ADMINISTRAO FINANCEIRA NAS EMPRESAS Objetivo das empresas Para a Administrao Financeira, o objetivo econmico das empresas a maximizao de seu valor de mercado a longo prazo, pois dessa forma estar sendo aumentada a riqueza de seus proprietrios (acionistas de sociedades por aes ou scios de outros tipos de sociedades). Os proprietrios de empresas privadas esperam que seu investimento produza um retorno compatvel com o risco assumido, por meio de gerao de resultados econmicos e financeiros (lucro e caixa) adequados por longo prazo A gerao de lucro e caixa importante tambm em empresas pblicas, pois, com o reinvestimento desses resultados, e possvel executar a melhoria e a expanso dos servios oferecidos a comunidade. Assim, uma empresa pode ser visualizada como um sistema que aumenta os recursos nela investidos. A gerao permanente de lucros e caixa contribui para que uma empresa moderna cumpra suas funes sociais, por meio de gerao de impostos, remunerao adequada dos empregados, investimentos em melhoria ambiental etc. Funes do administrador financeiro A administrao financeira de uma empresa e exercida por pessoas ou grupos de pessoas que podem ter diferentes denominaes, como: vice-presidente de finanas, diretor financeiro, controller e gerente financeiro.As atividades de operaes existem em funo do neg6cio da empresa e no compete ao administrador financeiro determinar como elas devem ser conduzidas. Entretanto, ele pode contribuir com os conhecimentos tcnicos de sua rea de atuao, quanto melhor forma de conduzir essas atividades. Todas as atividades empresariais envolvem recursos e, portanto, so conduzidas para a obteno do lucro. As funes bsicas do administrador financeiro de uma empresa so: analise, planejamento e controle financeiro; tomadas de decises de investimentos; e tomadas de decises de financiamentos. Analise, planejamento e controle financeiro consiste em coordenar, monitorar e avaliar todas as atividades da empresa, por meio de dados financeiros, bem como determinar o volume de capital necessrio. As decises de investimentos dizem respeito a destinao dos recursos financeiros para aplicao em ativos correntes (circulantes) e no correntes (realizveis a longo prazo e permanentes), considerando-se a relao adequada de risco e de retorno dos capitais investidos. As decises de financiamentos so tomadas para captao de recursos financeiros para o financiamento dos ativos correntes e no correntes, considerando-se a combinao adequada dos financiamentos a curto e a longo prazos e a estrutura de capital. O administrador financeiro recebe o apoio tcnico de profissionais especializados em Tesouraria e Controladoria. Os executivos responsveis por essas duas reas recebem o titulo de tesoureiro (ou gerente financeiro) e controller (ou contador), respectivamente. Para poder cumprir suas funes bsicas, o administrador financeiro financeiro precisa conhecer a situao da empresa que demonstrada por atravs do BALANO PATRIMONIAL que ser feito pelo contador. O balano patrimonial demonstra a situao do patrimnio. O Patrimnio de uma empresa composto pelo conjunto de bens, direitos e obrigaes de sua propriedade. Os bens e direitos constituem sua parte positiva, qual chamamos de ATIVO. As obrigaes (dividas com terceiros), a parte negativa, qual chamamos de PASSIVO. BENS No sentido geral, bens so todas as coisas que satisfazem as necessidades humanas. No sentido econmico, bem e tudo aquilo que possui utilidade e pode ser quantificado monetariamente. BENS NUMERRIOS (ou Disponibilidades) -Caixa - Bancos Conta Movimento - Aplicaes de Liquidez Imediata - Numerrio em Trnsito Observaes: 1) As DISPONIBILIDADES representam dinheiro em espcie ou equivalente. 2) Todos os nomes que representam elementos patrimoniais (bens, direitos ou obrigaes) so chamados de CONTAS. 3) A conta CAIXA representa 0 dinheiro existente no cofre da empresa, no s em espcie, mas tambm cheques de terceiros no depositados no banco, vale-refeio, vale-transporte etc. 4) A conta BCM (Bancos Conta Movimento) representa 0 dinheiro da empresa ou cheques de terceiros depositados no banco.

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5) A conta APLICACOES DE LIQUIDEZ IMEDIATA representa 0 dinheiro aplicado no mercado financeiro em curtssimo prazo, sendo a diferena entre 0 valor aplicado e 0 valor resgatado Receita Financeira. 6) A conta NUMERRIOS EM TRNSITO pode representar, por exemplo, dinheiro remetido para filiais em espcie, em cheques, em ordens de pagamento etc. BENS DE VENDA (Estoques) Empresa comercial - Mercadorias Empresa industrial - Matrias- Primas - Produtos em Fabricao - Produtos Prontos

Observaces: 1) H estoques que no constituem bens de venda, como, por exemplo, estoques de MATERIAIS DE EXPEDIENTE. Tais bens no sero vendidos e sim consumidos. Uma vez consumidos, sero considerados despesas. Caso a empresa trabalhe com pouca quantidade desses materiais, mesmo que no sejam de imediato consumidos, podero ser considerados como despesas e no como estoques. 2) A diferena entre MERCADORIA e PRODUTO PRONTO e que a primeira e adquirida de um fornecedor para posterior revenda, e 0 segundo e fabricado a partir das matrias-primas para posterior venda. Desta forma, uma empresa comercial vende MERCADORIAS e uma empresa industrial vende PRODUTOS. 3) As MATERIAS-PRIMAS so consideradas bens de venda, no porque sero vendidas, mas sim porque sero transformadas em produtos prontos, os quais sero vendidos. 4) Os PRODUTOS EM FABRICAO (ou Produtos em Elaborao ou Produtos em Processo) so considerados bens de venda de uma empresa industrial, pois, ap6s acabados, sero vendidos. BENS DE USO (Ativo Imobilizado) Bens Tangveis (Bens Bens Intangveis (Bens Materiais) - Imveis - Terrenos - Mveis e Utenslios - Veculos - Maquinas e Equipamentos - Computadores e Terminais - Instalaes. Observaes: 1) Bens TANGVEIS so aqueles que tm existncia concreta (material), ao passo que bens INTANGVEIS so aqueles que tm existncia abstrata (imaterial). Assim, por exemplo, um txi (automvel) e um bem tangvel; porm a licena do taxista e um bem intangvel. 2) A PATENTE e decorrente de alguma inveno. O valor da patente e igual ao somat6rio dos gastos com seu registro e as despesas de pesquisas na sua obteno. 3) O FUNDO DE COMERCIO e 0 ponto comercial. Ao se apurar, por exemplo, 0 valor pelo qual uma loja deva ser vendida, no basta somarmos todos os bens materiais ali existentes. Deve-se levar tambm em considerao, entre outros fatores que possam existir, a clientela, a localizao, a fama e 0 tempo de existncia. Assim, 0 valor considerado alm da matria devera ser 0 valor do fundo de comercio. Se, por hip6tese, a soma dos valores dos bens materiais ali existentes fosse de $ 40.000 e a loja fosse vendida por $ 50.000, os $ 10.000 de diferena constituiriam o valor do ponto comercial. 4) Suponhamos que a Cia. Alfa tenha uma Filial X, que esta instalada num im6vel alugado. Se, por exemplo, nesse im6vel fosse construdo um armazm com um gasto de $ 32.000, tal valor seria contabilizado como BENFEITORIAS EM IMVEIS DE TERCEIROS (bem intangvel), que tambm e uma conta do Ativo Imobilizado. BENS DE RENDA (Ativo Investimento) - Imveis para Aluguel - Terrenos (no utilizados pela empresa) Imateriais) - Marcas e Patentes - Fundo de Comercio - Luvas - Concess6es Obtidas etc.

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- Obras de Arte - Participaes Societrias Etc. Obs: A diferena entre BEM DE USO e BEM DE RENDA esta no fato de que o primeiro bem destinado manuteno das atividades da empresa, ou seja, bem que a empresa precisa para poder desenvolver suas atividades; o segundo bem no destinado manuteno das atividades da empresa, isto , bem no necessrio para que a empresa possa desenvolver suas atividades. Como exemplo, suponhamos que uma determinada empresa tenha um imvel, onde localiza uma de suas filiais. Tal im6vel um bem de uso, pois necessrio ao funcionamento da empresa. Suponhamos agora que a empresa desative a referida filial, e alugue a im6vel a terceiros. Desta forma, tal imvel deixara de ser bem de uso e passar a ser um bem de renda, ou seja, deixara de com por o Ativo Imobilizado e passara a compor o Ativo Investimentos. DIRETOS So todos os crditos (haveres) de uma empresa contra terceiros. Duplicatas a Receber (ou Clientes) Promiss6rias a Receber Contas a Receber Adiantamentos a Fornecedores Adiantamentos a Empregados Impostos a Recuperar Dividendos a Receber Emprstimos a Coligadas ,Emprstimos a Controladas Observaes: 1) A DUPLICATA um titulo de credito comercial, usado em vendas a prazo. Recebe este nome por possuir os mesmos dados principais da FATURA (numero de notas fiscais, valores das vendas e vencimentos dos pagamentos) . 2) A FATURA um documento comercial que comprova a(s) venda(s) a prazo efetuada(s) ao mesmo cliente, o qual pode englobar uma ou mais NOTAS FISCAIS. Sua principal finalidade e informar ao cliente a relao das notas fiscais, para que o mesmo confira suas compras a prazo, e a(s) data(s) em que omesmo deve efetuar o pagamento parcelado ou em quota (mica. 3) A NOTA PROMISSORIA recebe este nome por ser um titulo de credito representativo de uma promessa de pagamento, ou seja, 0 devedor (emitente do titulo) se compromete a pagar ao credor (favorecido ou beneficirio do titulo) determinada quantia. Ao contrario da duplicata, no e um titulo comercial e sim um titulo financeiro, usado, normalmente, em emprstimos e financiamentos como, por exemplo: - na venda ou compra de im6veis a prazo; - quando um particular compra um veiculo de outro particular; - na obteno de dinheiro emprestado de bancos ou financeiras, podendo 0 beneficirio (banco ou financeira) exigir que o devedor tenha um avalista (quem pagara a promiss6ria, caso 0 devedor no pague). Enquanto a duplicata e emitida pelo CREDOR, a promiss6ria e emitida pelo DEVEDOR. Tambm, ao contrario da duplicata, (n)a promissria: - no existem as figuras do sacador e do sacado, e sim a do emitente (devedor) e a do beneficirio (credor); - no admitida 2a via; - no usada em operaes comerciais. VENCIMENTO pode ser: - a vista (na apresentao); - a dia certo (data determinada); - a tempo certo da data (n de dias a contar da data da emisso). DUPLICATA Titulo comercial Vendas a prazo Emitida pelo credor Devedor = Sacado Credor = Sacador Admite 23 via (Triplicata) PROMISSRIA Titulo financeiro Emprstimos ou financiamentos Emitida pelo devedor Devedor = Emitente Credor = Beneficirio (Favorecido) No admite 23 via

4) CONTAS A RECEBER: Conta representativa de valores a receber de terceiros, os quais no se encontram em ttulos de credito, isto e, no se encontram em duplicatas ou promissrias. 5) ADIANTAMENTOS A FORNECEDORES: Conta representativa de um credito do cliente contra 0 fornecedor, tendo

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em vista 0 pagamento antecipado para 0 recebimento futuro de bens. 6) ADIANTAMENTOS A EMPREGADOS: Tal conta representa um direito da empresa em rela