8-nocoes das area e adm financeira [modo de compatibilidade] · 2018-08-21 · formas básicas de...

Prof Alex Diniz Lopes 20/08/2018

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Funções organizacionaisAs funções organizacionais são as tarefas especializadas

que:Que as pessoas e os grupos executam;

Para que a organização atinja seus objetivos.

Funções mais importantes:Produção (ou operações);Marketing;Pesquisa e desenvolvimento (P&D);Finanças;Recursos humanos.

2-Noções Das Áreas Organizacionais� Produção- é a atividade da combinação dos fatores de

produção que têm como finalidade satisfazer as necessidades do ser humano.

� Marketing- é o processo usado para determinar que produtos ou serviços poderão interessar aos consumidores, assim como a estratégia que se irá utilizar nas vendas, comunicações e no desenvolvimento do negócio. A finalidade do marketing é criar valor e satisfação no cliente, gerindo relacionamentos lucrativos para ambas as partes. A função básica do MKT é estabelecer e manter uma ligação entre a empresa e o cliente;

� Recursos humanos - tem por finalidade selecionar, gerir e nortear os colaboradores na direção dos objetivos e metas da empresa.É chamado recursos humanos ao conjunto dos empregados ou dos colaboradores de uma organização..

� Finanças- ciência da gestão de ativos financeiros. O campo de estudo de instituições financeiras, dos mercados financeiros e do funcionamento dos sistemas financeiros

Finanças� A administração financeira: é a disciplina que trata dos assuntos

relacionados à administração das finanças e orçamento de empresas e

organizações. Ela está diretamente ligada a Administração, Economia e a Contabilidade.

� Finanças : corresponde ao conjunto de recursos disponíveis circulantes

em espécie que serão usados em transações e negócios com transferência e circulação de dinheiro.

� A administração financeira é uma ferramenta ou técnica utilizada para controlar da forma mais eficaz possível, no que diz respeito:

– à concessão de credito para clientes,

– planejamento, analise de investimentos e, de

– meios viáveis para a obtenção de recursos para financiar operações e atividades da empresa,

Visando sempre o desenvolvimento, evitando gastos desnecessários, desperdícios, observando os melhores “caminhos” para a condução financeira da empresa.

Pode ser considerada como o “sangue” ou a gasolina da empresa que possibilita o funcionamento de forma correta, sistêmica e sinérgica.

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� Nos seus primórdios, a área das finançasempresariais era considerada uma parte docampo das ciências econômicas.

� Com a recessão econômica mundial de 1929, oenfoque da administração financeira desviou-separa aspectos internos.

� A década de 1940 caracterizou-se peloredirecionamento do foco para a análise dasdecisões externas.

� Durante as décadas de 1950 e 1960 nascia amoderna teoria de finanças.


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� Moderna teoria de finanças - Perspectiva daadministração financeira que analisa as decisõesde investimento e financiamento comointerdependentes, de forma a garantir oequilíbrio financeiro da empresa.

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� Em empresas de pequeno porte, as atividadesrelacionadas com a função financeira sãodesempenhadas pelo departamento decontabilidade e ficam sob a responsabilidade deum dos sócios.

� A estrutura da função financeira em umaorganização de grande porte pode incluir trêsdepartamentos subordinados ao administradorfinanceiro, como mostra a figura a seguir.

� Esses departamentos são a controladoria, atesouraria e o planejamento financeiro.

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Fundamentos de administração financeira

� A administração financeira compreende oconjunto de atividades relacionadas com agestão do fluxo de recursos financeiros naorganização.

� As funções típicas do administrador financeirosão:

� Análise, planejamento e controle financeiro.

� Tomada de decisões de investimento.

� Tomada de decisões de financiamento


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FUNCOES BASICAS � Análise, planejamento e controle financeiro

Baseia-se em coordenar as atividades e avaliar a condição financeira da

empresa, por meio de relatórios financeiros, analisar a capacidade de produção, tomar decisões estratégicas e implementar medidas e projetos com vistas ao crescimento e fluxos de caixa adequados para se obter

retorno financeiro tal como oportunidade de aumento dos investimentos para o alcance das metas da empresa.

� Tomada de decisões de investimento

Consiste na decisão da aplicação dos recursos financeiros em ativos ,o administrador estuda a situação na busca de níveis desejáveis de ativos,

observa e decide quando investir, como e quanto, se valerá a pena adquirir um bem ou direito, com vistas a manter o 'capital de giro'.

� Tomada de decisões de financiamentos (CAPTACAO)

Diz respeito à captação de recursos diversos para o financiamento dos ativos, no que tange a todas as atividades e operações da empresa;

Leva-se sempre em conta a combinação dos financiamentos a curto e longo prazo: não se tomará emprestado mais do que a empresa é capaz de pagar O administrador financeiro pesquisa fontes de financiamento

confiáveis e viáveis, com ênfase no equilíbrio entre juros, benefícios e formas de pagamento.

AREAS DE ATUAÇÃO � Analista financeiro: Tem como função principal, preparar os planos

financeiros e orçamentários, ou seja, através da preparação de demonstrações financeiras e orçamentos diversos.

� Analista de Orçamentos de Capital: avaliação de propostas de investimentos em ativos.(saída)

� Analista de projetos de financiamentos :analisa financiamentos para

investimentos em ativos,comparando alternativas como comprar à vista ou a prazo.(entrada)

� Analista de caixa : Responsável por manter e controlar os saldos diários do caixa da empresa. Geralmente cuida das atividades de cobrança e desembolso do caixa e investimentos em curto prazo.

� Analista/gerente de crédito :Gerencia as políticas de crédito da empresa. Avalia as solicitações de crédito, extensão, monitoramento e cobrança de contas a receber.

� Gerente de fundos de pensão :Em grandes empresas, supervisiona no geral a administração de ativos e passivos do fundo de pensão dos empregados, economizando e investindo o dinheiro para atender metas de longo prazo

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� Ciclo de exploração – Conjunto de atividadesrelacionadas com a produção e comercializaçãode bens ou serviços com o objetivo de gerar umretorno para a organização.


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a� Ciclo de investimento – Conjunto de atividades

relacionadas com o processo de identificação,avaliação e seleção das alternativas deaplicações de recursos.

� Ciclo de financiamento – Conjunto de atividadesrelacionadas com o processo de avaliação eseleção das melhores fontes de recursosfinanceiros e na determinação da melhorcomposição da estrutura financeira. O

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� Dinâmica das decisões financeirasIn

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� No Brasil, o Sistema Financeiro Nacional (SFN) éconstituído por instituições públicas e privadas,que atuam com o objetivo de intermediar o fluxode recursos entre agentes econômicos.

� O subsistema de intermediação é composto porinstituições financeiras cuja função éintermediar as transferências de recursos entreagentes geradores de poupança e agentescarentes de capital. In

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Destacam-se:

� Bancos comerciais

� Bancos de investimento e desenvolvimento

� Sociedades de arrendamento mercantil

� Sociedades corretoras de títulos e valoresmobiliários


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s � Os mercados financeiros são espaços detransação entre agentes fornecedores edemandantes de recursos.

� O mercado monetário tem como objetivo realizaroperações de curto e curtíssimo prazo, de formaa controlar a liquidez monetária da economia.

� mercado de capitais permite a realização detransações de recursos de longo prazo entreagentes superavitários e agentes carentes derecursos.

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� As ações são títulos nominativos negociáveisque representam frações do capital social deuma empresa.

� As debêntures ou obrigações são valoresmobiliários representativos de dívida de médio elongo prazos utilizados por empresas e órgãosgovernamentais para captar volumessubstanciais de recursos financeiros.

A figura a seguir ilustra como se processa o fluxo defundos entre empresas, instituições e mercados.

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Formas básicas de Organização Empresarial� Firma Individual

� Propriedade de uma única pessoa que opera visando a seu

próprio lucro.

� Maioria das empresas

� Responsabilidade ilimitada

� Sociedades por cotas

� 2 ou mais proprietários, com fins lucrativos

� Contrato social-Frações de participação

� Responsabilidade Limitada ou ilimitada.

� Sociedade Anônima ( Por ações)

� Entidade empresarial intangível, criada por lei.

� Forma Dominante de Organização


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as� Demonstrações financeiras – Relatórios

padronizados que registram, do ponto de vistafinanceiro, as operações e atividades de umaempresa.

� As demonstrações financeiras obrigatórias sãoconstituídas dos seguintes relatórios:

� Balanço patrimonial (BP)� Demonstração do resultado do exercício (DRE)� Demonstração das mutações do patrimônio

líquido (DMPL)� Demonstração de origens e aplicações de

recursos (DOAR)� Demonstração de fluxos de caixa (DFC)

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ial � O balanço patrimonial apresenta uma síntese da

situação financeira da organização com base emseus ativos, passivos e patrimônio líquido.

23:06Alex Diniz Lopes e-mail: [email protected]

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Demonstração de Balanço Patrimonial

ATIVO PASSIVO

ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTEDisponibilidades Obrigações de Curto PrazoDireitos de Curto Prazo Estoques PASSIVO NÃO CIRCULANTEDespesas Antecipadas

ATIVO NÃO CIRCULANTE PATRIMONIO LIQUIDOAtivo Realizável a Longo Prazo Capital Social Investimentos Ajustes de AvaliaçãoImobilizado (tombamento) ReservasAtivo Intangível Ajustes de Avaliação

Prejuízos Acumulados

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A demonstração doresultado doexercício tem comofinalidadeapresentar odesempenhofinanceiro dasoperaçõesrealizadas pelaempresa emdeterminadoperíodo,geralmente umano.


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23:06Alex Diniz Lopes e-mail: [email protected]

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� A demonstração de fluxo financeiro é compostapor relatórios que evidenciam os fluxosfinanceiros do período, isto é, a movimentaçãode dinheiro na empresa.

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� Essas decisões definem o rumo estratégico daempresa, e seus resultados se farão sentir pormuitos anos.

� Diante da importância dessas decisões, énecessário um processo específico paradeterminar onde, quando e quanto investir.

� Esse processo é chamado orçamento de capitalou investimento de capital - Processo específicopara determinar onde, quando e quanto investirtendo por base a análise econômico-financeirade oportunidades de investimento.

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Os investimentos podem ser classificados como:

� Expansão: investimento no aumento do nível deoperações da empresa por meio da aquisição deativos produtivos.

� Substituição: investimento que visa renovarativos obsoletos ou desgastados pelo uso.

� Renovação: investimento alternativo àsubstituição que envolve reconstrução, reformaou ajuste dos ativos permanentes.


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ento � Outros: investimentos que envolvem o dispêndio

de recursos em atividades de longo prazo naexpectativa de obter benefícios futuros.

� Processo de investimento de capital

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� Todo projeto é avaliado com base nos fluxos decaixa e não no lucro contábil, apurado peloregime de competência.

� Há três grupos de movimentações financeirasque devem ser considerados na avaliação deuma decisão de investimento:

1. o desembolso ou investimento inicial;

2. os fluxos de caixa intermediários; e

3. o fluxo de caixa final ou valor residual.

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� A estimação dos fluxos de caixa associados aoprojeto não é suficiente para avaliar suaviabilidade financeira.

� Custo de oportunidade – É a taxa esperada derentabilidade oferecida nos mercados de capitaispara empreendimentos com o mesmo risco,traduzindo o valor associado à melhoralternativa não escolhida.

� Taxa de desconto – Taxa de retorno queremunera adequadamente a empresa, tendo emconta o risco do projeto. A

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� Valor presente líquido – Valor atual dos fluxos decaixa futuros associados ao investimento,descontado o investimento inicial.

� Taxa interna de retorno – Taxa de rentabilidadeque a empresa obterá ao investir no projeto ereceber os fluxos de caixa estimados.


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Fluxo de Caixa� Fluxo de caixa ("cash flow"):montante de caixa recebido e

gasto por uma empresa durante um período de tempo definido, algumas vezes ligado a um projeto específico..

� VPL-Desconta e VFL-capitaliza

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O financiamento é uma operação de captação derecursos. Esses recursos podem ser classificadoscomo:

� Recursos próprios ou de terceiros.

� Recursos permanentes ou temporários.

� Recursos onerosos ou não onerosos.

Quanto à origem dos recursos, é comum fazer umadistinção entre financiamento interno e externo.

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� O financiamento interno corresponde à retençãodo caixa líquido gerado internamente pelasoperações da empresa.

� Quando o caixa gerado internamente não ésuficiente, a empresa recorre a fundos de fontesexternas, na forma de capital próprio ou capitalde terceiros – ou seja, financiamento externo.

� De modo geral, o gestor financeiro deve procuraro equilíbrio financeiro da empresa.

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� As decisões de financiamento de curto prazobaseiam-se no orçamento de tesouraria.

� As principais fontes de financiamento de curtoprazo podem ser agrupadas em três grupos:

� CRÉDITO DE FORNECEDORES ›› refere-se aoprazo concedido pelos fornecedores parapagamento das despesas da empresa.


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� CRÉDITO BANCÁRIO ›› é uma das principaisformas de financiamento das empresas.

� Podem-se destacar as seguintes modalidades:empréstimos de capital de giro, desconto detítulos, contas garantidas, crédito rotativo , hotmoney.

� FACTORING ›› consiste na tomada, por umintermediário financeiro, dos créditos comerciaisde curto prazo de uma empresa.

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� As decisões de financiamento de longo prazo têmcomo objetivo definir uma estrutura de capitalpermanente que preserve uma tesourariaestruturalmente equilibrada.

� FINANCIAMENTO COM CAPITAIS PRÓPRIOS ›› Ofinanciamento por meio de capitais própriosassume duas formas essenciais: abertura ouaumentos de capital ou retenção de lucroslíquidos.

� FINANCIAMENTO COM CAPITAIS DE TERCEIROS›› consiste em uma forma de endividamento delongo prazo.

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� Estrutura de capital – Composição das fontes derecursos permanentes da empresa, isto é, dívidasde longo prazo e os recursos próprios, que serãoutilizados no financiamento das atividades deuma organização.

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� Custo de capital – Custos dos recursos postos àdisposição da empresa, oriundos das diferentesfontes de financiamento, representando o retornoesperado pelos investimentos de credores eproprietários.

� Risco financeiro – Risco de uma empresa nãoconseguir cumprir suas obrigações, tornando-seinsolvente.

� Estrutura ideal de capital – Composição de fontesde recursos permanentes da empresa queminimiza o custo de capital e maximiza a riquezados acionistas.


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� A política de dividendos envolve uma decisãosobre os lucros líquidos da empresa: que partedesses lucros deve ser distribuída aos sócios eque parte deve ser reinvestida na empresa.

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� O diagnóstico financeiro da empresa consiste naanálise do desempenho e da evolução da situaçãoeconômico-financeira de uma organização, tendopor base as suas demonstrações financeiras.

� O diagnóstico financeiro deve privilegiar aavaliação da sua rentabilidade, o seu equilíbriofinanceiro e a eficiência com que a empresaadministra suas atividades operacionais.

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� Análise de rentabilidade – Tem como objetivoavaliar se a empresa aplica de maneira eficienteos recursos financeiros captados de forma aremunerar os seus acionistas e credores.

� Os principais indicadores de rentabilidade são:

� Retorno do patrimônio (ROE)

� Retorno do investimento (ROI )

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� Equilíbrio financeiro – Capacidade de pagar seuscompromissos e dívidas nas datas dos seusrespectivos vencimentos.

� Os principais indicadores utilizados nessa análisesão:

� Nível de endividamento

� Autonomia financeira

� Cobertura do imobilizado


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� Análise de eficiência – Avaliação da eficiência comque a empresa gerencia as atividades de seu ciclode exploração e a transformação de seus ativosem receitas.

� Os indicadores de atividade são:

� Giro do ativo� Prazo médio de pagamento� Prazo médio de recebimento� Prazo médio de estocagem

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� A análise do desempenho empresarial deveconsiderar outras informações, de caráterqualitativo e quantitativo, que não se encontramnas demonstrações financeiras.

� O diagnóstico do desempenho deve incluir aanálise de:

� produtos,� mercados,� concorrentes,� participação de mercado,� clientes,� fornecedores,

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� trabalhadores,� conjuntura econômica,� entre outros.

� Às vezes, a sazonalidade pode exercer um efeitosignificativo em algumas empresas ou em algunssetores.

� A ‘maquiagem’ e o embelezamento dasdemonstrações financeiras são, infelizmente,artifícios bastante comuns em casos de fraudes emanipulações.

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