administração financeira e orçamentária planejamento orçamentário o que iremos aprender:...

27
Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância de planejamento de caixa, o papel das previsões de vendas e o orçamento de caixa avaliar o orçamento de caixa e suas incertezas Preparar o DRE projetado Abordagem estimativa e uso de financiamento externo necessário Pontos fracos das formas simplificadas de se lidar com a preparação de DRE projetados

Upload: internet

Post on 16-Apr-2015

107 views

Category:

Documents


2 download

TRANSCRIPT

Page 1: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância de planejamento de caixa, o papel das previsões de vendas e o orçamento de caixa avaliar o orçamento de caixa e suas incertezasPreparar o DRE projetadoAbordagem estimativa e uso de financiamento externo necessárioPontos fracos das formas simplificadas de se lidar com a preparação de DRE projetados

Page 2: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

Processo de planejamento financeiro planejamento começa com planos financeiros a longo prazo (estratégicos), que por sua vez guiam a formulação de planos a curto prazo (operacionais) e orçamentos planos estratégicos: ações financeiras planejadas e o impacto antecipado dessas ações em períodos que vão de 2 a 10 anos. planos operacionais : especificam as ações financeiras a curto prazo e o impacto antecipado destas ações

Planejamento Orçamentário

Page 3: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Previsão de vendas

Previsão de vendas

Planos de produção Planos de produção

Plano de financiamento LP

Plano de financiamento LP

DRE projetado

DRE projetado

Orçamento de caixa

Orçamento de caixa

Balanço patrimonial projetado

Balanço patrimonial projetado

Balanço patrimonial

atual

Balanço patrimonial

atual

Plano dispêndiode capital

Plano dispêndiode capital

PLANEJAMENTO FINANCEIRO A CURTO PRAZO

Informação Necessária

Saída para análise

Page 4: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

PERSPECTIVA FINANCEIRA PESSOALQuando os ganhos são indefinidosAs estratégias de planejamento financeiro padrão não se aplicam quando seus ganhos são indefinidos. O planejamento financeiro pessoal é mais complicado se você trabalha por conta própria com vendas ganhando comissões ou se sua companhia adotou incentivos de ganhos atrelados ao seu desempenho. Seria financeiramente arriscado organizar planos de poupança mensal automáticos, e seu orçamento deveria ser feito em intervalos mais curtos que anualmente. É crítico monitorar ganhos e despesas mensalmente e pagar primeiramente as despesas essenciais – pagamento de aluguel/ prestação, mensalidades e comida. Organize uma conta para impostos na qual você regularmente acumula dinheiro para os impostos estimados ( IPTU, IPVA, IR, etc). Então, use quaisquer fundos que restam cada mês para constituir uma poupança de reserva para passar por tempos difíceis.Um erro comum é melhorar o seu estilo de vida ao primeiro sinal de melhores vencimentos. Algumas recompensas ficam bem, mas não atrele você mesmo em pagamentos maiores por um carro ou prestações da casa. Não há garantia de que você vá continuar a ganhar no mesmo nível, ou se irá continuar trabalhando.

Planejamento Orçamentário

Page 5: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

PERSPECTIVA FINANCEIRA PESSOALContinuação... Seu rendimento vai subir e cair durante o ano, portanto adie investimentos para a aposentadoria, a educação das crianças, ou outro projeto até o final do ano. Seu orçamento de caixa vai lhe mostrar o quanto você precisa para pelo menos três meses de despesas com sua subsistência: então você pode investir qualquer excedente.Texto adaptado de Gitman, Lawrence J. – Princípios de Administração Financeira, pg 435.

Planejamento Orçamentário

Page 6: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

ORÇAMENTO DE CAIXA OU PREVISÃO DE CAIXA

Planejamento Orçamentário

É um demonstrativo das entradas e saídas de caixa planejadas da empresa. É utilizado pela empresa para estimar suas necessidades de caixa a curto prazo, com especial atenção para o: • planejamento de excedentes de caixa (comprar títulos negociáveis)• deficiências de caixa (financiar através de empréstimos de curto prazo)

Orçamento de Caixa dá ao gerente financeiro uma clara visão do momento exato das entradas e saídas de caixa esperadas através de um dado período.

Orçamento de Caixa dá ao gerente financeiro uma clara visão do momento exato das entradas e saídas de caixa esperadas através de um dado período.

Page 7: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

A Previsão de Vendas

Planejamento Orçamentário

É a projeção das vendas da empresa por um dado período de tempo, baseada em dados externos e/ou internos, que é usada como a entrada-chave para o processo de planejamento financeiro a curto prazo. Normalmente fornecida pelo departamento de marketing. Na prática, obter bons resultados é o aspecto mais difícil ao se fazer uma previsão. A previsão de vendas pode ser baseada em uma análise de dados internos, externos ou uma combinação dos dois.

Previsão externa é uma previsão de vendas baseada nos relacionamentos observados entre as vendas da empresa e alguns indicadores econômicos externos.

Previsão externa é uma previsão de vendas baseada nos relacionamentos observados entre as vendas da empresa e alguns indicadores econômicos externos.

Page 8: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

A Previsão de Vendas Externas

Planejamento Orçamentário

Previsão externa é uma previsão de vendas baseada nos relacionamentos observados entre as vendas da empresa e alguns indicadores econômicos externos.

Previsão externa é uma previsão de vendas baseada nos relacionamentos observados entre as vendas da empresa e alguns indicadores econômicos externos.

A Previsão de Vendas Internas

Previsão interna é uma previsão de vendas baseada em uma projeção ou consenso de previsões de vendas dos canais de vendas(distribuidor, porta a porta, telemarketing, venda via internet) da própria empresa.

Previsão interna é uma previsão de vendas baseada em uma projeção ou consenso de previsões de vendas dos canais de vendas(distribuidor, porta a porta, telemarketing, venda via internet) da própria empresa.

Page 9: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

A Previsão de Vendas Combinadas

Planejamento Orçamentário

As empresas, geralmente usam uma combinação de dados de previsões internas e externas para fazer uma previsão final de vendas. Os dados internos provêem material para uma reflexão com relação às expectativas de vendas e os dados externos provêem os meios para ajustar essas expectativas levando em consideração fatores econômicos gerais. A natureza do produto da empresa também afeta muitas vezes a combinação e os tipos de métodos de previsão usados.

Page 10: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

Preparando o Orçamento de Caixa

Planejamento Orçamentário

Este é o formato geral do orçamento de caixa:

Jan Fev Mar

(+) Recebimentos XXX XXG XXM

(-) Pagamentos XXA XXH XXN

(=) Fluxo de Caixa Líquido XXB XXI XXO

(+) Saldo de Caixa Inicial XXC XXD XXJ

(=) Saldo de Caixa Final XXD XXJ XXP

(-) Saldo de Caixa Mínimo XXE XXK XXQ

Financiamento total necessário XXL

Excesso de Saldo de Caixa XXF XXZ

Page 11: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

Recebimentos

Planejamento Orçamentário

Incluem todas as entradas de caixa de uma empresa em um dado período. Os componentes mais comuns de recebimentos são vendas à vista, cobrança de vendas a prazo e outros recebimentos.

Incluem todas as entradas de caixa de uma empresa em um dado período. Os componentes mais comuns de recebimentos são vendas à vista, cobrança de vendas a prazo e outros recebimentos.

Page 12: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

Recebimentos

Planejamento Orçamentário

Previsão de Vendas: esta entrada é meramente informativa. Ela é colocada como uma ajuda para calcular outros itens relacionados a vendas.Vendas à Vista: vendas efetuadas através de pagamento a vista ( entrada de $$$).Cobranças de duplicatas a receber: estas entradas representam a cobrança de duplicatas a receber que resultam de vendas a prazo em meses anteriores.Defasado 1 mês: as vendas feitas no mês anterior que geraram duplicatas a receber cobradas no mês correntes.Defasado 2 meses: as vendas feitas 2 meses antes que geraram duplicatas a receber cobradas no mês corrente. Outros recebimentos: são recebimentos esperados de fontes outras que as vendas. Juros recebidos, dividendos recebidos, receitas vindas da venda de equipamentos, receitas das venda de ações e títulos e receitas de aluguéis podem aparecer aqui.

Previsão de Vendas: esta entrada é meramente informativa. Ela é colocada como uma ajuda para calcular outros itens relacionados a vendas.Vendas à Vista: vendas efetuadas através de pagamento a vista ( entrada de $$$).Cobranças de duplicatas a receber: estas entradas representam a cobrança de duplicatas a receber que resultam de vendas a prazo em meses anteriores.Defasado 1 mês: as vendas feitas no mês anterior que geraram duplicatas a receber cobradas no mês correntes.Defasado 2 meses: as vendas feitas 2 meses antes que geraram duplicatas a receber cobradas no mês corrente. Outros recebimentos: são recebimentos esperados de fontes outras que as vendas. Juros recebidos, dividendos recebidos, receitas vindas da venda de equipamentos, receitas das venda de ações e títulos e receitas de aluguéis podem aparecer aqui.

Page 13: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

Recebimentos

Planejamento Orçamentário

Veja exercício...

calendario_recebimentos_visitors_q_(v.2003).doc

calendario_recebimentos_visitors_r_(v.2003).doc

Page 14: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e Orçamentária

Pagamentos

Planejamento Orçamentário

Incluem todas as despesas feitas pela empresa durante um dado período financeiros. Os pagamentos mais comuns de caixa são:• compras à vista• pagamentos de duplicatas a pagar• pagamentos de impostos• pagamentos para ativo permanente• pagamentos de dividendos de caixa• amortizações (empréstimos)• recompra de ações

Incluem todas as despesas feitas pela empresa durante um dado período financeiros. Os pagamentos mais comuns de caixa são:• compras à vista• pagamentos de duplicatas a pagar• pagamentos de impostos• pagamentos para ativo permanente• pagamentos de dividendos de caixa• amortizações (empréstimos)• recompra de ações

Veja exercício ...

calendario_recebimentos_visitors_q_(v.2003).doccalendario_recebimentos_visitors_r_(v.2003).doc

Page 15: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

Fluxo de caixa líquidoA diferença matemática entre a entrada de caixa da empresa e suas saídas de caixa em cada período.

Saldo de Caixa FinalA soma do saldo de caixa inicial e seu fluxo de caixa líquido pelo período.

Saldo de caixa mínimoReserva para necessidades não programadas, que tem seu valor determinado pela empresa.

Page 16: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

Financiamento total necessárioMontante de fundo que a empresa necessita se o saldo final de caixa do período for menor do que o saldo de caixa mínimo desejado; geralmente representado por empréstimos bancários.

Excesso de caixaO montante disponível para investimento pela empresa se o saldo final de caixa do período for maior do que o saldo mínimo em caixa desejado; assume-se que seja investido em títulos mobiliários.

Page 17: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

Saldo de caixa mínimoReserva para necessidades não programadas, que tem seu valor determinado pela empresa.

Veja exercício 3calendario_recebimentos_visitors_q_(v.2003).doccalendario_recebimentos_visitors_r_(v.2003).doc

Page 18: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

Lidando com a incerteza no Orçamento de CaixaPreparar vários orçamentos de caixa – baseados em previsões pessimistas, mais prováveis e otimistas.Essa é uma análise de sensibilidade, ou essa forma de abordagem do tipo “ o que seria se” é muitas vezes usada para analisar fluxos de caixa sob uma variedade de circunstâncias possíveis.

Page 19: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

Orçamento de Caixa da VISITORS (em $ mil)

Mai+ Pes Mai+ Pro Mai+Oti

(+) Total de Recebimentos 160 210 285

(-) Total de Pagamentos 200 213 248

(=) Fluxo de Caixa Líquido (40) (3) 37

(+) Saldo de Caixa Inicial 50 50 50

(=) Saldo de Caixa Final 10 47 87

(-) Saldo de Caixa Mínimo 25 25 25

Financiamento Necessário (15)

Excesso de Saldo do Caixa 22 62

Page 20: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

Jun + Pes Jun + Pro Jun+Oti

(+) Total de Recebimentos 210 320 410

(-) Total de Pagamentos 380 418 467

(=) Fluxo de Caixa Líquido (170) (98) (57)

(+) Saldo de Caixa Inicial 10 47 87

(=) Saldo de Caixa Final (160) (51) 30

(-) Saldo de Caixa Mínimo 25 25 25

Financiamento Necessário (185) (76)

Excesso de Saldo do Caixa 5

Page 21: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

Jul + Pes Jul + Pro Jul + Oti

(+) Total de Recebimentos 275 340 422

(-) Total de Pagamentos 280 305 320

(=) Fluxo de Caixa Líquido (5) 35 102

(+) Saldo de Caixa Inicial (160) (51) 30

(=) Saldo de Caixa Final (165) (16) 132

(-) Saldo de Caixa Mínimo 25 25 25

Financiamento Necessário (190) (41)

Excesso de Saldo do Caixa 107

Page 22: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

Planejamento de Lucro: Fundamentos dos Demonstrativos Projetados

À medida que o planejamento de caixa enfoca a previsão de fluxos de caixa, o planejamento de lucro centra-se na preparação do demonstrativo projetados que são demonstrativos financeiros – demonstrações de resultado do exercício e balanço patrimonial – projetados ou previstos.Dois lançamentos são necessários para se preparar demonstrativos projetados usando as formas simplificadas: • Demonstrativos financeiros para o ano precedente • Previsão de vendas para o ano seguinte

Page 23: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

DRE DO ANO PRECEDENTE EXPO_CENTER

EXPO_CENTER.xls

BALANÇO PATRIMONIAL

EXPO_CENTER.xls

Page 24: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

PREVISÃO DE VENDAS

O lançamento chave para demonstrativos projetados é a previsão de vendas. Esta previsão de vendas é baseada em dados internos e dados externos. Os aumentos nos preços são necessários para cobrir aumentos antecipados nos custos de mão-de-obra, material, despesas indiretas e despesas operacionais.

PREVISÃO DE VENDAS

EXPO_CENTER.xls

Page 25: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

Preparando a DRE do Exercício ProjetadaUm método simples para se desenvolver uma DRE projetados é o método de percentagem de vendas. Ele prevê vendas e então expressa o custo dos bens vendidos, as despesas operacionais e as despesas com juros como percentagem de vendas projetadas. As percentagens usadas serão as de venda para esses itens no ano anterior da EXPO CENTER.

Page 26: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS

VENDAS

$ 80 000= = 80%

$ 100 000

DESPESAS OPERACIONAIS

VENDAS

$ 10 000= = 10%

$ 100 000

DESPESAS COM JUROS

VENDAS

$ 1 000= = 1%

$ 100 000

Page 27: Administração Financeira e Orçamentária Planejamento Orçamentário O que iremos aprender: importância do processo de planejamento financeiro importância

Administração Financeira e OrçamentáriaPlanejamento Orçamentário

DRE projetados, usando o método de percentagem de vendas para 2001, teremos:

EXPO_CENTER.xls ( DRE-2001)