apresentação corporativa 4° trimestre 2011 · 2t11 3t11 4t11 1t12 2t12 1s11 1s12 8 destaques...
Post on 27-Sep-2020
0 Views
Preview:
TRANSCRIPT
www.duratex.com.br/ri
APRESENTAÇÃO CORPORATIVA
2° trimestre 2012
2
DESTAQUES OPERACIONAIS
Aquisições:
• Assinatura de acordo para subscrição de aquisição de participação
relevante na Tablemac
• Contrato para aquisição da unidade de fabricação de válvulas industriais,
Metalúrgica Ipê, Mipel da Lupatech S.A.
Volume expedido:
• Divisão Madeira recorde: +3,6% em relação ao 1T12, e +11,7% y-o-y.
• Divisão Deca: +3,3% q-o-q, +2,1% y-o-y
Receita Líquida recorde: 1.546,8 milhão no 1S12, +9,6% y-o-y.
EBITDA recorrente: valor recorde de R$446,1 milhões, +13,1% y-o-y
Lucro Líquido recorrente: R$184,6 milhões no ano (+9,9% y-o-y) e R$98,4 milhões no
trimestre (+14,1% q-o-q)
3
DESTAQUES OPERACIONAIS: MERCADO DE MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO
Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção
ÍNDICE ABRAMAT: mede o crescimento da receita da indústria de materiais de construção no mercado doméstico;
desempeno relativo ao mesmo período do ano anterior
Índice ABRAMAT MERCADO INTERNO Realizado e Projetado para 2012
1S2012 2005
6.259 6.780 6.729 6.024 6.225
11.996 12.249
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
4
DESTAQUES OPERACIONAIS
EXPEDIÇÕES (em ’000 peças)
+2,1%
+3,3%
Destaques do ano
• 1S12: volume recorde para o período
• melhora da base de preço:
• volume no semestre aumenta 2,1%, mas receita sobe 7,2%
• condições do setor da construção favoráveis
=
2.102 2.186 2.548 2.633
2.431 2.885 2.985
1.443 1.579
760 792 787
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2011 1S2012 2T11 1T12 2T12
1.413
1.861 2.037 2.263 2.352
2.962 3.065
1.455 1.636
796 738 889
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2011 1S2012 2T11 1T12 2T12
5
DESTAQUES OPERACIONAIS: DEMANDA DE PAINÉIS NO BRASIL
CAPACIDADE ANUAL (em ´000 m³)* NOMINAL EFETIVA * DISPONÍVEL*
MDF 4.800 4.080 3.660
MDP 4.470 3.800 3.420
Total 9.270 7.880 7.080 *Estimativa Duratex:
Capacidade efetiva anual da indústria com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos Disponível: Sem investimentos periféricos mencionados acima
MERCADO MDF – MEDIUM DENSITY FIBERBOARD (em ’000 m³)
CAGR: 13,8% (3,3 x PIB)
MERCADO MDP – MEDIUM DENSITY PARTICLEBOARD (em ’000 m³)
CAGR: 6,0% (1,5 x PIB)
FONTE : ABIPA EM ’000 m³
+12,4%
+20,5%
+11,6%
+9,4%
=
+3,6%
6
DESTAQUES OPERACIONAIS
VOLUME EXPEDIDO (em ’000 m³)
582,1 611,7 555,7 604,1 626,1
1.101,5
1.230,2
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
+11,7%
+3,6%
Destaques do ano
• volume expedido recorde para o período de três e seis meses
• melhor base de preço
• momento para móveis melhora em relação a 2011:
• prazos de financiamento no varejo ampliados (até 24x)
• segmento de móveis incentivado (IPI reduzido a zero e 1% de imposto sobre
receita ao invés de 20% sobre folha de pagamento)
+7,6%
Mercado Interno
96%
Mercado
Externo
4% LOUÇAS
17,8%
METAIS 17,3%
MDP 22,5%
MDF/PISO LAMINADO
33,9%
CHAPA DE FIBRA 8,0%
COMPONENTES 0,5%
7
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e MARGEM BRUTA(%)
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA DAS VENDAS
2T 2012 (%)
Deca: 35,1%
Madeira: 64,9%
RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO DE ATUAÇÃO
2T 2012 (%)
751,2 789,8 769,5 737,8 809,1
1.411,0 1.546,8
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
+9,6%
+9,7%
33,8% 35,0% 33,3% 34,5% 34,2% 33,9% 34,3%
+7,7%
211,9 216,3 188,8 208,8 237,3
394,4 446,1
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
8
DESTAQUES FINANCEIROS EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e MARGEM EBITDA RECORRENTE (%)
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE (R$ milhões)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ milhões) e
ROE RECORRENTE (%)
91,1 102,3
79,4 86,2 98,4
168,0 184,6
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
3.562,3
3.638,0 3.692,8
3.781,8 3.816,8
3.562,3
3.816,8
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
+13,1%
+9,9% +7,1%
+13,6%
+14,1%
28,2% 27,4% 24,5% 28,3% 29,3% 28,0% 28,8%
10,3% 11,4% 8,7% 9,2% 10,4% 9,6% 9,8%
+7,1%
+12%
+8%
9
DESTAQUES POR DIVISÃO
CAPACIDADE ANUAL (em ´000 m³) NOMINAL EFETIVA * DISPONÍVEL**
MDF 1.800 1.530 1.400
MDP 1.900 1.620 1.350
Chapa de Fibra 210 195 195
Total 3.910 3.345 2.945 *Capacidade efetiva anual da Duratex com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos **Sem investimentos periféricos mencionados
RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e
MARGEM BRUTA (%)
EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e
MARGEM EBITDA (%)
CAPACIDADE INSTALADA e
GRAU DE OCUPAÇÃO 1S12 (sobre disponível) CUSTOS 2Tri 2012
* Inclui exaustão incidente no custo da madeira
480,7 502,1 479,5 467,6 525,4
894,4 993,1
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
145,8 147,3 126,9 137,0
174,1
256,1 311,0
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
+11,0% +21,5%
+12,4% +27,1%
31,3% 32,8% 31,8% 31,5% 32,6% 30,9% 32,0% 30,3% 29,3% 26,5% 29,3% 33,1% 28,6% 31,3%
97%
89%
83%
Chapa
MDP
MDF MATÉRIAS PRIMAS e outros
materiais 31%
MÃO DE OBRA 12%
DEPRECIAÇÃO E
AMORTIZAÇÃO 9%
ENERGIA-
ELÉTRICA 10%
COMBUSTÍVEIS 3%
MADEIRA 20%
RESINA 15%
+9,3% +19,3%
10
DESTAQUES POR DIVISÃO
CAPACIDADE ANUAL (em ´ peças) NOMINAL
LOUÇAS SANITÁRIAS 9.800
METAIS SANITÁRIOS 17.000
Total 26.800
RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e
MARGEM BRUTA (%)
EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e
MARGEM EBITDA (%)
CUSTOS 2Tri 2012 CAPACIDADE INSTALADA e
GRAU DE OCUPAÇÃO 1Sem/12
66,0 69,0 61,9 71,9 63,2
138,3 135,1
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
270,5 287,7 290,0 270,1 283,6
516,7 553,8
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
+7,2% -2,3%
+5,0% -12,0%
38,2% 38,9% 35,9% 39,8% 37,2% 39,2% 38,5% 24,4% 24,0% 21,3% 26,6% 22,3% 26,8% 24,4%
93%
90%
Metais
Louças
MATÉRIAS PRIMAS e outros
materiais 28%
ENERGIA-
ELÉTRICA 4%
DEPRECIAÇÃO E
AMORTIZAÇÃO 8% COMBUSTÍVEIS
5%
MÃO DE OBRA 42%
METAIS 13%
+4,9% -4,3%
Moeda Nacional
95,2%
Moeda Estrangeira
4,8%*
11
ENDIVIDAMENTO
CAIXA E CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA
DÍVIDA (R$ milhões) ORIGEM DA DÍVIDA (%)
*Hedge para R$
R$´000 30/06/2012 31/03/2012 Variação 30/06/2011 Variação
Endividamento Curto Prazo 789.495 593.469 196.026 531.969 257.526
Endividamento Longo Prazo 1.271.539 1.369.237 (97.698) 1.397.867 (126.328)
Endividamento Total 2.061.034 1.962.706 98.328 1.929.836 131.198
Disponibilidades 808.010 766.604 41.406 759.763 48.247
Endividamento Líquido 1.253.024 1.196.102 56.922 1.170.073 82.951
Endividamento Líquido / PL (em %) 32,8% 31,6% - 32,8% -
Endividamento Líquido / EBITDA
UDM
1,43
1,38
1,31
1,43
1,31
808,0
422,7
540,4 481,9
254,2
361,9
Caixa 2ºSem/12 2013 2014 2015 2016 e após
891,2
427 459,6 635,8
327,5
322,5
210
2008 2009 2010 2011 2012
14.400 15.600 15.800 15.800 17.000 18.200 18.200
3.800 6.200 7.200 7.200
9.800 12.200 12.560
780
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
METAIS LOUÇAS IPÊ -MIPEL
553 850 1.530 1.530 1.530
2.050 2.730 1.275
1.620 1.620 1.620 1.620
1.620
1.620
334
195
195 195 195
195
195 112
112 94
94
2007 2008 2009 2010 2011 2013 2015
MDF MDP CHAPA TABLEMAC MDF TABLEMAC MDP
12
CAPEX CONSOLIDADO (R$ MILHÕES)
860 e
1Sem/12
CAPACIDADE EFETIVA (EM ’000 m³)
2.162
2.665
3.345 3.345 3.345
+21,7%
+16,7%
CAPACIDADE NOMINAL (EM ’000 peças)
18.200
21.800 23.000 23.000
26.800
30.400
+13,4%
Tablemac e Mipel
31.540
+ 3,8%
4.071
4.751
+119,8% +73,3%
13
. MDF – ITAPETININGA
. MDP – TAQUARI
Elevação para 670 mil m³ capacidade efetiva
Área Industrial: 590 mil m2
Área construída: 48 mil m2
BP
MDP
FF
Resinas
Impregnadora
. Aquisição de novas linhas de revestimentos e impregnação de papéis (agregar valor ao mix de venda)
Capacidade efetiva: 520.000 m3/ano
Capacidade nominal: 600.000 m3/ano
Start-up: final do 1S2013
Nova linha de revestimento em BP (+ mix)
PRINCIPAIS INVESTIMENTOS
em US$ milhões
Enterprise Value (20/07/12) 188 3.641
Receita Líquida 1S12 33,8 765,3
EBITDA 1S12 8,5 220,7
Lucro Líquido 1S12 2,0 91,4
Capacidade nominal (em ‘000 m³ por ano)
MDP 110 1.900
MDF 132 1.800
Chapas de Fibras (Hardboard) 0 210
Componentes e Móveis 10 12
Piso Laminado (‘000 m²) 0 12.000
Terras (‘000 ha) 8 230
14
• Empresa privada, com ações listadas na Bolsa de Valores da
Colômbia
• Segmentos de atuação: painéis de madeira, portas, e
mobiliário
• Sediada em Medelin, possui 4 plantas industriais
• Market share na Colômbia de 36%, aproximadamente, em
MDP
• Pioneiros na produção de MDF na Colômbia (2012). A oferta
atual é feita a partir do Chile e Equador, principalmente
. APROVAÇÃO DA PROPOSTA DE SUBSCRIÇÃO DE 25% DE AÇÕES DA
Nova planta de MDF:
SOBRE TABLEMAC:
PRINCIPAIS INVESTIMENTOS
15
PRINCIPAIS INVESTIMENTOS EM CURSO
. LOUÇAS SANITÁRIAS
QUEIMADOS
+2,4 milhões peças/ano
. METAIS SANITÁRIOS JUNDIAÍ: + 1,2 milhão peças/ano
16
PRINCIPAIS INVESTIMENTOS
. AQUISIÇÃO DA UNIDADE DE VÁLVULAS INDUSTRIAIS (METALURGICA IPÊ – MIPEL) DA
LUPATECH S.A. LOCALIZADA EM JACAREÍ/SP
Metalurgica Ipê –Mipel é unidade especializada na fabricação de válvulas industriais de bronze
Capacidade: 780 mil peças/ ano
Valor de investimento: R$45 milhões
.Válvulas de Retenção .Válvulas de Retenção .Válvulas Gaveta .Registros
.Válvulas de Esfera .Válvulas Globo .Válvulas Globo
Para Construção Civil:
Uso industrial:
17
As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não
constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da
Companhia. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados
em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa
ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão,
justificação ou totalidade das informações apresentadas.
A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das
expectativas apresentadas.
Julho de 2012
DISCLAIMER
top related