0
900,0
1998 1999 2000 2001 2002 1T03 LTM
AlienaçõesI. M. Ohio
50% MaxionMotores
Alienações50% Amsted-Maxion
Alienações+ 50% Maxion
Motores
AlienaçõesMaxion Nacam
AquisiçõesAtivos Batz
Ativos Borlem
(*) 1T03 LTM = últimos 12 meses
Posicionamento Estratégico
combinado à manutenção de uma estrutura de capital ajustada.
Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA
1,4
5,6
4,43,6
2,2
1,11,5
1997 1998 1999 2000 2001 2002 1T03LTM(*)
(*) 1T03 LTM = últimos 12 meses
Posicionamento Estratégico
Participação por Empresa na Venda Consolidada
Amsted-Maxion
21%
Maxion Comp. Autom.19%
Maxion Comp. Estrut.60%
1T03 - R$ 148,3 MM
(*) Maxion Nacam vendida em Set/02
Amsted-Maxion
14%
Maxion Nacam(*)
4%
Maxion Comp. Autom.24%
Maxion Comp. Estrut.58%
1T02 - R$ 84,6 MM
Posicionamento Estratégico
Crescimento da Venda líquida por Empresa e Consolidado
Empresas 1ºTrim.2003
1ºTrim.2002
Var.1ºT2003/1ºT2002
(%)
Maxion Componentes Estruturais 88,3 49,3 79,1%
Amsted-Maxion Fund. E Equip.Ferroviários
61,4 22,8 169,3%
Maxion Comp. Automotivos 29,3 20,0 46,5%
Maxion Nacam (*) - 3,9
(-) Ajustes de consolidação: 50% daAmsted-Maxion Fund. Equip. Ferrov.
(30,7) (11,4)
Iochpe-Maxion – Consolidado 148,3 84,6 75,3%
(*) Maxion Nacam vendida em Set/02
INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA
Indústria Automobilística
A produção brasileira de veículos apresentou a seguinte evolução, no primeiro trimestre.
Fonte : Anfavea
Produção Nacional - unidades
1T03 1T02 Var%
Automóveis 374.112 336.141 11,3%
Comerciais leves 44.349 43.086 2,9%
Caminhões 19.741 16.605 18,9%
Ônibus 6.252 6.232 0,3%
Máquinas Agrícolas 11.122 10.246 8,5%
Indústria Automobilística
Produção Total de Autoveículos
MILHARES DE UNIDADESBRASIL
2.070
1.5861.691
1.812 1775 1817
1950
1.357
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 1T03LTM
2003E
Fonte : Anfavea e Sindipeças
Indústria Automobilística
Produção Automóveis, Utilitários, Caminhões, Ônibus e Máq. Agrícolas
MILHARES DE UNIDADESBRASIL1.680
1543
16401.495
1.351
1.50015051.274
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 1T03LTM 2002E
302,5246,4
171,1
235,3 215,8
179,5 180,7
220,0
AUTOMÓVEIS
UTILITÁRIOS
Fonte : Anfavea e Sindipeças
Indústria Automobilística
Produção Automóveis, Utilitários, Caminhões, Ônibus e Máq. Agrícolas
MILHARES DE UNIDADESBRASIL
63,7 63,8
55,1
71,677,3
68,4 71,5 73,0
21,6 21,514,9
22,7 23,4 22,7 22,8 25,031,7 33,4
28,235,5
44,352,0 52,9
59,0
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 1T03LTM 2003E
CAMINHÕES
MÁQ. AGRIC.
ÔNIBUS
Fonte : Anfavea e Sindipeças
EMPRESASCONTROLADAS
INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA
MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS
Empresas Controladas
Maxion Comp. Estrut.60%
Vendas : R$ 88,3 MM – 1T03
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Produtos Segmentos de Atuação
Chassis completos
Longarinas
Travessas
Caminhões
Ônibus
Comerciais leves
Tratores
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Participação de Mercado
1T03 1T02
MAXION78%
DANA / OUTROS
22%
DANA / OUTROS
24%
MAXION76%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Vendas por Cliente
1T03 - R$ 46,4 MM 1T02 - R$ 29,5 MM
OUTROS11%
SCANIA3%
DANA4%FORD
5%EXPORTAÇAO
8%
GM23%
DAIMLERCRHYSLER
23%
VW23%
DAIMLERCRHYSLER
24%
GM14%
EXPORTAÇÃO
13%
FORD6%
DANA5%
SCANIA5% OUTROS
9%
VW24%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
NOVOS CONTRATOS: R$ 25,7 MM Anuais
CHASSIS País Início de Produção
Vendas Anuais R$ MM
Estampados - DaimlerChrysler Brasil Out.02 12,8
Chassis - Workhorse EUA Set.03 8,0
Chassis / Travessas - Scania Brasil Out.02 1,8
Tratores - John Deere Brasil Jun.03 1,7
Travessas - Iveco Brasil Nov.02 0,9
Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Produtos Segmentos de Atuação
Rodas Rodoviárias
Rodas Fora-de-estrada
Rodas Agrícolas
Caminhões
Ônibus
Máquinas Agrícolas
Veículos Fora-de-
Estrada
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Participação de Mercado
1T03 1T02
BORLEM42%
MAXION58% MAXION
54%
BORLEM46%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Vendas por Cliente
1T03 - R$ 41,9 MM 1T02 - R$ 19,8 MM
OUTROS8%
SCANIA7%DAIMLER
CRHYSLER7%
VW11%
REPOSIÇÃO
15%
TRATORES
21%
EXPORT.31%
OUTROS5%
SCANIA6%
DAIMLERCRHYSLER
15%
VW9%
REPOSIÇÃO
22%TRA
TORES9%
EXPORT.34%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
NOVOS CONTRATOS: R$ 37,2 MM AnuaisRODAS País Início de
ProduçãoVendas Anuais
R$ MMGKN Europa / E.U.A. Set.03 15,7Accuride E.U.A. Dez.02 9,1Gianetti Itália / Alemanha Set.02 / Out.02 3,3Henred-Fruehalf África do Sul Mar.03 2,9Buccaneer - AGCO Brasil Jun.03 1,5Tredcor África do Sul Dez.02 1,3MCI - Motor Canadá Abr.03 1,3John Deere Brasil Jul.03 1,1SPHF Marrocos Fev.03 0,6Thai Boss Tailândia Abr.03 0,4
Empresas Controladas
MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOSMaxion Comp. Autom.19%
Vendas : R$ 29,3 MM – 1T03
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Produtos Segmentos de Atuação
Levantadores de vidro
Fechos
Fechaduras
Maçanetas, Cilindros e Chaves (MCC)
Alavancas de freio de mão
Pedaleiras
Macacos
Bombas de água e óleo
Automóveis
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Participação de Mercado
Principais Produtos 1T03 1T02
Levantadores de vidro 42% 41%
Alavancas de freio demão 44% 39%
Fechaduras 13% 19%
Maçanetas / Cilindros /Chaves (MCC) 9% 7%
Macacos 14% -
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Vendas por Cliente
1T03 - R$ 29,3 MM 1T02 - R$ 20,0 MM
FORD7%
OUTROS5%
REPOSIÇÃO8%
SAS9%
VW19%
GM21%
FIAT31%
FORD9%
REPOSIÇÃO12%
VW19%
GM18%
FIAT42%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
NOVOS CONTRATOS: R$ 18,0 MM Anuais
Modelo Produto Início de Produção
Vendas Anuais R$ MM
Novo Fiesta - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 8,8
Gol 2002 - VW Maçanetas, Cilindros e Chaves
Jan.03 5,0
Novo Palio - Fiat Pedaleiras Ago.02 1,9
LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jun.03 1,4Celta - GM Lev. Vidros Mai.03 0,5
Doblò - Fiat Lev. Vidros Mar.03 0,4
INDÚSTRIAFERROVIÁRIA
Indústria Ferroviária
A produção de equipamentos ferroviários no primeiro trimestre apresentou a seguinte evolução,
Produção Nacional
1T03 1T02 Var%
Vagões – unid. 333 52 540%
Rodas ferroviárias – unid. 8.355 6.972 20%
Fundidos ferroviários – ton. 3.188 2.092 52%
Indústria Ferroviária
como resultado dos grandes pedidos realizados ao final de 2002 e início de 2003.
Pedidos Companhia Vale do Rio Doce
Contratado
1.682 vagões ferroviários (378 entregues entre dez/2002 e março/2003)Prazo estimado de entrega : Dez/2002 a Dez/2003Vendas líquidas: R$ 165 milhões
Carta de intenções
800 vagões ferroviários Prazo estimado de entrega : Jun/2003 a Mar/2004Vendas líquidas: cerca de R$ 87,5 milhões
EMPRESACONTROLADA
INDÚSTRIAFERROVIÁRIA
Empresas Controladas
AMSTED-MAXION
Amsted-Maxion
21%
Vendas : R$ 30,7 MM – 1T03 (*)
(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$ 61,4 MM
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Produtos Segmentos de Atuação
Equipamentos Ferroviários
Caminhões
Equipamentos Fora-de-
Estrada
Equipamentos de Mineração
Rodas Ferroviárias
Vagões Ferroviários
Fundidos Ferroviários
Fundidos Rodoviários
Fundidos Industriais
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Participação de Mercado
Principais Produtos 1T03 1T02
Vagões Ferroviários 100% 96%
Rodas Ferroviárias 60% 60%
Fundidos Ferroviários 80% 80%
Fundidos Industriais 60% 60%
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Vendas por Cliente
1T03 - R$ 30,7 MM (*) 1T02 - R$ 11,4 MM (*)
OUTROS4%
MRS1%
ALL2%
FCA3%
CATERPILLAR7%EXPORT.
16%
CVRD67% FERRO
NORTE11%
OUTROS11%
MRS3%
ALL3%
FCA12%
CATERPILLAR
12%
EXPORT.21%
CVRD27%
(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$61,4MM (1T03) e R$ 22,8MM (1T02)
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
NOVOS CONTRATOS
Novos contratos “spot” - R$ 96,5 milhõesCVRD – 800 vagões – R$ 87,5MM
Mineração Serra do Sossego (CVRD) – 70 vagões – R$ 9,0 MM
Carteira anterior “spot” - R$ 161,7 milhões
CVRD – 1.208 vagões - R$ 135,6MM
CVRD – 12.158 rodas - R$ 12,1MM
Gabão - 45 vagões - R$ 8,7MM
ALL/Coinbra – 41 vagões - R$ 5,3MM
Contratos “recorrentes” - R$ 33,4 milhões por anoAmsted-ASF (EUA) - cunhas de fricção / ponteiras - R$ 11,1MM
Caterpillar (EUA e Brasil) – peças para tratores - R$ 17,9MM
Komatsu (EUA) / Meritor (EUA), CNH (Itália) e outros – fundidos industriais – R$ 4,4MM
CONSOLIDADO
Iochpe-Maxion - Consolidado
Vendas por Cliente
1T03 - R$ 148,3 MM 1T02 - R$ 84,6 MM
Outros12%
Ford4%Scania
3%Reposição
8%Tratores
2%
at
GM13%
DaimlerChrysler
12%
CVRD4%
VW16%
Exportação13%
Outros13%
Ford3%Scania
4%Reposição6%
Tratores6%
Fiat6%
GM8%
DaimlerChrysler
9% CVRD14%
VW15%
Exportação16%
Fi13%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Vendas por Segmento
Clientes 1T03 1T02
Montadoras instaladas no país
- Ônibus, caminhões e comerciais leves- Automóveis
67%
47%20%
76%
49%27%
Operadoras ferroviárias brasileiras 17% 11%
Exportações 16% 13%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Exportações por segmento
1T03US$ 6,9 MM / R$ 24,2 MM
1T02US$ 4,6 MM / R$ 10,8 MM
COMP.AUTOM.
1%
CHASSIS25%
EQUIP.FERROV.
20%
RODAS RODO
VIÁRIAS54%
EQUIPFERROV.
21%
CHASSIS20%
RODAS RODO
VIÁRIAS59%
Importações 1T03US$ 1,9 MM / R$ 6,6 MM
Importações 1T02US$ 2,2 MM / R$5,7 MM
Iochpe-Maxion - Consolidado
Exportações por região
1T03US$ 6,9 MM / R$ 24,2 MM
1T02US$ 4,6 MM / R$ 10,8 MM
ÁFRICA / OR. MÉDIO
6% EUROPA6%
ASIA / OCEANIA
6%
AMÉRICA DO SUL
15%
MÉXICO5%
CANADA19%E.U.A.
43%
ÁFRICA / OR. MÉDIO
8% EUROPA13%
ASIA / OCEANIA
6%
AMÉRICA DO SUL
18%
MÉXICO2%
CANADA25%
E.U.A. 28%
Nafta : 55% / Alca : 73% Nafta : 67% / Alca : 82%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Demonstração de Resultado 1º Trimestre
R$ MM Jan-Mar 2003
Jan-Mar 2002
Jan-Mar 2001
Vendas Líquidas 148,3 84,7 96,7 Lucro Bruto 35,7 14,6 20,1 % 24% 17% 21%
Despesas Operacionais (17,0) (11,8) (13,5) % -11% -14% -14%
Resultado Operacional (EBIT) 18,7 2,8 6,6 % 12,6% 3,3% 6,8%Rec.(desp.) Financ. Líq. (11,3) (6,7) (11,2)
Resultado da Operação 7,4 (3,8) (4,6) Resultado não Operacional (0,3) (0,7) 70,3 Resultado antes do IR/CS 7,1 (4,5) 65,8 IR / CS / Participações (3,7) (2,8) (22,4) Lucro Líquido 3,4 (7,3) 43,4 EBITDA 26,8 10,6 14,7 % 18,1% 12,5% 15,2%
Endividamento Líquido 124,5 86,9 53,2 Endiv. Líquido / EBITDA LTM 1,4 1,4 0,6
Iochpe-Maxion - Consolidado
Dívida Líquida - R$ milhões
307 313
217 208 195
65,1
105,7124,5
0
50
100
150
200
250
300
350
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1T03
Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 0,7 0,8Endiv./EBITDA LTM n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1 1,5 1,4Endiv./Vendas LTM 64% 44% 28% 34% 31% 17% 26% 26%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Endividamento por Modalidade - Mar 2003 - R$ milhões
Debentures 23,4 41,7 65,1ACC 51,1 51,1
Finame / BNDES / BDMG 8,3 13,5 21,8Empréstimos em Moeda do País 37,6 37,6
120,4 55,2 175,6
(-) Caixa 44,2 6,9 51,1
Endividamento Líquido 76,2 48,3 124,5
MODALIDADE CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAL
Iochpe-Maxion - Consolidado
Exposição cambial consolidada - Mar/03 - US$ MM
Balanço
Ativos em moeda estrangeira. Aplicações financeiras / Investimentos 3,1. Contas a receber de clientes 3,6
6,7
Passivos em moeda estrangeira. ACC (*) (14,8). Contas a pagar de fornecedores (2,0)
(16,8)
Posição líquida (10,1)
(*) Representa cerca de 56% da exportação 1T03LTM
BENCHMARK
Benchmark
Lucro Bruto % Vendas
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3meses, todos encerrados em Dez/02.
VisteonFaurecia
LearDelphiIntermet
ArvinMeritorTower
DanaAutoliv
American AxleCumminsDuraJohnson Controls
Tenneco
SuperiorThyssenKrupp
Federal MogulBorg Warner
Iochpe-MaxionStrattec
EatonGentex
Valeo
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Benchmark
EBIT % Vendas
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3meses, todos encerrados em Dez/02.
Federal MogulDelphiThyssen KruppFaurecia
ValeoArvinMeritor
LearTennecoDanaTowerJohnson ControlsIntermet
DuraEaton
AutolivAmerican AxleBorg Warner
Iochpe-MaxionStrattec
SuperiorGentex
VisteonCummins
-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Benchmark
EBITDA %Vendas
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3meses, todos encerrados em Dez/02.
VisteonCummins
DelphiFaurecia
LearArvinMeritorJohnson ControlsThyssen Krupp
Federal MogulTenneco
DuraDana
TowerIntermet
EatonAmerican AxleAutoliv
Borg WarnerIochpe-MaxionStrattecSuperior
Gentex
0% 10% 20% 30% 40%
PERSPECTIVAS
Perspectivas
Perspectivas
Crescimento nas vendas devido a:(+) novos contratos
(+) crescimento do mercado local
(+) exportações
Melhora do desempenho operacional
(+) ganhos de escala
(+) programas de redução de custos administráveis
(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustessalariais, importações)
Manutenção da estrutura de capital ajustada
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