gestão de planos de benefícios: desafios e...

Gestão de Planos de Benefícios:Desafios e Perspectiva

[2]

Admirável Mundo Novo

Apresentação

Obstáculos

Ótica do Participante

Ótica da Entidade

Cenários e Tendências

[3]

Admirável Mundo Novo

Era da Criatividade, Cultura, Meio Ambiente e dos Valores

3 gerações convivem:

� X – antes de 1980 – imigrantes digitais

� Y – anos 1990 – nativos digitais

� Z – no século 21 – mergulhados no mundo digital

O indivíduo de hoje:

� Compartilha opiniões e na rede

� Participa dos fatos

� Exige informações rápidas

� Tendência às decisões de curto prazo, até mesmo as intertemporais

[4]

Admirável Mundo Novo

19%

29%

30%

43%

53%

56%

59%

72%

90%

Vale Combustível

Seguro de Acidentes Pessoais

Check-up Médico

Vale Refeição

Plano de Aposentadoria

Vale Supermercado

Assistência Odontológica

Seguro de Vida

Assistência Médica

Fonte: Metlife, 2011

Benefícios citados como um dos cinco “mais importantes” pelos trabalhadores:

[5]

Fonte: IBGE, SPS/MPS

Mas, no Admirável Mundo ... Futuro

Pirâmide Populacional Brasileira – 2011

Pirâmide Populacional Brasileira – 2031

10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 4000 6000 8000 10000

0-45-910-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-79> 80

Milhares

Homens Mulheres

10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 4000 6000 8000 10000

0-45-910-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-79> 80

Milhares

Homens Mulheres

10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 4000 6000 8000 10000

0-45-910-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-79> 80

Milhares

Homens Mulheres

Pirâmide Populacional Brasileira – 1980

[6]

Fonte: http://hdrstats.undp.org/en/indicators/69206.html

Expectativa de Vida ao Nascer – BRICS (1980 - 2012)

Em 32 anos, a expectativa de vida do brasileiro ao nascer cresceu 11 anos e 4 meses.

Aumento da Longevidade

País 1980 1990 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Rússia 67,5 68,0 65,0 66,1 66,7 67,2 67,7 68,2 68,5 68,8 69,1

Brasil 62,5 66,3 70,1 71,6 71,8 72,1 72,5 72,8 73,1 73,5 73,8

China 67,0 69,4 71,2 72,1 72,4 72,6 72,8 73,0 73,2 73,5 73,7

África do Sul 56,9 61,5 54,8 51,1 51,0 51,1 51,4 51,8 52,2 52,8 53,4

Índia 55,3 58,3 61,6 63,3 63,7 64,0 64,4 64,7 65,1 65,4 65,8

[7]

Aumento da Longevidade

AMÉRICA LATINA

Estudo da CEPAL

� 2010: 100 jovens – 36 idosos� 2050: 100 jovens – 150 idosos

BRASILO País que envelhece� Em 1950, havia 2,6 milhões de idosos� Hoje, são 23,5 milhões de idosos� Em 2050, estimativa de 65 milhões de idosos

[8]

Queda da Taxa de Juros Real

Fonte: Ipeadata

[9]

Reação dos Fundos de Pensão

Taxas de Juros dos Planos BD

Tábuas de Mortalidade dos Planos BD

Fonte: Previc – Estatística Trimestral dezembro/2012

[10]

Taxa de Juros Atuarial

61%49%

43%

17%

11%

17%22%

30%

23%29% 31%

29%

5% 5% 4%

24%

2009 2010 2011 2012

< 5% a.a.

5% a.a.

5 a 6% a.a.

6% a.a.

Fonte: Abrapp – Junho/2013

Reação dos Fundos de Pensão

[11]

Visão Consolidada das EFPCs

Superávit e Déficit

Dez./12 Nº Entidades Total (R$ bilhões)

Superávit 186 55,0

Déficit 33 9,1

Jun./13 Nº Entidades Total (R$ bilhões)

Superávit 135 36,8

Déficit 98 21,3

Superávit: –18,2 Déficit: +12,2

Fonte: Abrapp – Junho/2013

[12]

Impacto dos Títulos Públicos na Carteira das EFPCs

Composição dos Investimentos em Dez./2012

Fonte: Previc – Relatório de Atividades 2012

Descrição 31/12/2012 %

Títulos Públicos 275,82 43,1

Operações Compromissadas 32,86 5,1

Títulos Privados 71,74 11,2

Direitos Creditórios 0,00 0,0

Depósitos 0,73 0,1

Ações 179,53 28,1

SPE 0,67 0,1

Imóveis 24,76 3,9

Operações com Participantes 16,65 2,6

Derivativos 0,65 0,1

Fundos de Investimento (2) 33,00 5,1

Valor a Pagar e Receber 3,13 0,5

Total 639,54 100

[13]

Impacto dos Títulos Públicos na Carteira das EFPCs

Vencimento Médio dos Títulos Públicos(Valores em R$ bilhões)

28,1

41,9

121,2

0

19,8

28

15

2,2 0

9,4

1,7 02,5 3,300,6 1,5 0,6

0

20

40

60

80

100

120

140

Até 3 Anos De 3 a 10 Anos Superior a 10 Anos

NTN-B

NTN-C

LFT

LTN

NTN-F

Outros

Fonte: SICADI – Dezembro/2012

[14]

Impacto dos Títulos Públicos na Carteira das EFPCs

Impacto Financeiro

Fonte: Abrapp

Vencimento Médio

TítuloValor Taxa em

Jan/2013Taxa em

Dez/2013

Variação estimada em 2013

(R$ bilhões) (R$ bilhões)

3 a 10 NTN-B 41,9 2,88% 6,20% -7,21

Anos NTN-C 19,8 2,54% 5,77% -1,65 Superior a NTN-B 121,2 4,16% 6,55% -54,43 10 Anos NTN-C 28 3,71% 6,43% -6,09

Total 210,9 -69,38

[15]

ComposiçãoJun./2013

CalculadoJan./Set.

ProjetadoOut./Dez.

2013

Renda Fixa 60,9% 0,6% -4,1% -3,49%

Renda Variável 29,1% 1,4% -1,6% -0,22%

Outros 10,0% 7,4% 2,4% 9,97%

Carteira 100,0% 1,5% -2,7% -1,26%

INPC + 5,75% 11,57%

Impacto dos Títulos Públicos na Carteira das EFPCs

Fonte: Abrapp

Estimativa de Rentabilidade

[16]

Impacto dos Títulos Públicos na Carteira das EFPCs

24,92%

26,81%

22,20%

7,30%

38,29%

9,75%

12,63%

16,60%

30,01%

21,07%

19,05%

23,45%

25,88%

-1,62%

21,50%

13,26%

9,80%

15,37%

-1,26%

8,53%

29,30%

15,67%

10,40%

8,64%

14,94%

11,59%

16,01%

21,62%

17,01%

12,50%

11,35%

8,98%

11,47%

12,87%

10,36%

12,85% 12,44% 12,57%11,57% 11,76%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Histórico de RentabilidadeCarteiraTMA

[17]

Nível de Solvência – Dez./12 a Jun./13

Visão AnalíticaDez./2012

Superávit 55.700.000.000,00

DT 37.200.000.000,00

Solvência 18.500.000.000,00

PMT 568.500.000.000,00

Nível Solvência 103,25%

Jun./2013 com superávit Previ

Superávit 37.977.874.865,32

DT 32.570.785.441,47

Solvência 5.407.089.423,85

PMT 565.513.613.441,29

Nível Solvência 100,96%

Jun./2013 semsuperávit Previ

Superávit 16.038.364.227,83

DT 32.570.785.441.47

Insolvência -16.532.421.213,64

PMT 565.513.613.441,29

Nível Solvência 97,08%

Dez./12 a Jun./13 sem superávit Previ

Solvência “caiu” 6,18%

Variação resultado 35.032.421.213,64

Fonte: Abrapp

[18]

Nível de Solvência – Jun./13

Visão Analítica do DéficitPM 555.543.864.568,07

Dac 22.601.036.568,25

% 4,07%

PMT 565.513.613.441,29

Deq 9.969.748.873,22

% 1,76%

PMT 565.513.613.441,29

DT (Dac+DE) 32.570.785.441,47

% 5,76%

Planos com algum DT 288

Fonte: Abrapp

[19]

Nível de Solvência – Jun./13

Visão Analítica do Déficit

Considerando apenas Dac

pelo menos 41 planos acima de 10%

pelo menos 18 planos acima de 15%

Considerando DT

pelo menos 94 planos acima de 10%

pelo menos 68 planos acima de 15%

1) Déficit acumulado representa o valor em reais informado com base em 30/06/2013. “% Dac s/PM” representa o resultado do déficit acumulado cotejado com a Provisão Matemática na mesma data.

2) Déficit equacionado representa o valor em reais do total de provisões matemáticas a constituir, desconsiderando desta o equacionamento de serviço passado de responsabilidade exclusiva do patrocinador (ou do participante/assistido), constituída em 30/06/2013. “% Deq s/PM” representa o resultado do déficit equacionado cotejado com a Provisão Matemática total [levando em conta a provisão matemática, somando-se o serviço passado de responsabilidade exclusiva do patrocinador (ou do participante/assistido)] na mesma data.

3) Déficit total representa o valor em reais do total dos déficits acumulado e equacionado, deduzido de eventual superávit acumulado, em 30/06/2013. “% DT s/PM” representa o resultado do déficit total cotejado com a Provisão Matemática total [levando em conta a provisão matemática, somando-se o serviço passado de responsabilidade exclusiva do patrocinador (ou do participante/assistido)] na mesma data.

Fonte: Abrapp

[20]

Participantes: Acompanhar a Gestão

e Revisitar a “Modelagem” de seu Plano...

[21]

Valor do Benefício

Valor de Contribuição Valor Acumulado

6% a.a. 4,5% a.a. 6% a.a. 4,5% a.a

R$ 750,00 R$ 85,62 R$ 135,96 R$ 118.180,80 R$ 136.184,49

R$ 1.500,00 R$ 171,24 R$ 271,92 R$ 236.361,60 R$ 272.368,98

R$ 3.000,00 R$ 342,48 R$ 543,84 R$ 472.723,21 R$ 544.737,97

R$ 4.500,00 R$ 513,72 R$ 815,77 R$ 709.084,81 R$ 817.106,95

R$ 6.000,00 R$ 684,96 R$ 1.087,69 R$ 945.446,41 R$ 1.089.475,94

Simulação II – Partindo do Benefício de ...

Tempo de Contribuição: 35 anosTempo de Recebimento de Benefício: 25 anos (dos 60 aos 85 anos)

[22]

Entidades

[23]

Equilíbrio

Da Estrutura OrganizacionalDo Estatuto

Do RegulamentoProcessos de Trabalhos

Governança

Gestão da EFPC

Ativismo na Gestão dos Investimentos

Ferramentas de Acompanhamento e Controle dos Investimentos

Gestão Profissional – Interna ou Terceirizada

Contínua Educação Financeira e Previdenciária

Gestão da EFPC

Cadastro Atualizado

Proativos na Modelagem do Plano

Aderência da Gestão ao Regulamento do Plano

Processos Mapeados e Riscos Monitorados

Comitê de Investimentos e Gestores com Profundo

Conhecimento do Passivo

[24]

Cenários e TendênciasPesquisa Raio X do Sistema

[25]

Percentual de adesão dentre planos patrocinados* manteve-se praticamente inalterado entre 2012 e 2013.

Nível de Adesão (Planos Patrocinados)

73% de Adesão

média

Ruim

Reg.

Bom

Ótimo

[26]

?Apenas 1 em 4 EFPC realiza pesquisas para identificar os

motivos de não-adesão

Estratégias para Aumentar a Adesão

Principais estratégias:

62,61% – educação

previdenciária

61,74% – campanhas de adesão

38,26% – capacitação do RH

Necessário verificar a eficácia da

educação previdenciária, pois sua

falta é tida como principal fator de

não-adesão

[27]

Campanhas de Adesão – Meios Utilizados

Menos de 50% das EFPCs utilizam

contatos presenciais, apesar de serem

considerados por elas próprias como o melhor meio de relacionamento

Canais mais modernos e com forte apelo para públicos jovens ainda são pouco explorados

[28]

1 em cada 3 EFPC busca novos Patrocinadores ou

Instituidores

Captação de Novos Patrocinadores e Instituidores

[29]

Gestão do Risco Atuarial

Ferramentas utilizadas pelas EFPCs

[30]

Testes de Aderência

Verificou-se, ainda, que 13% das que fazem testes não verificam a hipótese de juros.

A EFPC realiza testes de aderência? Se realiza, com que frequência?

[31]

Momento Atual

NOVO CICLO DE EXPANSÃO2011... → MOMENTO ATUAL

O sistema está consolidado, com arcabouço legal adequado, modernizado e em sintonia com as melhores

práticas internacionais.

Há ajustes pontuais, porém os avanços conquistados representam boa base.

Verificamos um persistente quadro de crescimento tímido do Sistema, que começou a mudar a partir de 2003.

Precisamos refletir sobre esta questão.

[32]

Fonte: Previc – Estatística Trimestral, Setembro/2013

Evolução da Quantidade de Patrocinadoras

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 set/13

286 329 329 365 369 415196 201

369

1.7141.906 1.931

2.038 2.0432.153

2.123 2.1322.149

12

49241

257 311316

496 470490

Instituído Privado Público

[33]

Fonte: Informe Estatístico – MPS

1,28 vezes

Participantes – Milhões

1,87 1,80 1,79

1,65 1,69

1,73 1,73 1,79 1,77 1,76 1,76

1,90 1,94

2,13 2,11

2,24

2,35 2,39

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

[34]

Fonte: Informe Estatístico – MPS e PNAD (IBGE)

PEA (IBGE) 88.774 92.660 95.748 96.874 97.872 99.500 101.110 100.223

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011

2,64% 2,52%2,45%

2,58%2,63%

2,79% 2,73%

3,02%

Número de Participantes*sobre a PEA

* Participantes: Ativos + Assistidos

[35]

Fonte: Abrapp – Valores estimados para 2021

75 87 101 101126

144171

189

240281

320

375

457 445

515558

597

668 657

1.498

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 jun/13 2021

8,8 vezes

2,28 vezes

Ativo Total – R$ Bilhões

[36]

� Não há como interromper o enriquecimento da população

� Não há como reverter as conquistas sociais

� Não há como paralisar as grandes obras de infraestrutura

� Bônus demográfico

� A previdência complementar tem

potencial para crescer

Momento Atual

[37]

� PEA 86,7 milhões¹: 7,5% ganham acima do teto² do INSS

� 15.000 empresas com faturamento anual entre R$ 100 milhões

e R$ 500 milhões

� 5.000 sindicatos e outras entidades representativas em geral

� Crescimento do estoque: R$ 1,5 trilhão em 2021 (26% do PIB)

¹ PNAD 2011, desconsiderando os grupos “Sem rendimento” e “Sem declaração”

² O teto do INSS em 2011 era de 6,77 vezes o salário mínimo

Momento Atual

[38]

Momento Atual

A questão é:

Como Atingir Este Potencial?

[39]

� Dificuldades Momentâneas

• economia com baixo crescimento, rentabilidades menores

e mercados voláteis

� Cuidados Especiais com Aderência das Hipóteses Atuariais e

Educação Previdenciária

� Previdência Complementar como agenda de Governo

• foi uma conquista na gestão Lula

• não é prioridade no atual governo

• pauta para 2014 – precisamos voltar a ser prioridade

Momento Atual

[40]

� Pressão sobre os custos• oneração e complexidade crescentes

• mudanças estruturais decorrentes da redução dos juros

� Fomento• concorrência e baixa cobertura da população

• falta de ações concretas

• revitalização dos nossos produtos

� Dificuldade de manutenção de conquistas consolidadas• redução de benefícios

• vinculação de participantes ativos por período maior para

compensar perdas

• aporte de recursos novos

Momento Atual

[41]

� Atuação da Previc

• não se configurou como órgão de Estado

� Ambiente

• burocrático

• supervisão baseada em riscos x supervisão baseada em regras

• mesmo “olhar” para os diferentes

Momento Atual

[42]

Desafios

O cenário obriga os gestores a se profissionalizarem cada vez mais.

O momento pede agilidade, espíritos abertos para transformações, mudanças de comportamentos e práticas do cotidiano.

É fundamental que estejamos alinhados com a velocidade e dinâmica do mercado.

[43]

Desafios

É preciso redesenhar os nossos produtos / capacidade de investimento.

Rever custos.

Redefinir forma de atuação.

[44]

Desafios

Os juros baixos vieram para ficar.Esta mudança não foi completamente compreendida.

Possibilidade de a remuneração do capital, descontada a inflação, ser negativa.

Impacto na postura dos investidores.

Reflexos para os planos de benefícios.

[45]

Políticas de Fomento

Grau de Prioridade

[46]

Incentivos Tributários

Grau de Prioridade

[47]

O Sistema precisa estar preparado para a dimensão dos desafios e demandas.

Gestão moderna embasada em 3 pilares:

Conclusão

Visão ColetivaAtitude

EmpreendedoraConfiança

[48]

Obrigado!