27-08-2012 - apresenta§£o institucional agosto 2012

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  • 1. Apresentao Institucional

2. Aviso Legal O material a seguir contm informaes gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidirias(Companhia) na data da apresentao. As informaes neste material esto em formato resumido e no estocompletas. Este material no deve ser considerado como uma recomendao a investidores potenciais e noconstitui base para a tomada consciente de uma deciso de investimento. Esta apresentao estritamenteconfidencial e no pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declarao ou garantia, expressa ouimplcita, feita ou dada com relao exatido, integridade ou completitude dessas informaes, as quais nodevem tomadas como exatas, ntegras ou completas. Esta apresentao contm declaraes sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos daSeo 27A da Lei de Valores Mobilirios de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada (Lei de ValoresMobilirios dos EUA) e da Seo 21E da Lei de Negociao de Valores Mobilirios de 1934 dos Estados Unidos.Essas declaraes a respeito de perspectivas futuras so apenas previses e no so garantia de desempenhofuturo. Os investidores devem ter conscincia de que todas essas declaraes sobre perspectivas futuras esto eestaro, conforme o caso, sujeitas a vrios riscos, incertezas e fatores relativos s operaes e ao ambiente denegcios da Companhia e de suas subsidirias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferiremsignificativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implcito, nessas declaraes sobre perspectivasfuturas. Ningum responsvel por atualizar essas informaes. Esta apresentao no constitui uma oferta, convite ou solicitao de oferta para a subscrio ou compra dequalquer valor mobilirio. Nem esta apresentao, nem nada aqui contido constituir a base de qualquer tipo decontrato ou compromisso. 3. ndice4 A Companhia 7 O Setor e o Mercado 11 Nosso Portflio 16Estratgia de Crescimento 20 Indicadores Operacionais e Financeiros 3 4. Sonae Sierra Brasil em resumoUma das principais incorporadoras, proprietrias e operadoras de shopping centers de altaqualidade e lderes regionais no Brasil Crescimento da ABL 2011-2013 11 shopping centers detidos e administrados (403 mil m2 de ABL) (mil m2)(2) Taxa de ocupao mdia de 98,0%(3) Expertise Expanses / Greenfields Operacional(1)Crescimento da ABL prpria (%) Margens slidas (EBITDA = 75,1% e FFO = 61,7%) Greenfield Expertise (62,4% do ABL)181+86,9% Benefcios adquiridos da experincia, relacionamento com lojistas e reconhecimento de mercado de nossos acionistas: Sonae Sierra122+45,2% Acionistas: SGPS e DDR Corp (NYSE:DDR) base slida Slida base de acionistas controladores, com vasta experincia no setor104+42,9% 33,35% de free float Estratgia de crescimento definida: foco na classe mdia de135+32,2% cidades com demanda no atendida Crescimento Maior crescimento do setor: 2 projetos greenfield em construo, assegurado1 greenfield e 3 expanses recentemente concludas, que iro141+17,5% quase dobrar a ABL prpria da Companhia Mais 3 expanses j definidasNota: (1) Em 30 de junho de 2012(2) Referente a ABL de shopping centers.(3) Excluindo o Uberlndia Shopping4 5. Estrutura de capitalSonae Sierra Brasil se beneficia de uma slida governana corporativa e expertise setorialglobalmente reconhecida, decorrente de um grupo controlador comprometido e atuante Companhia britnica com mais de 300 anos no O maior grupo empresarial de Portugal,mercado imobiliriocom operaes em mais de 40 pases Mais de 1.000 propriedades sob gesto com Atuaes nos mercados de varejo,valor total de 10,9 bilhesimobilirio, shopping centers e telecom Propriedades nos segmentos de varejo, Valor de mercado: 854 milhes(2)comercial e residencial 50,0%50,0% Mais de 21 anos de histria Mais de 45 anos de histria Um dos maiores Um dos maiores desenvolvedores edesenvolvedores e operadores operadores de shopping centers dosde shopping centers da EuropaEUA Mais de 2 milhes de m2 de 12 milhes de m2 de ABL totalABL total Listada na NYSE, SOx Compliant NAV: 1,1 bilhes (1) Valor de mercado: US$4.1 billion (1)50,0% 50,0%Sierra Brazil 1Free Float B.V.66,65%33,35%Nota: (1) Em 30 de Junho de 2012Sonae Sierra(2) Em 13 de agosto de 2012 Brasil S.A.5 6. Index4 A Companhia 7 O Setor e o Mercado 11 Nosso Porflio 16Estratgia de Crescimento20 Indicadores Operacionais e Financeiros6 7. Cenrio Macro EconmicoApesar do atual cenrio turbulento da economia global, as perspectivas so positivas para oBrasilIPCA (%)Crescimento das vendas do varejo(%) 6,5%5,9% 5,9%5,7% 5,6% 5,2%5,2%5,1%10,9% 4,5%4,3%9,8%9,1%3,1%6,7% 6,2% 5,9% 4,8%2005 2006 2007 20082009 2010 20112012e 2013e 2014e 2015e 200520062007 20082009 2010 2011 Fonte: MCM Fonte: IBGESelic (%)Crescimento do PIB(%) 18,00%7,5%13,75% 6,1%13,25% 5,2% 11,25% 10,75% 11,00% 10,00% 4,2%3,9%3,9% 3,8% 8,75% 3,2% 7,50% 7,50% 7,50% 2,7%1,7%-0,3%2005 2006 2007 20082009 2010 20112012e 2013e 2014e 2015e 2005 20062007 2008 20092010 2011 2012e 2013e 2014e2015e Fonte: MCM Fonte: MCM 7 8. Fundamentos atrativos do setorde shopping centersTaxas de ocupao e a baixa penetrao em comparao com outros mercados desenvolvidos,indicam que h espao significativo para novos shopping centers no Brasil Shopping centers no BrasilVendas nos shopping centers CAGR (08-11): 16% 15,4%14,0% 14,0%13,7%430 392 408376 109,189,578,8 70,1 20082009201020112008 20092010 2011 Sales (R$ billion)% of Total Retail Sales Fonte: ABRASCE Fonte: IBOPEBaixa penetrao no mercado de shoppingCrescimento dos shopping centers nocentersBrasil por regio: 2014e 2.500 ABL/1.000 habitantes (2011) Sudeste 2010 Sudeste 2014 205 +29% 265 2.000Sul 2010 Sul 2014 73+15% 84 1.500 Nordeste 2010 Nordeste 2014 1.00055 +20% 66 Brasil mdia: 58Centro oeste 2010Centro oeste 2014500 37 +16%43 Norte 2010Norte 2014-11+72%19PR MG SP Peru MexicoBrazil USAGO AM CanadaDFEurope ChileColombia Fonte: ABRASCE, IBGE e BTG.Fonte: IBOPE 8 9. Rpido crescimento da classe mdia Mais de 40 milhes de pessoas subiram para a classe mdia, enquanto a renda disponvel triplicouClasse mdia em crescimento Classe mdia: renda disponvel(1)(R$/ms) 2005 2011Populao: 182 mm Populao: 191 mm 363 Classe alta122 A+B2005 201115% Aumento de R$ 30 bilhes na renda mensal disponvel22%+16 mm pessoasCrdito ao consumidor ainda apresenta baixa penetrao no Brasil Classe baixa Classe mdia28% 26%26% 25%C34%54%16%16% 15%14%+40 mm pessoas 11%10%10% D+E6% 4% 4%51%24%- 48 mm pessoasChile EUAEspanha Alemanha ArgentinaBrasilMxico2006 2011Fonte: Cetelem O Observador 2012 Nota: (1) Renda disponvel para gastos e poupana Fonte: Cetelem O Observador 2012, Euromonitor e Raymond James A Sonae Sierra Brasil est estrategicamente posicionada paracapturar o aumento do consumo da classe mdia, que constitui mais de 80% de seu pblico-alvo9 10. Index4 A Companhia 7 O Setor e o Mercado 11 Nosso Portflio 16Estratgia de Crescimento 20 Indicadores Operacionais e Financeiros 10 11. Estratgia focada em shoppings lderes, na classemdia das grandes e mdias cidades pouco servidasA Sonae Sierra Brasil possui slida presena no Estado de So Paulo, com estratgia decrescimento baseada na oferta de empreendimentos lderes e de alta qualidade, em regiespouco servidasEstratgia de portflio: 2 inaugurados e 2 projetosPortflio principal: 9 propriedadesgreenfieldABL total em 2010: 298 mil m2ABL prpria em 2010: 151 mil m2 ABL total em 2013: 552 mil m2ABL prpria em 2013: 389 mil m2Parque D. Pedro Campinas (SP) Concentrao de ABL prpria Populao: 1,1 mm ABL: 121,1 mil m2 Ocupao: 97,2% Manaus Mais de 20 mihes de41,6% visitantes em 2011 58,4%N de competidores narea de influnciaCore Portfolio of Assets Manauara Shopping So PauloOutros estadosManaus (AM)Parque D. Pedro 2Populao: 1,8 mm ABL: 46.8 mil m2GoiniaBoavista2 Ocupao: 99.1%UberlndiaPenha 2Franca1LondrinaTivoli1 GreenfieldMetrpole 2 N de cidades com mais deShopping centers recm inaugurados 300 mil habitantes no BrasilPtio Brasil2 Shopping centersShopping centersPlaza Sul 1+ 81Campo Limpo 2 Forte experincia na regio mais dinmica do BrasilEstratgia de crescimento voltada para regies pouco servidas 11 12. PortflioNosso portflio consiste de 11 shopping centers em operao, totalizando 2.228 lojas, ABL totalde 403 mil m2 e 254 mil m2 de ABL prpria. At o final de 2013 sero mais 2 novos shoppingcenters, adicionando 118 mil m2 de ABL prpria a nossa carteira1. Parque D. Pedro 8. Shopping Plaza Sul Campinas (SP) So Paulo (SP) ABL mil m2: 121,0 ABL mil m2 : 23,2 Lojas: 401Lojas: 2212. Boavista Shopping10 9. Shopping Campo Limpo So Paulo (SP) So Paulo (SP) ABL mil m2 : 15,9 ABL mil m2 : 22,3 Lojas: 147 Lojas: 1483. Shopping Penha10. Manauara Shopping So Paulo (SP) Manaus (AM) ABL mil m2 : 29,7 7 ABL mil m2 : 46,8 Lojas: 19613 Lojas: 231 114. Franca Shopping 11. Uberlndia Shopping Franca (SP) 12 Uberlndia (MG) ABL mil m2 : 18,5 ABL mil m2 : 45,3 Lojas: 106 Lojas: 21845. Tivoli Shopping512 Boulevard Londrina Shopping Santa Barbara 1 Londrina (PR) dOeste (SP) ABL mil m2 : 47,8 8 3 ABL mil m2 : 22,1 2 9 6 Inaugurao; 1T13 Lojas: 1446. Shopping Metrpole7 Ptio Brasil13 Passeio das guas Shopping So Bernardo do Cidade: Braslia Goinia (GO) Campo (SP)(DF) ABL mil m2 : 78,1Shopping centers ABL mil m2 : 28,6 ABL mil m2 : 29,0 Inaugurao: 4T13 Lojas: 181 Lojas: 235 GreenfieldDados em 30/06/12 12 13. Controle acionrio na maioria dos shopping centersA participao mdia da Sonae Sierra Brasil de 63% em suas 11 propriedades em operao.Essa participao chegar a 70% assim que os trs projetos greenfield entrarem em atividade. ABLShopping CenterCidade UF% SSB Administrao (mil m2)Parque D. Pedro(1)Campinas SP 121,051,0% FundamentoPenha So PauloSP29,751,0%estratgicoMetrpoleSo BernardoSP28,6100,0% Controle estratgico dosTivoli Santa Brbara SP22,130,0%shopping centersdOestePtio BrasilBrasliaDF 29,010,4%BoavistaSo PauloSP15,9100,0% Capacidade deFrancaFranca SP18,567,4%expanso e adaptaoa tendncias dePlaza Sul So PauloSP23,260,0% mercadoCampo Limpo So PauloSP22,320,0%Manauara Manaus AM 46,8100,0