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UNIVERSIDADE FEDERAL DO AMAZONAS FACULDADE DE ESTUDOS SOCIAIS DEPARTAMENTO DE ADMINISTRAÇÃO

DISCIPLINA: ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA I CÓDIGO: FAA007 CURRÍCULO: 1995 CRÉDITO: 04 CARGA HORÁRIA: 60h/a

PROGRAMA

I - EMENTA Administração financeira sob condições de risco e incerteza. Análise e controle financeiros. Análise e avaliação das demonstrações financeiras. Administração financeira de curto prazo: capital de giro, operações de tesouraria e cash-flow. Estrutura financeira e custo de capital. Alavancagem total: operacional e financeira. Fontes de financiamento da empresa: recursos próprios e recursos de terceiros. Política de dividendos.

II - CONTEÚDO PROGRAMÁTICO

UNIDADE I: ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA SOB CONDIÇÕES DE RISCO E INCERTEZA

1. Contextualização dinâmica do ambiente empresarial; 2. Teoria das decisões financeiras – conceitos básicos; 3. Risco, Retorno, Liquidez – definições e metodologia quantitativa; 4. Estratégias e táticas do administrador financeiro.

UNIDADE II: ANÁLISE E CONTROLE FINANCEIROS 1. Estrutura financeira empresarial – conceitos e características; 2. Tipologia das demonstrações financeiras; 3. Estrutura das demonstrações contábeis – contextualização e usos; 4. Balanço Patrimonial – estrutura e características: 5. Demais demonstrativos: Demonstração das mutações do patrimônio líquido (DMPL), Demonstração do resultado do exercício (DRE), Demonstração das origens e aplicações de recursos (DOAR) – estrutura e características. UNIDADE III : ANÁLISE E AVALIAÇÃO DAS DEMO NSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1. Análises cross section, dinâmicas, horizontal e vertical; 2. Critérios de indexação intertemporal; 3. Tipologia dos índices econômico-financeiros: situação financeira, gerência de recursos, rentabilidade; 4. Avaliação dos retornos sobre os ativos operacionais e capital próprio; 5. Seqüências do processo analítico; 6. Utilizações e limitações da análise das demonstrações financeiras.

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UNIDADE IV : ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE C URTO PRAZO: CAPITAL DE GIRO, OPERAÇÕES DE TESOURARIA E CASH-FLOW:

1. Planejamento financeiro de curto prazo; 2. Características e financiamento do capital de giro; 3. Administração: disponibilidades, recebíveis a curto prazo e estoques; 4. Cash flows, gestão de recebimentos e pagamentos, aplicação de excedentes, atividades sazonais ou cíclicas; 5. Planejamento de caixa: orçamento, determinação do saldo ótimo de caixa. UNIDADE V : ESTRUTURA FINANCEIRA E CUSTO DE CAPITAL 1. Fatores que influenciam a composição da estrutura financeira de uma empresa; 2. Conceito de risco econômico e risco financeiro; 3. Estrutura ótima de capital: avaliação, tipos e determinação; 4. Custo de capital: conceito e características; 5. Avaliação das fontes de capital: risco e custos financeiros. UNIDADE VI : ALAVANCAGEM TOTAL: OPERACIONA L E FINANCEIRA 1. Princípios de alavancagem financeira e operacional; 2. Análise e avaliação do ponto de equilíbrio; 3. Impactos da alavancagem sobre a estrutura de capital, precificação das ações e valor da empresa; 4. Alavancagem total: combinação de efeitos. UNIDADE VII: FONTES DE RECURSOS DA EMPRESA: PRÓPRIOS E DE TERCEIROS 1. Fontes de financiamento: tipos de fundos, critérios seletivos; 2. Capital próprio: lançamento de ações, lucros retidos e distribuídos; 3. Capitais de terceiros: fontes espontâneas, empréstimos e financiamentos; 4. Arrendamento mercantil: leasing operacional e leasing financeiro. UNIDADE VIII : POLÍTICA DE DIVIDENDOS

1. A Importância da política de dividendos; 2. Fatores determinantes da política de dividendos; 3. Mecanismos do pagamento de dividendos.

III - BIBLIOGRAFIA

01. BRAGA, R. – Fundamentos e Técnicas de Administração Financeira, São Paulo, Ed. Atlas, 1ª edição, 1998;

02. BODIE, Z.; MERTON, R.C. – Finanças. Porto Alegre, Bookman Companhia Editora, 2ª edição, 2002;

03. BREALEY, R.A.; MYERS, S.C. – Princípios de Finanças Empresariais, Lisboa, Ed. McGraw-Hill, 3ª edição, 1992;

04. BRIGHAM, E., GAPENSKI, L. e EHRHARDT, M. – ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Teoria e Prática, São Paulo, Ed. Atlas, 1ª edição, 2001;

05. FORTUNA, E. – Mercado Financeiro, Rio de Janeiro, Qualitymark Ed., 16ª edição, 2005; 06. GITMAN, L.J. – Princípios de Administração Financeira, São Paulo, Ed. HARBRA, 7ª

edição, 2002;

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07. ROSS, S.A., WESTERFIELD, R.W. e JAFFE, J.F. Administração Financeira CORPORATE FINANCE, São Paulo, Ed. Atlas, 2ª edição, 2002;

08. SANVICENTE, A.Z. – Administração Financeira, São Paulo, Ed. Atlas, 17ª edição, 1988.