Teleconferência de Resultados 2T16André B. Gerdau Johannpeter

Diretor-Presidente e CEOHarley Lorentz Scardoelli

Vice-Presidente Executivo de Finanças (CFO)

Projeto Usina Digital: ganhos de eficiência e produtividade com uso de ferramentas inovadoras no processo industrial

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� Produção mundial de aço caiu 2% de janeiro a junho de 2016 em relação ao mesmo período do anopassado, totalizando 795 milhões de toneladas (Worldsteel Association).

� Previsão para 2016 é de 0,8% de redução na demanda global por aço (Worldsteel Association).

� Importações seguem sendo importante ponto de preocupação nos mercados das Américas do Sul eNorte.

� No Brasil, Gerdau já começa a sentir melhora da demanda interna, com o aumento da confiança noPaís. Por outro lado, o consumo aparente foi de 9 milhões de janeiro a junho de 2016, 24% deredução frente ao mesmo período de 2015. Para o ano, a previsão é de queda de 14% em relação a2015. (Instituto Aço Brasil).

� Reintegra: medida fundamental para aumentar a competitividade das exportações de aço do Brasil.

� Na América do Norte, a construção não-residencial e o segmento de infraestrutura seguemcrescendo.

� Na América do Sul, os destaques são o aumento da produção de aço no 1S16 na Colômbia e noPeru e boas perspectivas de crescimento para essas economias em 2016. (Alacero).

� No segmento de aços especiais, o setor automotivo no Brasil continua com baixa demanda. NosEUA e na Índia, o mercado de veículos segue muito aquecido. No entanto, o mercado de óleo e gásnos EUA vem apresentando fraca demanda.

Nos EUA, a demanda por aço deve aumentar 3% em 201 6

Produção mundial de aço cai no primeiro semestre de 2016

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Unidade 2T16 ∆%2T15

Receita líquida atinge R$ 10,2 bilhões no 2T16� Receita líquida tem queda de 5% em comparação com 2T15 e aumento de 2% em relação ao1T16.� EBITDA ajustado, de R$ 1,2 bilhão, apresenta estabilidade frente ao 2T15 e evolui 29% sobre1T16.� Redução de 9% nas despesas com vendas, gerais e administrativas em relação ao 2T15reflete esforço de gestão da Empresa.

∆%1T16

Fluxo de caixa livre chega a R$ 807 milhões, supera ndo os valores alcançados no 2T15 e no 1T16

VENDAS FÍSICAS Mil ton 4.240 4.271 -0,7% 3.851 10,1%

RECEITA LÍQUIDA R$ milhões 10.249 10.759 -4,7% 10.085 1,6%

CUSTO DAS VENDAS R$ milhões (9.165) (9.578) -4,3% (9.272) -1,2%

DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS

R$ milhões (578) (637) -9,3% (644) -10,2%

EBITDA Ajustado R$ milhões 1.201 1.192 0,8% 930 29,1%

MARGEM EBITDA Ajustada % 11,7% 11,1% - 9,2% -

LUCRO LÍQUIDO Ajustado R$ milhões 184 265 -30,6% 14 1.214,3%

FLUXO DE CAIXA LIVRE R$ milhões 807 650 24,2% 11 7.236,4%

* Lucro líquido ajustado no 2T16 por eventos extraordinários.

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Previsão de desembolso para 2016 segue em R$ 1,5 bi lhão,focado em melhoria de produtividade e manutenção.

Investimentos somam R $ 326 milhões em 2T16

Principais projetos

� Laminador de chapas grossas na usina Ouro Branco (MG)� Aciaria na Argentina

54%22%

13%

11%Brasil

América Sul

América do Norte

Aços Especiais

3,1

2,6

2,3 2,3

1,5

2012 2013 2014 2015 2016 (E)

Desembolso CAPEX (R$ bilhões)

-35%

Resultado FinanceiroGerdau S.A. Consolidado – IFRS

Recuperação de EBITDA e margem em todas as operaçõe s

6

1.568 1.4221.629

2T15 1T16 2T16

1.649 1.522 1.644

2T15 1T16 2T16

549 505 532

2T15 1T16 2T16

700 632 595

2T15 1T16 2T16

Vendas Físicas (mil ton)

ON Brasil ON Américado Norte

ON América do Sul

ON Aços Especiais

29,0%

ON Brasil

479

248402

14,7%

9,2%13,2%

2T15 1T16 2T16

37,2%

ON América do Norte

450355 408

10,4%8,3% 9,5%

2T15 1T16 2T16

15,7%

ON América do Sul

94183 187

7,6%

14,8% 15,5%

2T15 1T16 2T16

18,1%

ON Aços Especiais

215 174267

9,5% 8,0%

13,6%

2T15 1T16 2T16

EBITDA e Margem EBITDA por ON

EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Participação no EBITDA ajustado por ON (últimos 12 meses)

7

Evolução do EBITDA (R$ milhões)

Evolução do Lucro Líquido (R$ milhões)

Aumento de 29% do EBITDA em relação ao 1T16

Estabilidade no EBITDA mesmo com cenário desafiador

* Inclui Receita Líquida de Minério de Ferro

* Líquido do efeito do Net Investment Hedge.

1.192 1.201

(75)

(435)

404 5956

EBITDA 2T15Ajustado

Entregas RLV/ton* Custo dasVendas

DVGA Outros EBITDA 2T16Ajustado

265184

9 9

(69) (30)

Lucro Líquido2T15

Variação EBITDA Depreciação ResultadoFinanceiroLíquido*

IR* e Outros Lucro líquidoAjustado 2T16

(1) EBITDA dos últimos 12 meses.

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Cronograma de Amortização da Dívida de Longo Prazo

Prazo Médio da Dívida: 6,1 anos

R$ bilhõesR$ bilhões

Dívida e Ratio

Custo Médio da Dívida: 7,4%

Redução do endividamento

Redução de R$ 3,0 bilhões da dívida bruta, sendo R$ 2,1 bilhões em câmbio e R$ 0,9 bilhão de amortizações

22,6

27,6 26,523,7

20,7

5,7 6,7 6,9 5,5 4,9

3,7x4,2x 4,1x

3,0x 3,6x

2,6x2,7x

3,6x4,0x

4,1x

jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16Dívida Bruta Caixa

Dívida Líquida/EBITDA (R$) Dívida Líquida/EBITDA (US$)

3,1

1,1 0,9

3,3

3,5

0,2

2,1

3,0

1,5

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 eapós

Capital de giro(R$ milhões)Contas a receber de clientes (+) 4.587 4.528 4.043 Estoques (+) 8.781 8.118 6.764 Fornecedores (-) 3.630 3.343 2.757 Capital de giro 9.738 9.303 8.050

31.12.2015 30.06.201631.03.2016

Redução contínua do ciclo financeiro

9

Redução do capital de giro em todas as operações de negócio, beneficiando o ciclo financeiro

11,0 11,4

9,7 9,38,1

9286 84 83

71

jun.15 set.15 dez.15 mar.16 jun.16

Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (dias)

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Geração positiva de fluxo de caixa livre mesmo com cenário desafiador

Redução de CAPEX e liberação de capital de giro aumentam o fluxo de caixa livre

1.201807

(326) (55)

(311)

298

EBITDA 2T16Ajustado

CAPEX Imposto deRenda

Juros da Dívida Capital de Giro Fluxo de caixalivre 2T16

� Esforço de gestão, em todas as operações, está gerando ganhos imediatos àEmpresa e que já se refletem no balanço.

� Cumprimento das prioridades estabelecidas para 2016: gerar mais valor demercado e ampliar a competividade das operações.

o Geração de expressivo fluxo de caixa livre (R$ 807 milhões no 2T16).

o Redução do nível de endividamento líquido (redução de R$ 2,4 bilhões).

o Restrição de novos investimentos (R$ 326 milhões em CAPEX no 2T16para finalização de investimentos em andamento, manutenção e melhorias).

� Continuidade da revisão do potencial de rentabilidade dos ativos.

� Inovação digital nas operações, com o uso de novas tecnologias, gerandorapidamente ganhos de eficiência e de produtividade.

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Comentários finais