23 11-2011 - Apresentação APIMEC 2011

Download 23 11-2011 - Apresentação APIMEC 2011

Post on 28-Nov-2014

359 views

Category:

Documents

3 download

Embed Size (px)

DESCRIPTION

 

TRANSCRIPT

<ul><li> 1. Reunio APIMEC Novembro 2011 </li> <li> 2. Aviso Legal O material a seguir contm informaes gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidirias (Companhia) na data da apresentao. As informaes neste material esto em formato resumido e no esto completas. Este material no deve ser considerado como uma recomendao a investidores potenciais e no constitui base para a tomada consciente de uma deciso de investimento. Esta apresentao estritamente confidencial e no pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declarao ou garantia, expressa ou implcita, feita ou dada com relao exatido, integridade ou completitude dessas informaes, as quais no devem tomadas como exatas, ntegras ou completas. Esta apresentao contm declaraes sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seo 27A da Lei de Valores Mobilirios de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada (Lei de Valores Mobilirios dos EUA) e da Seo 21E da Lei de Negociao de Valores Mobilirios de 1934 dos Estados Unidos. Essas declaraes a respeito de perspectivas futuras so apenas previses e no so garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter conscincia de que todas essas declaraes sobre perspectivas futuras esto e estaro, conforme o caso, sujeitas a vrios riscos, incertezas e fatores relativos s operaes e ao ambiente de negcios da Companhia e de suas subsidirias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implcito, nessas declaraes sobre perspectivas futuras. Ningum responsvel por atualizar essas informaes. Esta apresentao no constitui uma daerta, convite ou solicitao de daerta para a subscrio ou compra de qualquer valor mobilirio. Nem esta apresentao, nem nada aqui contido constituir a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. 2 </li> <li> 3. ndice4 A Companhia7 O Setor e o Mercado11 Nosso Portflio17 Estratgia de Crescimento23 Indicadores Operacionais e Financeiros Praa de Alimentao do Parque D. Pedro Shopping (Campinas) 3 </li> <li> 4. Sonae Sierra Brasil em resumoUma das principais incorporadoras, proprietrias e operadoras de shopping centers de altaqualidade e lderes regionais no Brasil Crescimento anunciado da ABL (2010 2013)(1) 10 shopping centers detidos e administrados (353 mil m2 de ABL) (em milhares de m)(2)(3) Expertise Taxa de ocupao mdia de 97,4% Expanso / Greenfield operacional(1) Margens slidas (EBITDA = 75,1% e FFO = 78,9%) Crescimento da ABL prpria (%) Greenfield Expertise (62,4% do ABL) 200 +27,0% Benefcios adquiridos da experincia, relacionamento com lojistas e reconhecimento de mercado de nossos acionistas: Sonae Sierra 189 +93,1% Acionistas: SGPS e DDR Corp (NYSE:DDR) Base slida Slida base de acionistas controladores, com vasta experincia no setor 154 +41,4% 33,35% de free float Estratgia de crescimento definida: foco na classe mdia de cidades 114 +45,9% com demanda no atendida Crescimento Maior crescimento do setor: 3 projetos greenfield, 2 expanses assegurado recentemente concludas e 1 expanso em estgio final de construo, que iro quase dobrar a ABL prpria da Companhia 107 +45,9% Mais 3 expanses j definidasNota: (1) Dados de setembro de 2011. (2) Refere-se somente ABL dos shopping centers. 4 </li> <li> 5. Estrutura de Capital Sonae Sierra Brasil se beneficia de uma slida governana corporativa e expertise setorial globalmente reconhecida, decorrente de um grupo controlador comprometido e atuante Breakdown da estrutura de capital aps IPO Acionistas controladores Sierra Brazil 1 BV Free Float 33.35% Sierra Brazil 1 Mais de 45 anos de histria Mais de 21 anos de histria BV 66.65% Uma dos maiores Uma dos maiores desenvolvedoras e desenvolvedoras e administradoras de shopping administradoras de shopping centers nos EUA centers da Europa 12 milhes m2 de ABL total 2 milhes m2 de ABL total Listada na NYSE, SOx 50/50 joint-venture entre Compliant Sonae e Grosvenor Valor de mercado de US$ 3,2 NAV: 1,2 bilhes1 bilhes(1) Nota: (1) Setembro de 2011 5 </li> <li> 6. ndice4 A Companhia7 O Setor e o Mercado11 Nosso Portflio17 Estratgia de Crescimento23 Indicadores Operacionais e Financeiros Interior do Manauara Shopping (Manaus) 6 </li> <li> 7. Cenrio Macro EconmicoApesar do atual cenrio turbulento da economia global, as perspectivas so positivas para oBrasil IPCA (%) Crescimento das vendas do varejo (%) Fonte: MCM IPCA Fonte: IBGE 6,6% 5,7% 5,9% 5,9% 6,0% 5,5% Retail Sales 10,9% 4,7% 4,5% 4,5% 9,8% 4,3% 9,1% 3,1% 6,2% 5,9% 4,8% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Selic (%) Crescimento do PIB (%) Fonte: MCM Selic Fonte: MCM 18,00% PIB (%) 7.5% 13,75% 6.1% 13,25% 11,50% 11,50% 11,25% 5.2% 11,25% 4.9% 4.8% 10,75% 11,00% 10,00% 3.9% 8,75% 3.5% 3.2% 3.1% 2.6% -0.7% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e 2015e 7 </li> <li> 8. Fundamentos atrativos do setorde shopping centersTaxas de ocupao e a baixa penetrao em comparao com outros mercadosdesenvolvidos, indicam que h espao significativo para novos shopping centers no Brasil Shopping Centers no Brasil Shopping Malls 160 Vendas nos shopping centers CAGR (08-11): 16% 17,0% 140 15,4% 16,0% 15,0% 419 120 14,0% 14,0% 13,7% 14,0% 381 100 359 342 13,0% 80 109,1 12,0% 89,5 60 78,8 11,0% 70,1 40 10,0% 2008 2009 2010 2011e 2008 2009 2010 2011e Ve...</li></ul>