ISBN: 978-85-918209-1-7

Se você está lendo esse livro, tenho certeza que estou diante

de uma pessoa inteligente e ética.

Por isso mesmo, sei que temos a mesma opinião sobre a pirataria: Ela é injusta, errada, além de crime, segundo a Lei de

Direitos Autorais, nº 9.610 de 19 de Fevereiro de 1998.

Agradeço por não repassar essa obra a quem não tem permissão e a não comercializá-la de forma ilegal.

Quem sou eu?

Introdução

Erro 1

Erro 2

Erro 4

Erro 6

Erro 5

Erro 3

Erro 7

Considerações Finais

Referências Bibliográficas

Meu nome é Eduardo Cavalcanti, sou empreendedor digital e fundador

do site Holder Invest. Sou formado em Engenharia, mas me especializei em Mercado de Capitais, devido à minha paixão pelo assunto.

Eu estudo sobre investimentos há 4 anos e já trabalhei algum tempo em uma filial de uma das maiores corretoras do país, no Rio de Janeiro.

Resolvi empreender em busca de uma causa maior:

Parabéns por buscar informações a

respeito da sua vida financeira, ou melhor, dos seus investimentos!

Eu poderia simplesmente fazer como a grande maioria dos sites de educação financeira e apenas lhe explicar como funcionam a maioria dos investimentos, mas será que é isso mesmo que você precisa saber para ficar rico?

Este conhecimento é sim importante, e estarei sempre aqui para lhe ajudar nesse sentido, mas o que você está prestes a ler é a chave secreta para você sair na frente da maioria das pessoas que investem ou pensam em investir no Brasil.

Segundo a consultoria de gestão britânica Oliver Wyman, presente em mais de 25 países, 95% dos investidores brasileiros são preguiçosos e perdem dinheiro com isso.

Pelo menos 4,8 milhões de brasileiros estão jogando seu dinheiro fora, ou melhor, estão jogando dinheiro no bolso dos gestores que administram seus recursos.

E porque isso acontece? Porque as pessoas acham que é complexo ou difícil aprender a gerir seu próprio patrimônio.

Lembre-se: Ou você aprende a cuidar dos seus investimentos ou vão cobrar caro para cuidar deles pior do que você.

Por isso criei esse Ebook. Quero que você abra um pouco a sua mente e evite agir como a maioria das pessoas, que, infelizmente, nunca vão conseguir atingir sua liberdade financeira.

A quantidade de pessoas perdidas em relação aos seus investimentos aumenta cada vez mais, mesmo com a internet crescendo e as informações chegando a mais pessoas.

Isso acontece porque mesmo para quem está disposto a adquirir conhecimento, não é fácil encontrar informação de qualidade. Se toda informação

disponível realmente funcionasse, todas as pessoas estariam ricas, concorda?

Se você nunca se sentiu seguro para começar, não se preocupe, a culpa não é sua.

Na verdade, investir não é complexo, muito pelo contrário, mas a maior parte da mídia não fala o que você realmente precisa saber sobre o assunto e isso faz com que as pessoas fiquem completamente perdidas, tendo que contar com a sorte para achar informação de qualidade.

Não sei como você veio parar aqui, mas baseado no que eu disse acima, pode se considerar um baita sortudo!

Eu mesmo perdi muito dinheiro e levei diversos tombos antes de aprender o que você verá a seguir...

Como diz Augusto Cury com a frase que abre este livro, você não precisará cometer esses erros ao tentar alcançar sua independência financeira.

Aproveite que os outros já erraram (e ainda erram) e aprenda com eles.

É fato que quando buscamos algum

tipo de informação nós tendemos a acreditar no que os Jornais, os Analistas, os Economistas, as Corretoras, os Bancos e o Governo falam sobre investimentos, não é?

Entretanto, eu tenho uma notícia ruim para te dar: Nada vai te fazer perder mais dinheiro do que isso.

Antes de te explicar porquê, quero te fazer algumas perguntas:

Você conhece algum Analista rico?

Você conhece algum Gerente de Banco rico?

“Analistas consultados pelo Banco Central não acertam previsões do PIB desde 2008”.

Conhece algum Corretor da Bolsa de Valores rico?

É lógico que há exceções, mas concorda que se a maioria deles soubesse realmente o que vai acontecer com a economia no futuro e quais as melhores opções de investimento a maioria deles já estaria aposentada e rica?

Como diz o autor do livro Pai Rico Pai Pobre, Robert Kiyosaki, então por que você ouviria conselhos, ou pior, colocaria o seu patrimônio nas mãos de algum deles se a maioria não é rica?

Um exemplo disso é a reportagem do UolEconomia de Janeiro de 2015, que diz o seguinte:

O que nós vemos na mídia é uma enxurrada de informações, ou melhor, de recomendações sobre investimentos, principalmente baseadas em suposições do que vai acontecer com a economia no futuro.

Ao invés de educar as pessoas, eles preferem indicar.

É por isso que grande parte da população se torna preguiçosa e prefere buscar alguma dica milagrosa ao invés de aprender por si própria como gerir seu patrimônio.

O que você acha mais fácil: Aprender o que é uma ação, um fundo imobiliário, o Tesouro Direto ou escutar a recomendação de quem, teoricamente, entende sobre o assunto?

Eu sei que é tentador seguir essas dicas, pois parece o caminho mais fácil. Entretanto, nos maiores sites, revistas e

jornais, você não vai ver como investir e sim onde investir.

Caso exista alguma matéria sobre educação financeira, provavelmente não será na capa do jornal ou da revista.

Vou te provar o que estou falando com alguns exemplos de títulos de matérias reais:

• “Vai quebrar a cara quem apostar na alta do dólar”, diz Mantega;

• “Analistas recomendam 5 fundos imobiliários para este mês”;

• “É hora de comprar ações da Petrobras? Especialistas respondem”.

Praticamente todas essas notícias chegam atrasadas para os leitores, ou seja, quando você lê a informação, ela já está defasada.

Não entendeu? Vou dar um exemplo para que você possa entender melhor o que estou dizendo.

Em 2007 foi publicada uma matéria na capa de uma famosa revista com o título:

Esse é o exemplo típico de matéria que passa a ilusão de que qualquer um pode ficar rico com a Bolsa de Valores.

Agora, vamos refletir porque essa matéria virou capa de revista:

A Bolsa vivia um excelente momento, mas você acha que este ótimo momento da Bolsa aconteceu de uma hora para outra? Que em um dia ela estava mal e no outro capas de revista estavam exaltando seu ótimo desempenho? Que o personagem desta capa ganhou 1 milhão de reais de um dia para o outro?

É óbvio que não! A bolsa vinha em forte alta desde o final de 2002, ou seja, 5 anos de alta contribuíram para que matérias como essa fossem publicadas.

E durante estes 5 anos você acha que os profissionais de mercado já não sabiam que a Bolsa estava em alta? Você acha que eles já não tinham se beneficiado deste bom momento, muito antes dele

virar capa de revista, com estratégias que não cabe a mim agora explicar? Antes de qualquer informação ser digna de estampar uma capa de revista, muita gente já ganhou dinheiro nos bastidores. Do contrário, porque essa informação sequer seria noticiada?

Infelizmente, quando a maioria das pessoas vê uma capa como essa e imagina ser o melhor momento para entrar na Bolsa de Valores, na verdade, pode ser o oposto.

Imagine que você tenha comprado uma ação em 2002, no início da alta. Em 2007 capas como essa são divulgadas e milhares de pessoas entram na Bolsa. E como que elas entram? Comprando ações.

Talvez você acredite que seja um bom momento para você vender estas ações, afinal, só o Ibovespa subiu, aproximadamente, 800% no período.

E o que acontece se tem mais gente querendo vender do que comprar, se todas as pessoas que aproveitaram esse período de alta resolvem realizar lucro? A bolsa cai! Esse é o perigo de operar baseado em notícias.

O mesmo acontece para uma situação oposta, ou seja, para uma notícia ruim, em um momento de queda da bolsa. No fundo da crise de 2008 outra revista publicou uma matéria de capa com o título:

“A Bolsa virou mico?”.

A crise, novamente, não aconteceu do dia para a noite. Quem viveu a crise já adotou suas próprias estratégias e já vendeu os ativos que julgava necessário muito antes dessa capa vir à tona.

O resultado? As pessoas, assustadas com capas como essa, vendem tudo o que

tem na bolsa, por qualquer trocado.

Muita gente pode achar um bom negócio comprar ações de algumas das melhores empresas do país por um preço tão baixo. O que pode vir a acontecer? Um período de alta, com diversas pessoas comprando ações.

Resumo da história: Ninguém é capaz de prever o comportamento humano e, por consequência, o comportamento do mercado.

Se você se guiar por notícias, que como expliquei, estão sempre atrasadas, é certo que você irá perder dinheiro e este é um dos erros mais comuns das pessoas.

Veja a seguir um gráfico que exemplifica muito bem o movimento da Bolsa nos últimos anos, levando em consideração o que foi noticiado pela mídia.

fonte: bastter.com

O gráfico acima deixa bem claro que não faz sentido seguir notícias como essas e épor isso que a maioria que segue a mídia nunca fica rica. Você pode até dar sorteuma vez ou outra e ganhar dinheiro levando em consideração esses “bullshits”,mas no longo prazo o seu patrimônio será destruído.

Como eu mencionei na introdução, não se preocupe, pois a culpa não é sua!

Nós somos influenciados desde cedo a acreditar nessas balelas e o único jeito de sair dessa “corrida dos ratos” é se afastar da mídia, da maioria perdedora, parar de ler essas notícias e buscar informação de qualidade.

Nunca se esqueça: Ninguém tem o poder de prever o futuro!

Então por que você acha que esses profissionais de mercado vão conseguir e que a melhor maneira de você ficar rico é seguir as suas recomendações?

Pense bem nisso...

Como expliquei no primeiro erro,

somos bombardeados por todos os lados com notícias que não nos levam a lugar nenhum.

Como consequência, a maioria das pessoas não está preocupada em aprender sobre investimentos e sim em descobrir qual o “melhor investimento do momento.”

Se fosse possível prever qual “o melhor investimento”, viveríamos em um mundo de milionários, concorda?

A maioria está preocupada em descobrir qual a hora certeira para comprar e vender um ativo, ou seja, qual o momento em que consegue comprar pelo menor preço e qual o momento em que consegue vender esse mesmo ativo pelo maior preço possível, aumentando assim sua rentabilidade.

Um exemplo bem comum é quando oGoverno altera a taxa Selic, que é a taxa de juros básica da economia. No dia seguinte você, com certeza, verá manchetes parecidas com:

• “Governo altera Selic, onde devo investir agora?”;

• “Vale a pena investir em Renda Fixa com a Selic atual?”;

• “Com aumento da Selic, surgem oportunidades na Renda Fixa”.

Todo mundo quer descobrir a oportunidade do momento, a “galinha dos ovos de ouro”, o investimento mais rentável, mais seguro, ou seja, saber a hora certa de entrar ou sair de um investimento baseado no que a Corretora, o Banco, o Analista, a revista ou o jornal disse, por exemplo.

Esse erro é um dos principais motivos pelos quais as pessoas nunca enriquecem.

Se elas parassem de trocar seus investimentos, baseando-se em notícias, com certeza muitas já teriam uma qualidade de vida bem superior ao que tem hoje. Ao terminar a leitura deste livro, você entenderá perfeitamente porque afirmo isso.

Acertar a hora de entrar e sair de um investimento se chama “Market Timing”. Essa estratégia é para poucos profissionais de mercado excepcionais, com muito conhecimento e experiência de mercado, que se beneficiam da variação dos preços de alguns ativos e ganham dinheiro acertando a hora certa de entrar e sair de um investimento.

Repetindo: Poucos profissionais de mercado excepcionais. Mesmo assim, a maioria deles também perde dinheiro com essa estratégia. Se a maioria deles perde, por que você acha que alguma pessoa com menos conhecimento irá ganhar?

Para reforçar, quero lhe provar com alguns estudos o que estou dizendo.

Vou colocar o resumo de cada um abaixo e se quiser vê-los na íntegra, vou disponibilizar os links nas referências bibliográficas do livro.

Estudo 1: “A cada 1.000 pessoas que tentam aplicar o Market Timing, apenas 2 são bem sucedidas.”

Um estudo publicado no Financial Analyst Journal verificou qual a melhor estratégia: Market Timing ou Buy&Hold(que é “comprar e segurar” ou “comprar e não vender”).

Os dados utilizados foram de 1926 a 1999, considerando as 6 maiores classes de ativos dos Estados Unidos.

Eles analisaram variações mensais, quadrimestrais e anuais baseadas em Market Timing, produzindo mais de

1 milhão de resultados diferentes. Cada resultado foi comparado à estratégia de Buy&Hold no mesmo período.

A conclusão foi que a estratégia Buy&Hold foi melhor em 99.8% do tempo, ou seja, a cada 1.000 pessoas que utilizam o Market Timing, apenas 2 conseguem bons resultados.

Estudo 2: “Gurus do Market Timing precisam acertar no mínimo 74% do tempo para obter bons resultados.”

Quanto tempo um guru do Market Timing precisa estar certo para obter um retorno melhor do que a média de uma determinada carteira de ações, como por exemplo, o Ibovespa?

Essa pergunta foi respondida pelo ganhador do prêmio Nobel, William Sharpe, em seu estudo de 1975: “Ganhos Razoáveis Através de Market Timing”.

Ele concluiu que uma pessoa precisar acertar 74% do tempo para obter ganhos superiores ao de algum investimento com o mesmo nível de risco.

Em 1992, a SEI Corporation atualizou o seu estudo com dados de 1901 a 1990 do mercado de ações. Com os novos dados, os ditos gurus precisariam acertar no mínimo 69% do tempo.

Já sabemos agora quanto tempo um profissional de mercado precisa estar certo para obter ganhos razoáveis, mas qual o % na vida real que alguns deles atingem?

Essa pergunta foi respondida pela CXO Advisory Group que procurou relatórios, análises ou indicações de vários profissionais de mercado, considerados verdadeiros gurus e classificou as suas recomendações em “Correto”, “Incorreto” ou “Indeciso”.

fonte: ifa.com/12steps/step4

O gráfico a seguir demonstra o % de acerto de 28 gurus do Market Timing bem conhecidos nos Estados Unidos, através da coleta de 4.629 recomendações feitas durante o período de 2000 a 2012.

Ao analisar este gráfico, notamos que nenhum deles conseguiu atingir a marca de William Sharpe de 74% e nem da SEI de 69%.

Na verdade, muitos deles não tiveram precisão nem para superar a carteira teórica do índice S&P500, que funciona como um termômetro do mercado dos EUA, como o Ibovespa, no Brasil, por exemplo.

Estudo 3: “96% dos Gestores de Fundos Multimercado Falham em Bater o Mercado.”

Quando você investe em um fundo de ações ou multimercado (fundos que podem investir em qualquer ativo, seja renda fixa ou variável), espera no mínimo um retorno maior do que simplesmente o Ibovespa ou a Selic, por exemplo, concorda? Do contrário, para que pagar alguém para escolher os investimentos por você?

Mas na realidade, até os Gestores de fundos, que se dedicam 100% do tempo ao mercado, falham, segundo estudo.

Robert Arnott, fundador da ResearchAffiliates, passou 20 anos estudando os 200 maiores gestores de fundos multimercado ativos nos Estados Unidos, cujo patrimônio mínimo sob gestão fosse de 100 milhões de dólares.

O resultados foram que de 1984 a 1998, durante 15 anos, apenas 8 dos 200 Gestores conseguiram superar o retorno do S&P500.

Se você ainda acha que os Gestores vão cuidar melhor do seu dinheiro do que você, boa sorte, pois você tem apenas 4% de chance de escolher um que lhe trará um bom retorno.

Existem diversos outros estudos além dos aqui apresentados que provam que a estratégia de Market Timing é praticamente impossível de ser vencedora no longo prazo, ainda mais para o pequeno investidor, que segue notícias atrasadas.

Na verdade, essa estratégia só não é 100% impossível de ser utilizada por conta de probabilidades, e como vimos, a cada 1.000 pessoas apenas 2 serão vencedoras, bem parecido com o que acontece na vida real mesmo.

Não se iluda achando que você será 1 dessas 2 pessoas! Para ser vencedor no longo prazo terá que colocar as probabilidades a seu favor e não contra.

Para Continuar a Leitura, Acesse:

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