1 teleconferência resultados do ano de 2007 e 4t2007 sexta-feira, 22 de fevereiro de 2008 horário:...
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1
Teleconferência Resultados do ano de 2007 e 4T2007
Sexta-feira, 22 de fevereiro de 2008
Horário: 11h (Brasil) / 9h (US-ET)
Telefone: (11) 2188 0188 ou 0800 726 5606
Replay: (11) 2188 0188 ou 0800 726 5606
Código: Renner
2
As informações financeiras e operacionais a seguir, estão de acordo com a Legislação Societária Brasileira
e, exceto onde indicado em contrário, as comparações referem-se ao quarto trimestre (4T) e ao exercício
anual.
A partir de dezembro de 2007, a Companhia passou a incluir na Receita Operacional Bruta as receitas
provenientes das operações de serviços financeiros, porém, nesta apresentação, as comparações, as
participações de despesas e as margens operacionais estão ainda relacionadas apenas à Receita Líquida da
Venda de Mercadorias.
Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação, relativas às perspectivas de
negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e
premissas da diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a
Companhia.
Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se
referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer.
O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores
operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem,
materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras.
Aviso Legal
3
12,4
10,49,2
6,6 6,8
8,89,5
7,2
0
2
4
6
8
10
12
14
ago-07 set-07 out-07 nov-07 dez-07 jan-08 fev-08 mar-08
Índice de Fluxo do Varejo
Projeção
Fonte: Count & Act e dados do IBGEPMC: Crescimento de vendas no setor de vestuário e calçados, contra o mesmo período do ano anterior
Índice de Fluxo do Varejo (Taxa de crescimento sobre o mesmo período do ano passado)
13,0% 10,9% 18,7% 16,2% 13,4%PMC
4
Sem.31 Sem.32 Sem.33 Sem.34 Sem.35 Sem.36 Sem.37 Sem.38 Sem.39 Sem.40 Sem.41 Sem.42 Sem.43
Transações
Número de Transações (Crescimento sobre o ano anterior)
Semana do dia 15 de nov. 2007
Percentual de Crescimento do número de transações (2007 vs. 2006)
Novembro Dezembro
Sem. = Semana Comercial
5
( - ) Maior comprometimento da renda
( + ) Down trade para lojas de departamento
( + ) Novos consumidores no mercado
( + ) Descapitalização dos varejistas menores
( ? ) Mudança no ambiente de consumo
Perspectiva 2008
6
• Liquidação começou mais tarde (10 de jan.)
• Níveis normais de remarcações
• Adiantamento da coleção outono/inverno
• Vendas em níveis normais
Perspectivas Lojas Renner
Início de 2008
Vetores de Crescimento em 2008
• Crescimento Orgânico
• Ganhos de market share
• Fortalecimento da marca
• Aumento da margem bruta
• Alavancagem operacional
• Consolidação dos serviços financeiros
• Potencial da rede de lojas é 170-180 lojas
• Novos Serviços Financeiros
• Outros modelos e fortalecimento das marcas próprias
Planejamento Estratégico
7
403,9506,9
601,7
1.136,4
1.436,1
1.751,7
4T05 4T06 4T07 2005 2006 2007
+ 25,5%
4T06/4T0511,7%
4T07/4T067,1%
+ 18,7%
Crescimento das vendas em mesmas lojas
Receita Líquida
Receita Líquida da Venda de Mercadorias(Em R$ MM)
2006/200516,7%
2007/20068,5%
+ 26,4%
+ 22,0%
Crescimento das vendas em mesmas lojas
8
150,7
178,0
203,5
Dez.05 Dez.06 Dez.07
+18,1%+ 14,3%
Lojas
Centros de Distribuição
Operações de Lojas
Distribuição Geográfica(Em 31 de Dezembro de 2007)
Área de Vendas e Número de Lojas(Em mil m2)
81lojas
95lojas
66lojas
1
MT
1
MS
2GO
4DF
14
RS
7SC
7PR
30SP
11RJ
1ES6
MG
3 PE
CE2
BASE
RNPBPI
TO
MAPA
APRR
AM
ACRO
AL
31
1
1
9
2.692 2.917 3.013
7.740
9.3268.862
4T05 4T06 4T07 2005 2006 2007
+ 14,5%
+ 5,2%
Produtividade das Lojas
Receita Líquida da Venda de Mercadorias por m2
(Em R$ por m2)
+ 8,4%+ 3,3%
10
181,3230,6
278,1
518,0
655,3
810,2
46,2%45,6%45,6%44,9% 46,2%45,5%
4T05 4T06 4T07 2005 2006 2007
+ 27,2%
+ 20,6%
• Ganhos de eficiência advindos de melhorias nos processos de compras e administração de estoques.
Lucro Bruto
Lucro Bruto da Venda de Mercadorias e Margem Bruta (Em R$ MM)
+ 26,5%
+23,6%
Margem Bruta
Lucro Bruto
11
87,1
127,9
282,9
357,0
414,6
112,7
22,2% 21,3%21,6%
24,9% 24,9% 23,7%
4T05 4T06 4T07 2005 2006 2007
+ 29,4%+ 13,5%
• Diluição de despesas associadas à maior contribuição de vendas das lojas abertas em 2006 e 2007.
• Ganhos de escala advindos da expansão dos negócios vão gradativamente diluindo os custos fixos operacionais.
Despesas com Vendas
Despesas com Vendas(Em R$ MM)
+ 26,2%
+ 16,1%
Desp. com Vendas
Percentual sobre RL
12
54,3 53,8
98,6
142,5
164,5
35,9
10,7% 8,9%8,8%
8,7% 9,9% 9,4%
4T05 4T06 4T07 2005 2006 2007
• Não obstante as maiores despesas com fretes, decorrentes da distribuição dos produtos em regiões mais distantes, e de pessoal, para dar suporte ao processo de expansão, obteve-se uma diluição dos custos fixos em relação à receita líquida da venda de mercadorias.
Despesas Gerais e Administrativas (Em R$ MM)
+ 51,3%
- 0,9%
+ 44,5%
+ 15,4%
Despesas Gerais e Administrativas
Desp. Gerais e Adm.
Percentual sobre RL
13
Cartão Renner e Serviços Financeiros
Serviços Financeiros
Resultado de Serviços Financeiros (em R$ MM)
4T07 4T06 2007 2006
1 - Receitas com Recuperações de Crédito (Varejo) 20,5 17,8 80,3 71,4
2 - Perdas em Créditos, Líquidas (Varejo) (18,9) (15,0) (48,8) (43,0)
3 - Receitas de Serv. Financeiros, Líquidas das Perdas em Crédito 12,2 6,8 47,5 14,8
a) Receitas de Serviços Financeiros 26,2 12,1 98,9 23,8
Vendas Financiadas em 0+8 parcelas com encargos 11,9 6,7 49,2 16,3
Empréstimos Pessoais e Outros Serviços Financeiros 14,3 5,4 49,7 7,5
b) Perdas em Crédito, Líquidas (Serviços Financeiros) (14,0) (5,3) (51,4) (9,0)
Vendas Financiadas em 0+8 parcelas com encargos (7,5) (2,4) (23,4) (5,5)
Empréstimos Pessoais (6,5) (2,9) (28,0) (3,5)
4 - Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serv. Financeiros) (9,9) (4,7) (29,1) (16,1)
Total 3,9 4,9 49,9 27,1
% Sobre o EBITDA 3,8% 7,1% 17,5% 14,7%
14
57,9 69,8101,5
142,5
184,4
286,0
16,3%12,8%12,5%
14,3%
16,9%
13,8%
4T05 4T06 4T07 2005 2006 2007
+ 20,6%
+ 45,3%
• As melhorias operacionais, refletidas no lucro bruto, a diluição das despesas operacionais e a maior contribuição dos Serviços Financeiros geraram uma melhora significativa na Margem EBITDA.
• Em 2007, houve impacto positivo advindo de reversão de despesas não recorrentes de natureza civil e tributária no montante de R$ 5,5 milhões.
EBITDA
EBITDA e Margem EBITDA (Em R$ MM)
+ 29,4%
+ 55,1%
Margem EBITDA
EBITDA
15
EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado
EBITDA(em R$ MM)
4T07 4T06 2007 2006
Lucro Líquido 62,8 40,1 155,9 98,8
( + ) IR, CSLL e Participações 20,2 16,5 62,4 34,9
( + ) Resultado Não Operacional 1,4 2,8 4,0 5,0
( + ) Receitas (Despesas) Financeiras Líquidas 3,8 (0,3) 14,0 6,9
( + ) Depreciações e Amortizações 13,3 10,7 49,7 38,8
EBITDA 101,5 69,8 286,0 184,4
EBITDA Ajustado 4T07 4T06 2007 2006
( + ) Resultados Serviços Financeiros (3,9) (4,9) (49,9) (27,1)
( + ) Resultado Não Recorrente - - (5,5) -
EBITDA Ajustado 97,6 64,9 230,6 157,3
Margem EBITDA Ajustada 16,2% 12,8% 13,2% 10,9%
16
Disponibilidades Líquidas
Resultado Financeiro e Endividamento
Resultado Financeiro
Resultado Financeiro(em R$ MM)
4T07 4T06 2007 2006
Receitas Financeiras 6,1 6,6 18,8 25,1
Despesas Financeiras (4,7) (3,4) (18,3) (14,6)
CPMF (3,2) (2,5) (11,8) (8,5)
Outras Despesas Financeiras (1,5) (0,9) (6,5) (6,1)
Custo do financiamento de Clientes Inadimplentes, Líquido (5,1) (2,9) (14,5) (17,4)
Resultado Financeiro (3,7) 0,3 (14,0) (6,9)
Disponibilidades Líquidas(em R$ MM)
Dez.07 Set.07 Dez.06
Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras 296,4 261,8 287,2
Empréstimos e Financiamentos Totais (121,5) (129,7) (93,4)
Disponibilidades Líquidas 174,9 132,1 193,8
17
40,1
62,8
80,3
98,8
155,9
45,7
11,3%
8,9%6,9%7,1%
10,4%7,9%
4T05 4T06 4T07 2005 2006 2007
Lucro Líquido
Lucro Líquido(Em R$ MM)
+ 56,7%
+ 23,0%
+ 57,7%
Margem Líquida
Lucro Líquido
-12,3%
18
Investimentos
Evolução dos Investimentos(Em R$ MM)
108,5
118,9
55,955,947,5
32,4
4T05 4T06 4T07 2005 2006 2007
Sumário dos Investimentos(em R$ MM)
4T07 4T06 2007 2006
Novas Lojas 26,5 36,1 60,0 81,2
Remodelação de Instalações 5,7 5,1 11,3 17,4
Sistemas e Equipamentos de Tecnologia 16,4 2,7 23,3 13,3
Outros 7,3 3,6 13,9 7,0
Total 55,9 47,5 108,5 118,9
19
Plano de Expansão
Lojas programadas para 1S08(Previsão de 15 novas lojas em 2008)
Lojas novas
1
MT
1
MS
2GO
4DF
14
RS
7SC
7PR
30SP
11RJ
1ES6
MG
3 PE
CE2
BASE
RNPBPI
TO
MAPA
APRR
AM
ACRO
AL
31
1
1
Cidade Local Data
1 São Paulo - SP Bourbon Shop. Pompéia Mar.08
2 Juiz de Fora - MG Independência Shopping Mar.08
3 Maringá - PR Aspen Park Shop. Center Abr.08
4 Taboão da Serra - SP Shopping Center Taboão Abr.08
5 Curitiba - PR Palladium Shop. Center Abr.08
6 S. João do Meriti - RJ Shopping Grande Rio Mai.08
6 lojasTotal
20
Estrutura Patrimonial
Em R$ MM 31.dez.07 Part. 30.set.07 Part. 31.dez.06 Part.
Caixa e Equivalentes de Caixa 61,8 4% 50,4 4% 34,1 3%
Aplicações 234,6 17% 211,4 18% 253,1 21%
Clientes 489,4 35% 351,4 30% 402,1 33%
Estoques 150,6 11% 159,0 14% 123,0 10%
Outros 109,8 8% 100,3 9% 107,7 9%
Ativo Permanente 335,2 24% 293,8 25% 280,4 23%
ATIVO TOTAL 1.381,4 100% 1.166,3 100% 1.200,4 100%
Endividamento de Curto Prazo 121,6 9% 129,7 11% 93,4 8%
Fornecedores 260,1 19% 200,2 17% 220,3 18%
Impostos e Contribuições a Recolher 125,8 9% 48,4 4% 131,4 11%
Outros 247,1 18% 111,7 10% 182,5 15%
Exigível a Longo Prazo 43,9 3% 39,3 3% 28,8 2%
Patrimônio Líquido 582,9 42% 637,0 55% 544,0 45%
PASSIVO TOTAL 1.381,4 100% 1.166,3 100% 1.200,4 100%
21
106,06
112,69116,48
97,70
103,84107,12
4T05 4T06 4T07 2005 2006 2007
8,710,3
12,0
Dez.05 Dez.06 Dez.07
Cartões Emitidos(Em Milhões)
Ticket Médio do Cartão Renner(Em R$)
+ 18,4%
+ 16,5%
+ 3,2%
+ 6,3%
Cartão Renner
+ 3,4%
+ 6,3%
22
4º Trimestre de 2006
Cartões de Crédito11,4%
Cartão Renner (0+5)53,7%
Cartão Renner (0+8) 16,2%
À vista18,7%
Formas de Pagamento
2006
Cartões de Crédito11,2%
Cartão Renner (0+5)57,7%
Cartão Renner (0+8) 13,6%
À vista17,5%
4º Trimestre de 2007
Cartões de Crédito13,8%
Cartão Renner (0+5)49,9%
Cartão Renner (0+8) 15,8%
À vista20,5%
2007
Cartões de Crédito13,4%
Cartão Renner (0+5)52,9%
Cartão Renner (0+8) 14,3%
À vista19,4%
23
6.262
7.764
9.183
Dez.05 Dez.06 Dez.07
+ 24,0%
+ 18,3 %
+ 1.419 novos colaboradores
Número de Colaboradores
Novas Contratações por Áreas:
• Administrativos: 221 novos colaboradores.
• Lojas: 1.198 novos colaboradores.
Colaboradores
81lojas
95lojas
66lojas
24
Mercado de Capitais
Valorização das Ações (Últimos 24 meses - Base 100 - Dez.2005)
Volume Médio Diário Negociado e Valor de Mercado (Em R$ MM)
LREN3+150,7%
IBOV+91,0%
Fonte: Broadcast. Valor de mercado do último dia de cada trimestre
0
100
200
300
jan-
06
fev-
06
mar
-06
abr-0
6
mai
-06
jun-
06ju
l-06
ago-
06
set-0
6
out-0
6
nov-
06
dez-
06
jan-
07
fev-
07
mar
-07
abr-0
7
mai
-07
jun-
07ju
l-07
ago-
07
set-0
7
out-0
7
nov-
07
dez-
07
10,8
25,3 27,630,6
47,1
4.3774.4624.413
3.2463.733
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07
25
Pagamento de Dividendos
* Conforme cotação da ação de R$ 36,00 em 28/12/2007
Forma de PagamentoData da
AprovaçãoMontante Total
(Em R$ MM)
Valor por Ação(Em R$)
Juros Sobre Capital Próprio 27/12/2007 34,7 0,2852
Dividendos Sujeito aprov. AGO 82,2 0,6763
Total - 116,9 0,9615
Dividend Yield 2,7% Dividendo por ação/ Cotação*
Pay Out 75,0% Dividendo pago / Lucro Líquido Ajustado
26
Assembléia Geral Ordinária (AGO)
AGO a ser realizada em 31/03/2008 – 11h (Brasil)
Matérias a serem deliberadas:
• Examinar, discutir e votar as contas dos administradores e as demonstrações financeiras relativas ao
exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007;
• Examinar, discutir e votar a proposta de destinação do lucro líquido do exercício e a distribuição de
dividendos;
• Eleger os membros do Conselho de Administração e fixar o montante da remuneração dos
administradores;
• Eleger os membros do Conselho Fiscal e fixar o montante da remuneração.
Data limite para enviar documentação para Lojas Renner: 28/03/2008 às 11h (Brasil)
A documentação necessária encontra-se no Edital de Convocação e no Manual de Participação que estão disponíveis no site:
www.lojasrenner.com.br/ri
27
www.lojasrenner.com.br/ri
Equipe de Relações com InvestidoresTel. (51) 2121 7183 / 2121 7045
ri_lojasrenner@lojasrenner.com.br
José Carlos HrubyDiretor Administrativo e de RI
Paula PicininiGerente de Relações com Investidores
José GallóDiretor Presidente
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