apresentação apimec 18_outubro_2012_versão_final_ii
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18 de outubro de 201218 de outubro de 2012
GERANDO VALOR EM GERANDO VALOR EM INVESTIMENTOS DE INVESTIMENTOS DE SUSTENTABILIDADE SUSTENTABILIDADE SOCIOSOCIO--AMBIENTAL AMBIENTAL
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DISCLAIMERDISCLAIMER
“Esta apresentação pode conter declarações / afirmações envolvendo projeções futuras. Taisafirmações não são baseadas apenas em fatos históricos, mas refletem também os objetivos eexpectativas da administração. As palavras “antecipar", "desejar", "esperar", "prever", "pretender","planejar", "estimar", ou expressões semelhantes, faladas ou escritas, tendem a identificarafirmações que necessariamente envolvem riscos, sejam eles conhecidos ou desconhecidos. Osriscos conhecidos envolvem incertezas que incluem, mas não se limitam, a taxa de juros, competição
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entre produtos, aceitação dos produtos no mercado, ações dos concorrentes, questões regulatórias,de câmbio e suas oscilações, política monetária, entre outras. Essa apresentação foi feita com baseem informações disponíveis em 30/09/2012, e a Indústrias J.B Duarte S.A não tem a obrigação deatualizar o seu conteúdo em função de novas informações e/ou eventos futuros. Os resultados daCompanhia podem ser materialmente diferentes dos resultados expressos ou implícitos nessasprojeções. A Indústrias J.B Duarte S.A não se responsabiliza pelas transações ou decisões deinvestimentos feitas com base nas informações contidas nessa apresentação.”
PALESTRANTESPALESTRANTES
REUNIÃO COM INDÚSTRIAS J.B. DUARTE S.A
DATA - HORA: 18/10/2012 - 17:15
LOCAL: AUDITÓRIO DA CORRETORA SOUZA BARROS
R. LÍBERO BADARÓ, 293 - 23º AND. - SP
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EDISON CORDARO DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES
OSVALDO DE ALMEIDA JR GESTOR DA ÁREA AGRO-IMOBILIÁRIA
GUILHERME KORTE CONSULTOR EM PROJETOS-SUSTENTABILIDADE SOCIO-AMBIENTAL-BAMBU
LAODSE DE ABREU DUARTE PRESIDENTE DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO E DA DIRETORIA
LINHA DO TEMPOLINHA DO TEMPO
19361936 1943 1950 1957 1964 1970 1977 1985 1990 1997 2004 2010 20122012
1ª Fase:
Atuação como processadora de óleos vegetais e alimentos (Ex: Óleo Maria)
1936 1995
2ª Fase – Mudança no foco de atuação 1995 2000
3ª Fase – Investimentos em Start Ups 2002 2006
Abertura de Capital
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4ª Fase – Investimentos em Private Equity
Nova Fase com foco no segmento de atuação Real Estate e Reflorestamento 2009 Atual
Set/2011 – Projeto de Eucalipto (Fazenda Pirapora de Bom Jesus) e Bambu (São Francisco Xavier)
Ago/2012 – Projeto de Eucalipto (Fazenda São Pedro) e Bambu (Fazenda São Pedro)
Ago/2009 – Constituição da New Realty e Aquisição de Área em Cabreúva
2006 2009
Investimento em TerrasExpectativa de valorização
Taxas de retorno atrativasNo mínimo, 14% ao ano
Demanda crescenteMercado com potencial de
ORGANOGRAMA ORGANOGRAMA –– FOCO REFLORESTAMENTO E REAL ESTATE FOCO REFLORESTAMENTO E REAL ESTATE
New Realty
Projeto EucaliptoI - Exploração do existenteII - Aumento da área plantada
Fazenda Pirapora do Bom Jesus
472 hectares
Fazenda São Pedro das Araucárias
345 hectaresÁrea - Cabreúva
30 hectares
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II - Aumento da área plantadaIII - Outros projetos
Projeto Eucalipto
345 hectares 30 hectares
Projeto Bambu
Incorporação
Residencial Comercial Loteamento
VISÃO GERAL DA COMPANHIAVISÃO GERAL DA COMPANHIA
NOVO FOCO
RETORNO DO
REAL ESTATEREFLORESTAMENTOEMPRESA
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SUSTENTABILIDADERETORNO DO
INVESTIMENTOMEIO AMBIENTESOCIAL
FASES DO PROJETO / INVESTIMENTOFASES DO PROJETO / INVESTIMENTO
1ª FASE - ATUAL
AGROINDÚSTRIA - SUSTENTABILIDADE SÓCIO-AMBIENTAL
PLANTIO DE BAMBU E EUCALIPTO
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FASES DO PROJETO / INVESTIMENTOFASES DO PROJETO / INVESTIMENTO
2ª FASE – FUTURO (NOS PRÓXIMOS 5 ANOS)
PAINÉIS BRIQUETE DE CARVÃO COLMOS BIOMASSA
INDUSTRIALIZAÇÃO DO BAMBU
PRODUTOS DE MAIOR VALOR AGREGADO
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FASES DO PROJETO / INVESTIMENTOFASES DO PROJETO / INVESTIMENTO
2ª FASE – FUTURO (NOS PRÓXIMOS 5 ANOS)
INVESTIMENTO EM MAQUINÁRIO ESTIMADO DE
R$ 5 MILHÕES
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CONSTRUÇÃO CIVILINDÚSTRIA MOVELEIRA
PRODUTOS DE MAIOR VALOR AGREGADO
CABREÚVACABREÚVA
PROPRIEDADES E TERRASPROPRIEDADES E TERRAS
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PIRAPORA DO BOM JESUSPIRAPORA DO BOM JESUS
SÃO FRANCISCO XAVIERSÃO FRANCISCO XAVIER
CABREÚVA CABREÚVA –– LOCALIZAÇÃOLOCALIZAÇÃO
LOCALIZAÇÃOLOCALIZAÇÃO
�� LocalizaçãoLocalização muitomuito
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�� LocalizaçãoLocalização muitomuitopróximapróxima aoao centrocentro dadacidadecidade;;
�� CidadeCidade emem plenoplenodesenvolvimentodesenvolvimento;;
�� EmpresasEmpresas dede grandegrandeporteporte sese instalandoinstalando nanacidadecidade..
CABREÚVA CABREÚVA –– LOCALIZAÇÃO E PROJETOLOCALIZAÇÃO E PROJETO
LOCALIZAÇÃOLOCALIZAÇÃO PROJETOPROJETO
A New Realty (controlada pela J.B Duarte)adquiriu área de 298.000 m², no Município deCabreúva - SP, com o objetivo de desenvolverProjeto Imobiliário.
VGV potencial de R$ 18 milhões, no caso deloteamento (aguarda a aprovação do ProjetoImobiliário no Município de Cabreúva – SP.Transformação de Área Rural para Área
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Transformação de Área Rural para ÁreaUrbana).
VGV potencial de R$ 35 milhões, no caso deincorporação residencial de casas de 2dormitórios (aguarda a aprovação do ProjetoImobiliário no Município de Cabreúva – SP.Transformação de Área Rural para ÁreaUrbana).
OBS: O projeto imobiliário poderá sofrer modificações, emfunção da atuação agressiva de investidores imobiliários, quetem focado sua atuação na cidade e região, não somente nodesenvolvimento de loteamentos e construçõesresidenciais, mas principalmente, na construção de galpõespara a instalação de indústrias.
CABREÚVA CABREÚVA –– FOTOFOTO
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Localização do centro da cidade.
PIRAPORA DO BOM JESUS PIRAPORA DO BOM JESUS –– LOCALIZAÇÃOLOCALIZAÇÃO
LOCALIZAÇÃOLOCALIZAÇÃO
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Área própria para reflorestamento
PIRAPORA DO BOM JESUS PIRAPORA DO BOM JESUS –– LOCALIZAÇÃO E PROJETOLOCALIZAÇÃO E PROJETO
LOCALIZAÇÃOLOCALIZAÇÃO PROJETOPROJETO
O projeto prevê o reflorestamento deEucalipto na propriedade da companhia, emaproximadamente 330 hectares, com culturanova a ser manejada de forma produtiva nosprincípios de sustentabilidade sócioambiental.
O tempo de maturação da cultura até atingiro seu primeiro corte será de 5/6 anos. Após o
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o seu primeiro corte será de 5/6 anos. Após operíodo de maturação e do primeirocorte, dois outros cortes futuros ocorrerãoaos 12/13 anos e aos 20/21 anos.
Excelente localização LogísticaExcelente localização Logística
PIRAPORA DO BOM JESUS PIRAPORA DO BOM JESUS –– FOTOFOTO
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SÃO FRANCISCO XAVIER SÃO FRANCISCO XAVIER –– LOCALIZAÇÃO LOCALIZAÇÃO
LOCALIZAÇÃOLOCALIZAÇÃO
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Área própria para reflorestamento
SÃO FRANCISCO XAVIER SÃO FRANCISCO XAVIER –– LOCALIZAÇÃO E PROJETOLOCALIZAÇÃO E PROJETO
LOCALIZAÇÃOLOCALIZAÇÃO PROJETOPROJETO
Estão plantados 50 hectares, com 7 espéciesdiferentes de Bambu.
A produção inicia-se em 4 anos.
O projeto total prevê o plantio total de 207hectares.
Como se trata de cultura perene, é possível
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Como se trata de cultura perene, é possívelcolheitas regulares mensais por cerca de 30anos, sem necessidade de replantio.
Situada no estratégico eixo Rio-São Paulo, acerca de 30 km do distrito industrial de SãoJose dos Campos, base de operação decentenas de indústrias, com uma populaçãoregional de 1.800.000 habitantes
30 km
Excelente localização LogísticaExcelente localização Logística
SÃO FRANCISCO XAVIER SÃO FRANCISCO XAVIER –– FOTOFOTO
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REFLORESTAMENTOREFLORESTAMENTO
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REFLORESTAMENTOREFLORESTAMENTOBAMBU E EUCALIPTOBAMBU E EUCALIPTO
O PORQUE DO BAMBU.....O PORQUE DO BAMBU.....
Recuperação de áreas de Recuperação de áreas de baixo retorno baixo retorno agropecuárioagropecuário
Pouco exigente Pouco exigente (solo, clima)(solo, clima)
Corte anual a partir do Corte anual a partir do quinto ano de plantio quinto ano de plantio
Rápido crescimento e Rápido crescimento e produtividade por mais de produtividade por mais de
30 anos30 anos
Sustentabilidade Sócio Sustentabilidade Sócio AmbientalAmbiental
comprovada pela ONUcomprovada pela ONU
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Planta perene: permite colheita Planta perene: permite colheita durante todo o ano, com apenas 1 durante todo o ano, com apenas 1
plantioplantio
Diversidade: 1.300 Diversidade: 1.300 espécies, 20 usos espécies, 20 usos
industriaisindustriais
100 indústrias em 50 mil 100 indústrias em 50 mil hectares hectares
Usos na construção civil, biomassa, Indústria química, de Usos na construção civil, biomassa, Indústria química, de cosméticos, substituição da madeira, decoração, indústria cosméticos, substituição da madeira, decoração, indústria
moveleiramoveleira
UTILIZAÇÃO DO BAMBU.....UTILIZAÇÃO DO BAMBU.....
Indústria MoveleiraIndústria Moveleira
� Móveis� Pisos
Construção CivilConstrução Civil
� Casas� Edificações
UtensíliosUtensílios
� Instrumentos Musicais� Talheres
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� Pisos� Laminados� Persianas� Luminárias� Artesanato em geral� Outros
� Edificações� Galpões� Pontes� Luminárias� Cercas� Esquadrias� Outros
� Talheres� Ferramentas� Brinquedos� Palitos� Molduras� Suportes� Escadas� Outros
UTILIZAÇÃO DO BAMBU.....UTILIZAÇÃO DO BAMBU.....
Esportes / LazerEsportes / Lazer
� Bicicletas� Caiaques
AlimentosAlimentos
� Refrigerantes �Cervejas
Energia e IndústriaEnergia e Indústria
� Celulose e Papel� Álcool
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� Caiaques� Barcos� Pranchas de Skate� Pranchas de Surf� Pranchas de windsurf� Outros
�Cervejas� Brotos� Vinhos� Licores� Outros
� Álcool� Amido� Carvão� Tecido de Viscose� Aquecimento� Geração de Energia Elétrica� Outros
VANTAGENS DIRETAS AO PRODUTOR DO BAMBUVANTAGENS DIRETAS AO PRODUTOR DO BAMBU
� Produção agrícola de baixo custo;
� Retorno do investimento em menor prazo;
� Cultivo em qualquer região do Brasil;
� Mercado mundial já consolidado;
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� Mercado mundial já consolidado;
� Mercado mundial receptivo para o bambu;
� Grande potencial no combate ao “apagão florestal”e obtençãode “créditos de carbono”;
� Substituição de importações: brotos de bambu, madeira emgeral e celulose de fibra longa.
VANTAGENS SOCIAIS DO BAMBUVANTAGENS SOCIAIS DO BAMBU
� Fixação do homem no campo:
Devido ao ciclo cultural curto, oferece demanda constantede mão de obra;
� Redução do desmatamento:
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Reduz demanda por madeiras nobres em construçãocivil, carvão, celulose e papel, móveis, pisos, objetos dedecoração e artesanato; Ideal para recuperação de áreasdegradadas.
� Desenvolvimento social:
Os múltiplos usos favorecem a implantação de“bambuserias”- comunidades que se dedicam à cadeiaprodutiva do bambu.
FORÇAS E OPORTUNIDADES DO BAMBUFORÇAS E OPORTUNIDADES DO BAMBU
� Logística Fácil;� Profundo conhecimento tradicional;� Grande relação força / densidade;� Usado na recuperação de área degradada;� Não existem pragas conhecidas.
FORÇASFORÇAS
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� Crescente demanda interna e externa;� Múltiplos usos / Trabalho criativo;� Conhecimento do uso industrial na Ásia;� Novos equipamentos e reprodução;� Plantações;� Geração direta de empregos.
OPORTUNIDADESOPORTUNIDADES
BAMBU NO MUNDO BAMBU NO MUNDO –– PRODUTORES E CONSUMIDORESPRODUTORES E CONSUMIDORES
27PONTOS ATUANTES DO INBAR*
1º MAIORES CONSUMIDORES 2º MAIORES CONSUMIDORES
MAIORES PRODUTORES
* International Network for Bamboo and RattanFONTE
POTENCIAL DE CRESCIMENTO DO POTENCIAL DE CRESCIMENTO DO BAMBU NO MERCADO GLOBAL BAMBU NO MERCADO GLOBAL
1,6%
98,4%
MERCADO DE MÓVEISUS$ 67 BILHÕES
MERCADO DE PAINÉISUS$ 27 BILHÕES
0,7%
99,3%
MERCADO DE PISOSUS$ 14 BILHÕES
0,7%
99,3%
Produtos florestais
Bambu
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MERCADO DE CORTINASUS$ 10 BILHÕES
MERCADO DE MARCENARIAUS$ 6,5 BILHÕES
MERCADO DE ARTESANATOUS$ 6 BILHÕES
4,8%
95,2%
0,1%
99,9%
50,0%50,0%
POTENCIALPOTENCIAL DEDE CRESCIMENTOCRESCIMENTO DODOBAMBUBAMBU NONO MERCADOMERCADO GLOBALGLOBAL
MERCADO DE CARVÃOUS$ 3,1 BILHÕES
MERCADO DE BROTO BAMBUUS$ 1,5 BILHÃO
MERCADO DE CARVÃO ATIVADOUS$ 1,2 BILHÃO
1,9%
98,1%
Produtos florestais
Bambu
1,7%
98,3%
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MERCADO DE CHOPSTICKSUS$ 400 MILHÕES
25,0%
75,0%
Produtos florestais
FONTE:Marsh and Ngo - 2007
� 70% de florestas nativas� 30% florestas plantadas
COMPLEXOCOMPLEXO INDUTRIALINDUTRIAL DODO BAMBUBAMBU
PAPEL E CELULOSE MÓVEIS E UTENSÍLIOS TÊXTIL
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BEBIDAS E ALIMENTOS INDÚSTRIA QUÍMICA
MERCADO DO BAMBU MERCADO DO BAMBU –– EXEMPLO CHINAEXEMPLO CHINA
EM 15 ANOS EM 15 ANOS -- COMPLEXO INDUSTRIAL DE 100 FÁBRICAS EM 50 MIL HECTARES DE BAMBU COMPLEXO INDUSTRIAL DE 100 FÁBRICAS EM 50 MIL HECTARES DE BAMBU
RENDIMENTO 25 TON/HA RENDIMENTO 25 TON/HA -- CRESCIMENTO DE PRODUÇÃO CRESCIMENTO DE PRODUÇÃO -- 6,5% A.A 6,5% A.A -- 51 MIL HECTARES/ANO DE PLANTIO51 MIL HECTARES/ANO DE PLANTIO
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Área de Bambu para a indústria
Área Mista de Bambu
Área Montanhosa de Bambu - artesanato
Área Escalada de Bambu Área de Bambu
Área de Bambu
FONTE:INBAR - 2010
O PORQUE DO EUCALIPTO.....O PORQUE DO EUCALIPTO.....
Bloqueio do processo Bloqueio do processo erosivoerosivo
A cultura do A cultura do eucalipto representa eucalipto representa uma fonte de energia uma fonte de energia
Recuperação de áreas em Recuperação de áreas em processo de desertificaçãoprocesso de desertificação
Serviços ambientaisServiços ambientais
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Boa taxa de crescimento e Boa taxa de crescimento e rapidez para corte.rapidez para corte.
uma fonte de energia uma fonte de energia 87% mais barata que 87% mais barata que
a de combustíveis a de combustíveis fósseisfósseis Ciclo cultural inicial Ciclo cultural inicial
de 7 anos e final de de 7 anos e final de 21 anos 21 anos –– 3 cortes3 cortes
Total utilização do Eucalipto: Total utilização do Eucalipto: Folhas, Casca, Tronco e FibrasFolhas, Casca, Tronco e Fibras
UTILIZAÇÃO DO EUCALIPTO.....UTILIZAÇÃO DO EUCALIPTO.....
Madeira SerradaMadeira Serrada
� Móveis� Pisos
Postes e MourõesPostes e Mourões
� Postes� Mourões
Carvão e LenhaCarvão e Lenha
� Carvão� Lenha
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� Pisos� Laminados� Brinquedos� Outros
� Mourões� Outros
� Lenha� Outros
VANTAGENS DIRETAS AO PRODUTOR DO EUCALIPTOVANTAGENS DIRETAS AO PRODUTOR DO EUCALIPTO
� Aumento da produtividade total da floresta;
� Melhor qualidade da madeira para aplicações industriais;
� Maior homogeneidade da matéria-prima para a indústria;
� Melhores rendimento de operação (florestais e industriais);
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� Melhores rendimento de operação (florestais e industriais);
� Melhor aproveitamento de áreas de valor marginal;
� Melhor planejamento e prognóstico da produção;
� Redução significativa dos custos de produção e do impactoambiental do processo industrial.
RESULTADOSRESULTADOS
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RESULTADOSRESULTADOS
RESULTADO LÍQUIDO RESULTADO LÍQUIDO –– EM R$ MILEM R$ MIL
-7.106
146-3442.433
20112010200920082007
RESULTADO LÍQUIDO ANUAL
Refere-se ao valor negativo de R$ 54,71 milhõescontabilizado como contingência passiva em2010, mais especificamente, débitos fiscais. Estevalor é contábil e não houve saída de caixa. Em2011, também houve impacto negativo destarubrica, em razão da atualização realizada novalor original.
36
-52.441
valor original.
A companhia espera também, assim que forjulgado de forma definitiva, realizar comocontingência ativa, o crédito fiscal que aempresa detém e já ganhou em 1ª instancia.
Neste sentido, o impacto sobre os resultadosserá altamente positivo. O valor atualizado destecrédito, calculado por especialista, está em tornode R$ 100 milhões.
RESULTADO LÍQUIDO RESULTADO LÍQUIDO –– EM R$ MILEM R$ MIL
EVOLUÇÃO TRIMESTRAL – EM 2012 ACUMULADO DE JAN A SET DE 2012
1.143 1.542
1º Trim 12 2º Trim 12 3º Trim 12
(1.665)
Jan-Set 2012
37
(4.350)
(1.665)
� Após apresentar prejuízo líquido no 1º trimestre de2012, a companhia reverteu seu resultado e obteve lucroslíquidos no 2º trimestre e no 3º trimestre deste ano.
� Desta forma, no acumulado de janeiro a setembro de2012, verifica-se, ainda, um prejuízo líquido de R$ 1,66milhão
RESULTADO LÍQUIDO RESULTADO LÍQUIDO –– EM R$ MILEM R$ MIL
RESULTADO LÍQUIDOJAN A SET / 2012
DESPESAS NÃO RECORRENTESJAN A SET / 2012
RESULTADO LÍQUIDO AJUSTADOJAN A SET / 2012
3.366
38
(1.665)
(5.031)
� A companhia obteve prejuízo líquido de R$ 1,66 milhão no acumuladode janeiro a setembro de 2012;
� No entanto, neste período, verifica-se despesas não recorrentes novalor de R$ 5,03 milhões (prejuízo na “baixa” de ativos)
� Assim, se expurgarmos o valor das despesas não recorrentes, acompanhia obteria um Lucro Líquido Ajustado de R$ 3,37 milhões noperíodo de janeiro a setembro de 2012.
BAI JUYI, (772BAI JUYI, (772--846 D.C.) 846 D.C.) -- POETA CHINÊSPOETA CHINÊS
SuaSua raizraiz profundaprofunda simbolizasimbolizafirmeza,firmeza, seuseu caulecaule eretoereto representarepresenta aa
BAMBUBAMBU
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firmeza,firmeza, seuseu caulecaule eretoereto representarepresenta aahonra,honra, seuseu interiorinterior vaziovazio aa modéstiamodéstiaee seuseu exteriorexterior limpolimpo aa fidelidadefidelidade..
CONSULTORIA EM R.I CONSULTORIA EM R.I –– TÉCNICA FINANCE ADVISORYTÉCNICA FINANCE ADVISORY
� A Técnica Finance Advisory presta serviços de Relações com Investidores(RI) à Indústrias J.B Duarte S.A.
� A Técnica Finance Advisory é uma divisão da Técnica Assessoria de
40
� A Técnica Finance Advisory é uma divisão da Técnica Assessoria de
Mercado de Capitais e Empresarial Ltda.
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Contato: Harold Thau – (11) 3106-6870 ou harold@tecnicaassessoria.com.br
APRESENTAÇÃO APRESENTAÇÃO –– APIMECAPIMEC--SPSP
41JBDU3; JBDU4JBDU3; JBDU4
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