a economia brasileira em 2015
TRANSCRIPT
Porto Alegre 25/11/2014
Economia em
perspectiva: 2015
Sindiquim
Porto Alegre, 17 março 2015
Setor Químico
Indicadores de atividade
Perspectivas 2015
Cenário Econômico Brasil
Modelo Esgotado
Consumo
Mais Estado
Política Industrial
O Governo apostou no consumo como mola propulsora do
crescimento
Cenário Econômico BrasilConsumo
65,1%
58,9%
63,2%
1ºT
97
3ºT
98
1ºT
00
3ºT
01
1ºT
03
3ºT
04
1ºT
06
3ºT
07
1ºT
09
3ºT
10
1ºT
12
3ºT
13
Consumo Famílias/PIB(Ac. Em 12 meses - % do PIB)
Consumo Governo/PIB(Ac. Em 12 meses - % do PIB)
20,2% 20,6%
18,9%
22,2%
1ºT
97
3ºT
98
1ºT
00
3ºT
01
1ºT
03
3ºT
04
1ºT
06
3ºT
07
1ºT
09
3ºT
10
1ºT
12
3ºT
13
Mudança de comportamentoA crise foi uma oportunidade para o
Governo emplacar uma série de
medidas de estímulo ao consumo.
Visão clara do que acreditamIsso foi mais pronunciado com os
gastos públicos.
Política keynesiana na veia!!!
O Governo apostou no consumo como mola propulsora do
crescimento
Cenário Econômico BrasilConsumo
65,1%
58,9%
63,2%
1ºT
97
3ºT
98
1ºT
00
3ºT
01
1ºT
03
3ºT
04
1ºT
06
3ºT
07
1ºT
09
3ºT
10
1ºT
12
3ºT
13
Consumo Famílias/PIB(Ac. Em 12 meses - % do PIB)
Consumo Governo/PIB(Ac. Em 12 meses - % do PIB)
20,2% 20,6%
18,9%
22,2%
1ºT
97
3ºT
98
1ºT
00
3ºT
01
1ºT
03
3ºT
04
1ºT
06
3ºT
07
1ºT
09
3ºT
10
1ºT
12
3ºT
13
Investimento/PIB(em % - 12 meses)
18,3%
15,3%
19,5%
17,3%
4ºT
95
2ºT
97
4ºT
98
2ºT
00
4ºT
01
2ºT
03
4ºT
04
2ºT
06
4ºT
07
2ºT
09
4ºT
10
2ºT
12
4ºT
13
O Governo apostou no consumo como mola propulsora do
crescimento
Cenário Econômico BrasilConsumo
Nunca se vendeu tanto automóveis
no Brasil....
Venda de Automóveis(Ac. Em 12 meses – milhões de unidades)
Estamos diante de um novo ciclo
de estagnação?
1,62
0,95 1,08
2,96
2,45
de
z/9
0
jun
/92
de
z/9
3
jun
/95
de
z/9
6
jun
/98
de
z/9
9
jun
/01
de
z/0
2
jun
/04
de
z/0
5
jun
/07
de
z/0
8
jun
/10
de
z/1
1
jun
/13
de
z/1
4
I
II I – 1996 a 1999
Queda de 41%
Estagnou por 3 anos
II – maio de 2013 até quando?
Atualmente está em 17%
Qual a magnitude
da queda?
Var.% Vendas (milhões)
20% 2,37
25% 2,22
30% 2,07
40% 1,78
45% 1,63
O Governo apostou no consumo como mola propulsora do
crescimento
Cenário Econômico BrasilConsumo
Consumidores se “fartaram” de
crédito...
0,8
1,2
1,4
1,6 1,6 1,6
mar
/07
set/0
7
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/08
set/0
8
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/09
set/0
9
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/10
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0
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1
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/12
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2
mar
/13
set/1
3
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/14
set/1
4
Saldo de créditos livres(R$ trilhões a preços constantes)
... Resultando em um elevado nível
de endividamento....
Endividamento das Famílias(% médio em relação a renda – 12 meses)
20,223,5
27,131,5
33,837,6
40,943,1 44,8 45,9
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
*
O Governo apostou no consumo como mola propulsora do
crescimento
Cenário Econômico BrasilConsumo
Nunca o comércio vendeu tanto...
Vendas do Comércio Varejista(Var.% em 12 meses)
5,0%
10,9%
8,6%
1,8%
de
z/0
4
ago
/05
abr/
06
de
z/0
6
ago
/07
abr/
08
de
z/0
8
ago
/09
abr/
10
de
z/1
0
ago
/11
abr/
12
de
z/1
2
ago
/13
abr/
14
de
z/1
4
Mas dá sinais de esgotamento:É o menor resultado dos últimos 12
anos:
Volta a realidade?
Perspectiva de aquecimento à
frente?
O Governo apostou no consumo como mola propulsora do
crescimento
Cenário Econômico BrasilConsumo
... Todas as atividades desaceleram...
Combustíveis e Lubrificantes(Var.% em 12 meses)
64,3%
10,6%
27,0%
0,0%
de
z/0
4
ago
/05
abr/
06
de
z/0
6
ago
/07
abr/
08
de
z/0
8
ago
/09
abr/
10
de
z/1
0
ago
/11
abr/
12
de
z/1
2
ago
/13
abr/
14
de
z/1
4
9,9%
18,5%
-0,1%
de
z/0
4
ago
/05
abr/
06
de
z/0
6
ago
/07
abr/
08
de
z/0
8
ago
/09
abr/
10
de
z/1
0
ago
/11
abr/
12
de
z/1
2
ago
/13
abr/
14
de
z/1
4
-9,0%
9,4% 7,7%
2,1%
de
z/0
4
ago
/05
abr/
06
de
z/0
6
ago
/07
abr/
08
de
z/0
8
ago
/09
abr/
10
de
z/1
0
ago
/11
abr/
12
de
z/1
2
ago
/13
abr/
14
de
z/1
4Móveis e Eletrodomésticos
(Var.% em 12 meses)
Equip. Inform. Escritório(Var.% em 12 meses)
O Governo apostou no consumo como mola propulsora do
crescimento
Cenário Econômico BrasilConsumo
Mercado imobiliário expandiu a
passos largos...
Lançamentos Residenciais -
RMSP(Ac. Em 12 meses)
81.967
42.997
71.674
50.951
jan
/05
set/
05
mai
/06
jan
/07
set/
07
mai
/08
jan
/09
set/
09
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/10
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set/
11
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/12
jan
/13
set/
13
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/14
Estamos em um novo momento no
setor?
O pico de 2007 não foi atingido
desde então:Esgotou o modelo no Brasil?
É o nosso patamar médio?
Quais os entraves?
Queda de 12% em 12 meses
O Governo apostou no consumo como mola propulsora do
crescimento
Cenário Econômico BrasilConsumo
Mercado imobiliário expandiu a
passos largos...
Venda de Imóveis Novos - RMSP(Ac. Em 12 meses)
Estamos em um novo momento no
setor?
O pico de 2007 não foi atingido
desde então:Esgotou o modelo no Brasil?
É o nosso patamar médio?
Quais os entraves?
65.191
48.248
59.979
41.304
jan
/06
abr/
06
jul/
06
ou
t/0
6
jan
/07
abr/
07
jul/
07
ou
t/0
7
jan
/08
abr/
08
jul/
08
ou
t/0
8
jan
/09
abr/
09
jul/
09
ou
t/0
9
jan
/10
A questão é que as vendas caíram
mais fortemente:Há fatores positivos no front?
Juros e endividamento altos
Piora no mercado de trabalho
Queda da renda real
Maior incerteza
Queda de 29% em 12 meses
O Governo apostou no consumo como mola propulsora do
crescimento
Cenário Econômico BrasilConsumo
Mercado imobiliário expandiu a
passos largos...
Financiamento Imobiliário SBPE(Unidades Contratadas - Ac. Em 12 meses)
Estamos em um novo momento no
setor?
Estabilidade ou queda?Unidades financiadas mostra
estabilidade.
Terceira parada técnica (ciclo) para
um novo avanço ou mudança de
patamar?
276.348
443.612
543.507
jan
/06
ago
/06
mar
/07
ou
t/0
7
mai
/08
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8
jul/
09
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10
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10
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11
no
v/1
1
jun
/12
jan
/13
ago
/13
mar
/14
Ciclo I
Ciclo II
29.635
84.343
112.922
jan
/06
ago
/06
mar
/07
ou
t/0
7
mai
/08
de
z/0
8
jul/
09
fev/
10
set/
10
abr/
11
no
v/1
1
jun
/12
jan
/13
ago
/13
mar
/14
O Governo apostou no consumo como mola propulsora do
crescimento
Cenário Econômico BrasilConsumo
Mercado imobiliário expandiu a
passos largos...
Financiamento Imobiliário SBPE(valores - Ac. Em 12 meses – R$ milhões)
Estamos em um novo momento no
setor?
Há espaço?A correlação entre financiamento e
unidades é alta.
Nos ciclos anteriores os fundamentos
da economia estavam bons.
E agora?
Queda da atividade
Aumento da inadimplência
Juros maiores
Maior exposição de risco dos
bancos
Ciclo I
Ciclo II
Cenário Econômico BrasilMais Estado
Despesas primárias do Governo Central(% do PIB)
Carga Tributária no Brasil(% do PIB)
32,7
34,0 34,034,5 34,5
33,3 33,5
35,335,9 36,0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 16,4
17,5
18,318,9
20,1
Média 2000-2010
2011 2012 2013 2014*Sempre que batemos recorde de
arrecadação, batemos recorde de
gastos.
Assim, fica difícil fazer ajuste fiscal.
E usou o Estado para fazer isso....
Cenário Econômico BrasilMais Estado
E usou o Estado para fazer isso....
Participação nas operações de crédito(% do total de crédito)
62,266,0
58,6
46,4
37,8
34,0
40,9
53,6
jan/
03
set/0
3
mai
/04
jan/
05
set/0
5
mai
/06
jan/
07
set/0
7
mai
/08
jan/
09
set/0
9
mai
/10
jan/
11
set/1
1
mai
/12
jan/
13
set/1
3
mai
/14
Bancos Privados
Banco Públicos
0,5
10,7
jan.08 dez.14
Créditos concedidos pelo Tesouro
Nacional para Instituições Financeiras
Oficiais(% do PIB)
A questão fiscal se
impõe como grande
limitadora da
expansão do crédito
Nunca desperdice
uma “boa” crise
Essa escolha custa caro...
Cenário Econômico BrasilMais Estado
E usou o Estado para fazer isso....
Captações do BNDES junto ao Tesouro(Em R$ bilhões)
23
105
82
50 55
41
60
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
R$ 416 bilhões em
7 anos
Empréstimo da Carteira – R$ 520 bi(% do total - 2014)
Grande 298.668 54,0%
Média 62.670 11,3%
Pequena 53.343 9,6%
Micro 77.332 14,0%
Subtotal 492.013 88,9%
Adm. Pública 19.296 3,5%
Pessoa Física 9.571 1,7%
Produção estagnou em 6 anos...
Produção Industrial(Nº índice)
0
1
80
85
90
95
100
105
110
jan
/05
de
z/0
5
no
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6
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7
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08
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/09
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10
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/11
mai
/12
abr/
13
mar
/14
Produção Industrial(Nº índice – jan/2008=100)
80
90
100
110
120
130
140
01
/01
/20
08
05
/01
/20
08
09
/01
/20
08
01
/01
/20
09
05
/01
/20
09
09
/01
/20
09
01
/01
/20
10
05
/01
/20
10
09
/01
/20
10
01
/01
/20
11
05
/01
/20
11
09
/01
/20
11
01
/01
/20
12
05
/01
/20
12
09
/01
/20
12
01
/01
/20
13
05
/01
/20
13
09
/01
/20
13
01
/01
/20
14
Australia CanadáFrança AlemanhaUK ItáliaJapão EUABrasil
Estamos tão mal que até os países
desenvolvidos já pagaram a crise...
Cenário Econômico BrasilPolítica Industrial
17.4%
15.8%
19.3%
16.9%
12.6%
4ºT
95
2ºT
97
4ºT
98
2ºT
00
4ºT
01
2ºT
03
4ºT
04
2ºT
06
4ºT
07
2ºT
09
4ºT
10
2ºT
12
4ºT
13
Pobre indústria...
...e indústria perde participação....
Indústria de Transformação(Part.% no PIB)
Plano Brasil Maior
Automotivo
Petróleo, Gás e Naval
Bens de capital
TIC e complexo eletroeletrônico
Complexo da saúde
Defesa, automotivo e espacial
Celulose e papel
Energias renováveis
Indústria da mineração
Metalurgia
Higiene pessoal e perfumaria
Indústria química
Construção Civil e + 6...
308 reuniões
de conselho
em 4 anos
1 reunião a
cada 3 dias
úteis
17.4%
15.8%
19.3%
16.9%
12.6%
4ºT
95
2ºT
97
4ºT
98
2ºT
00
4ºT
01
2ºT
03
4ºT
04
2ºT
06
4ºT
07
2ºT
09
4ºT
10
2ºT
12
4ºT
13
Pobre indústria...
...e indústria perde participação....
Indústria de Transformação(Part.% no PIB)
Desde 2011 foram
205desonerações
fiscais das mais
diversas
REPORTO
PRONON
INOVAR-AUTO
PRONAS/PCD
PADIS e mais um monte de
medida específica.....
17.4%
15.8%
19.3%
16.9%
12.6%
4ºT
95
2ºT
97
4ºT
98
2ºT
00
4ºT
01
2ºT
03
4ºT
04
2ºT
06
4ºT
07
2ºT
09
4ºT
10
2ºT
12
4ºT
13
Pobre indústria...
...e indústria perde participação....
Indústria de Transformação(Part.% no PIB)
3.095
44.939
76.258
109.255 113.616
77.168
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Desonerações Fiscais(Em R$ milhões)
Dadas as dificuldades fiscais do Gov. Federal, será que teremos
mais incentivos?
2,40
2,11
2,97
3,64
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
17.4%
15.8%
19.3%
16.9%
12.6%
4ºT
95
2ºT
97
4ºT
98
2ºT
00
4ºT
01
2ºT
03
4ºT
04
2ºT
06
4ºT
07
2ºT
09
4ºT
10
2ºT
12
4ºT
13
Pobre indústria...
...e indústria perde participação....
Indústria de Transformação(Part.% no PIB) Número de Processos Trabalhistas
(Brasil – todos os setores - Em milhões)
E ainda há a insegurança
jurídica.....
Cenário Econômico BrasilAtividade Econômica
Esgotamento do modelo econômico
Plano Real
Inflação
Superávit
Primário
Câmbio
Flutuante
Deterioração do cenário político.
A principal mudança aqui foi o aumento da
percepção Ruim/Péssimo
Antecipando problemasO quadro político atual
pode significar mais
dificuldades econômicas a
frente.
Cenário Econômico BrasilCONTAS PÚBLICAS E ELEIÇÕES
Deterioração do cenário político.
Os mais otimistas
Os mais Pessimistas
OtimistasIdosos e com baixo rendimento tem
relação com INSS.
O aumento da inflação e o menor
reajuste do benefício devem impactar
a popularidade aqui.
PessimistasInício da carreira profissional e os
com mais rendimento.
Classe média!! Tem tudo para piorar
com desvalorização do câmbio,
desaceleração da economia e aversão
a corrupção.
Cenário Econômico BrasilCONTAS PÚBLICAS E ELEIÇÕES
Deterioração do cenário político.
Cenário Econômico BrasilCONTAS PÚBLICAS E ELEIÇÕES
Os mais otimistas
Deterioração do cenário político.
Cenário Econômico BrasilCONTAS PÚBLICAS E ELEIÇÕES
Os mais otimistas
Cenário Econômico BrasilCONTAS PÚBLICAS E ELEIÇÕES
Governo implementou diversas medidas de
aumento de tributos
Qual a estimativa de arrecadação adicional?
R$ bilhões % do PIB
IPI automóveis 5,00 0,09%
IPI cosméticos 0,40 0,01%
PIS/Cofins Importação 0,70 0,01%
IOF crédito PF 7,40 0,13%
PIS/Cofins e CIDE combustíveis 12,20 0,22%
Total 25,70 0,46%
Metal total - Gov. Federal 55,30 1,00%
% da meta 46%
Impacto das Medidas Fiscais para
2015
Quase a metade do
ajuste proposto é via
aumento de tributos
Riscos: com a
desaceleração da
economia, esse resultado
pode não se materializar.
Cenário Econômico BrasilCONTAS PÚBLICAS E ELEIÇÕES
Seguro DesempregoAtinge trabalhadores demitidos a partir de 28 de
fevereiro com impacto estimado de R$ 9 bilhões.
Mas, para a MP não perder a validade precisa de
aprovação do Congresso Nacional em até 120 dias
a contar de sua entrada (30/dez/2014).
Até o momento mais de 600 emendas já foram
apresentadas, aumentando as chances da MP ou
não ser aprovada ou ser aprovada com muitas
modificações. E isso reduz o potencial de
contribuição no ajuste fiscal.
2014: 8,5 milhões de pessoas solicitaram o
benefício e 351 mil recusados.
2015: devem ser recusados 2,2 milhões.
O que representa o corte de benefícios sociais?
Gastos com Seguro Desemprego(R$ milhões em 12 meses – IPCA)
15.443
55.339
de
z/0
3
set/
04
jun
/05
ma
r/0
6
de
z/0
6
set/
07
jun
/08
ma
r/0
9
de
z/0
9
set/
10
jun
/11
ma
r/1
2
de
z/1
2
set/
13
jun
/14
Cenário Econômico BrasilCONTAS PÚBLICAS E ELEIÇÕES
Pensão por morteTem mesma implicação política do Seguro
Desemprego, ou seja, precisa ser aprovado pelo
Congresso para realmente virar lei.
Deve ter impacto limitado no orçamento.
O que representa o corte de benefícios sociais?
Cenário Econômico BrasilCONTAS PÚBLICAS E ELEIÇÕES
Abono SalarialÉ de 1 salário mínimo e pago a trabalhadores que
recebem até 2 mínimos e estiveram empregados
por pelo menos 30 dias.
Corrige uma distorção importante, pois recebe
esse abono quem trabalhou 30 dias ou 360.
Agora tem carência mínima de 6 meses.
Mas, tem impacto limitado no orçamento.
O que representa o corte de benefícios sociais?
Auxílio DoençaINSS paga ao trabalhador que ficar + de 15 dias
afastado.
Transfere o custo da sociedade para a empresa.
Possibilidade de uma “Tempestade Perfeita”?
Cenário Econômico BrasilCONTAS PÚBLICAS E ELEIÇÕES
O que ainda deve ocorrer nos próximos meses...O aumento das tarifas de ônibus e energia vai impactar
diretamente nos custos das famílias de mais baixa renda.
16,7
13,5 13,3
10,59,1
8,46,9
2,0
0,0 0,0
SãoPaulo -
SP
Recife -PE
Rio deJaneiro -
RJ
Curitiba -PR
Fortaleza- CE
BeloHorizonte
- MG
Salvador- BA
PortoAlegre -
RS
Belém -PA
GrandeVitória -
ES2,0
5,9
7,5
8,2
8,5
10,0
11,7
11,8
15,5
18,0
Fortaleza - CE
Grande Vitória - ES
Rio de Janeiro - RJ
Belo Horizonte - MG
Curitiba - PR
Salvador - BA
Belém - PA
Recife - PE
Porto Alegre - RS
São Paulo - SP
Inflação acumulada no ano(% - jan e fev 2015)
Ônibus Urbano
Energia Elétrica
Possibilidade de uma “Tempestade Perfeita”?
Cenário Econômico BrasilCONTAS PÚBLICAS E ELEIÇÕES
O que ainda deve ocorrer nos próximos meses...O aumento das tarifas de ônibus e energia vai impactar
diretamente nos custos das famílias de mais baixa renda.
O impacto dos juros maiores e da majoração das alíquotas sobre o
crédito aumenta as dificuldades do comércio e, principalmente, da
venda de bens de consumo duráveis
Aumento da taxa de desemprego o mercado de trabalho demora
para dar resposta ao ciclo econômico.
Mais escândalos por vir.
Manifestações de rua.
No ambiente internacional:
Aumento dos juros nos EUA em setembro.
Possível piora na relação política da Grécia com o Euro.
Impacta o câmbio
e expectativas
Realimenta
a inflação
A piora na confiança...
Confiança dos consumidores(Nº índice)
170
132
113
jan
/10
mai
/10
set/
10
jan
/11
mai
/11
set/
11
jan
/12
mai
/12
set/
12
jan
/13
mai
/13
set/
13
jan
/14
mai
/14
set/
14
Confiança do Empresário Industrial(Nº índice)
47,4
68,5
53,8
45,8
20
08
-I
20
08
-III
20
09
-I
20
09
-III
20
10
-I
20
10
-III
20
11
-I
20
11
-III
20
12
-I
20
12
-III
20
13
-I
20
13
-III
20
14
-I
20
14
-III
Consumidores desconfiadosDesde o ano passado que a
confiança cai. É o pior nível dos
últimos 14 anos.
Empresários tambémMesmo cenário aconteceu com o
industrial. É o menor nível de
confiança desde 1999.
Mudança de comportamento
Cenário Econômico BrasilCRÉDITO E INCERTEZAS
Setor Químico
Indicadores de atividade
Perspectivas 2015
Cenário Econômico Brasil
PIB
Contas públicas e eleições
Crédito e Incertezas
Setor QuímicoIndicadores de Atividade
Produção - Derivados do Petróleo(Var.% em 12 meses)
Produção em queda.....
-3,6%
7,2%
2,4%
de
z/0
3
ago
/04
abr/
05
de
z/0
5
ago
/06
abr/
07
de
z/0
7
ago
/08
abr/
09
de
z/0
9
ago
/10
abr/
11
de
z/1
1
ago
/12
abr/
13
de
z/1
3
ago
/14
Mais queda a frente?Desacelerar a produção é normal.
Essa indústria é chave para o resto
da economia. Se não há demanda,
não tem motivo para produzir....
de
z/0
3
ago
/04
abr/
05
de
z/0
5
ago
/06
abr/
07
de
z/0
7
ago
/08
abr/
09
de
z/0
9
ago
/10
abr/
11
de
z/1
1
ago
/12
abr/
13
de
z/1
3
ago
/14
Derivados de Petróleo
Ind transformação
Setor QuímicoIndicadores de Atividade
Produção em queda..... Mais queda a frente?Desacelerar a produção é normal.
Essa indústria é chave para o resto
da economia. Se não há demanda,
não tem motivo para produzir....Produção Industrial
(Var.% em 12 meses)
Esse setor segue a indústria de
transformação com uma defasagem de
3-5 meses.
Pelo movimento recente, podemos
esperar mais desaceleração....
Média de crescimento nos últimos
12 anos: 1,7% ao ano!!!
Estamos diante de duas possibilidades:
Convergência a media:
desacelera mais um pouco.
Crise: cai bem mais que isso.
-19,4%
14,1%
-4,3%0,0%
de
z/0
3
ago
/04
abr/
05
de
z/0
5
ago
/06
abr/
07
de
z/0
7
ago
/08
abr/
09
de
z/0
9
ago
/10
abr/
11
de
z/1
1
ago
/12
abr/
13
de
z/1
3
ago
/14
Setor QuímicoIndicadores de Atividade
Produção – Químicos Inorgânicos(Var.% em 12 meses)
Produção em queda..... Desaceleração é generalizada?Entre jan/2014 e Jan/2015:
Cloro e Álcalis: 18% 1%
Intemed. Para fertilizante: -0,7% -0,6%
Adubos e Fertilizantes: 2,6% 1,0%
Gases Industriais: 1,5% -1,3%
Na análise histórica, setor convergiu
para a média (% ao ano desde 2003):
Cloro e Álcalis: 0,8%
Intemed. Para fertilizante: 0,7%
Adubos e Fertilizantes: - 0,6%
Gases Industriais: 0,9%
OPS, alguma coisa está errada com
essas taxas de crescimento!!!Câmbio – competitividade externa
Excesso de Governo - Impostos
Muitas leis – burocracia
E um péssimo ambiente de negócios.
42,8%
-16,8%-14,1%
22,8%
-7,4%
de
z/0
3
ago
/04
abr/
05
de
z/0
5
ago
/06
abr/
07
de
z/0
7
ago
/08
abr/
09
de
z/0
9
ago
/10
abr/
11
de
z/1
1
ago
/12
abr/
13
de
z/1
3
ago
/14
Setor QuímicoIndicadores de Atividade
Produção – Defens. Agrícolas(Var.% em 12 meses)
Produção em queda..... Nem sinal de retomada...Os ciclos de produção do setor estão
oscilando muito, sinal de instabilidade nesse
mercado.
A desaceleração recente ainda não
apresenta sinal de reversão....
14,6%
-6,2%
5,7%
0,0%
de
z/0
3
ago
/04
abr/
05
de
z/0
5
ago
/06
abr/
07
de
z/0
7
ago
/08
abr/
09
de
z/0
9
ago
/10
abr/
11
de
z/1
1
ago
/12
abr/
13
de
z/1
3
ago
/14
Produção – Limpeza e Perfumaria(Var.% em 12 meses)
-2,9%
18,8%
10,7%
-5,7%
de
z/0
3
ago
/04
abr/
05
de
z/0
5
ago
/06
abr/
07
de
z/0
7
ago
/08
abr/
09
de
z/0
9
ago
/10
abr/
11
de
z/1
1
ago
/12
abr/
13
de
z/1
3
ago
/14
Setor QuímicoIndicadores de Atividade
Produção – Tinta, Vernizes e demais(Var.% em 12 meses)
Produção em queda..... Forte CriseOs números mostram um cenário atual que
é 2x pior que na crise de 2009.
E não há sinais de retomada no curto
prazo.....
10%
13%
0%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
de
z/0
4
ago
/05
abr/
06
de
z/0
6
ago
/07
abr/
08
de
z/0
8
ago
/09
abr/
10
de
z/1
0
ago
/11
abr/
12
de
z/1
2
ago
/13
abr/
14
de
z/1
4
17%
-17%
12%
5%
de
z/0
4
jul/
05
fev/
06
set/
06
abr/
07
no
v/0
7
jun
/08
jan
/09
ago
/09
mar
/10
ou
t/1
0
mai
/11
de
z/1
1
jul/
12
fev/
13
set/
13
abr/
14
no
v/1
4
Setor QuímicoIndicadores de Atividade
Setor Químico(Var.% em 12 meses)
Faturamento.....
Faturamento EstávelResultados recentes devem mostrar
piora com queda da produção e menores
preços
Setor Farmacêutico(Var.% em 12 meses)
10%
13%
0%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
de
z/0
4
ou
t/0
5
ago
/06
jun
/07
abr/
08
fev/
09
de
z/0
9
ou
t/1
0
ago
/11
jun
/12
abr/
13
fev/
14
de
z/1
4
1%
-5%
5%
de
z/0
4
ago
/05
abr/
06
de
z/0
6
ago
/07
abr/
08
de
z/0
8
ago
/09
abr/
10
de
z/1
0
ago
/11
abr/
12
de
z/1
2
ago
/13
abr/
14
de
z/1
4
Setor QuímicoIndicadores de Atividade
Setor Químico(Var.% em 12 meses)
Horas trabalhadas.....
Movimento contrárioEnquanto que o setor químico mostra
sinais de queda das horas trabalhadas, o
farmacêutico aponta para estabilidade.
Setor Farmacêutico(Var.% em 12 meses)
Setor QuímicoIndicadores de Atividade
Química(Número índice)
A perda de confiança dos empresários do setor é generalizada
Perfumaria(Número índice)
Farmacêuticos(Número índice)
69,6
61,5
42,4
Jan
10
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
11
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
12
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
13
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
14
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
15
68,9
63,1
42,1
Jan
10
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
11
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
12
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
13
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
14
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
15
73,0
63,2
45,8
Jan
10
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
11
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
12
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
13
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
14
Ab
r
Jul
Ou
t
Jan
15
Situação atual < FuturoA confiança no cenário atual é muito baixa
Mas a expectativa é um pouco melhor
Química: 46
Perfumaria: 47
Farmacêuticos: 49
Perspectivas 2015
Um ano de incertezas
Política:Cenário Impeachment é difícil. Tem que piorar
muito para chegarmos lá. E seria somente em 2016
Maior problema: os projetos de reforma param e não
há ambiente para criar agenda positiva afeta
investimentos
Sim, há todos os elementos para jogar mais água na
economia.
Econômica:Inflação, juros e câmbio são as variáveis que ainda
inspiram cuidados.Enquanto o salário real permanecer elevado, a inflação não
irá ceder.
Reajuste do Salário Mínimo em 2015 ainda gera pressões,
tanto na inflação quanto nas contas públicas (INSS) – déficit de
2014 chegou a quase R$ 80 bilhões.
Um ano de incertezas
Deterioração do mercado de trabalho é dada como
certa.Taxa de desemprego:
dezembro 2014: 4,3% 6,5%
janeiro 2015 : 5,3% 6,8%
PME PNAD
Perspectivas 2015
Um ano de incertezas
Expectativa do PIB para 2015(var.% no ano)
ServiçosIndústria Total
2,00
-0,62-1,00
-0,50
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
26
/02
/20
14
25
/03
/20
14
17
/04
/20
14
15
/05
/20
14
09
/06
/20
14
03
/07
/20
14
28
/07
/20
14
20
/08
/20
14
12
/09
/20
14
07
/10
/20
14
30
/10
/20
14
24
/11
/20
14
17
/12
/20
14
13
/01
/20
15
05
/02
/20
15
2,00
0,300,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
26
/02
/20
14
24
/03
/20
14
15
/04
/20
14
12
/05
/20
14
03
/06
/20
14
26
/06
/20
14
18
/07
/20
14
11
/08
/20
14
02
/09
/20
14
24
/09
/20
14
16
/10
/20
14
07
/11
/20
14
01
/12
/20
14
23
/12
/20
14
16
/01
/20
15
09
/02
/20
15
2,00
-0,50-1,00
-0,50
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
26
/02
/20
14
25
/03
/20
14
17
/04
/20
14
15
/05
/20
14
09
/06
/20
14
03
/07
/20
14
28
/07
/20
14
20
/08
/20
14
12
/09
/20
14
07
/10
/20
14
30
/10
/20
14
24
/11
/20
14
17
/12
/20
14
13
/01
/20
15
05
/02
/20
15
Perspectivas 2015
Ano difícil no setor...
ProduçãoDesaceleração forte, e nem sinal de retomada
FaturamentoPerspectiva de cair com menor produção, vendas
e preços
ConfiançaIndicadores sinalizam que setor está pessimista
com presente e futuro.
Isso adia investimentos
Perspectivas 2015
Vem pra rua Levy
Perspectivas 2015
Contatos:[email protected]