ace resseguradora s.a. - susep.gov.br · 14 contas a pagar 41 14.1 obrigações a pagar 41 ......

ACE Resseguradora S.A. Demonstrações financeiras em 30 de junho de 2015 e relatório dos auditores independentes

Relatório da Administração

Contexto institucional

A ACE Resseguradora S.A. faz parte do Grupo Ace que atua em escala global e se originou nos Estados Unidos, mas atualmente tem sede na Suíça. Presente em 54 países, conta com 16 mil funcionários e possui negócios em 140 nações. Quando iniciou suas atividades, em 1985, o grupo se especializou em nichos específicos e passou a oferecer soluções inovadoras de forma contínua. Assim posicionada, o grupo se diferenciou no mercado e se transformou em uma das maiores organizações de seguros e resseguros do mundo. Seguindo sua estratégia de expansão e de oferecer as melhores soluções em seguros e resseguros, o grupo decidiu pela abertura da Ace Resseguradora S.A que obteve autorização pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP a operar como Ressegurador local, por meio da Portaria SUSEP N.º 3352 em 25 de Novembro de 2009. Resultado do período, perspectiva e planos da administração Durante o 1º semestre de 2015, a companhia manteve estratégia de expansão da carteira. A disciplina na subscrição com foco na melhoria da rentabilidade. Agradecimentos Aos acionistas pelo suporte às suas operações. Aos segurados e corretores pela preferência demonstrada. Aos dirigentes da SUSEP pela renovada confiança em nós depositada. Aos nossos estimados profissionais pela dedicação e qualidade dos serviços prestados.

A Diretoria

Índice

Demonstrações financeiras

Balanço patrimonial 7

Demonstração do resultado 8

Demonstração do resultado abrangente 9

Demonstração das mutações do patrimônio líquido 10

Demonstração dos fluxos de caixa 11

Conciliação do lucro líquido do semestre com fluxo de caixa das atividades operacionais 12

Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras

1 Contexto operacional 12

2 Apresentação das demonstrações financeiras 12

3 Resumo das principais políticas contábeis 13

3.1 Base para preparação 13

3.2 Conversão de moeda estrangeira 13

3.3 Caixa e equivalente de caixa 13

3.4 Ativos financeiros 13

3.5 Impairment (análise de recuperabilidade) de ativos financeiros e não financeiros 14

3.6 Instrumentos financeiros derivativos e derivativos embutidos 15

3.7 Avaliação de contratos de retrocessão 15

3.8 Ativos intangíveis 16

3.8.1 Software 16

3.8.2 Licença de uso de software adquirido 16

3.9 Ativo imobilizado de uso próprio 16

3.10 Contratos de seguro e contrato de investimentos - classificação 17

3.11 Avaliação dos passivos originados de contratos de resseguros 17

3.12 Passivos financeiros 17

3.13 Benefícios a empregados 17

3.14 Capital social 20

3.15 Outras provisões, ativos e passivos contingentes 20

3.16 Políticas contábeis para reconhecimento de receita 20

3.17 Distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio 21

4 Estimativas e julgamentos contábeis 21

5 Gestão de riscos originados de instrumentos financeiros e contratos de resseguros 22

5.1 Gestão de risco de resseguro 22

5.2 Gestão de riscos financeiros 22

6 Caixa e equivalente de caixa 29

7 Ativos financeiros 30

7.1 Títulos e valores mobiliários 30

7.2 Estimativa de valor justo 33

8 Operações com seguros e resseguros 33

8.1 Operações com seguradoras – ativo 33

8.2 Operações com resseguradoras – ativo 34

8.3 Prêmios de resseguro a pagar – passivo 34

8.4 Corretores de seguros e resseguros – passivo 34

8.5 Percentuais de Prêmios de Resseguro Cedidos em Retrocessão - resultado 35

9 Ativos de resseguros - provisões técnicas 35

10 Títulos e créditos a receber 37

10.1 Créditos a receber 37

10.2 Impostos e contribuições 37

10.3 Outros Créditos Operacionais 39

11 Custo de aquisição diferidos 40

12 Ativo imobilizado 40

13 Intangível 41

14 Contas a pagar 41

14.1 Obrigações a pagar 41

14.2 Impostos e encargos sociais a recolher 41

14.3 Encargos trabalhistas 42

15 Depósitos terceiros 42

16 Provisões técnicas 43

16.1 Provisões técnicas 43

16.2 Cobertura das provisões técnicas 44

16.3 Desenvolvimento de sinistros 45

17 Patrimônio líquido 48

17.1 Capital social 48

17.2 Reservas de lucros 48

17.3 Ajuste com títulos e valores mobiliários 48

17.4 Dividendos 48

17.5 Capital adicional para o risco de subscrição 49

18 Partes relacionadas 50

18.1 Partes Relacionadas – Transações entre grupos 50

18.2 Remuneração dos Administradores 50

19 Prêmios de resseguro e retrocessão 51

20 Variação das provisões técnicas e despesas de resseguro 51

21 Composição prêmios ganhos, sinistros ocorridos e custos de aquisição 52

22 Custo de aquisição 53

23 Resultado com retrocessão 53

23.1 Receita com retrocessão 53

23.2 Despesa com retrocessão 53

24 Despesas administrativas 53

25 Despesas com tributos 54

26 Resultado financeiro 54

27 Outras informações 54

ACE Resseguradora S.A.

BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 30 DE JUNHO DE 2015 E 31 DEZEMBRO DE 2014 Em milhares de reais

Página 7 de 54

Junho

Dezembro

Junho

Dezembro

Ativo de 2015

de 2014

Passivo e patrimônio líquido de 2015

de 2014

Circulante 359.473

373.351

Circulante 451.270

398.894

Disponível 319

118

Contas a pagar 68.022

67.450

Caixa e bancos 319

118

Obrigações a pagar 64.705

64.531

Impostos e encargos sociais a recolher 200

304

Aplicações 26.226

92.512

Encargos trabalhistas 885

629

Impostos e contribuições 2.232

1.987

Créditos das operações com seguros e resseguros 159.533

163.191

Operações com seguradoras 132.809

130.370

Débitos de operações com seguros e resseguros 137.688

123.275

Operações com resseguradoras 26.724

32.821

Operações com resseguradoras 107.278

92.749

Outros Créditos Operacionais 1.638

1.638

Corretores de seguros e resseguros 30.410

30.526

Ativos de retrocessão - provisões técnicas 145.771

91.463

Depósitos de terceiros 4.192

2.885

Títulos e créditos a receber 11.180

9.899

Depósitos de terceiros 4.192

2.885

Títulos e créditos a receber 1.477

1.486

Créditos tributários e previdenciários 9.327

8.389

Provisões técnicas - resseguradoras 241.368

205.283

Outros créditos 376

24

Despesas antecipadas 142

40

Não circulante 17.681

11.094

Custos de aquisição diferidos 14.663

14.490

Resseguros 14.663

14.490


117.131

Provisões técnicas - resseguradora 17.681

11.094

Realizável a longo prazo 194.132

116.989

Patrimônio líquido 84.776

80.494

Capital social 72.208

119.613

Aplicações 177.486

107.005

Aumento de capital em aprovação -

(47.405)

Reservas de lucros 9.270

9.270

Ativos de retrocessão - provisões técnicas 11.394

5.968

Ajustes com títulos e valores mobiliários (1.133)

(984)

Lucros acumulados 4.431

-

Custos de aquisição diferidos 5.251

4.017

Resseguros 5.251

4.017

Imobilizado 85

99

Bens móveis 85

99

Intangível 38

44

Outros Intangíveis 38

44

Total do ativo 553.727

490.482

Total do passivo e patrimônio líquido 553.727

490.482

As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.


Demonstração do resultado Semestres findos em 30 de junho Em milhares de reais

Página 8 de 54

Junho

Junho

de 2015

de 2014

Prêmios emitidos líquidos 80.745

82.021

Variação das provisões técnicas (1.332)

174

Prêmios ganhos 79.413

82.195

Sinistros ocorridos (107.860)

(42.447)

Custos de aquisição 1.408

2.068

Outras receitas e despesas operacionais 279

295

Resultado com retrocessão 34.687

(26.673)

Despesas administrativas (9.147)

(2.524)

Despesas com tributos (3.296)

(4.361)

Resultado financeiro 10.715

10.609

Receitas financeiras 19.378

12.469

Despesas financeiras (8.663)

(1.861)

Resultado antes dos impostos e participações 6.201

19.161

Imposto de renda (1.089)

(2.975)

Contribuição social (664)

(1.794)

Participações sobre o resultado (16)

(24)

Lucro líquido do semestre 4.431

14.368

Quantidade de ações 75.777.320

117.461.754

Lucro líquido por ação - R$ 0,00

0,12


Demonstração do resultado abrangente Semestres findos em 30 de junho Em milhares de reais

Página 9 de 54

2.015

2014

Lucro líquido do semestre 4.431

14.368

Outros componentes do resultado abrangente

Ajustes de títulos e valores mobiliários líquidos dos efeitos fiscais (149)

500

Total do resultado abrangente do semestre 4.282

14.868


Demonstração das mutações do patrimônio líquido Em 30 de junho de 2015 Em milhares de reais

Página 10 de 54

Reservas

Capital

Redução de capital (em

Ajustes de valor

social

Aprovação)

Legal

Estatutária

patrimonial

Lucros acumulados

Total

Em 31 de dezembro de 2013 119.613

-

1.219

2.658

(1.180) -

122.310

Ajuste com títulos e Valores Mobiliários

-

-

-

-

500

-

500

Lucro Líquido do Semestre -

-

-

-

-

14.368

14.368

Juros sobre o Capital Proprio -

-

-

-

-

(2.995)

(2.995)

Em 30 de junho de 2014 119.613

-

1.219

2.658

(680) 11.373

134.183

Em 31 de dezembro de 2014 119.613

(47.405)

1.794

7.476

(984) -

80.494

Redução de capital aprovado pela SUSEP através da Portaria SUSEP no 6.246 de 27 de Abril de 2015

(47.405)

47.405

-

-

-

-

-

Ajuste com títulos e Valores Mobiliários -

-

-

-

(149)

-

(149)

Lucro Líquido do Semestre -

-

-

- -

4.431

4.431

Em 30 de Junho de 2015 72.208

-

1.794

7.476

(1.133) 4.431

84.776



Demonstração dos fluxos de caixa (Método Indireto) Semestres findos em 30 de junho

Em milhares de reais

Página 11 de 54

Junho

Junho

de 2015

de 2014

ATIVIDADES OPERACIONAIS

Lucro líquido do semestre

4.431

14.368

Ajustes para:

Depreciação

14

(43)

Amortizações

3

-

Variação nas contas patrimoniais:

Ativos financeiros

(4.195)

(33.603)

Créditos das operações de seguros e resseguros

3.658

102.353

Ativos de resseguro

(59.734)

7.155

Créditos fiscais e Previdenciários

(938)

(406)

Despesas antecipadas

(102)

0

Custos de Aquisição Diferidos

(1.407)

(2.068)

Outros ativos

(343)

(35)

Impostos e contribuições

245

2.838

Outras contas a pagar

326

(2.074)

Débitos de operações com seguros e resseguros

14.413

(40.729)

Depósitos de terceiros

1.307

258

Provisões técnicas - Seguros e resseguros

42.672

(48.950)

Outros passivos

(149)

501

Caixa Líquido Consumido nas Atividades Operacionais

201

(435)

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Recebimento pela Venda:

Imobilizado -

161

Pagamento pela Compra:

Intangível -

(25)

Caixa Líquido Consumido nas Atividades de Investimento

-

136

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Aumento (redução) líquida de caixa e equivalentes de caixa

201

(299)

Caixa e equivalente de caixa no início do período

118

598

Caixa e equivalente de caixa no final do período

319

299



Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 30 de junho de 2015 Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Página 12 de 54

1 Contexto operacional

A ACE Resseguradora S.A. (“Resseguradora” ou “Companhia”) é uma controlada indireta da ACE Limited, grupo segurador e ressegurador internacional, por intermédio da ACE Participações Ltda., e da ACE INA International Holdings, Ltd., constituída em 16 de abril de 2009 e autorizada a operar como resseguradora local, por meio de Portaria SUSEP no 3.352 de 25 de novembro de 2009. A emissão dessas demonstrações financeiras da Resseguradora foi autorizada pelo Conselho de Administração, em 28 de agosto de 2015.

2 Apresentação das demonstrações financeiras

As principais práticas contábeis adotadas pela Resseguradora para o registro das operações e elaboração das demonstrações financeiras estão em conformidade com a Lei das Sociedades por Ações (Lei no 6.404/1976) e alterações concebidas pela lei 11638/2007 associada com as normas regulamentares do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovadas pela SUSEP, e estão sendo apresentadas segundo critérios estabelecidos pelo plano de contas instituído para as Sociedades Seguradoras, Resseguradoras locais, de Capitalização e Entidades Abertas de Previdência Complementar.

As informações de prêmios de resseguros são demonstradas em todas as linhas das demonstrações financeiras líquidas dos custos de aquisição. As provisões técnicas estão constituídas brutas de resseguros, sendo que os respectivos registros estão demonstrados na linha "Ativos de resseguro - provisões técnicas". Novas bases legais publicadas e em vigor no exercício de 2015, para sociedades seguradoras, sociedades de capitalização, entidades abertas de previdência complementar e resseguradores locais:

a) Em 1º de janeiro de 2015, entrou em vigor a Circular SUSEP 474/13 que dispõe sobre os procedimentos para o registro contábil dos prêmios de resseguro;

b) Em 1º de janeiro de 2015, entrou em vigor a Circular SUSEP 316/13 que dispõe sobre o

capital mínimo requerido, sendo que a Resseguradora passou a adotar os critérios

estabelecidos na elaboração do cálculo da suficiência de capital nas demonstrações

financeiras de 30 de junho de 2015.



Página 13 de 54

3 Resumo das principais políticas contábeis

3.1 Base para preparação

A preparação de demonstrações financeiras requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da administração da Resseguradora no processo de aplicação das políticas contábeis. As demonstrações financeiras foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor, e os ativos financeiros foram mensurados ao valor justo.

3.2 Conversão de moeda estrangeira

(a) Moeda funcional e moeda de apresentação A demonstração financeira da Resseguradora é apresentada em Reais (R$), que também é a moeda funcional de apresentação.

(b) Conversão e saldos denominados em moeda estrangeira As transações denominadas em moeda estrangeira são convertidas para moeda funcional da Resseguradora, utilizando-se as taxas de câmbio da data das transações. Ganhos ou perdas de conversão de saldos denominados em moeda estrangeira, resultantes da liquidação de tais transações e da conversão de saldos na data de fechamento de balanço, são reconhecidos no resultado do exercício.

3.3 Caixa e equivalente de caixa Para fins de demonstração dos fluxos de caixa, incluem caixas e contas-correntes em bancos.

3.4 Ativos financeiros 3.4.1 Classificação e mensuração Os ativos financeiros são classificados no reconhecimento inicial de acordo com a intenção da administração, nas seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado, empréstimos e recebíveis, disponíveis para a venda e mantidos até o vencimento. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos, e que determinará o método de mensuração e a forma de reconhecimento dos ganhos ou perdas dos ativos. Durante o exercício de divulgação das informações financeiras e contábeis, não existiam ativos financeiros classificados na categoria "mantidos até o vencimento".



Página 14 de 54

(a) Ativos financeiros mensuráveis ao valor justo por meio do resultado Esta categoria compreende duas subcategorias: ativos financeiros mantidos para negociação e ativos financeiros designados ao valor justo por meio do resultado no momento inicial de sua aquisição. Apenas os ativos financeiros cuja finalidade e estratégia é a negociação ativa e frequente estão classificados nesta categoria e a contabilização dos ganhos e perdas decorrentes de variações no valor justo dos ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado são registrados imediatamente e apresentados na demonstração do resultado.

(b) Empréstimos e recebíveis Incluem-se nessa categoria os recebíveis que são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados em um mercado ativo. Os recebíveis originados de contratos de seguros, tais como os saldos de prêmios a receber de segurados, são classificados pela Companhia nesta categoria e são mensurados pelo valor de prêmio emitido. Os outros recebíveis da Companhia compreendem as demais contas a receber e caixa e equivalentes de caixa, exceto os investimentos de curto prazo. Todos os recebíveis são avaliados para impairment (recuperação) ao final de cada exercício.

(c) Ativos financeiros disponíveis para venda Os ativos financeiros disponíveis para venda são ativos financeiros não derivativos que são designados como disponível para venda ou que não são classificados como "Empréstimos e recebíveis", "Mantidos até o vencimento" e como "Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado". Nesta categoria, os ativos financeiros são contabilizados pelo seu valor justo em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido "Ajustes com títulos e valores mobiliários", líquido dos efeitos tributários, sendo transferidos para o resultado do exercício quando da efetiva realização pela venda definitiva dos respectivos ativos.

(d) Ativos financeiros mantidos até o vencimento Os ativos financeiros classificados como títulos mantidos até o vencimento são avaliados pelo seu custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos até a data do balanço. Durante o período de divulgação das informações financeiras e contábeis, não existiam ativos financeiros classificados na categoria "Mantidos até o vencimento".

(e) Determinação do valor justo dos ativos financeiros O valor justo dos ativos financeiros é registrado com base em mercado ativo ou cotações públicas. Sem mercado ativo, o valor justo é realizado através de técnicas e/ou metodologias de valorização apropriadas, tais como: uso de recentes transações de mercado; referências ao valor justo de outro instrumento que seja substancialmente similar; fluxo de caixa descontado; e/ou modelos específicos de precificação utilizados pelo mercado.



Página 15 de 54

3.5 Impairment (análise de recuperabilidade) de ativos financeiros e não financeiros

(a) Ativos financeiros avaliados ao valor justo A cada data de balanço a Resseguradora avalia se há evidências de que um determinado ativo classificado nesta categoria está individualmente deteriorado. No caso de investimento em instrumentos de capital (ações) a Resseguradora avalia se há um declínio significativo ou prolongado no valor de mercado do ativo. Caso tal evidência exista, a perda acumulada (avaliada como a diferença entre o custo de aquisição e o valor de mercado atual do ativo, menos quaisquer perdas por impairment registradas previamente) é removida do patrimônio líquido e reconhecida imediatamente no resultado. Perdas por impairment em instrumentos de capital que são registradas no resultado do exercício não são revertidas em exercícios subsequentes. Para instrumentos de dívida, as perdas com impairment registradas são revertidas quando o valor justo do instrumento financeiro aumentar e se o aumento puder ser objetivamente relacionado ao evento que ocorreu após a data que a perda por impairment foi inicialmente reconhecida.

(b) Ativos financeiros avaliados ao custo amortizado (incluindo empréstimos e recebíveis) Os ativos classificados nesta categoria, após seu reconhecimento inicial, são avaliados pela Resseguradora a cada data de balanço e, havendo evidência objetiva de perda por impairment, é efetuado registro no resultado do exercício. Os recebíveis originados de contratos de resseguros, como os saldos a receber de seguradoras, são classificados pela Resseguradora nesta categoria e o impairment (recuperação) é apurado com base na totalidade dos prêmios vencidos acima de 60 dias e não liquidados, descontadas as comissões de resseguro, utilizando-se de politica própria para avaliação de possibilidade de perdas (PCLD) desses recebíveis e nos itens que não contrariem essa politica, utiliza-se o disposto na Circular SUSEP no 508/15.

3.6 Instrumentos financeiros derivativos e derivativos embutidos Nos períodos de 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014 a Resseguradora não registrou nenhuma transação com instrumentos financeiros derivativos.

3.7 Avaliação de contratos de retrocessão Os ativos de retrocessão são representados por valores a receber de resseguradores, sendo avaliados consistentemente com os saldos de passivos que foram objeto de retrocessão e conforme os termos e condições de cada contrato. Os passivos a serem pagos a resseguradores são compostos, substancialmente, por prêmios pagáveis em contratos de cessão em retrocessão. Nos exercícios em análise, não havia evidências de perda na recuperabilidade do ativo de retrocessão.



Página 16 de 54

3.8 Ativos intangíveis

3.8.1 Software Os custos associados à manutenção de softwares são reconhecidos como despesa, conforme incorridos. Os custos de desenvolvimentos que são diretamente atribuíveis ao projeto e aos testes de produto de software identificáveis e exclusivos, controlados pela Resseguradora, são reconhecidos como ativos intangíveis quando os seguintes critérios são atendidos: Outros gastos com desenvolvimento que não aos critérios conforme CPC4 (R1) são reconhecidos como despesa, conforme incorridos. Os custos de desenvolvimento previamente reconhecidos como despesa não são reconhecidos como ativo em períodos subsequentes. Os custos com desenvolvimento de softwares reconhecidos como ativos são amortizados durante sua vida útil estimada (vida útil definida), não superior a cinco anos e são alocados às suas respectivas unidades geradoras de caixa e avaliados para impairment periodicamente pela Resseguradora.

3.8.2 Licença de uso de software adquirido As licenças de software adquiridas são capitalizadas com base nos custos incorridos para adquirir os softwares e fazer com que eles estejam prontos para serem utilizados. Estes custos são amortizados durante sua vida útil estimada até cinco anos.

3.9 Ativo imobilizado de uso próprio

O ativo imobilizado de uso próprio compreende equipamentos, móveis, veículos, máquinas e utensílios utilizados na condução dos negócios da Resseguradora. O imobilizado de uso próprio é demonstrado ao custo histórico. O custo do ativo imobilizado é reduzido por depreciação acumulada do ativo até a data da preparação das demonstrações financeiras. Após estudo da vida útil dos ativos, concluiu-se que as taxas de depreciação não diferem, substancialmente, das utilizadas pela legislação fiscal vigente. O valor residual dos ativos e sua vida útil são revisados e ajustados, se necessário, a cada balanço. O valor contábil de um item do ativo imobilizado é baixado imediatamente se o valor recuperável do ativo for inferior ao seu valor contábil.

3.10 Contratos de seguro e contratos de investimentos - classificação A Resseguradora classifica todos seus contratos emitidos como contratos de seguros, uma vez que estes transferem risco significativo de seguro. A Resseguradora define como regra geral risco significativo de seguro como a possibilidade de pagar benefícios adicionais significativos aos segurados na ocorrência de um evento de seguro (com substância comercial) que são maiores do que os benefícios pagos caso o evento segurado não ocorra. Os contratos de investimentos são aqueles que não transferem riscos significativos de seguro e na data da adoção dos CPCs, a Resseguradora não identificou este tipo de contrato. Os contratos de seguros também são classificáveis segundo os princípios de transferência de risco de seguro do CPC11 - "Contratos de Seguro", correspondente ao IFRS 4.



Página 17 de 54

3.11 Avaliação dos passivos originados de contratos de resseguros

3.11.1 Passivos de contratos de resseguros

Provisões técnicas

Passivos por contratos de Resseguro

As provisões técnicas são constituídas de acordo com as legislações em vigor, ou seja, pela Resolução

CNSP Nº 281/2013 e pela Circular SUSEP Nº 462/2013, e a partir das metodologias estabelecidas

em Notas Técnicas Atuariais, as provisões técnicas constituídas pela Resseguradora são calculadas a

partir das seguintes metodologias:

(a) Provisão de Prêmios Não Ganhos (PPNG)

O cálculo desta provisão é realizado a partir dos seguintes critérios de constituição:

O cálculo da provisão deve considerar a parcela de prêmios não ganhos na data de sua apuração,

sendo formada pelo valor resultante da fórmula abaixo, em cada ramo ou plano, por meio de cálculos

individuais por apólice ou endosso representativos de todos os contratos assumidos na data base de

sua constituição ou a eles relacionados. Nos casos em que o risco da cobertura contratada não é

definido na apólice ou no endosso, mas no certificado ou item ressegurado, o cálculo da provisão é

efetuado por certificado ou item.

PPNG=Base de Cálculo × (Período de Vigência a Decorrer)/(Prazo de Vigência do Risco)

A base de cálculo corresponde ao valor do prêmio comercial, em moeda nacional, bruto das

operações de retrocessão.

No período entre a emissão e o início de vigência do risco, o cálculo da provisão deve ser efetuado

considerando o período de vigência a decorrer igual ao prazo de vigência do risco.

Após a emissão e o início de vigência do risco, a provisão deve ser calculada pro rata die,

considerando, para a obtenção do período de vigência a decorrer, a data base de cálculo da provisão

e a data de fim de vigência do risco.

A sociedade resseguradora não utiliza da prerrogativa da exclusão dos custos iniciais de contratação

da base de cálculo da PPNG.



Página 18 de 54

(b) Provisão de Prêmios Não Ganhos - Riscos Vigentes Não Emitidos (PPNG-RVNE)

Esta provisão tem a finalidade de contemplar a estimativa de prêmio não ganho para os riscos

vigentes mas não emitidos.

A metodologia de cálculo aplicada pela Resseguradora, a qual se encontra descrita em Nota Técnica

Atuarial, consiste basicamente em apurar a média dos montantes de PPNG-RVNE observado nos

últimos 24 meses por grupo de negócios.

(c) Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL)

A Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) é constituída para a cobertura dos valores esperados a pagar

relativos a sinistros avisados, até a data-base do cálculo, de acordo com a responsabilidade da

sociedade Resseguradora até o limite convencionado em contrato. Na data base dessa demonstração

financeira, a Resseguradora não tinha conhecimento sobre sinistros originados de demandas

judiciais.

A Resseguradora considera, ainda, a aplicação de uma metodologia estatístico-atuarial, descrita em

Nota Técnica Atuarial, para apurar uma eventual necessidade de ajuste da PSL aos valores

atualmente provisionados para cada ramo estudado, conhecida no mercado segurador pela

abreviatura “IBNER – INCURRED BUT NOT ENOUGH REPORTED”, que utiliza a experiência

passada da sociedade seguradora para projetar o valor dos sinistros avisados a serem liquidados,

distribuindo os sinistros incorridos nos triângulos de run-off, a partir das datas de aviso e

desenvolvimento do sinistro.

(d) Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR)

O cálculo desta provisão visa a cobertura do valor esperado dos sinistros ocorridos e ainda não

avisados, até a data base de cálculo, considerando as indenizações, de acordo com a responsabilidade

da Resseguradora.

A metodologia de cálculo aplicada pela Resseguradora, a qual se encontra descrita em Nota Técnica

Atuarial, é calculada com base em critério estatístico-atuarial, conhecidos como triângulo de run-off,

que consideram o desenvolvimento trimestral ou semestral do histórico dos avisos de sinistros para

estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência.

(e) Provisão de sinistros ocorridos mas não suficientemente avisados (IBNER)

A provisão de sinistros ocorridos mas não suficientemente avisados (IBNER) deve ser constituída,

por meio de estimativa atuarial, para a cobertura do desenvolvimento dos sinistros avisados e ainda

não pagos, cujos valores poderão ser alterados ao longo do processo até a sua liquidação final, na

data-base de cálculo, de acordo com a responsabilidade da sociedade resseguradora.

A Resseguradora possui Nota Técnica Atuarial para a constituição da provisão de IBNER, os testes

de consistência realizados, demonstraram que a necessidade de constituição de uma PSL

Complementar aos valores atualmente provisionados.



Página 19 de 54

3.11.2 Teste de adequação dos passivos - TAP

Conforme disposto na Circular SUSEP nº 457/12 alterada pela Circular SUSEP nº 503/14, que

instituiu o teste de adequação de passivos para fins de elaboração das demonstrações financeiras e

definiu regras e procedimentos para a sua realização, a Resseguradora deve avaliar se o seu passivo

está adequado, utilizando estimativas correntes de fluxos de caixa futuros de seus contratos de

resseguro. Se a diferença entre o valor das estimativas correntes dos fluxos de caixa e a soma do

saldo contábil das provisões técnicas na data base, deduzida dos custos de aquisição diferidos e dos

ativos intangíveis diretamente relacionados às provisões técnicas resultar em valor positivo, caberá à

sociedade supervisionada reconhecer este valor na Provisão Complementar de Cobertura (PCC),

quando a insuficiência for proveniente das provisões de PPNG, PMBaC e PMBC, as quais possuem

regras de cálculos rígidas, que não podem ser alteradas em decorrência de insuficiências. Os ajustes

decorrentes de insuficiências nas demais provisões técnicas apuradas no TAP devem ser efetuados

nas próprias provisões. Nesse caso, a companhia deverá recalcular o resultado do TAP com base nas

provisões ajustadas, e registrar na PCC apenas a insuficiência remanescente.

O TAP foi elaborado bruto de retrocessão, e para a sua realização a Resseguradora considerou a

segmentação estabelecida pela SUSEP nº 457/2012 alterada pela Circular SUSEP nº 503/14, ou seja,

entre Eventos a Ocorrer e Eventos Ocorridos; posteriormente, entre resseguros de Danos e

resseguros de Pessoas e, por fim, entre Prêmios Registrados e Prêmios Futuros.

Para a elaboração dos fluxos de caixa considerou-se a estimativa de prêmios, sinistros, despesas e

impostos, mensurados na data base de junho de 2015, descontados pela relevante estrutura a termo

da taxa de juros livre de risco (ETTJ), com base na metodologia proposta pela SUSEP, usando o

modelo de Svensson para interpolação e extrapolação das curvas de juros, e o uso de algoritmos

genéticos, em complemento aos algoritmos tradicionais de otimização não-linear, para a estimação

dos parâmetros do modelo. As taxas de sinistralidade aplicadas para cada grupo no Teste de

Adequação de Passivos de 30 de junho de 2015 foram, em média, as seguintes:

Seguro de Danos – 58,2%

Seguro de Pessoas – 16,3%

Com base no Estudo Atuarial do Teste de Adequação de Passivos da Resseguradora, data base de 30 de junho de 2015, concluiu-se que o seu passivo por contrato de resseguro está adequado para os Grupos de Eventos a Ocorrer e de Eventos Ocorridos, não sendo necessário o ajuste das provisões constituídas, deduzidas dos custos de aquisição diferidos e dos ativos intangíveis diretamente relacionados às provisões técnicas, visto que estas se mostraram superiores aos valores estimados dos fluxos de caixa, os quais foram elaborados em conformidade com os parâmetros mínimos estabelecidos pela Circular SUSEP nº 457/2012 alterada pela Circular SUSEP nº 503/14.



Página 20 de 54

3.12 Passivos financeiros

Passivos financeiros são quaisquer passivos que sejam considerados uma obrigação contratual de entregar caixa ou outro ativo financeiro, ou de trocar ativos ou passivos sob condições desfavoráveis, bem como, um contrato que será ou poderá ser liquidado com instrumentos patrimoniais da própria Resseguradora.

Os demais passivos financeiros são reconhecidos pelo valor justo de mercado e utiliza-se o método taxa efetiva de juros quando for necessária a realização do ajuste a valor presente. É utilizada a taxa de mercado similar à taxa de juros de referência, quando não houver uma taxa de juros definida no contrato.

3.13 Benefícios a empregados

A Resseguradora possui benefícios á Curto Prazo, sem características de obrigações pós-emprego. Os benefícios extensivos a todos os funcionários incluem vale-refeição, vale-alimentação, assistência médica, assistência odontológica, previdência privada, seguro de vida, auxílio-babá ou creche. Adicionalmente são extensivos a gerentes os benefícios de cartão combustível e estacionamento, e aos diretores, vice-presidentes e presidente um veículo da Resseguradora.

3.14 Capital social

As ações emitidas pela Resseguradora são classificadas como um componente do patrimônio líquido, quando a Resseguradora não possuir a obrigação de transferir caixa ou outros ativos para terceiros. Custos adicionais, diretamente atribuíveis à emissão das ações próprias são registrados no patrimônio líquido, deduzidos dos recursos recebidos.

3.15 Outras provisões, ativos e passivos contingentes

A Resseguradora não possui ações de natureza cível, trabalhista ou tributária em discussão, nos períodos em análise.

3.16 Políticas contábeis para reconhecimento de receita 3.16.1 Apuração do resultado

O resultado é apurado pelo regime de competência e considera:

(a) os prêmios de resseguros e as despesas de comercialização, contabilizados por ocasião da emissão das apólices ou endossos e reconhecidos nas contas de resultados, pelo valor proporcional no prazo de vigência do risco;

(b) as receitas e despesas de prêmios e comissões relativas a responsabilidades repassadas a outros resseguradores, pelo regime de competência. Os saldos relativos aos riscos vigentes e não emitidos foram calculados conforme metodologia definida em Nota Técnica Atuarial.



Página 21 de 54

3.16.2 Principais tributos Sobre o lucro do exercício, ajustado nos termos previstos na legislação fiscal, incidem o imposto de renda à alíquota de 15% acrescida de adicional de 10% sobre a parcela do lucro tributável do semestre excedente a R$ 120, e a contribuição social à alíquota de 15%. O imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no resultado, a menos que estejam relacionados a itens diretamente reconhecidos no patrimônio líquido. Os créditos tributários decorrentes de diferenças temporárias são calculados e registrados com base nas alíquotas de 25% e 15% de IRPJ e CSLL respectivamente. A Lei 12.973 publicada em 13 de maio de 2014 converteu em Lei a Medida Provisória nº 627 publicada em 11 de novembro de 2013. Houve alterações em diversos dispositivos da legislação tributária federal sobre IRPJ, CSLL, PIS e COFINS, dentre os quais se incluem (i) a revogação do Regime Tributário de Transição - RTT, instituído pela Lei nº 11.941, de 27 de maio de 2009, disciplinando os ajustes decorrentes dos novos métodos e critérios contábeis introduzidos em razão da convergência das normas contábeis brasileiras aos padrões internacionais. As contribuições para o PIS são provisionadas pela alíquota de 0,65% e para a COFINS pela alíquota de 4%, na forma da legislação vigente.

3.17 Distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio A distribuição de dividendos aos acionistas e/ou juros sobre capital próprio são reconhecidos como um passivo nas demonstrações financeiras ao final do exercício, quando declarados, com base no estatuto social da Resseguradora. Qualquer valor acima do dividendo/ juros sobre capital próprio declarado ou do mínimo obrigatório somente é provisionado na data em que são aprovados pelos acionistas. O benefício fiscal dos juros sobre capital próprio, quando aplicável, é reconhecido na demonstração de resultado. A taxa utilizada no cálculo dos juros sobre o capital próprio limita-se à Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) durante o período aplicável e ao que for maior entre: (a) 50% do lucro líquido da Resseguradora (depois da dedução da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) e antes de se considerar a referida distribuição e quaisquer deduções referentes ao imposto de renda); e (b) 50% dos lucros acumulados da Resseguradora e das reservas de lucros.

4 Estimativas e julgamentos contábeis Na elaboração das demonstrações financeiras são utilizadas estimativas para a mensuração e reconhecimento de certos ativos e passivos. Para estas estimativas a administração utiliza experiências de eventos passados e/ou correntes, pressupostos relativos a eventos futuros e outros fatores objetivos e subjetivos.

(a) Cálculo de impairment de ativos não financeiros A administração avalia, anualmente, seus ativos para a verificação da necessidade de registro de impairment quando existem evidências claras de que o ativo pode não ser recuperável conforme o CPC01 - "Redução ao Valor Recuperável de Ativos", equivalente ao IAS36. Para as Demonstrações Intermediárias não se faz necessário está avaliação.



Página 22 de 54

(b) Créditos tributários A Resseguradora reconhece imposto diferido ativo, no limite de que seja provável que resultados futuros tributáveis sejam alcançados. Esta é uma área que requer a utilização de alto grau de julgamento da administração da Resseguradora na determinação das estimativas futuras quanto à capacidade e determinação de horizonte de geração de lucros futuros tributáveis.

(c) Avaliação de passivos de resseguros A Resseguradora faz uso de fontes internas e externas de informação disponíveis sobre experiência passada, além de indicadores que possam influenciar as tomadas de decisões da administração e, dos atuários da Resseguradora para a definição de premissas atuarias e da melhor estimativa do valor de liquidação de sinistros de contratos cujo evento segurado já tenha ocorrido. Mesmo considerando todos indicadores disponíveis e experiência passada, os valores provisionados podem diferir dos valores efetivamente liquidados.

5 Gestão de riscos originados de instrumentos financeiros e contratos de resseguros

5.1 Gestão de risco de resseguro A Resseguradora mantém seu foco na gestão de riscos. Com sua operação em resseguros gerais, o objetivo de sua gestão de riscos tem como pontos principais:

(a) direcionar o apetite ao risco de forma a mantê-lo em linha com o planejamento estratégico da Seguradora;

(b) respaldar as decisões da Administração em resposta aos riscos inerentes às atividades da Seguradora,;

(c) minimizar as incertezas e prejuízos operacionais, através das respostas aos riscos;

(d) identificar, priorizar e mitigar os riscos de impacto inter-relacionados, que podem afetar mais de uma área da Seguradora, de maneira que as respostas a esses riscos sejam integradas . ;

(e) no processo de identificação dos riscos, salientar, de forma proativa, as oportunidades a ele inerentes.

(f) avaliar as necessidades de capital de maneira eficaz, bem como sua alocação, através da identificação adequada dos riscos.

Para minimizar a exposição aos riscos inerentes à sua atividade, a Resseguradora mantém uma análise criteriosa na aceitação do risco, através de políticas de subscrição embasadas em critérios técnicos e de acordo com as melhores práticas de mercado

Sendo uma Resseguradora generalista, para cada carteira de negócio são definidos critérios de subscrição rígidos, com estabelecimento de alçadas decisórias e revisão em pares realizada periodicamente para todas as contas, com o intuito de avaliar a volatilidade de sua carteira.

A Resseguradora adota limites de retenção desenvolvidos através de metodologia apresentada em sua avaliação atuarial anual, levando em consideração a relação entre as garantias dos riscos operacionalizados e o patrimônio líquido ajustado. Para riscos que excedem seu limite de retenção, a Resseguradora contrata resseguro junto aos resseguradores de seu conglomerado econômico. No Brasil. o Grupo ACE atua nas três modalidades como resseguradora: local, admitida e eventual de acordo com os limites impostos pela legislação vigente.



Página 23 de 54

A Resseguradora efetua operações de resseguros em todo o território nacional, os riscos de seguros (prêmios emitidos líquidos) estão distribuídos da seguinte forma em junho:

Região 2 (*)

Região 2 (*)

Carteira

2015

2014

Patrimonial

19.318

15.565

Riscos Especiais

1.557

-

Responsabilidades

13.034

12.490

Transportes

37.613

40.487

Riscos Financeiros

6.144

9.925

Pessoas

3.079

3.597

Rural

-

(43)

80.745

82.021

(*) Conforme circular SUSEP 486/2014, na definição de segmentos de mercado, deverá ser considerada a região 2. Análise de sensibilidade Há incertezas inerentes ao processo de estimativa das provisões técnicas, quando estas são obtidas através de metodologias estatístico-atuariais. Por exemplo, o atual montante de sinistros estimados será confirmado apenas quando todos os sinistros forem efetivamente liquidados pela resseguradora. Isto posto, acrescenta-se que o TESTE DE SENSIBILIDADE visa demonstrar os efeitos quantitativos sobre o montante estimado de sinistros declarados no PASSIVO da Resseguradora, bem como no PATRIMÔNIO LÍQUIDO AJUSTADO (PLA) e no RESULTADO, quando alterada alguma das variáveis aplicadas à metodologia de cálculo da provisão constituída numa determinada data base. Neste contexto, o TESTE DE SENSIBILIDADE realizado para a ACE RESSEGURADORA S.A., na data base de 30/06/2015, foi aplicado sobre a PROVISÃO DE SINISTROS OCORRIDOS E NÃO AVISADOS (IBNR) e a PROVISÃO DE SINISTROS A LIQUIDAR (PSL), declaradas para todos os grupos operacionalizados pela Resseguradora, sendo que os resultados poderão ser vistos a seguir:



Página 24 de 54

2015

2014

Impacto

Impacto

o

Bruto de Retrocessão

Liquido de Retrocessão

Bruto de Retrocessão

Liquido de

Retrocessão

Premissas Atuariais

Ativo

(8)

Resultado (9)

Passivo (7)

PLA

Ativo

(8)

Resultado (9)

Passivo (7)

PLA

Aumento de 5,0% na Sinistralidade,

aplicada à Provisão de IBNR (1)

1.123

(1.238)

2.064

(1.238)

1.002

(1.002)

1.670

(1.002)

Redução de 5,0% na Sinistralidade,

aplicada à Provisão de IBNR (2)

(1.123)

1.238

(2.064)

1.238

(1.00

2) 1.002

(1.670)

1.002

Aumento de 5,0% aplicada à

Provisão de IBNeR (3)

76

(51)

84

(51)

78

(57)

95

(57)

Redução de 5,0% aplicada à

Provisão de IBNeR (4)

(76)

51

(84)

51

(78)

57

(95)

57

Aumento de 0,5% no Índice de

Inflação, aplicado sobre a PSL (5)

440

(400)

667

(400)

204

(299)

498

(299)

Redução de 0,5% no Índice de

Inflação, aplicado sobre a PSL (6)

(440)

400

(667)

400

(204)

299

(498)

299

Observações: (1) Aumentando em 5,0 (cinco) pontos percentuais aplicada à Provisão de IBNR e mantendo as demais

variáveis aplicadas às respectivas datas base analisadas. (2) Reduzindo em 5,0 (cinco) pontos percentuais aplicada à Provisão de IBNR e mantendo as demais

variáveis aplicadas às respectivas datas base analisadas.

(3) Aumentando em 5,0 (cinco) pontos percentuais aplicada à Provisão de IBNeR e mantendo as demais variáveis aplicadas às respectivas datas base analisadas.

(4) Reduzindo em 5,0 (cinco) pontos percentuais aplicada à Provisão de IBNeR e mantendo as demais

variáveis aplicadas às respectivas datas base analisadas. (5) Aumento de 0,5 (meio) ponto percentual aplicado sobre os sinistros pendentes de pagamento, constantes

da Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) declarada nas respectivas datas base analisadas, e mantendo as demais variáveis.

(6) Redução de 0,5 (meio) ponto percentual aplicado sobre os sinistros pendentes de pagamento, constantes

da Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) declarada nas respectivas datas base analisadas, e mantendo as demais variáveis.

(7) Valores que deverão ser adicionados ao passivo da seguradora, para apurar o impacto causado no

Patrimônio Líquido e no Resultado. (8) Valores que deverão ser adicionados ao ativo da seguradora, para apurar o impacto causado no Patrimônio

Líquido e no Resultado. (9) Valores obtidos após a dedução do Imposto de Renda e Contribuição Sindical.



Página 25 de 54

5.2 Gerenciamento de riscos financeiros

A carteira de investimentos está exposta a riscos financeiros que são monitorados através de instrumentos e modelos de análise de risco, que levam em consideração o cenário econômico e os requerimentos regulatórios que norteiam os negócios e ativos financeiros da Resseguradora. Os principais fatores de risco que afetam o negócio da Resseguradora são: (a) Risco de mercado Risco de mercado está associado a perdas potenciais advindas de variações em preços de ativos financeiros, taxas de juros, moedas e índices.

O principal fator de risco de mercado presente no balanço é a taxa de juros prefixada. O cálculo do valor de mercado segue critérios estritos de independência com relação à coleta de preços referenciais de mercado e construção de estrutura, a termo das diversas taxas de juros. De modo genérico, o valor de mercado é a melhor estimativa do valor presente de um fluxo de caixa; uma vez possuindo os fluxos de caixa de toda a Seguradora e os vários preços/estruturas de taxa de juros, efetua-se o cálculo do valor de mercado.

As principais ferramentas de controle de riscos de mercado, sobre as quais são aplicados limites operacionais, são a análise de sensibilidade e valor em risco. Em adição faz-se simulações e projeções de fluxos futuros para avaliação da mudança relativa à exposição ao risco.

A Seguradora utiliza os serviços especializados de consultoria externa autorizados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para realizar análises de risco, sensibilidade e testes de stress quanto à gestão dos riscos financeiros e a simulação de seus impactos sobre os resultados e patrimônio líquido da Seguradora. Estes resultados são utilizados pela Seguradora no que se refere ao controle, planejamento e suporte para a tomada de decisões e, também, para a identificação dos riscos que envolvem as carteiras de ativos e passivos da Seguradora. Para o cálculo do grau de impacto dos riscos dos ativos financeiros que compõem as respectivas carteiras, são utilizados cenários históricos e dados atuais de mercado para a projeção dos resultados. A tabela demonstrada a seguir apresenta uma análise de sensibilidade para riscos financeiros sobre ativos financeiros da Seguradora levando em consideração a melhor estimativa da administração sobre uma razoável mudança esperada destas variáveis e impactos potenciais sobre o resultado do período e sobre o patrimônio líquido da Seguradora. As análises de sensibilidade foram realizadas com base na Modified Duration (sensibilidade a oscilações nas taxas de juros, permitindo uma rápida estimativa das carteiras de renda fixa sem a necessidade de trazer todos os fluxos de caixa a valor presente) de cada uma das classes de ativo a que a carteira estava exposta em: (b) Risco de liquidez Risco de liquidez está relacionado ao descasamento da estrutura de ativos e passivos com relação aos fluxos efetivos de pagamento destes. O gerenciamento do risco de liquidez é realizado mensalmente através da análise e gestão de ativos e passivos financeiros, considerando principalmente a estrutura de classe dos passivos em comparação com os ativos.



Página 26 de 54

A carteira de investimentos da companhia segue as exigências da resolução BACEN 3.308/2005 que define os percentuais de cada título de investimento para garantia de cobertura das Provisões Técnicas da Companhia, bem como alocados na categoria disponível para vendas.

O objetivo é buscar um equilíbrio entre a liquidez e a otimização da rentabilidade dos ativos e manutenção dos riscos de mercado e crédito adequados às atividades desenvolvidas pela companhia.

O gerenciamento de ativos e passivos permite a companhia visualizar com certa antecedência uma possível necessidade de mudança em suas políticas, seja na mudança de regras de liquidez, nas políticas de crédito ou até mesmo em uma possível necessidade de aporte de capital.

(c) Risco de crédito Para o controle e avaliação do risco de crédito, a Resseguradora utiliza a classificação de risco de crédito das emissões não bancárias e bancárias das agências classificadoras de risco em funcionamento no País. Se duas ou mais agências classificarem o mesmo papel, a Resseguradora adotará, para fins de classificação de risco de crédito, aquela mais conservadora. A política de gestão de riscos da Resseguradora visa assegurar que a carteira de investimentos esteja adequada ao perfil e limites de risco apropriados ao negócio da Resseguradora e alinhados à política de investimento definida. A Resseguradora busca realizar a gestão dos ativos financeiros através da diversificação das aplicações quanto ao nível de exposição e limites de alocação dos ativos, visando mitigar os riscos e garantir retornos sustentáveis. A tabela a seguir apresenta todos os ativos financeiros, distribuídos por ratings de crédito fornecidos pela agência classificadora de risco Standard & Poor’s e os ativos classificados na categoria "sem rating" são Fundos de Investimentos, Empréstimos e Recebíveis e ações de empresas que não possuem rating definido pela mesma.

Variação -

resultado do

2015

Saldo

patrimônio

Classe

Premissas

contábil

líquido - %

Impacto

Títulos públicos IPCA

Acréscimo de 1% no cupom de IPCA

85.402

-0,86%

(734)

Decréscimo de 1% no cupom de IPCA

85.402

0,86%

(734)

Títulos públicos prefixados

Acréscimo de 1% na taxa prefixada

5.933

-0,18%

(11)

Decréscimo de 1% na taxa prefixada

5.933

0,18%

(11)

Títulos públicos pós-fixados

Acréscimo de 1% no spread da LFT

112.377

-2,52%

(2.832)

Decréscimo de 1% no spread da LFT

112.377

2,52%

(2.832)



Página 27 de 54

Variação -

resultado do

2014

Saldo

patrimônio

Classe

Premissas

contábil

líquido - %

Impacto

Títulos públicos IPCA

Acréscimo de 1% no cupom de IPCA

94.171

-1,77%

(1.664)

Decréscimo de 1% no cupom de IPCA

94.171

1,77%

1.664

Títulos públicos prefixados

Acréscimo de 1% na taxa prefixada

9.914

-1,76%

(175)

Decréscimo de 1% na taxa prefixada

9.914

1,76%

175

Títulos públicos pós-fixados

Acréscimo de 1% no spread da LFT

95.432

-3,02%

(2.885)

Decréscimo de 1% no spread da LFT

95.432

3,02%

2.885

(i) Composição da carteira por classe e por categoria contábil em 30 de junho de 2015

2015

AA

A+

A

AA-

BBB+

BBB-

Sem

rating

Valor de

mercad

o

Caixa e bancos

-

-

-

-

-

319

-

319

Disponíveis para a venda

-

CDB

-

-

-

-

-

-

-

-

Títulos públicos federais

-

-

-

-

203.712

-

-

203.712

Exposição máxima ao risco de crédito -

-

-

-

203.712

319

-

204.031

(ii) Composição da carteira por classe e por categoria contábil em 30 de dezembro de 2014

2014

AA

A+

A

AA-

BBB+

BBB-

Sem

rating

Valor

de

mercad

o

Caixa e bancos

-

-

-

-

-

118

-

118

Disponíveis para a venda

-

CDB

-

-

-

-

-

-

-

-

Títulos públicos federais

-

-

-

-

199.516

-

-

199.516

Exposição máxima ao risco de crédito -

-

-

-

199.516

118

-

199.634



Página 28 de 54

(d) Capital adicional para risco de subscrição de crédito e operacional

No Brasil, acompanhando a tendência mundial de fortalecimento do mercado segurador, a SUSEP divulgou normas que alteraram, a partir de janeiro de 2008, as regras de alocação de capital dos riscos provenientes da subscrição para os diversos ramos de seguros e também os critérios de atuação do órgão regulador em relação à eventual insuficiência de capital das seguradoras. A partir de 2011, passaram a vigorar regras de alocação de capital para os riscos provenientes das operações de crédito realizadas com congêneres, resseguradores e entidades financeiras. A partir de janeiro de 2013, entrou em vigor a Resolução CNSP 283 que dispõe sobre os critérios de estabelecimento do capital de risco baseado no risco operacional.

(e) Estrutura de controles internos gerenciamento de risco

(a) Sistema de controles internos

Em seu sistema de controles internos a ACE Resseguradora, adota o modelo de gerenciamento de risco originados pelos pronunciamentos emitidos pelo Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). O gerenciamento de risco, segundo essa metodologia, é constituído por oito componentes que, inter-relacionados, constituem a base para uma estrutura de riscos Enterprise Risk Management (ERM). O ERM pode ser percebido sob duas formas: para satisfazer as necessidades de controles internos e como um sistema completo, abrangente e integrado de gerenciamento de riscos. Os componentes constituintes da base para a estrutura integrada de riscos estão definidos a seguir:

i. Ambiente interno - o ambiente interno compreende o tom de uma organização e fornece a base pela qual os riscos são identificados e abordados pelo seu pessoal, inclusive a filosofia de gerenciamento de riscos, o apetite a risco, a integridade e os valores éticos, além do ambiente em que estes estão.

ii. Fixação de objetivos - os objetivos devem existir antes que a administração possa identificar os eventos em potencial que poderão afetar a sua realização. O gerenciamento de riscos corporativos assegura que a administração disponha de um processo implementado para estabelecer os objetivos que propiciem suporte e estejam alinhados com a missão da organização e sejam compatíveis com o seu apetite a riscos.

iii. Identificação de eventos - os eventos internos e externos que influenciam o cumprimento dos objetivos de uma organização devem ser identificados e classificados entre riscos e oportunidades. Essas oportunidades são canalizadas para os processos de estabelecimento de estratégias da administração ou de seus objetivos.

iv. Avaliação de riscos - os riscos são analisados, considerando-se a sua probabilidade e o impacto como base para determinar o modo pelo qual deverão ser administrados. Esses riscos são avaliados quanto à sua condição de inerentes e residuais.

v. Resposta a risco - a administração escolhe as respostas aos riscos - evitando, aceitando, reduzindo ou compartilhando - desenvolvendo uma série de medidas para alinhar os riscos com a tolerância e com o apetite a risco.

vi. Atividades de controle - políticas e procedimentos são estabelecidos e implementados para assegurar que as respostas aos riscos sejam executadas com eficácia.



Página 29 de 54

vii. Informações e comunicações - as informações relevantes são identificadas, colhidas e comunicadas

de forma e no prazo que permitam que cumpram suas responsabilidades. A comunicação eficaz também ocorre em um sentido mais amplo, fluindo em todos os níveis da organização.

viii. Monitoramento - a integridade da gestão de riscos corporativos é monitorada e são feitas as

modificações necessárias. O monitoramento é realizado através de atividades gerenciais contínuas ou avaliações independentes ou de ambas as formas.

6 Caixa e equivalente de caixa

Junho de 2015

Dezembro de 2014

Recursos em bancos e em caixa 319

118

319

118

7 Aplicações

7.1 Títulos e valores mobiliários

A classificação dos títulos e valores mobiliários por categoria e vencimento é apresentada da seguinte forma em:

30 de junho de

2015

31 de dezembro

de 2014

Custo mais

Valor de

Ajustes

Custo mais

Valor de

Ajustes

rendimentos

mercado

com TVM

rendimentos

mercado

com TVM

Títulos disponíveis para venda

205.600

203.712

(1.888)

201.157

199.517

(1.640)

Letras Financeiras do Tesouro (LFT)

112.379

112.377

(2)

95.446

95.433

(13)

Letras do Tesouro Nacional (LTN)

1.763

1.766

3

9.996

9.913

(83)

Notas do Tesouro Nacional (NTN-B)

87.264

85.402

(1.862)

95.715

94.171

(1.544)

Notas do Tesouro Nacional (NTN-F)

4.194

4.167

(27)

-

-

-

Total aplicações

205.600

203.712

(1.888) 201.157

199.517

(1.640)

Circulante 26.226

26.226

- 92.477

92.512

35


177.486

(1.888)

108.680

107.005

(1.675)

Todos os títulos e valores mobiliários, em 31 de dezembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 encontram-se classificados na categoria "Títulos disponíveis para venda".



Página 30 de 54

(a) Composição por prazo de vencimento em 30 de junho de 2015

30 de junho de

2015

Até 6 meses

De 6 a 9 meses

De 9 a 12 meses

De 12 a 24 meses

Acima de 24 meses

Total


26.226

-

-

60.885

116.602

203.713


26.226

-

-

14.612

71.539

112.377


-

-

-

1.766

-

1.766


-

-

-

44.507

40.896

85.403


-

-

-

-

4.167

4.167

-

Total aplicações

26.226

-

-

60.885

116.602

203.713

31 de dezembro

de 2014

Até 6 meses

De 6 a 9 meses

De 9 a 12 meses

De 12 a 24 meses

Acima de 24 meses

Total


92.512

-

-

65.573

41.432

199.517


70.198

-

-

15.893

9.342

95.433


-

-

-

9.913

-

9.913


22.314

-

-

39.767

32.090

94.171


-

-

-

-

-

-

-

Total aplicações 92.512

-

-

65.573

41.432

199.517



Página 31 de 54

(b) Taxa de juros contratada As taxas de juros contratadas são apresentadas da seguinte forma em:

30 de junho de 2015

31 de

dezembro de 2014

Titulo Taxa de Juros

Valor de mercado

Percentual

Valor de mercado

Percentual


203.712

100

199.517

100


106,5% do Cdi

112.377

55

95.433

48


100% da Selic

1.766

1

9.913

5


100% da Selic

85.403

42

94.171

47


IPCA + 6%

4.167

2

-

-

Total

203.712

100

199.517

100

(c) Movimentação dos títulos e valores mobiliários

A movimentação das aplicações é apresentada da seguinte forma em:

31 de dezembro

de 2014

Aplicações

Resgates

Rendimentos

Transferências

30 de junho de

2015

Títulos de renda fixa 92.512

14.612

(87.051)

4.271

1.882

26.226

Circulante 92.512

14.612

(87.051)

4.271

1.882

26.226


97.562

(33.931)

8.733

(1.882)

177.487


97.562

(33.931)

8.733

(1.882)

177.487

Total geral 199.517

112.174

(120.982)

13.004

-

203.713

1 de janeiro de 2013

Aplicações

Resgates

Rendimentos

Transferências

31 de dezembro

de 2014


41.038

(109.947)

10.608

131.919

92.512

Circulante 18.894

41.038

(109.947)

10.608

131.919

92.512


110.775

(40.807)

10.489

(131.919)

107.005


110.775

(40.807)

10.489

(131.919)

107.005

Total geral 177.361

151.813

(150.754)

21.097

-

199.517



Página 32 de 54

O valor justo dos instrumentos financeiros negociados em mercados ativos (como títulos para negociação e disponíveis para venda) é baseado nos preços de mercado, cotados na data do balanço. Um mercado é visto como ativo, se os preços cotados estiverem pronta e regularmente disponíveis à partir de Bolsa, distribuidor, corretor, serviços de precificação, ou agência reguladora, e aqueles preços representam transações de mercado reais e que ocorrem regularmente em bases puramente comerciais. O preço de mercado cotado utilizado para os ativos financeiros mantidos pela Resseguradora é o preço de concorrência atual. Estes instrumentos compreendem:

(i) títulos públicos e debêntures classificados na categoria "Disponíveis para venda" com valor de mercado calculado com base no Preço Unitário de Mercado em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014, informado pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (ANBIMA);

(ii) demais títulos, pelo valor de aquisição, devidamente atualizado pela taxa de remuneração.

7.2 Estimativa de valor justo

O CPC 40, requer a divulgação por nível, relacionada à mensuração do valor justo com base nos seguintes níveis:

(a) Preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos idênticos (Nível 1).

(b) Classificado quando se utiliza uma metodologia de fluxo de caixa descontado ou outra metodologia para precificação do ativo com base em dados de mercado e quando todos esses dados são observáveis no mercado aberto (Nível 2).

(c) Ativo ou passivo que não é calculado com base em dados observáveis do mercado (fato não

observável) (Nível 3). A tabela a seguir apresenta os ativos financeiros detidos pela Resseguradora mensurados ao valor justo, em:

30 de

junho de 2015

31 de dezembr

o de 2014

Valor de

Valor de

Nível 1

Nível 2

Mercado

Nível 1

Nível 2

Mercado

Títulos disponíveis para venda 203.712

-

203.712

199.517

-

199.517


112.377

-

112.377

95.433

-

95.433


1.766

-

1.766

9.913

-

9.913


85.402

-

85.402

94.171

-

94.171


4.167

-

4.167

-

-

-

Total aplicações

203.712

-

203.712

199.517

-

199.517



Página 33 de 54

8 Operações com seguros e resseguros

8.1 Operações com seguradoras – ativo

30 de junho 2015

31 de

dezembro de 2014

Operações com

seguradoras

Redução ao valor

recuperável

Operações com seguradoras

líquido

Operações com

seguradoras

Redução ao valor

recuperável

Operações com

seguradoras líquido

Patrimonial 28.722

(1.165)

27.557

41.080

(538)

40.542

Riscos Especiais 1.563

-

1.563

-

-

-

Responsabilidades 12.903

(864)

12.039

17.135

(295)

16.840

Transportes 51.905

815

52.720

59.932

(487)

59.445

Riscos Financeiros 7.693

-

7.693

7.172

(701)

6.471

Pessoas 31.765

(528)

31.237

7.072

-

7.072

134.551

(1.742)

132.809

132.391

(2.021)

130.370

(*) A Resseguradora recebe os prêmios emitidos em resseguro, num prazo médio de 3 meses, após o período da emissão.

Composição quanto aos prazos de vencimento

30 de junho de 2015

31 de dezembro de 2014

até 30 dias A vencer até 30 dias 88.992

48.370

de 31 a 60 dias A vencer de 31 a 60 dias -

58.593


3.238


-

há mais de 120 dias A vencer acima de 120 dias -

-

A vencer 88.992

110.201

até 30 dias Vencidos até 30 dias 25.687

468

de 31 a 60 dias Vencidos de 31 a 60 dias -

7.514

de 61 a 90 dias Vencidos de 61 a 90 dias 396

3.003

de 91 a 120 dias Vencidos de 91 a 120 dias 607

305

há mais de 120 dias Vencidos há mais de 120 dias 18.870

10.899

Vencidos 45.560

22.190

Redução ao valor recuperável (1.742)

(2.021)

132.809

130.370



Página 34 de 54

8.2 Operações com resseguradoras - ativo A totalidade dos saldos apresentados no ativo circulante no montante de R$ 29.614 (R$ 32.821 em 2014) refere-se a sinistros pagos a recuperar em retrocessão.

8.3 Prêmios de resseguro a pagar - passivo A totalidade dos saldos apresentados no montante de R$ 107.278 (R$ $ 92.749 em 2014) representa os prêmios pendentes, compostos por: . prêmios emitidos e vigentes – R88.637 (R$ 79.995 em 2014); . prêmios referentes a riscos vigentes não emitidos - R$ 18.641 (R$ 4.754 em 2013). Os prêmios de resseguro a pagar, estão líquidos de comissão de retrocessão.

30 de junho de 2015


Patrimonial

48.612

54.051

Riscos Especiais

1.456

-

Responsabilidades

33.887

20.647

Pessoas

6.215

5.858

Transportes

11.905

8.098

Riscos Financeiros

6.595

4.095

Rural

(1.392)

-

Pessoas Individual

-

-

Total

107.278

92.749

8.4 Corretores de seguros e resseguros - passivo

30 de junho de 2015


Comissões sobre prêmios de resseguro 20.101

20.268

Comissões sobre prêmios - RVNE resseguro 10.309

10.259

30.410

30.526



Página 35 de 54

8.5 Percentuais de Prêmios de Resseguro Cedidos em Retrocessão - resultado 8.5.1 Gestão de Risco Antes e Depois de Retrocessão por Grupo e Ramo

Prêmios de Resseguro Emitidos

Prêmios Cedidos em Retrocessão

Prêmios Retidos

Retenção %

Retrocessão %

Junho de 2015

Junho de 2014

Junho de 2015

Junho de 2014

Junho de 2015

Junho de 2014

Junho de 2015

Junho de 2014

Junho de 2015

Junho de 2014

Patrimonial 19.318

15.564

16.762

10.813

2.557

4.751

13,2

30,5

86,8

69,5


-

1.456

-

101

-

6,5

-

93,5

-


12.490

10.591

9.127

2.443

3.363

18,7

26,9

81,3

73,1

Transportes 37.612

40.487

3.264

2.682

34.348

37.805

91,3

93,4

8,7

6,6


9.925

5.336

9.508

808

417

13,1

4,2

86,9

95,8

Pessoas 3.079

3.597

2.576

1.210

503

2.387

16,3

66,4

83,7

33,6

Rural -

(43)

-

(28)

-

(15)

-

35,6

-

64,4

80.745

82.020

39.985

33.312

40.760

48.708

50,5

59,4

49,5

40,6

8.5.2 Prêmios de Retrocessão subdivididos em classes

Os prêmios cedidos em retrocessão estão representados pelas seguintes resseguradoras admitidas: Odyssey America Reinsurance Corporation com 48,97% (A-), ACE Tempest Reinsurance Ltd com 34,07 % (AA), Lloyd's com 9,75 % (A+), Scor com 3,89% (A+), Assicurazioni Generali com 1,26% (BAA+), Axa Corporate Solutions Assurance com 0,69% (AA), Hannover Ruckversicherung Ag com 0,51 % (AA-), Swiss Re com 0,59% (AAA), Hdi-Gerling com 0,23% (A+), Caisse Centrale de Reassurance com 0,04% (AA). 9 Ativos de retrocessão - provisões técnicas

30 de junho de

2015


Sinistros pendentes de pagamento 90.904

40.736

IBNR 18.807

13.361

IBNER Retrocessão 175

328

Prêmio de resseguro diferido 47.280

43.005

157.165

97.431

Circulante 145.771

91.463

Não Circulante 11.394

5.968



Página 36 de 54

30 de junho de 2015

Prêmios de

Resseguro diferido

Sinistros a liquidar

Sinistros ocorridos mas

não avisados

Total

Patrimonial 24.170

70.254

7.229

101.653


0

0

1.273


13.146

6.721

27.846

Transportes 3.226

16.769

3.882

23.877


-8.293

171

2.026

Pessoas 485

-798

803

490

Rural 0

0

0

0

47.280

91.079

18.807

157.165

Circulante 145.741


31 de dezembro de

2014

Prêmios de

Resseguro diferido


Sinistros ocorridos mas não

avisados

Total

Patrimonial 25.594

19.844

4.263

49.700

Riscos Especiais -

-

-

-


9.530

5.499

21.579

Transportes 1.966

12.385

2.969

17.320


59

65

8.667

Pessoas 353

(754)

566

165

Rural -

-

-

-

43.005

41.064

13.361

97.431

Circulante 91.463




Página 37 de 54

10 Títulos e créditos a receber

10.1 Créditos a receber Os créditos a receber no montante de R$ 1.477 (R$ 1.486 em 2014) referem-se a despesas a recuperar de afiliadas.

10.2 Impostos e contribuições 10.2.1 Créditos tributários e previdenciários

30 de junho

31 de dezembro

de 2015

de 2014

Ativo - créditos tributários e previdenciários

Circulante

Antecipações 2.319

5.756

Imposto de Renda 1.444

3.654

contribuição social 874

2.102

Impostos a compensar 5.127

955

Outros creditos - IR 3.173

525

Pis a compensar 45

37

CSLL a compensar 278

229

Cofins a compensar 1.631

164

Impostos diferidos 1.881

1.677

Imposto de Renda Diferido 1.176

1.048

Contribuição Social Diferida 705

629

9.327

8.389

10.2.2 Impostos e contribuições

30 de junho

31 de dezembro

de 2015

de 2014

Passivo Circulante - impostos e contribuições

Provisão para impostos e contribuições sobre o lucro do periodo 1.858

1.667

Provisão IRPJ 1.155

1.031

Provisão CSLL 703

636

Outros 374

320

Provisão Cofins 321

275

Provisão PIS 52

45

2.232

1.987



Página 38 de 54

10.2.3 Reconciliação da despesa do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro

30 de junho

30 de junho

de 2015

de 2014

IR CS

IR CS

Resultado antes dos Impostos e Participações 6.201 6.201

19.137 19.137

Juros do Capital próprio - -

-2.996 -2.996

Resultado antes dos Imposto de renda e contribuição social após Participações 5.927 5.927

16.141 16.141

Ajustes para refletir a alíquota efetiva

Adições permanentes Despesas indedutíveis 510 510

80 80

Adições temporárias 261 261

2.605 2.605

Sub-total 6.698 6.698

14.563 14.563

Prejuízo Fiscal / Base Negativa (2.010) (2.010)

(4.368) (4.368)

Lucro Tributável 4.689 4.689

10.195 10.195

Imposto de Renda e contribuição social às alíquotas nominais de 15% mais adicional de 10% e 15% respectivamente 1.162 703

2.475 1.492

Incentivo P.A.T. (7) -

(2) -

Despesa com Tibutos 1.155 703

2.473 1.492

Alíquota Efetiva % 25 15

25 15 Reversão/(Constituição) de Crédito Tributário 65 39

502 302

Despesas líquidas com tributos 1.089 664

2.975 1.794

10.2.4 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos O imposto de renda e a contribuição social diferidos são calculados sobre diferenças temporárias entre as bases de cálculo do imposto sobre, ativos, passivos e valores contábeis das demonstrações financeiras. As alíquotas desses impostos, definidas atualmente para determinação dos tributos diferidos, são de 25% para o imposto de renda e de 15% para a contribuição social. Os créditos tributários sobre as adições temporárias serão realizados quando da reversão das provisões relacionadas.



Página 39 de 54

A movimentação dos ativos de imposto de renda e contribuição social diferidos em 31 de dezembro de 2014 a 30 de junho de 2015 é apresentada da seguinte forma:

31 de

dezembro de

2014 Constituições

Reversões

30 de junho

de 2015

Provisão para perdas sobre prêmios de ressseguros 808

-

112

697

Provisão royalties a pagar 190

140

-

331

Provisão para Gratificação Tempo de serviço 2

0

2

0

Provisão sobre títulos públicos 656 100 - 756

Outras provisões 20

77

-

97

1.676

317

114

1.881

31 de

dezembro de

2013 Constituições

Reversões

31 de

dezembro

de 2014

Provisão para perdas sobre prêmios de ressseguros 646

162

-

808

Provisão royalties a pagar 1.194

0

1.004

190

Provisão para Gratificação Tempo de serviço 6

0

4

2

Provisão sobre títulos públicos 810 - 154 656

Outras provisões -

20

-

20

2.656

182

1.162

1.676

10.3 Outros Créditos Operacionais

Outros créditos operacionais estão representados por valores de retrocessão, pagos antecipadamente no valor de R$ 1.638 em 30 de junho 2015(R$ 1.638 em dezembro de 2014).



Página 40 de 54

11 Custo de aquisição diferidos A classificação dos custos de aquisições diferidos é apresentada da seguinte forma em:

junho

dezembro

de 2015

de 2014

Patrimonial 4.587

4.489


2.367

Transportes 2.985

3.996


6.893

Pessoas 688

761

Rural -

-

19.914

18.506

Circulante 14.663

14.490


4.016

12 Ativo imobilizado

As contas do ativo imobilizado apresentaram as seguintes movimentações:

Valor líquido em 31 de

dezembro de 2014

Aquisições e Vendas

Despesa de depreciação

Valor líquido em 30 de junho

de 2015

Taxas anuais amortização

- %

Bens móveis de uso

99

-

(14)

85

Equipamentos

6

-

(2)

4

20

Móveis máquinas e utensílios

14

-

(2)

12

10

Veículos

79

-

(12)

69

10

Imobilizado de uso próprio

99

-

(14)

85


dezembro de 2013

Aquisições e Vendas

Despesa de depreciação


dezembro de 2014

Taxas anuais amortização -

%

Bens móveis de uso 226

(161)

34

99

Equipamentos 10

-

(4)

6

20

Móveis máquinas e utensílios

17

-

(3)

14

10

Veículos 199

(161)

41

79

10

Imobilizado de uso próprio

226

(161)

34

198



Página 41 de 54

13 Intangível

As contas do intangível apresentaram as seguintes movimentações:

dezembro de 2014

Despesa de amortização

Junho de 2015

Taxas anuais amortização - %

Desenvolvimento de sistemas

44 (6) 38

20

Intangível 44 (6) 38

14 Contas a pagar

14.1 Obrigações a pagar circulante

Junho

Dezembro

2015

2014

Fornecedores 597

945

Juros Capital Proprio a Pagar 15.156

15.156

Participação nos lucros a pagar 16

48

Ordenados e gratificações a pagar 42

1

Gratificação por tempo de seriço a pagar 2

(0)

Provisão de Royalties 826

476

Redução de Capital a Pagar Acionistas 47.405

47.405 Outros 661

500

64.705

64.531

14.2 Impostos e encargos sociais a recolher

30 de junho de 2015


INSS 112

109

IRRF 58

147

PIS/COFINS/CSLL 1

6

Fundo de Garantia por Tempo de Serviço - FGTS 32

43

Imposto sobre serviço (1)

(1)

Contribuição Sindical (1)

200

304



Página 42 de 54

14.3 Encargos trabalhistas

30 de junho de 2015


Férias a pagar 487

456

13º salário a pagar 159

-

Encargos sociais a recolher 239

173

885

629

15 Depósitos terceiros A conta depósitos de terceiros refere-se, basicamente, a recebimentos de prêmios de resseguro que ainda não foram baixados de prêmios a receber, no montante de R$ 2.885 (R$ 2.908 em 2013).

Idade de vencimento

30 de junho de 2015


0 a 30 dias

49

(44)

31 a 60 dias

-

(3)

61 a 120 dias

784

(18)

121 a 180 dias

474

811

181 a 365 dias

861

792

Acima de 365

2.024

1.347

4.192

2.885



Página 43 de 54

16 Provisões técnicas

16.1 Provisões técnicas

Prêmios não ganhos


Sinistros ocorridos mas não avisados

Total

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

Patrimonial

32.898

37.368

49.976

30.992

9.981

6.961

92.856

75.321

Risscos Especiais

1.364

-

-

-

-

-

1.364

-

Responsabilidades

12.732

11.207

14.874

11.954

8.741

7.222

36.347

30.383

Transportes

14.220

15.868

67.711

56.573

20.655

17.710

102.587

90.151

Riscos Financeiros

20.131

15.667

187

128

315

120

20.634

15.915

Pessoas

1.404

1.307

2.276

1.916

1.583

1.384

5.262

4.607

82.748

81.417

135.025

101.564

41.276

33.397

259.049

216.378

Circulante

65.067

70.322

135.025

101.564

41.276

33.397

241.368

205.283

Não Circulante

17.681

11.094

17.681

11.094



Página 44 de 54

dezembro

junho

Movimentação

de 2014

Constituição

Reversão

de 2015


81.417

469.762

(468.430)

82.748


101.564

263.976

(230.515)

135.025


33.397

272.401

(264.523)

41.276

avisados

216.378

1.006.139

(963.468)

259.049

31 de

31 de

dezembro

dezembro

Movimentação

de 2013

Constituição Reversão

de 2014


79.483

1.531.831

(1.529.897)

81.417


131.168

553.559

(583.162)

101.564


32.814

459.496

(458.912)

33.397

avisados

243.464

2.544.885

(2.571.971)

216.378

16.2 Cobertura das provisões técnicas

A cobertura das provisões técnicas é demonstrada da seguinte forma em:

30 de Junho de 2015


Provisões técnicas de resseguro - passivo 259.049

216.378

Provisões técnicas de retrocessão - ativo (157.165)

(97.431)

Total a ser coberto 101.884

118.947

Investimentos em títulos e valores mobiliários

203.713

199.516

Cobertura excedente 101.829

80.570



Página 45 de 54

16.3 Desenvolvimento de sinistros As tabelas abaixo apresentam a evolução acumulada bruta e líquida de retrocessão das estimativas dos sinistros ocorridos e seus pagamentos até totalizarem o passivo corrente. O objetivo desta tabela é demonstrar a consistência da política de provisionamento de sinistros da Resseguradora.



Página 46 de 54

(a) Desenvolvimento de sinistros brutos de retrocessão

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Total

Data de aviso/cadastro (12 meses até) 8.189

65.022

85.776

122.367

148.487

87.607

87.607

Um ano após o aviso 8.189

65.688

89.498

116.403

160.715

-

- Dois anos após o aviso 8.253

66.355

89.566

116.077

-

-

-

Três anos após o aviso 8.488

67.167

90.316

-

-

-

- Quatro anos após o aviso 8.617

68.507

-

-

-

-

-

Cinco anos após o aviso 8.891

-

-

-

-

-

-

Estimativa corrente dos sinistros acumulados 8.890

68.507

90.316

116.077

160.715

87.607

532.112 Pagamentos acumulados até a data-base -

74.002

97.014

109.255

106.880

9.936

397.087

Passivo reconhecido no balanço 8.890

(5.495)

(6.698)

6.822

53.835

77.671

135.025

Total do passivo incluso no balanço 8.890

(5.495)

(6.698)

6.822

53.835

77.671

135.025



Página 47 de 54

(b) Desenvolvimento de sinistros líquidos de retrocessão

2010 2011

2012

2013

2014

2015

Total

Data de aviso/cadastro (12 meses até) - -

-

-

-

-

-

Um ano após o aviso 6.695 57.115

75.463

97.081

99.550

40.685

40.685 Dois anos após o aviso 6.695 57.406

74.941

93.210

93.410

-

-

Três anos após o aviso 6.742 57.918

75.008

92.841

-

-

-

Quatro anos após o aviso 6.742 57.918

75.008

92.841

-

-

-

Cinco anos após o aviso 6.875 58.729

75.781

-

-

-

-

Seis anos após o aviso 7.005 60.098

-

-

-

-

-

Estimativa corrente dos sinistros acumulados 7.278 60.098

75.781

92.841

93.410

40.685

370.093 Pagamentos acumulados até a data-base - 61.395

84.875

87.949

84.908

4.130

323.257

Passivo reconhecido no balanço 7.278 (1.297)

(9.094)

4.892

8.502

36.555

46.836

Total do passivo incluso no balanço 7.278 (1.297)

(9.094)

4.892

8.502

36.555

46.836

ACE Resseguradora S.A. iniciou as suas operações somente em fevereiro de 2010, sendo que o primeiro sinistro foi avisado em dezembro de 2010.



Página 48 de 54

17 Patrimônio líquido

17.1 Capital social

O capital social está representado pelo valor de R$ 72.208, pela quantidade de 75.777.320 ações ordinárias, nominativas, e sem valor nominal.

17.2 Reservas de lucros

(a) Reserva legal

A reserva legal, constituída mediante a apropriação de 5% do lucro líquido do período, tem por finalidade assegurar a integridade do capital social em conformidade com o art. 193 da Lei no 6.404/1976.

(b) Reserva estatutária A reserva estatutária tem como finalidade preservar a integridade do patrimônio social, evitando a descapitalização resultante da distribuição de lucros não realizados. Serão destinados a essa reserva, em cada período, os lucros líquidos não realizados que ultrapassarem o valor destinado à reserva de lucros a realizar prevista no art. 197 da Lei no 6.404/1976.

17.3 Ajuste com títulos e valores mobiliários É classificado nesta rubrica o valor justo dos ativos financeiros "Disponíveis para venda", líquido dos efeitos tributários sendo transferido para o resultado do exercício quando da efetiva realização pela venda definitiva dos respectivos ativos.

17.4 Dividendos De acordo com o Estatuto Social, os acionistas têm direito a dividendo mínimo de 5% do lucro líquido anual, podendo deliberar em AGO sobre a distribuição em valor inferior ao estabelecido no estatuto ou sobre a retenção de todo o lucro líquido. 17.4.1 JCP Os juros sobre o capital próprio são tratados, para fins contábeis, como dividendos e são apresentados nas demonstrações financeiras como uma redução do patrimônio líquido. O benefício fiscal relacionado é registrado na demonstração do resultado do exercício. Para o 1º semestre de 2015 não houve JCP. 17.5 Patrimônio líquido ajustado e capital mínimo requerido Em dezembro de 2013, a SUSEP revogou a Resolução CNSP Nº 227 de 06 de Dezembro de 2010, alterando as regras para a adequação do Capital Mínimo. Além disso, houve a atualização dos fatores de risco e das matrizes de correlação dos riscos de subscrição, cujo resultado foi um menor capital alocado em relação aos parâmetros anteriores.



Página 49 de 54

A Resseguradora não possui um modelo interno para apuração do capital mínimo requerido, portanto utiliza-se dos cálculos necessários, exigidos pela Resolução CNSP Nº 302/2013 (regulamenta o CMR), e pela Resolução CNSP Nº 283/2013 (regulamenta o Risco Operacional), apresentando um Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) suficiente em R$ 16.116 na data-base de 30 de Junho de 2015, portanto adequado ao valor exigido pela nova regra de capital mínimo instituído pelas Resoluções CNSP acima mencionadas. A tabela abaixo demonstra o cálculo do Capital Mínimo Requerido, em conjunto com os cálculos de Patrimônio Liquido Ajustado.

Descrição Junho de

2015 Dezembro de 2014

Patrimônio líquido

84.776 80.494

(-) Despesas antecipadas

(142) 40

(-) Ativos Intangíveis

(38) 44

Patrimônio líquido ajustado (PLA)

84.596 80.410

Capital-Base ( I )

60.000 60.000

Capital de Risco ( II )

68.490 63.170

Capital adicional de risco de subscrição

61.540 57.519

Capital adicional de risco de crédito

10.224 7.550

Capital de risco operacional

1.253 1.187

Benefício da diversificação

(4.527) (3.086)

Capital Mínimo Requerido (CMR)* => maior entre I e II

68.490 63.170

Suficiência de Capital => PLA (-) CMR

16.116

19.030

Cobertura excedente – Nota 16.2 101.829 80.570 Liquidez do ativo - % 148,7 127,5

O Capital Adicional não corresponde à soma do Risco de Subscrição com o Risco de Crédito. O cálculo do Capital Adicional segue a formulação de cálculo estabelecida no Anexo V da Resolução CNSP Nº 302/2013, a qual possui uma matriz de correlação aplicada aos valores do Risco de Subscrição e Risco de Crédito. * De acordo com as alterações feitas pela Circular CNSP Nº 302/2013 (que regulamenta o CMR), o novo método de cálculo do Capital Mínimo Requerido não utiliza a somatória dos itens “Capital Base + Capital Adicional” para compor o total do item IV, cabendo então, de acordo com a nova metodologia, ser apurado o maior valor entre os itens I e II do quadro apresentado.



Página 50 de 54

18 Partes relacionadas

18.1 Partes Relacionadas - Transações entre o grupo O Grupo tem como acionista majoritário a ACE Brazil Holdings Ltd. (constituída no Brasil), que detém 99,9% das ações da Companhia. Os 0,01% remanescentes das ações são detidos pela ACE INA International Holdings Ltd. As operações comerciais da Companhia, bem como das empresas do mesmo grupo são efetuadas a preços e condições normais de mercado. As seguintes transações foram realizadas com partes relacionadas: (I) Contas administrativas repassadas pela utilização da estrutura física; (II) Aceitação de riscos de Resseguro, com recebimento de prêmios e pagamentos de Sinistro e Comissão, com base nas operações com a ACE Seguradora S/A; (III) Retrocessão com pagamentos de Prêmios de Retrocessão e Recuperação de Sinsitros e Comissões, com base nas operações com a ACE Tempest Re;

2015

2014

Ativo

Passivo

Receita

Despesa

Ativo

Passivo

Receita

Despesa

ACE SEGUROS

71.203

(106.820)

93.223

(103.017)

72.308

(85.376)

205.445

(92.351)

Prêmios (II)

69.769

-

93.223

-

70.874

-

205.445

-

Comissões (II)

-

(16.805)

-

(27.047)

-

(17.164)

-

(57.472)

Sinistros (II)

-

(89.657)

-

(75.970)

-

(67.882)

-

(34.879)

Receitas / Despesas Administrativas

(I)

1.434

(358)

-

-

1.434

(330)

-

-

ACE TEMPEST Re.

54.607

(8.369)

43.867

(11.011)

7.636

(6.204)

2.065

(17.373)

Retrocessões (III)

-

(12.234)

-

(16.642)

-

(8.401)

-

(25.804)

Comissões (III)

-

3.865

-

5.631

-

2.197

-

8.431

Sinistros (III)

54.605

-

43.867

-

7.634

-

2.065

-

Receitas / Despesas Administrativas

(I)

2

-

-

-

2

-

-

-

125.810

(115.189)

137.090

(114.028)

79.944

(91.580)

207.510

(109.724)



Página 51 de 54

18.2 Remuneração dos Administradores As despesas com administradores totalizaram R$ 791 mil em 30 de Junho de 2015 (873 mil em 2014).

19 Prêmios Emitidos Os prêmios de resseguros emitidos líquidos de cancelamento e restituições, estão assim compostos:

2015

2014

Patrimonial 19.318

15.565


-


12.490

Transportes 37.613

40.487


9.925

Pessoas 3.079

3.597 Rural -

(43)

80.745

82.021

20 Variação das provisões técnicas e despesas de resseguro

As despesas de provisões apresentaram a seguinte variação:

2015

2014

Provisão de prêmios não ganhos (2.160)

2.776 Riscos vigentes e não emitidos 828

(2.602)

(1.332)

174



Página 52 de 54

21 Composição prêmios ganhos, sinistros ocorridos e custos de aquisição Os principais ramos em que a Resseguradora opera e seus principais indicadores de desempenho são:

Prêmios ganhos

Sinistros

ocorridos

Custo de aquisição

2015

2014

2015

Percentual

2014

Percentual

2015

Percentual

2014

Percentual

Patrimonial

23.789

23.710

(63.463)

267

(6.956)

58

98

0

899

6

Riscos Especiais

193

-

-

-

-

58

1

1

-

6

Responsabilidades

11.509

12.760

(6.414)

56

(5.209) 32

374

3

461 1

Transportes

39.260

45.837

(36.618)

93

(29.602) 116

(1.011)

3

1.999 0

Riscos Financeiros

1.680

(3.775)

(274)

16

(52) 4

2.018

120

(5.410) 363

Pessoas

2.983

3.676

(1.090)

37

(638) 26

(73)

2

(25) 2

Rural

-

(13)

-

10 0

-

8 16

79.413

82.195

(107.860)

136

(42.447) 52

1.408

2

(2.068) 3



Página 53 de 54

22 Custo de aquisição – Variação das Despesas de corretagem diferidas

Junho de 2015

Junho de 2014

Variação da Comissão Diferida 1.885

3.578

Variação da Comissão Diferida RVNE (478)

(1.510)

1.408

2.068

23 Resultado com retrocessão

23.1 Receita com retrocessão

Junho de 2015

Junho de 2014

Indenização 65.105

12.656

IBNER (153)

- Variação de sinistro 5.445

418

70.397

13.074

23.2 Despesa com retrocessão

Junho de 2015

Junho de 2014

Prêmio (39.985)

(33.312) Variação da despesa 4.275

(6.435)

(35.710)

(39.747)

Resultado com retrocessão 34.687 (26.673)

24 Despesas administrativas

Junho de 2015

Junho de 2014

Despesas com administração/pessoal (4.547)

(1.222)

Despesas com serviços técnicos de terceiros (1.046)

(786) Despesas com localização e funcionamento (693)

(336)

Despesas com publicidade e propaganda (81)

(55)

Donativos e Contribuições (61)

(20)

Outras despesas (2.719)

(105)

(9.147)

(2.524)



Página 54 de 54

25 Despesas com tributos

Junho

Junho

de 2015

de 2014

PIS (405)

(483)

COFINS (2.394)

(2.729)

Taxa de fiscalização (389)

(389)

CIDE/ISS sobre operação cambial (108)

(760)

(3.296)

(4.361)

26 Resultado financeiro

Junho de 2015

Junho de 2014


10.636

Com operações de seguros (8.663)

(27)

10.715

10.609

27 Outras informações

(a) O ativo imobilizado está segurado em níveis considerados adequados pela administração.

(b) A Resseguradora não possui benefícios pós emprego para empregados.

(c) Em 21 de maio de 2015, foi publicada a medida provisória nº 675 sobre a elevação para 20% da alíquota da contribuição social sobre o lucro líquido – CSLL, em relação às pessoas jurídicas de seguros privados e de capitalização. A MP nº 675, quando aprovada, entrará em vigor a partir do primeiro dia do quarto mês subsequente ao de sua publicação, ou seja, 1º de setembro de 2015 e portanto sem produzir efeitos nas demonstrações financeiras de 30 de junho de 2015.

(d) Comitê de Auditoria Único - Em atendimento à Resolução da CNSP nº 312, de 16/06/2014, a ACE Resseguradora, aderiu ao Comitê de Auditoria Único instituído pelo Conglomerado ACE, por intermédio da seguradora líder ACE Seguradora S.A.

Diretoria Daniel Alberto Gonzalez

Mairton Machado de Souza Paulo Manoel Pinto Pereira

Atuário Alan Douglas Oliveira Leal

MIBA 1745

Contador

José Guimarães dos Santos

CRC SP-177416/O-6

ACE Seguradora S.A. Relatório comitê de auditoria sobre as demonstrações financeiras intermediarias 30 de junho de 2015

Relatório dos comitê de auditoria sobre as demonstrações financeiras

À Administração O Comitê de Auditoria da ACE Resseguradora S.A., instituído nos termos da Resolução nº 312/2014 do Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP, funciona em conformidade com regimento interno aprovado pela Diretoria da Resseguradora. Compete ao Comitê de Auditoria apoiar a Administração em suas atribuições de zelar pela qualidade e integridade das demonstrações financeiras, pelo cumprimento das exigências legais e regulamentares, pela atuação, independência e qualidade dos trabalhos dos auditores externos e da auditoria interna e pela qualidade e efetividade dos sistemas de controles internos e de administração de riscos. No decorrer do 1º semestre de 2015, o Comitê desenvolveu suas atividades com base em plano de trabalho elaborado nos termos do seu regimento interno, que incluiu: (i) entrevistas com a alta administração e com os gestores; (ii) acompanhamento e monitoramento dos trabalhos das áreas responsáveis pela elaboração das demonstrações financeiras, pelo sistema de controles internos, pelas atividades de gestão de riscos e pela função de compliance; (iii) avaliação do escopo dos trabalhos e desempenho da auditoria interna; (iv) avaliação do escopo, desempenho e independência dos auditores independentes; e (v) avaliação da estrutura e funcionamento dos sistemas de controles internos, compliance e de gerenciamento de riscos, bem como da qualidade e integridade das demonstrações financeiras. O Comitê não tomou conhecimento de qualquer evento significativo envolvendo denúncia de descumprimento de normas, ausência de controles, ato ou omissão por parte da Administração que indicasse a existência ou evidência de fraudes, falhas ou erros que pudessem colocar em risco a continuidade da Resseguradora ou a fidedignidade de suas demonstrações financeiras. O Comitê de Auditoria, consideradas as responsabilidades e limitações inerentes ao escopo e alcance de sua atuação, recomenda a aprovação, pela Diretoria, das demonstrações financeiras da ACE Resseguradora S.A. correspondentes ao semestre findo em 30 de junho de 2015. São Paulo, 28 de agosto de 2015. Luiz Pereira de Souza – Presidente Rodnei Caio Baptista Ieda Cristina Correa Bhering da Silva

ace resseguradora s.a. - susep.gov.br · 14 contas a pagar 41 14.1 obrigações a pagar 41 ......

Documents