80 anos inovando para você. 1 conference call 12 de novembro de 2004 resultados consolidados 3 o...

80 anos inovando para você.

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Conference Call

12 de novembro de 2004

Resultados Consolidados

3o Trimestre 2004


2

Performance do PeríodoR$ Milhões

(1) Em agosto de 2004, as ações foram grupadas à proporção de 100 para cada ação da mesma espécie e classe. Os períodos anteriores foram ajustados para melhor comparabilidade.

3T04 2T04 3T03

Lucro Operacional 556 401 428

Lucro Líquido 327 305 270

Lucro por ação (R$) (1) 0,23 0,22 0,20

Retorno Anualizado sobre PL Médio 17,8% 17,3% 16,5%

Ativos Totais 84.062 80.011 68.066

Operações de Crédito 30.667 30.045 26.624

Depósitos + Fundos 64.698 59.831 49.322

Patrimônio Líquido 7.932 7.704 7.023


3

Performance do PeríodoR$ Milhões

(1) Em agosto de 2004, as ações foram grupadas à proporção de 100 para cada ação da mesma espécie e classe. Os períodos anteriores foram ajustados para melhor comparabilidade.

9M04 9M03

Lucro Operacional 1.428 1.451

Lucro Líquido 908 761

Lucro por ação (R$) (1) 0,65 0,55

Retorno Anualizado sobre PL Médio 16,4% 15,2%


4

R$ Milhões

Demonstração de Resultado

3T04 2T04 3T03

Resultado Interm. Financeira 1.400 1.142 1.116

(+) Receitas de Prestação de Serviços 829 820 685

(-) Desp. Pessoal e Administrativas (1.308) (1.242) (1.181)

(+/-) Outras Receitas e Despesas Operacionais (365) (319) (192)

(=) Resultado Operacional 556 401 428

(+/-) Resultado não Operacional (5) 18 (7)

(+/-) Imposto de Renda e Contrib. Social (141) (18) (56)

(-) Participação Lucro/Participação Minoritária (83) (96) (95)

Lucro Líquido 327 305 270


5

Margem Financeira

3T04 2T04 3T03

Receita de Intermediação Financeira 3.095 3.414 3.419

Despesa de Intermediação Financeira (1.420) (1.956) (1.887)

Marg. Financ. antes Provisão p/ Perdas c/ Crédito (A) 1.675 1.458 1.532

Provisão para Perdas com Créditos 275 316 416

Marg. Financ. após Provisão p/ Perdas c/ Crédito 1.400 1.142 1.116

Ativos Totais Médios

( - ) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Média

( = ) Ativos Totais Ajustados

( = ) Ativos Totais Ajustados – Permanente (B)

Margem da Intermediação Financeira Ajustada ( A / B )%

Nota: A Margem Financeira Líquida sem ajustes ficaria em 8,8%, 8,4% e 10,0% no 3T04, 2T04 e 3T03, respectivamente.

82.036 75.758 67.079

15.316 12.286 9.623

66.720 63.472 57.456

63.183 59.505 54.178

11,0% 10,2% 11,8%

R$ Milhões


6

Taxa Efetiva de IR/CS

3T04 2T04 3T03

Resultado antes de IR/CS e participações 551 419 421 Participações no Lucro (46) (57) (59)

(A) Resultado antes de IR/CS e após participações 505 362 362

IR/CS às alíquotas de 25% e 9% (172) (123) (123)

IR/CS sobre Juros sobre Capital Próprio / exclusões (adições) permanentes líquidas 67 72 54

IR/CS sobre variação cambial não tributável / não dedutível e Resultado de equivalência patrimonial (36) 33 13

(B) IR/CS do período (141) (18) (56)

(B / A ) Taxa Efetiva de IR/CS 28% 5% 15%

R$ Milhões


7

Outras Receitas e Despesas OperacionaisR$ Milhões

3T04 2T04 3T03 3T04-3T03

Outras Receitas e Despesas Operacionais (365) (319) (192) (173)

Principais VariaçõesProvisões Trabalhistas/Cíveis/Fiscais (114) (106) (74) (40) Despesas de Comercialização de Cartões (92) (87) (63) (29) Despesas Tributárias (199) (174) (160) (39) Amortização de Ágio (39) (36) (20) (19) Programa Aposentadoria Voluntária (9) (15) - (9)

Total das Variações Explicadas (136)

Análise das Variações Trimestrais


8

R$ Milhões

Carteira de Títulos

Marcação a Mercado de Títulos e Derivativos

Títulos Mantidos até o Vencimento

+ 283

Ajuste ao Valor

Mercado 30/09/2004

3T04

Ajuste ao Valor

Mercado 30/06/2004

2T04

Impacto no Resultado 77 11 65 -46

Impacto no Patrimônio Líquido (111) 54 (165) 92

Custo Atualizado

Valor de Mercado

Títulos Mantidos até o Vencimento

Ganhos não Realizados

5.338

5.621

R$ Milhões


9

Receita de Prestação de ServiçosR$ Milhões

Tarifas bancárias e outras tarifas e comissões 408 403 372 Cartões de crédito 321 321 232

Cartões de Crédito Próprios + Redecard 214 220 148Credicard 107 101 84

Administração de recursos de terceiros 100 96 82

Total das receitas de prestação de serviços 829 820 685

3T04 2T04 3T03


10

Despesas de Pessoal e AdministrativasR$ Milhões

3T04 2T04 3T03

Despesas de Pessoal 527 484 491

Despesas Administrativas 781 758 690

Total 1.308 1.242 1.181

Índice de Eficiência 61,2% 63,4% 58,2%


11

Composição da Carteira de Crédito

Non-Accrual

Carteira de Crédito AA-C

D-H

A

C

AA

B

90,4%91,9% 92,2%

Índice de Cobertura de Non-Accrual

Carteira Non-Accrual / Carteira Total

Transferência Líquida para Prejuízo / Carteira Total

99,2%

96,6%

3T03 3T04

1,0%1,0%

8,4% 6,9% 6,8%

11,6%8,1% 8,1%

34,4%37,7% 40,9%

36,0% 39,2% 36,4%

9,6% 8,1% 7,8%

Set 03 Jun-04 Set 04

26.624 30.045 30.667

AA

A

B

CD-H

R$ milhões

6,0%

4,7%


12

Operações de Crédito – Pessoa Física

Set-03 Set-04Jun-04

3,9%

15,0%

10,1%

26,2%

5,1%

103,1%

1,3%

20,3%

4,8%

27,0%

973

9.050

6.012

1.779 1.8811.297

11.496

1.551

5.434

1.092

10.969

1.9581.314

1.976

6.248

Banco Múltiplo eDemais Empresas

Financeiras Cartões de CréditoPróprios

Credicard Total PF

R$ Milhões


13

Operações de Crédito – Pessoa Jurídica

8,7%

30,5%-2,5%

2,3%0,5%

9,1%

4.213

13.361

17.574

5.055

14.021

19.076

5.497

13.674

19.171

Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Total PJ

Set-03 Set-04Jun-04

R$ Milhões


14

47%

R$ Milhões

Evolução da Carteira de Crédito

54%50% 45%

46%50% 55%

dez-01 dez-02 dez-03 set-04

25.827 30.66726.751 27.917

53%

Varejo Atacado

Nota: Atacado considera apenas a carteira de Grandes Empresas.


15

R$ Milhões

Evolução da Carteira de Crédito

8,5%

21,2% 4,8%

0,5%

12,8% 2,1%

26.62430.045 30.667

15,2%

Pessoa Física

+27,0%

Pessoa Jurídica

+9,1%

% Set-04 / Set-03

17.574 19.076 19.171

9.05010.969 11.496

Set 03 Jun 04 Set 04

Carteira indexada ao Dólar

R$ 6,3 BiUS$ 2,2 Bi

R$ 6,8 BiUS$ 2,2 BiR$ 5,9 Bi

US$ 2,0 Bi


16

R$ Milhões

Empresas de Consumo com Grupo Credicard

Inclui: Fininvest, Unicard, HiperCard, 50% LuizaCred, 50% PontoCred e 33,3% Credicard, 33,3% Orbitall e 31,94% da Redecard.

3T04 2T04 3T03

Contribuição para o Unibanco 161 150 134

Faturamento 5.915 5.919 3.974

Carteira de Crédito 5.286 4.992 3.641

Despesas com Perdas de Crédito 188 193 199

Despesas com Perdas / Carteira de Crédito 3,6% 3,9% 5,5%


17

R$ Milhões

Empresas de Consumo sem Credicard e Orbitall

Inclui: Fininvest, Unicard, HiperCard, 50% LuizaCred, 50% PontoCred e 31,94% da Redecard.

3T04 2T04 3T03

Contribuição para Unibanco 137 123 110

Faturamento 4.325 4.353 2.502

Carteira de Crédito 3.972 3.695 2.550

Despesas com Perdas de Crédito 155 163 167

Despesas com Perdas / Carteira de Crédito 3,9% 4,4% 6,5%


18

Captações

R$ Milhões

Set-04 Jun-04 Set-03 %Tri

Depósitos 31.014 28.925 24.986 7,2% 24,1%

SuperPoupe 1.030 403 - 155,6% -

Fundos 32.654 30.503 24.336 7,1% 34,2%

64.698 59.831 49.322 8,1% 31,2%

%Ano


19

Reservas Técnicas de Seguros, Garantia Estendida e Previdência

R$ Milhões

Seguros, Garantia Estendida e Previdência Privada

3.6824.847 5.106

5,3%31,6%

Seguros

+26,8%

Prev.Privada

+42,2%

%

Set-04/Set-03

2.840 3.770 4.039842

1.077 1.067

set-03 jun-04 set-04

3T04 2T04 3T03

Prêmio Emitido Líquido+Faturamento de Previdência 1.039 1.163 753Reservas Técnicas Seguros + Previdência 5.106 4.847 3.682Lucro Líquido 76 79 58

Sinistralidade 44,1% 50,5% 58,4%Indice Combinado (%) 99,4% 99,6% 103,9%

38,7%


20

Perspectivas Macroeconômicas

PIB 4,2% 4,0%

Câmbio (R$ / US$) 2,90 3,00

SELIC (final do ano) 17,75% 15,50%

IPC-A 7,1% 6,1%

2004 2005


21

Perspectivas do Unibanco para 2004

Carteira de Crédito

Pessoa JurídicaGrandesMédias / Pequenas

Pessoa FísicaBanco Múltiplo e Demais EmpresasFinanceirasCartões de Crédito Próprios

Despesas Administrativas

Receita de Serviços

SET-04 – SET-0315%

9,1%2,3%

30,5%

27%15,0%26,2%

103,1%

11%

16%

GUIDANCE13/8/2004

18%

9%5%

22%

30%22%23%54%

9%

12-16%

NOVOGUIDANCE

9%

14-16%

15%

11%2%

37%

15%20%34%

107%Credicard 20,3%


22

Reestruturação Societária Credicard


23

Credicard - Contexto

A carteira própria de cartões de crédito de 7,5 milhões faz do Unibanco um dos principais players no mercado.

Unibanco é auto-suficiente no processamento de seus cartões.

Temos o principal negócio de cartões Private Label do país: 9,5 milhões.

Transação geradora de valor para os acionistas do Unibanco.

Manteremos nossa participação na Redecard, empresa de elevada rentabilidade que detém o relacionamento com os lojistas.

Promissoras associações com grandes redes varejistas.


24

Credicard: Antes e Depois da Transação

Antes

Depois

33,3%

33,3%

33,3%

50%

50%

http://www.citigroup.com/citigroup/homepage/index.htm



25

Orbitall: Antes e Depois da Transação

Antes

Depois

33,3%

33,3%

33,3%

100%



26

Redecard: Sem alterações

32%

32%

32%

4%



27

Reestruturação Societária – Grupo Credicard

9M04

(-) Valor Contábil do Investimento (99) (63) (162)

(90) (10) (100)

1.354 67 1.421

Múltiplos da Transação

Múltiplos do Unibanco (Base Unit = R$ 15,15)1,3 – 1,4

Preço / Lucro

Credicard Orbitall Total

Valor da Transação 1.543 140 1.683(-) Valor Cont bil do Investimento (99) (63) (162)

(-) Provisão por garantia de contingências futuras (90) (10) (100)

Resultado não operacional antes da tributação 1.354 67 1.421

Múltiplos da TransaçãoPreço / Patrimônio Líquido 15,6 2,2 10,4Preço / Lucro 18,4 9,5 17,1Múltiplos do Unibanco (Base Unit = R$ 15,15)Preço / Patrimônio Lucro

8,1

R$ Milhões


28

Efeitos Futuros no Balanço e Resultados


29

Impactos da Operação - Estimativa 2005

Ingresso de Caixa + R$ 1,7 Bi

Redução do Saldo de Ágio em 46% - R$ 778 MM (Bandeirantes)

Melhora da Relação Ágio/PLde 21,4% para 11,4% (base set/04)

Redução do Investimento - R$ 162 MM

Redução da Carteira de Crédito - R$ 1,3 Bi

Resultado da Aplicação do Caixa + R$ 284 MM (CDI @16,6% 2005)

Redução da Despesa de Ágio + R$ 95 MM

Eliminação da Equivalência Patrimonial da Credicard / Orbitall

- R$ 112 MM

Manutenção dos Resultados da Redecard

R$ 102 MM

Balanço Resultado


30

Impactos Previstos – 2005 (Recorrente)R$ Milhões

Receita Adicional da Aplicação do Caixa (CDI @ 16,6% 2005) 284

Eliminação de Despesa de Amortização de Ágio 95

Perda de Equivalência Patrimonial (2004 + CDI @16,6% 2005) (112)

Efeitos Fiscais (129)

Efeito Adicional no Resultado - 2005 138

Impacto ROE 1,5%


31

Nossos Negócios de Cartão de Crédito e Private Label


32

CredicardCartões Unibanco*

Setembro - 2004Dezembro-1999

Evolução da Quantidade de Cartões de Crédito

* Unicard, HiperCard e Fininvest

2,0

4,1

7,5 7,6

7,5 milhões de cartões de crédito

9,5 milhões de cartões private label

Base de clientes de varejo de grande potencial (Ponto Frio e Magazine Luiza)

Negócios de Cartões de Crédito

Em setembro 2004, o Unibanco tinha:

Milhões


33

Evolução do Faturamento Unibanco e Credicard

Credicard 100,0 100,0 100,0 100,0

Cartões Unibanco 44,3 45,3 48,1 78,0

Private Label Unibanco 10,9 14,3 16,3 20,9

Total Unibanco 55,2% 59,6% 64,4% 98,9%

3T02 3T03 3T043T01

%


34

Evolução Faturamento – Cartões de Crédito – Sem HiperCard

Mercado Total: Abecs

Credicard

Banco do Brasil

Itaú

BradescoUBB = Visa + MasterCard

14,2%

7,6%

13,9%12,7%

10,8%

Credicard: Não contempla Diners Club


35

Mercado Total: Abecs

Credicard

Banco do BrasilItaú

Bradesco

UBB = Visa + MasterCard + HiperCard

14,2%

11,7%

13,9%12,7%

10,8%

Evolução Faturamento – Cartões de Crédito – Com HiperCard


36

Portfolio Total de Cartões – Set/04

AntesPós-

Venda

TOTAL

Portfolio Total (MM) 4.206 2.621 8.486 1.422 305 2.453 19.494 17.041

Hipercard - 2.621 - - - - 2.621 2.621Bandeirados 4.206 - 708 - - 2.453 7.368 4.914Cartões Próprios - - 7.779 1.422 305 - 9.505 9.505

Faturamento (R$ MM) 4.603 3.093 2.251 479 122 4.599 15.146 10.548

Carteira (R$ MM) 1.400 891 1.071 156 34 1.171 4.723 3.553


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A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Unibanco, suas subsidiárias e afiliadas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados, à nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas; bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do Unibanco, quanto o mercado, produtos/preços, e outros fatores detalhados nos documentos do Unibanco arquivados juntamente à CVM – Comissão de Valores Mobiliários, cabendo aos interessados lerem e avaliarem cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. O Unibanco não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.

Para informações adicionais favor contactar a área de Relações com Investidores

Telefone: 11-3097-1980Fax: 11-3813-6182

email: [email protected]: www.ri.unibanco.com

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